Följ oss

Nyheter

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

Publicerad

den

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

”S & P var ner 1% i tidig handel …Även om S & P ökade med 7% för året var bara cirka hälften av de enskilda aktierna upp …” Du har hört dessa begrepp, men vad betyder det? Vad är S&P500 egentligen? Du har letat men inte hittat någon börs som heter så. Du hör ständigt ”S & P” eller ”S & P 500” som används vid aktiemarknadsdiskussioner, oavsett om det är Jim Cramer som skriker om någonting … eller en trader på en bank skriker också om någonting.

Men få människor definierar någonsin vad är S&P 500, varför det spelar så mycket roll och hur professionella handlare använder det. I den här artikeln tar vi en djupare titt på de här punkterna och hjälper dig att sätta dig åt i försäljnings- och handelsintervjuer med överlägsen kunskap om S & P 500:

Definitioner: Hur blir du en av de 500?

S & P 500 är ett ”index” eller samling av 500 stora aktier som handlas på New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ. Företag som är baserade i länder utanför USA kan ingå i indexet, men de måste vara noterade på NYSE eller NASDAQ. I praktiken är dock den stora majoriteten av S & P 500-företagen baserade i USA. Det inkluderar inte privata företag, så jättar som Saudi Aramco, Ikea och Cargill kan aldrig ingå i detta index.

Standard & Poor’s (ökända för sina CDO-betyg under finanskrisen …) skapade indexet för att spåra den övergripande aktiemarknadsprestandan över ett brett spektrum av branscher och företag. Så det är helt annorlunda än Dow Jones Industrial Average (DJIA), som spårar endast 30 stora företag, och det är också mer mångfacetterat och mindre tekniskt fokuserat än NASDAQ-indexet.

Här är en bild av varje företags relativa storlek i indexet:

S&P 500 en visualisering av företag efter marknadsstorlek

S & P skapade först ett index för att spåra ett mindre antal aktier 1923, och så småningom utvidgade det till 500 aktier år 1957.

Urvalskriterier: Människor eller Regler?

Medan vissa index, som Russell 1000, är helt reglerbaserade använder S & P 500 en blandning av människor och regler för att bestämma och värdera indexet:

Människor: En kommitté i S & P beslutar om de enskilda aktierna i indexet, baserat på minimikrav på marknadsmässigt kapital, månadsvolymer, free float, sektorklassificering och handelsvolym att flyta justerat marknadsvärde. Utskottet möts en gång i månaden för att diskutera eventuella ändringar.

Regler: Indexets värde beräknas med en algoritm som väger företag genom marknadstorlek och ”float” (aktierna som är tillgängliga för offentlig handel). S & P beräknar ett ”justerat marknadsvärde” för varje företag i indexet, lägger till dem alla och delar sedan den siffran med en ”divisor” för att beräkna indexvärdet. S & P avslöjar inte exakt beräkning för Divisor, men många människor uppskattar det självständigt.

Om du vill ha mer, har Wikipedia-artikeln på S & P 500 detaljer om exakta urvalskriterier och hur indexet har förändrats över tiden. I stället för att regurgitera Wikipedia vill vi ta upp en annan fråga här: Är indexet representativt för aktiemarknaden eller ekonomin som helhet?

Svaret är: ”På sätt och viss, men inte så mycket som du kanske tror.” Eftersom en kommitté väljer företagen i indexet finns det alltid kontroversiella utelämnanden och inklusioner. Företagen kan också ”lobba” för att få ingå, vilket ytterligare minskar indexiviteten av indexet.

Starwood försökte

Till exempel, efter att Starwood förvärvade ett antal hotell från ITT 1998, försökte bolaget att få till ett införlivande i indexet. Det fungerade inte i början, men S & P gav slutligen med sig och lade till Starwood några år senare.

Företagens agerande för ett införande i indexet eftersom deras aktiekurser vanligtvis ökar efter att ha lagts till. Många förvaltare köper hela S & P 500 index eller försök att replikera sin prestanda via enskilda aktier, så ett nytt företaget företag kommer nästan alltid se ökad efterfrågan på sina aktier.

Ett annat problem är att S & P justerar indexet över tiden för att ta hänsyn till förändringar i marknadsandelar, float, fundamentals, M & A-aktivitet och så vidare. Men eftersom företaget inte officiellt beskriver ”Divisor” som används för att beräkna indexet är det svårt att berätta hur representativt dessa justeringar är.

90 procent av den amerikanska aktiemarknaden

1957 representerade S & P 500 90% av den amerikanska aktiemarknaden, men marknaden har vuxit så mycket att S & P 500 bara täcker75% från och med 2016.

Slutligen, eftersom indexet utesluter privata företag och många stora utländska företag, är det inte en stor proxy för global marknad och ekonomisk utveckling.

År 1950 representerade USA: s BNP 27% av världens totala, men i 2015 hade det backat till 15-16%.

Privata företag i USA står för cirka 50-60% av den totala försäljningen och en bra del av den totala sysselsättningen, så ett index av endast publika företag inte berättar hela historien om BNP, vinst eller sysselsättning. Så medan S & P 500 är ett användbart och brett citerade index måste du förstå dess begränsningar och varför det inte nödvändigtvis är ”objektivt”.

Varför handla S & P 500 i stället för enskilda aktier?

Eftersom S & P 500 är att betrakta som ”genomsnittet” på hela amerikanska aktiemarknaden är volatiliteten lägre när du handlar den, vilket kan göra handeln lite mer förutsägbar och lönsam.

Dessutom är många finansiella produkter och värdepapper kopplade till S & P; Om du vill handla någon av dem måste du förstå indexet. Till exempel finns inte terminer tillgängliga för många enskilda aktier, men de finns tillgängliga på S & P 500-indexet som helhet (E-mini futures). Även om din handelsstrategi innebär enskilda aktier, kan du behöva använda ett instrument som S & P-futures för att mildra risken.

Övriga förmåner inkluderar minskad aktiespecifik risk, förbättrad likviditet och möjligheten att använda information utanför marknadsföringen (i fråga om terminer).

Hur traders använder sig av S&P 500

Det finns i alla fall ett dussin olika svar, etersom varje bank organsierar sin trading desk olika sätt och handlar olika värdepapper.

Men här är bara tre vanliga sätt att handlare på banker använder S & P 500:

1) Hedging Market Risk – Traders som söker ”alpha”, dvs överträffade över ett referensindex för enskilda aktier, vill säkra marknadsrisken så att de bara exponeras för aktiespecifik risk.

Till exempel, om en trader tror att IBM kommer att överträffa S & P, kan han eller hon köpa IBM-aktien samtidigt som S & P 500 blankas via värdepapper kopplade till indexet, till exempel terminer.

På det sättet, även om marknadstankarna, vinstdrivaren fortgör fortfarande så länge som IBM inte kraschar lika illa som marknaden.

I den post-Dodd-Frank / Basel III / CRD IV-världen är denna typ av proprietär handel mindre vanligt vid banker, men det är fortfarande tillåtet för ”riskreducerande säkringsverksamhet” och några andra fall.

2) Delta-Neutral Index Options Trading Desks – Dessa grupper kan säkra riktad risk på marknaden genom att motverka deras deltaexponering med E-mini S & P 500 futures.

Om du har glömt grekerna, mäter ”Delta” alternativets värde med hänsyn till förändringar i den underliggande tillgångens pris. Så om en akties pris ökar kommer värdet av köpoptionen på den aktuella aktien att öka och vice versa om det minskar. Ett delta på 0,5 innebär att för varje $ 1,00 de underliggande aktiekursökningarna kommer köpoptionsvärdet att öka med $ 0,50.

Traders använder optioner

Massor av professionella traders handlar optioner, men de vill ofta undvika riktning risk eftersom det är så riskabelt att satsa på en enskild akties pris stiger eller faller. Så traders kan strukturera sina positioner så att de vinst baseras på volatilitet istället.

Eftersom optionerna har både en riktnings- och volatilitetskomponent (bland annat), är det möjligt att fokusera på bara volatilitetskomponenten och säkra bort riktningskomponenten via S & P-futures.

Om du till exempel köper köpoptioner med ett delta på 0,5, kan du då korta S & P-futures för att kompensera det deltat och lämna dig själv exponerad endast för optionens volatilitet.

Denna strategi kallas ”delta-neutral handel”, och det låter handlare fokusera på endast de komponenter de vill satsa på.

Många handlare ser volatilitetshandel via optioner (köpoptioner, säljoptioner, kreditspridningar etc.) som högre sannolikheter än riktningshandel, särskilt om volatiliteten har varit hög nyligen.

De kunde använda en liknande strategi för flödeshandel när banken accepterar kundorder och banken tar den andra sidan av kundens position. Till exempel, om en kund har betydande lång exponering på S & P 500-indexet – via optioner, aktier eller annat instrument – och banken tar den andra sidan, kommer banken att ha betydande kort exponering.

För att motverka denna exponering kan banken då köpa ett motsvarande antal S & P 500 futures för att kompensera denna riktningsrisk. Banken kan sedan genomföra kundens handel, tjäna uppdrag från det och även säkra risken för att marknaden går upp eller ner.

3) Spekulation – Detta var vanligare i USA före Dodd-Frank och Volcker Rule, men handelsdiskar kan fortfarande spekulera i vissa fall. De måste bara lägga mer riskkontroll på plats.

Traders har ofta en riktning av marknaden, även om de inte håller starka syn på enskilda aktier, och S & P-relaterade derivat som terminer är ett av de bästa sätten att fånga denna marknadsvy.

Hur individer och daytraders använder S & P 500

Många detaljhandelsinvesterare och dagshandlare spekulerar också på att använda S & P 500-futures och ETF, men det är vanligare att använda en buy-and-hold-strategi för att hålla börshandlade fonder som spårar indexet på lång sikt.

Företag som Vanguard har gjort dessa ”lågavgift, köp-och-håll” -strategier populära.

Vissa individer kan använda S & P-derivat för att säkra marknadsrisker eller för att kompensera deltaexponeringen, men de är sällsynta såvida inte individen är sofistikerad.

Spindlar eller Spiders

Utöver S & P-terminerna är SPY börshandlade fond (ETF) det mest populära sättet att spåra S & P 500 för såväl detaljhandel som investerare.

Det kallas ofta ”Spiders”, efter det fullständiga namnet: Standard & Poors Depositary Receipt (SPDR), vilket är säkerhetsspårningen indexet. ETFs fungerar som aktier, men de är investeringsfonder som spårar en samling värdepapper – aktierna i S & P 500-indexet i det här fallet.

ETF är bra för individer på grund av likviditeten och lägre avgifter (eftersom de inte är aktivt förvaltade), och banker älskar också att handla ETFs av liknande skäl: mer likviditet betyder mindre glid mellan budet och frågan.

Således är denna kvalitet viktig inte bara för handlare i banker utan också för algoritmiska och kvanthdgefonder som behöver minimala möjliga glidande vinster från strategier som högfrekvent handel.

Du kan alltid använda hävstång

Medan likviditeten och de låga avgifterna för S & P-kopplade ETFs erbjuder många fördelar, är det en nackdel att S & P inte rör sig så mycket som enskilda aktier gör.

Så om du handlar på grund av volatilitet eller använder indexet för något annat än långsiktig investering eller säkring, kan du använda en ETF som UPRO (UltraPro S & P 500), som är 3x lång S & P eller SPXS (S & P 500 Bear 3x Shares), som är 3x kort S & P.

Som namnen antyder är dessa båda utformade för att röra sig 3x så mycket som det underliggande indexet – så om du har riktigt starka riktningar kan dessa värdepapper hjälpa dig att fånga dem.

Många proffs på banker handlar också VIX, som spårar volatiliteten hos S & P 500 i stället för dess övergripande riktning.

Och sedan finns det veckovisa optioner på SPY ETF som löper ut varje fredag, och E-mini Futures (ES) som, som levererade branscher, kan användas för spekulation eller säkring.

Fortsätt läsa
Annons
18 Kommentarer

1 kommentar

  1. Pingback: Europeiska ETF-investerare

  2. Pingback: De fyra bästa indexfonderna som följer S&P 500 - ETF-marknaden

  3. Pingback: Därför är Nasdaq ett bättre index än S&P 500 - ETF-marknaden

  4. Pingback: Storbritannien lider av sin värsta ekonomiska nedgång på 300 år -

  5. Pingback: Sätt 10 000 USD i S&P 500 ETF och vänta 20 år - ETF-marknaden

  6. Pingback: Europa för billigt och USA för dyrt? - ETF-marknaden

  7. Pingback: Tre lågvolatilitetsinvesteringsstrategier för en volatil aktiemarknad -

  8. Pingback: Fondavgifterna fortsätter att minska - ETF-marknaden

  9. Pingback: S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde - ETF-marknaden

  10. Pingback: Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 - ETF-marknaden

  11. Pingback: Bostadsbyggandet minskar, kan det drabba börsutvecklingen - ETF-marknaden

  12. Pingback: Blackrock lanserar S&P 500 ETF i Brasilien - ETF-marknaden

  13. Pingback: Carnival Corporation, den enda aktien som ingår i både S&P 500 och FTSE-100 - ETF-marknaden

  14. Pingback: Hur stort är Alibaba? - ETF-marknaden

  15. Pingback: Fond för aktieåterköp tillbaka på banan igen - ETF-marknaden

  16. Pingback: Hur robotarna styr aktiemarknaden - ETF-marknaden

  17. Pingback: Detaljhandeln ökar personalstyrkan inför storhelgerna - ETF-marknaden

  18. Pingback: Tio orsaker till att börsen kan fortsätta stiga - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Why Bitcoin belongs in your portfolio

Publicerad

den

Bitcoin is now worth over $100,000, thanks to clearer regulations and growing interest from both big investors and everyday people. What began quietly in 2009 as a digital experiment has evolved into a globally recognized asset. That’s why it’s important to understand why people invest in Bitcoin.

Bitcoin is now worth over $100,000, thanks to clearer regulations and growing interest from both big investors and everyday people. What began quietly in 2009 as a digital experiment has evolved into a globally recognized asset. That’s why it’s important to understand why people invest in Bitcoin.

Mid-year momentum: What are Ethereum and Solana up to?

We’re halfway through 2025, and Ethereum and Solana have already made big moves. Both networks are rolling out major upgrades that could reshape how the crypto space works in the months ahead.

Beyond digital gold: Bitcoin enters the DeFi world

Bitcoin is often seen as a store of value, like digital gold, but hasn’t been known for doing much beyond that. That’s now changing. In 2025, a new trend called Bitcoin Finance (BTC-Fi) is gaining traction, turning Bitcoin into an active part of the broader crypto ecosystem.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

USB7 ETF köper amerikanska statsobligationer med löptid upp till tio år

Publicerad

den

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) med ISIN LU1407887915, försöker följa Bloomberg US Treasury 7-10-index. Bloomberg US Treasury 7-10-index följer amerikanska statsobligationer. Tid till mognad: 7-10 år. Betyg: AAA.

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) med ISIN LU1407887915, försöker följa Bloomberg US Treasury 7-10-index. Bloomberg US Treasury 7-10-index följer amerikanska statsobligationer. Tid till mognad: 7-10 år. Betyg: AAA.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,06% p.a. Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer Bloomberg US Treasury 7-10 index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc är en stor ETF med tillgångar på 751 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 2 juni 2023 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc strävar efter att så nära som möjligt replikera resultatet för Bloomberg US Treasury 7-10 Year Index (”Referensindex”), denominerat i USD, oavsett om trenden stiger eller faller medan minimera volatiliteten i skillnaden mellan delfondens avkastning och indexets avkastning (”Spårningsfelet” För ytterligare information om indexregler, se fondprospektet eller KID).

Handla USB7 ETF

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURUSB7
Borsa ItalianaEURUS7
SIX Swiss ExchangeUSDUS7

Fortsätt läsa

Nyheter

Kryptons revansch: Därför lockar bitcoin investerare igen – så enkelt kan du få dubbel exponering

Publicerad

den

Kryptons revansch Bitcoin har åter klivit in i rampljuset. Efter några volatila år växer intresset för kryptovalutor - och det kommer

Bitcoin har åter klivit in i rampljuset. Efter några volatila år växer intresset för kryptovalutor – och det kommer inte bara från teknikentusiaster och privatsparare, utan i allt högre grad från institutionella investerare, stora företag och det politiska ledare.

Men vad driver uppgången – och hur kan du som investerare positionera dig?

En anledning till att bitcoin är hett igen är den nya räntemiljön och oron för ihållande inflation. Många investerare söker tillgångar som kan bevara sitt värde, och bitcoin ses i allt högre grad som ett digitalt guld.

För det andra har bitcoin fått ökad legitimitet bland institutionella investerare. Ifjol godkändes de första spot-ETF:erna för bitcoin i USA – en historisk milstolpe. Dessutom har företag som Visa, Mastercard och PayPal integrerat kryptovalutor i sina system. Denna institutionella genomslag signalerar att bitcoin inte längre är en nischinvestering.

Bitcoin har också en begränsad tillgång, till skillnad från fiatvalutor som kan tryckas i obegränsade mängder. Bitcoin har ett förutbestämt tak på 21 miljoner i antal, vilket gör det attraktivt för den som vill skydda sig mot urholkad köpkraft.

För det fjärde har tekniken har också blivit snabbare, och det är nu enklare än någonsin att använda bitcoin i praktiken. Samtidigt är det nu möjligt att investera i kryptovalutor via vanliga depåer och reglerade börser, utan att behöva hantera privata nycklar eller sätta sig in i tekniska detaljer.

Så får du dubbel exponering – utan terminer eller marginalkonto:

Om du tror på en fortsatt uppgång i kryptomarknaden och vill ha förstärkt exponering, har HANetf lanserat en 2x long bitcoin ETP. Med två gånger hävstång rör sig produktens värde dubbelt så mycket som den underliggande kryptovalutan, dag för dag. Till exempel motsvarar 2 procent uppgång i bitcoin 4 procent ökning i produkten.

En stor fördel med detta investeringsinstrument är att du inte behöver använda derivat, ta lån eller öppna ett särskilt (marginal)konto.

HANetf vill göra taktisk exponering mot krypto tillgänglig för fler investerare på ett reglerat och säkert sätt. Deras utbud av hävstångsprodukter inom krypto (leveraged crypto ETPs) kan handlas via plattformar som Avanza, precis som aktier eller vanliga börshandlade fonder (ETF:er). Den fullständiga listan över handelsplattformar finns på HANetfs webbplats.

Förbindelsen går åt båda hållen – HANetf erbjuder också en Daily Short Bitcoin ETP, som är utformad för att ge investerare ett sätt att få daglig kort exponering mot bitcoin.

Men det är också viktigt att förstå riskerna:

Produkter med hävstång förstärker både vinster och förluster. Därför är det avgörande att ha en tydlig strategi och förstå hur daglig hävstång fungerar. För en mer djupgående genomgång av hur dagliga hävstångs- och short-ETP:er fungerar, kan du läsa hela förklaringsguiden på HANetf:s webbplats.

Dessa produkter passar bäst för erfarna investerare med ett kortsiktigt perspektiv.

HANetf erbjuder också en motsvarande 2x hävstång för kryptovalutan Ethereum.

Handla 2LBT ETC

2x Long Bitcoin ETC (2LBT ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

Handla 2LET ETC

2x Long Ethereum (2LET ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

Handla 2SBT ETC

2x Short Bitcoin (2SBT ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

OM HANetf:

HANetf är en oberoende leverantör av börshandlade produkter (ETP:er) som samarbetar med kapitalförvaltare för att erbjuda unika, moderna och innovativa investeringsmöjligheter för europeiska investerare.

Genom en white-label-plattform erbjuds en komplett lösning för att lansera och hantera UCITS-ETFer och ETC:er – inklusive drift, regelverk, distribution och marknadsföring – åt kapitalförvaltare över hela världen.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära