Brown Brothers Harriman (BBH) är en unik enhet i finansvärlden. Företaget är privatägt av sina 36 partner, som är baserade i, Luxemburg, London, Dublin och Tokyo, med resten i USA. Brown Brothers Harriman har tidigare fått titeln Europas bästa ETF administratör.
Företaget erbjuder tre affärsområden: kapitalförvaltning, privatbank och investerartjänster. Fondförvaltningen är placerad inom Investor Services-verksamheten, som tillsammans med andra tjänster (global förvaring, utländsk valuta, värdepapperslån mm) utgör 80 procent av företagets verksamhet.
Ett sofistikerat tillgångsföretag
Andrew Craswell, Investor Services – European ETF Business Development hos företaget, förklarar att BBH har specialiserat sig på service av sofistikerade tillgångsföretag som värdesätter en långsiktig partner med fokus på att hjälpa dem att navigera i komplexitet, samtidigt som de växer och differentierar sin verksamhet. BBH tillhandahåller förvarings- och administrationstjänster till över 300 miljarder dollar i ETF-tillgångar globalt över många tillgångsklasser och strategier.
Brown Brothers Harrimans ETF-fondförvaltningsverksamhet startade i USA och utvidgades till Europa för sex år sedan när företaget arbetade med en stor global kapitalförvaltare för att få sina första europeiska ETF-företag att marknadsföra. BBHs europeiska fotavtryck har sedan dess expanderat kraftigt och globalt sedan lanseringen av ETF med 25 ledande kapitalförvaltare.
”Vad vi försöker göra som förvaringsinstitut och fondadministratör arbetar med nästa grupp av ETF-emittenter som kommer till marknaden”, säger Craswell. ”Vi arbetar med befintliga företag med etablerade ETF-företag, men vi ser enormt intresse från grupper som är intresserade av att gå med på ETF-marknaden, inklusive några stora blåa chipnamn.”
Ett rådgivande tillvägagångssätt
Företaget skiljer sig genom att ta ett rådgivande tillvägagångssätt för kundservice och fokuserar på kapitalförvaltare som vill starta ETF.
”Vi har en helhetssyn på marknaden”, säger Craswell. ”Vi berör alla parter i ETF-ekosystemet från auktoriserade deltagare till advokatbyråer till börser. Vi kan hjälpa till att bedöma vad som lanserar en ETF-produkt kan betyda för ditt företag, hur det kommer att påverka ditt befintliga företag och vad är kostnadseffekterna och vad betyder det för min befintliga infrastruktur. ”
Craswell noterar att det finns många olika variationer i ETF-världen. ”Spårning av kärnindex görs av dessa företag med skalan, men det utrymme där vi ser fondchefer söker är i det smarta beta– eller multifaktorområdet med ETF-omslag. Det betyder att du som aktivförvaltare fortfarande kan implementera några av dina intellektuella kunskaper och betala ett högsta pris. Smart beta är mitt mellan rena beta-kärnindex och aktiv förvaltning. ”
Brown Brothers Harriman kombinerar sitt konsultativa tillvägagångssätt med fyra element som är nyckeln till att stödja nya aktörer på ETF-marknaden: möjliggöra tillväxt; varumärkesskydd; öppenhet och framtidsbestämning.
Fyra pelare
”Det här är de fyra pelare runt vilka vi har byggt vår ETF-verksamhet”, säger Craswell. Idén om ”framtida proofing” avser BBH: s övertygelse om att företagets kunder klarar sig framgångsrikt av investeringar i teknik och produktinnovation. Ca 70 procent av BBHs årliga teknikutgifter går in i teknikutveckling.
”När du utser en fondadministratör/förvaringsinstitut måste du kunna se fem år längs linjen och fråga” kan de fortsätta att stödja oss ”?” Företaget har fokuserat på områden på ETF-marknader som valutasäkrade ETF, stödja ETF-aktieklasser och även Hong Kong-domicilerade ETF för globala emittenter.
Ansvarsbegränsning
Tankarna i denna text uttryckte är från och med den 16 februari 2016 och är en allmän guide till Brown Brothers Harriman (”BBH”) åsikter. De yttranden som uttrycks är en reflektion av BBHs bästa bedömning vid den tidpunkten som intervjun genomfördes och någon skyldighet att uppdatera eller ändra våra åsikter som en följd av ny information, framtida händelser eller på annat sätt avvisas. Dessutom är dessa synpunkter inte avsedda att förutsäga eller garantera framtida prestanda för någon enskild säkerhet, tillgångsklass eller marknader i allmänhet. IS-2016-02-17-1591
