Följ oss

Nyheter

Hur aktieägare kan dra fördel av aktieavknoppningar?

Publicerad

den

En strategi att skapa rika avkastningar för aktieinvesterare har i stor utsträckning förbises: avknoppningar. Hur aktieägare kan dra fördel av aktieavknoppningar?

Den nuvarande tjurmarknaden på aktiemarknaden har gjort många företag till stjärnor på Wall Street. En strategi att skapa rika avkastningar för aktieinvesterare har i stor utsträckning förbises: avknoppningar. Hur aktieägare kan dra fördel av aktieavknoppningar?

300 procents avkastning

Aktieavknoppningar har i allmänhet överträffat både den bredare marknaden och aktierna i sina tidigare företagsföräldrar, rapporterna från Wall Street Journal. S & P US Spin-Off Index har levererat en totalavkastning, inklusive utdelningar, på nästan 300 procent sedan starten den 28 september 2007. Det är 190 procentenheter bättre än vad S&P 500 indexet har leverererat under samma period. Indexet innehåller företag som har avknoppats inom de tidigare fyra åren från moderbolag med ett minimivärde på 1 miljard dollar vid tidpunkten för avknoppningen.

En berömd medlem i denna grupp är 2015 års avknoppning, PayPal Holdings Inc, som knoppades av från eBay Inc. Sedan dess har PayPals marknadsvärde ökat till över 80 miljarder dollar (se mer nedan).

När det gäller aktuella erbjudanden, undersöker läkemedelsgiganten Pfizer Inc om det skall knoppa av eller sälja av sin konsumentverksamhet, som äger varumärken som Advil och ChapStick. Konsumentverksamheten kan vara värd cirka 10 miljarder dollar, hävdar analytiker som citeras av Wall Street Journal. Den diversifierade industriprodukttillverkaren Honeywell International Inc. har tillkännagivit planer på att knoppa av affärsenheter som producerar termostater och turboladdare för bilar, vilket tillsammans står för cirka 20 procent av företagsintäkterna. Gruvbolaget BHP Billiton Ltd. lägger sin amerikanska olje- och gasverksamhet i ett nytt företag. Under tiden skulle konglomeratet General Electric Co.s kroniska underprestanda kunna leda till att aktieägarna pressar hårdare för att ledningen skall göra en spinoff av nyckeloperationer.

Synliggör dolda värden

Spinoffs ger ekonomisk mening när ledningen anser att marknaden effektivt undervärderar delarna i ett diversifierat företag och att en spinoff därigenom ökar aktieägarvärdet. De är också meningsfulla om de skärper fokus av förvaltningen eller förbättrar incitamentsstrukturerna för chefer.

Vid valet mellan en spinoff eller försäljning av en affärsenhet, division eller dotterbolag kommer skattemässiga överväganden att komma till spel. En försäljning utlöser normalt en omedelbar skatt, medan en spinoff där aktier i den nya företagsenheten utges till aktieägare i föräldern normalt inte gör det.

Lönsamma avknoppningar

Sedan betalningsprocessorn PayPal blev ett separat företag i juli 2015 har det överträffat sin tidigare förälder, online-marknadsplatsen eBay, med mer än 30 procentenheter, inklusive utdelningar. Tillverkaren av djurmedicin Zoetis Inc. har överträffat sin tidigare förälder Pfizer med nästan 60 procentenheter, återigen utdelning inräknat, sedan dess spinoff i februari 2013.

Bioverativ Inc. som specialiserar sig på behandlingar för hemofili och andra blodproblem, knoppades av från bioteknikföretaget Biogen Inc. den 1 februari. Deras aktiekurser har ökat med 32 % respektive 18 % sedan dess.

Eftersläntrare

Företagsspinoffs garanterar naturligtvis inte avkastning. Oil States International Inc., som tillhandahåller utrustning och tjänster som används av olje- och gasprospekteringsföretag, delade ut sina logistiktjänster för oljeföretag som Civeo Corp. i maj 2014. Civeo handlas nu cirka 89% under den ursprungliga aktiekursen, medan oljestaterna fallit med 75% under samma period. Båda företagen har drabbats hårt av en nedgång i oljepriset.

I oktober 2015 bytte dator- och skrivartillverkaren Hewlett-Packard namn till HP Inc. och delade ut sina informationstjänster till aktieägarna i form av Hewlett Packard Enterprise Co. Inklusive utdelningar har moderbolaget gett sina aktieägare en avkastning om 68 procent sedan dess. Avknoppningen har gett 56 procent.

En mängd faktorer kan spelat roll för denna underprestanda, till exempel den initiala prissättningen av aktierna, i vilken grad det representerade en förälders ansträngning för att släppa strategiska misstag och även efterföljande avyttringar som komplicerar analysen.

Under 2011 förvärvade den gamla Hewlett-Packard det U.K-baserade företagsprogramvaruföretaget Autonomy Corp. PLC för cirka 11 miljarder dollar. Detta visade sig katastrofalt, och värdet av inköpet skrevs ned med nästan 9 miljarder dollar, enligt The Mercury News, baserat i Silicon Valley. HP Inc. behöll vissa autonomiprodukter, men gjorde sig av med resten i HP Enterprise.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

WINS ETF tar rygg på världens största industriföretag

Publicerad

den

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är den enda ETF som följer MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är en liten ETF med tillgångar på 42 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 7 april 2022 och har sin hemvist i Irland.

Varför WINS?

  1. Exponering mot stora och medelstora företag på utvecklade marknader involverade i tillverkning och distribution av kapitalvaror, tillhandahållande av kommersiella tjänster och leveranser och tillhandahållande av transporttjänster
  2. Designad för investerare som vill ha exponering mot World Industrials Sector optimerad för att minska kolintensiteten och potentiella utsläpp, öka ESG-poängen och minimera tracking error i förhållande till moderindex.
  3. Undersökt för att ta bort företag som är inblandade i kontroversiella, kärnvapen och konventionella vapen, civila skjutvapen, tobak, termiskt kol, oljesand och företag som klassificeras som brott mot FN:s Global Compact-principer, samt företag som har varit inblandade i allvarlig ESG relaterade kontroverser

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped Index

Handla WINS ETF

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDWINS
SIX Swiss ExchangeUSDWINS

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
SUSCHNEIDER ELECTRICIndustri4,26FR0000121972EUR
ABBNABB LTDIndustri3,61CH0012221716CHF
RELRELX PLCIndustri3,54GB00B2B0DG97GBP
ADPAUTOMATIC DATA PROCESSING INCIndustri3,51US0530151036USD
TTTRANE TECHNOLOGIES PLCIndustri3,00IE00BK9ZQ967USD
8001ITOCHU CORPIndustri2,97JP3143600009JPY
SIESIEMENS N AGIndustri2,13DE0007236101EUR
GEGE AEROSPACEIndustri2,07US3696043013USD
BRBROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS INCIndustri1,94US11133T1034USD
CNRCANADIAN NATIONAL RAILWAYIndustri1,93

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitcoin var den bäst presterande tillgången men…

Publicerad

den

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Men här är något som de flesta inte berättar för dig:

Glöm aldrig bort historien

Den bästa tillgången under ett decennium är nästan aldrig den bästa under nästa.

Låt oss titta på de senaste 7 decennierna

1960-talet? Amerikanska aktier var hjältarna, ledda av tillväxtföretagen ”Nifty Fifty”. Men på 1970-talet slog inflationen till hårt och samma aktier sjönk med nästan 50 %.

1970-talet? Guldpriset steg kraftigt med över 1 400 % … och föll sedan med 50 % på 80-talet.

1980-talet? Japans aktiemarknad exploderade … sedan kraschade den och gick in i årtionden av stagnation.

1990-talet? Teknikaktier (Nasdaq) steg… och kollapsade sedan i dotcom-kraschen.

2000-talet? Tillväxtmarknader och råvaror dök upp … men underpresterade sedan under 2010-talet.

2010-talet? Bitcoin och Big Tech blev paraboliska … nu står de inför reglering, volatilitet och långsammare vinster.

Vad är lärdomen?

Att jaga det som var hett leder oftast till besvikelse.

De största avkastningarna kommer ofta från platser som ingen uppmärksammar.

Så innan du listar det senaste decenniets vinnare, fråga dig själv:

Vart ska pucken ta vägen härnäst, inte dit den redan har varit?

Fortsätt läsa

Nyheter

EQSP ETF är en likaviktad satsning på amerikanska S&P500

Publicerad

den

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) med ISIN LU2991918421, syftar till att följa S&P 500® Equal Weight-indexet. S&P 500® Equal Weight (EWI)-indexet följer amerikanska large caps, större företag och är likaviktade med en fast vikt på 0,20 %.

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) med ISIN LU2991918421, syftar till att följa S&P 500® Equal Weight-indexet. S&P 500® Equal Weight (EWI)-indexet följer amerikanska large caps, större företag och är likaviktade med en fast vikt på 0,20 %.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,12 % per år. Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc är den billigaste ETFen som följer S&P 500® Equal Weight-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc är en liten ETF med 86 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Den börshandlade fonden lanserades den 18 mars 2025 och har sitt säte i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc strävar efter att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera resultatet för S&P 500 Equal Weight NTR Index (indexet), och att minimera spårningsfelet mellan delfondens substansvärde och indexets resultat. Delfonden strävar efter att uppnå en spårningsfelnivå för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.

Handla EQSP ETF

Amundi S&P 500 Equal Weight UCITS ETF Acc (EQSP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAUSDEQSU
XETRAEUREQSP
gettexEUREQSP

Största innehav

Denna fond använder syntetisk replikering för att följa indexets resultat.

NamnValutaVikt %Sektor
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD0.25 %Health Care
DOLLAR TREE INCUSD0.24 %Dagligvaror
DOLLAR GENERALUSD0.24 %Dagligvaror
HUMANA INCUSD0.24 %Health Care
NEWMONT CORPUSD0.23 %Materials
CADENCE DESIGN SYS INCUSD0.23 %Informationsteknologi
CARMAX INCUSD0.23 %Sällanköpsvaror
COPART INCUSD0.23 %Industri
ULTA BEAUTY INCUSD0.23 %Sällanköpsvaror
PALANTIR TECHNOLOGIES INC-AUSD0.23 %Informationsteknologi

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära