Följ oss

Nyheter

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

Publicerad

den

Vad är S&P 500 och vad betyder det?

”S & P var ner 1% i tidig handel …Även om S & P ökade med 7% för året var bara cirka hälften av de enskilda aktierna upp …” Du har hört dessa begrepp, men vad betyder det? Vad är S&P500 egentligen? Du har letat men inte hittat någon börs som heter så. Du hör ständigt ”S & P” eller ”S & P 500” som används vid aktiemarknadsdiskussioner, oavsett om det är Jim Cramer som skriker om någonting … eller en trader på en bank skriker också om någonting.

Men få människor definierar någonsin vad är S&P 500, varför det spelar så mycket roll och hur professionella handlare använder det. I den här artikeln tar vi en djupare titt på de här punkterna och hjälper dig att sätta dig åt i försäljnings- och handelsintervjuer med överlägsen kunskap om S & P 500:

Definitioner: Hur blir du en av de 500?

S & P 500 är ett ”index” eller samling av 500 stora aktier som handlas på New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ. Företag som är baserade i länder utanför USA kan ingå i indexet, men de måste vara noterade på NYSE eller NASDAQ. I praktiken är dock den stora majoriteten av S & P 500-företagen baserade i USA. Det inkluderar inte privata företag, så jättar som Saudi Aramco, Ikea och Cargill kan aldrig ingå i detta index.

Standard & Poor’s (ökända för sina CDO-betyg under finanskrisen …) skapade indexet för att spåra den övergripande aktiemarknadsprestandan över ett brett spektrum av branscher och företag. Så det är helt annorlunda än Dow Jones Industrial Average (DJIA), som spårar endast 30 stora företag, och det är också mer mångfacetterat och mindre tekniskt fokuserat än NASDAQ-indexet.

Här är en bild av varje företags relativa storlek i indexet:

S&P 500 en visualisering av företag efter marknadsstorlek

S & P skapade först ett index för att spåra ett mindre antal aktier 1923, och så småningom utvidgade det till 500 aktier år 1957.

Urvalskriterier: Människor eller Regler?

Medan vissa index, som Russell 1000, är helt reglerbaserade använder S & P 500 en blandning av människor och regler för att bestämma och värdera indexet:

Människor: En kommitté i S & P beslutar om de enskilda aktierna i indexet, baserat på minimikrav på marknadsmässigt kapital, månadsvolymer, free float, sektorklassificering och handelsvolym att flyta justerat marknadsvärde. Utskottet möts en gång i månaden för att diskutera eventuella ändringar.

Regler: Indexets värde beräknas med en algoritm som väger företag genom marknadstorlek och ”float” (aktierna som är tillgängliga för offentlig handel). S & P beräknar ett ”justerat marknadsvärde” för varje företag i indexet, lägger till dem alla och delar sedan den siffran med en ”divisor” för att beräkna indexvärdet. S & P avslöjar inte exakt beräkning för Divisor, men många människor uppskattar det självständigt.

Om du vill ha mer, har Wikipedia-artikeln på S & P 500 detaljer om exakta urvalskriterier och hur indexet har förändrats över tiden. I stället för att regurgitera Wikipedia vill vi ta upp en annan fråga här: Är indexet representativt för aktiemarknaden eller ekonomin som helhet?

Svaret är: ”På sätt och viss, men inte så mycket som du kanske tror.” Eftersom en kommitté väljer företagen i indexet finns det alltid kontroversiella utelämnanden och inklusioner. Företagen kan också ”lobba” för att få ingå, vilket ytterligare minskar indexiviteten av indexet.

Starwood försökte

Till exempel, efter att Starwood förvärvade ett antal hotell från ITT 1998, försökte bolaget att få till ett införlivande i indexet. Det fungerade inte i början, men S & P gav slutligen med sig och lade till Starwood några år senare.

Företagens agerande för ett införande i indexet eftersom deras aktiekurser vanligtvis ökar efter att ha lagts till. Många förvaltare köper hela S & P 500 index eller försök att replikera sin prestanda via enskilda aktier, så ett nytt företaget företag kommer nästan alltid se ökad efterfrågan på sina aktier.

Ett annat problem är att S & P justerar indexet över tiden för att ta hänsyn till förändringar i marknadsandelar, float, fundamentals, M & A-aktivitet och så vidare. Men eftersom företaget inte officiellt beskriver ”Divisor” som används för att beräkna indexet är det svårt att berätta hur representativt dessa justeringar är.

90 procent av den amerikanska aktiemarknaden

1957 representerade S & P 500 90% av den amerikanska aktiemarknaden, men marknaden har vuxit så mycket att S & P 500 bara täcker75% från och med 2016.

Slutligen, eftersom indexet utesluter privata företag och många stora utländska företag, är det inte en stor proxy för global marknad och ekonomisk utveckling.

År 1950 representerade USA: s BNP 27% av världens totala, men i 2015 hade det backat till 15-16%.

Privata företag i USA står för cirka 50-60% av den totala försäljningen och en bra del av den totala sysselsättningen, så ett index av endast publika företag inte berättar hela historien om BNP, vinst eller sysselsättning. Så medan S & P 500 är ett användbart och brett citerade index måste du förstå dess begränsningar och varför det inte nödvändigtvis är ”objektivt”.

Varför handla S & P 500 i stället för enskilda aktier?

Eftersom S & P 500 är att betrakta som ”genomsnittet” på hela amerikanska aktiemarknaden är volatiliteten lägre när du handlar den, vilket kan göra handeln lite mer förutsägbar och lönsam.

Dessutom är många finansiella produkter och värdepapper kopplade till S & P; Om du vill handla någon av dem måste du förstå indexet. Till exempel finns inte terminer tillgängliga för många enskilda aktier, men de finns tillgängliga på S & P 500-indexet som helhet (E-mini futures). Även om din handelsstrategi innebär enskilda aktier, kan du behöva använda ett instrument som S & P-futures för att mildra risken.

Övriga förmåner inkluderar minskad aktiespecifik risk, förbättrad likviditet och möjligheten att använda information utanför marknadsföringen (i fråga om terminer).

Hur traders använder sig av S&P 500

Det finns i alla fall ett dussin olika svar, etersom varje bank organsierar sin trading desk olika sätt och handlar olika värdepapper.

Men här är bara tre vanliga sätt att handlare på banker använder S & P 500:

1) Hedging Market Risk – Traders som söker ”alpha”, dvs överträffade över ett referensindex för enskilda aktier, vill säkra marknadsrisken så att de bara exponeras för aktiespecifik risk.

Till exempel, om en trader tror att IBM kommer att överträffa S & P, kan han eller hon köpa IBM-aktien samtidigt som S & P 500 blankas via värdepapper kopplade till indexet, till exempel terminer.

På det sättet, även om marknadstankarna, vinstdrivaren fortgör fortfarande så länge som IBM inte kraschar lika illa som marknaden.

I den post-Dodd-Frank / Basel III / CRD IV-världen är denna typ av proprietär handel mindre vanligt vid banker, men det är fortfarande tillåtet för ”riskreducerande säkringsverksamhet” och några andra fall.

2) Delta-Neutral Index Options Trading Desks – Dessa grupper kan säkra riktad risk på marknaden genom att motverka deras deltaexponering med E-mini S & P 500 futures.

Om du har glömt grekerna, mäter ”Delta” alternativets värde med hänsyn till förändringar i den underliggande tillgångens pris. Så om en akties pris ökar kommer värdet av köpoptionen på den aktuella aktien att öka och vice versa om det minskar. Ett delta på 0,5 innebär att för varje $ 1,00 de underliggande aktiekursökningarna kommer köpoptionsvärdet att öka med $ 0,50.

Traders använder optioner

Massor av professionella traders handlar optioner, men de vill ofta undvika riktning risk eftersom det är så riskabelt att satsa på en enskild akties pris stiger eller faller. Så traders kan strukturera sina positioner så att de vinst baseras på volatilitet istället.

Eftersom optionerna har både en riktnings- och volatilitetskomponent (bland annat), är det möjligt att fokusera på bara volatilitetskomponenten och säkra bort riktningskomponenten via S & P-futures.

Om du till exempel köper köpoptioner med ett delta på 0,5, kan du då korta S & P-futures för att kompensera det deltat och lämna dig själv exponerad endast för optionens volatilitet.

Denna strategi kallas ”delta-neutral handel”, och det låter handlare fokusera på endast de komponenter de vill satsa på.

Många handlare ser volatilitetshandel via optioner (köpoptioner, säljoptioner, kreditspridningar etc.) som högre sannolikheter än riktningshandel, särskilt om volatiliteten har varit hög nyligen.

De kunde använda en liknande strategi för flödeshandel när banken accepterar kundorder och banken tar den andra sidan av kundens position. Till exempel, om en kund har betydande lång exponering på S & P 500-indexet – via optioner, aktier eller annat instrument – och banken tar den andra sidan, kommer banken att ha betydande kort exponering.

För att motverka denna exponering kan banken då köpa ett motsvarande antal S & P 500 futures för att kompensera denna riktningsrisk. Banken kan sedan genomföra kundens handel, tjäna uppdrag från det och även säkra risken för att marknaden går upp eller ner.

3) Spekulation – Detta var vanligare i USA före Dodd-Frank och Volcker Rule, men handelsdiskar kan fortfarande spekulera i vissa fall. De måste bara lägga mer riskkontroll på plats.

Traders har ofta en riktning av marknaden, även om de inte håller starka syn på enskilda aktier, och S & P-relaterade derivat som terminer är ett av de bästa sätten att fånga denna marknadsvy.

Hur individer och daytraders använder S & P 500

Många detaljhandelsinvesterare och dagshandlare spekulerar också på att använda S & P 500-futures och ETF, men det är vanligare att använda en buy-and-hold-strategi för att hålla börshandlade fonder som spårar indexet på lång sikt.

Företag som Vanguard har gjort dessa ”lågavgift, köp-och-håll” -strategier populära.

Vissa individer kan använda S & P-derivat för att säkra marknadsrisker eller för att kompensera deltaexponeringen, men de är sällsynta såvida inte individen är sofistikerad.

Spindlar eller Spiders

Utöver S & P-terminerna är SPY börshandlade fond (ETF) det mest populära sättet att spåra S & P 500 för såväl detaljhandel som investerare.

Det kallas ofta ”Spiders”, efter det fullständiga namnet: Standard & Poors Depositary Receipt (SPDR), vilket är säkerhetsspårningen indexet. ETFs fungerar som aktier, men de är investeringsfonder som spårar en samling värdepapper – aktierna i S & P 500-indexet i det här fallet.

ETF är bra för individer på grund av likviditeten och lägre avgifter (eftersom de inte är aktivt förvaltade), och banker älskar också att handla ETFs av liknande skäl: mer likviditet betyder mindre glid mellan budet och frågan.

Således är denna kvalitet viktig inte bara för handlare i banker utan också för algoritmiska och kvanthdgefonder som behöver minimala möjliga glidande vinster från strategier som högfrekvent handel.

Du kan alltid använda hävstång

Medan likviditeten och de låga avgifterna för S & P-kopplade ETFs erbjuder många fördelar, är det en nackdel att S & P inte rör sig så mycket som enskilda aktier gör.

Så om du handlar på grund av volatilitet eller använder indexet för något annat än långsiktig investering eller säkring, kan du använda en ETF som UPRO (UltraPro S & P 500), som är 3x lång S & P eller SPXS (S & P 500 Bear 3x Shares), som är 3x kort S & P.

Som namnen antyder är dessa båda utformade för att röra sig 3x så mycket som det underliggande indexet – så om du har riktigt starka riktningar kan dessa värdepapper hjälpa dig att fånga dem.

Många proffs på banker handlar också VIX, som spårar volatiliteten hos S & P 500 i stället för dess övergripande riktning.

Och sedan finns det veckovisa optioner på SPY ETF som löper ut varje fredag, och E-mini Futures (ES) som, som levererade branscher, kan användas för spekulation eller säkring.

Fortsätt läsa
Annons
18 Kommentarer

1 kommentar

  1. Pingback: Europeiska ETF-investerare

  2. Pingback: De fyra bästa indexfonderna som följer S&P 500 - ETF-marknaden

  3. Pingback: Därför är Nasdaq ett bättre index än S&P 500 - ETF-marknaden

  4. Pingback: Storbritannien lider av sin värsta ekonomiska nedgång på 300 år -

  5. Pingback: Sätt 10 000 USD i S&P 500 ETF och vänta 20 år - ETF-marknaden

  6. Pingback: Europa för billigt och USA för dyrt? - ETF-marknaden

  7. Pingback: Tre lågvolatilitetsinvesteringsstrategier för en volatil aktiemarknad -

  8. Pingback: Fondavgifterna fortsätter att minska - ETF-marknaden

  9. Pingback: S & P 500 faller under 200-dagars glidande medelvärde - ETF-marknaden

  10. Pingback: Tre börshandlade fonder som ger exponering mot S&P 500 - ETF-marknaden

  11. Pingback: Bostadsbyggandet minskar, kan det drabba börsutvecklingen - ETF-marknaden

  12. Pingback: Blackrock lanserar S&P 500 ETF i Brasilien - ETF-marknaden

  13. Pingback: Carnival Corporation, den enda aktien som ingår i både S&P 500 och FTSE-100 - ETF-marknaden

  14. Pingback: Hur stort är Alibaba? - ETF-marknaden

  15. Pingback: Fond för aktieåterköp tillbaka på banan igen - ETF-marknaden

  16. Pingback: Hur robotarna styr aktiemarknaden - ETF-marknaden

  17. Pingback: Detaljhandeln ökar personalstyrkan inför storhelgerna - ETF-marknaden

  18. Pingback: Tio orsaker till att börsen kan fortsätta stiga - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

BITCOIN IN EVERY PORTFOLIO? 21Shares crypto ETP investor profiles & strategy reveal by Adrian Fritz

Publicerad

den

21Shares offered world's first crypto Exchange-traded Products back in 2018. This required vision and perseverance. Why did the company choose the cryptocurrency industry?

Questions:

  1. 21shares offered world’s first crypto Exchange-traded Products back in 2018. This required vision and perseverance. Why did the company choose the cryptocurrency industry?
  2. How did you personally became into web3?
  3. What has changed in the way your company is treated in the world of Traditional Finance compared to 2018?
  4. Cryptocurrency is often called ”virtual currency,” however, some of 21shares’ products are physically backed. How does the physical backing happen?
  5. Who is an average investor in 21shares’ products?
  6. What is the most innovative product by 21shares? Why?
  7. In your personal opinion, what is the future of crypto?
  8. Is it getting easier to operate in the USA?
  9. What are the key regions 21sharesworks to expand its product offering in?
  10. What are the top challenges 21shares faces right now? How do you plan to overcome them?
  11. What regulation has affected 21sharesthe most?
  12. Could you outline the plans of 21shares for the coming year?
  13. What is the top web3 innovation that most people overlook?
  14. Do you personally invest in cryptocurrency? What is your strategy?
  15. What’s your advice for Synopsis viewers?

Fortsätt läsa

Nyheter

ASWN ETF högavkastande investeringar genom fokus på preferensaktier

Publicerad

den

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF Distributing (ASWN ETF) med ISIN IE0008LRGGP4, har ett investeringsmål att uppnå långsiktig investeringsavkastning, främst genom att investera i en portfölj av preferens-, hybrid- och inkomstgenererande värdepapper som kan ha potential att maximera intäkterna och uppnå kapitaltillväxt.

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF Distributing (ASWN ETF) med ISIN IE0008LRGGP4, har ett investeringsmål att uppnå långsiktig investeringsavkastning, främst genom att investera i en portfölj av preferens-, hybrid- och inkomstgenererande värdepapper som kan ha potential att maximera intäkterna och uppnå kapitaltillväxt.

Den nuvarande tillgångsstorleken är 2 miljoner USD. Den börshandlade fonden är aktivt förvaltad.

Den börshandlade fondens TER (total expense ratio) uppgår till 0,80 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat syntetiskt. Utdelningarna i ETFen delas ut månadsvis till andelsägarna.

Denna ETF lanserades den 17 september 2025 och har sitt säte på Irland.

Argument för Preferred Income ETF

Hög diversifierad löpande inkomst

Syftar att konsekvent erbjuda inkomst som är högre än sina passivt förvaltade motsvarigheter genom att optimera avkastnings-till-köp-mått och använda en investeringsprocess utformad för att arbitrage prisineffektivitet till följd av köp-, marknads-, ränte- och kreditrisker.

Aktiv alfa

Syftar att utnyttja undervärderade möjligheter genom taktiska sektoröver-/undervikter och dynamiska portföljförskjutningar. Syftar till att förbättra riskjusterad avkastning och fånga likviditetsdrivna prisrörelser genom att förutse ombalanseringar av passiva fonder.

Månadsinkomst

Med avkastning nära historiskt låga nivåer och förväntade räntesänkningar kan investerare dra nytta av aktiva inkomststrategier. ETFen investerar i inkomstgenererande aktier och erbjuder en månatlig förvaltad utdelning, vilket ger flexibilitet att regelbundet återinvestera eller omfördela kapital.

Investeringsstrategi

Diversifierad inkomst: Inriktning på högavkastande investeringar genom att huvudsakligen fokusera på preferensaktier.

Aktivt förvaltad: Söker positivt värdepappersurval jämfört med ledande preferensaktieindex och konkurrentfonder genom att använda en blandning av kvantitativ och kvalitativ analys, med betoning på preferensaktier som förvaltningsteamet anser är undervärderade med hänsyn till faktorer som löptidspremie, kreditpremie, likviditetspremie, bransch, sektor och börsvärde.

Investeringsprocess

Scanna för avkastande värdepapper (främst preferensaktier) som förvaltningsteamet anser är undervärderade.

Inrikta dig på värdepapper i företag som förvaltningsteamet anser är väl positionerade för att upprätthålla hög lönsamhet och tillgång till ytterligare kapital.

Överväg ytterligare funktioner som ett företags företagsvärden, kapitalkvoter, operativa mätvärden och andra viktiga finansiella nyckeltal som är relevanta för att utvärdera ett företags obligationer.

Använder aktiva strategier för att söka höga intäkter och totalavkastningsmål.

Handla ASWN ETF

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF Distributing (ASWN ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDPFFI
XetraEURASWN
London Stock ExchangeGBPPFFP
Borsa Italiana S.P.A.EURPFFI

Fortsätt läsa

Nyheter

iShares noterar 6 nya ETFer på Xetra

Publicerad

den

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive ESTR Overnight Index. Den återspeglar således utvecklingen av osäkrade eurolån över natten, vilka baseras på €STR som publiceras av Europeiska centralbanken, och återspeglar de genomsnittliga finansieringskostnaderna för stora banker i euroområdet.

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive ESTR Overnight Index. Den återspeglar således utvecklingen av osäkrade eurolån över natten, vilka baseras på €STR som publiceras av Europeiska centralbanken, och återspeglar de genomsnittliga finansieringskostnaderna för stora banker i euroområdet.

iShares iBonds Term € Corp UCITS ETFer är en serie ETFer med fast löptid som investerar i en portfölj av eurodenominerade företagsobligationer med fast ränta. De huvudsakliga skillnaderna mellan de enskilda varianterna ligger i ratingen på de ingående obligationerna och respektive förfallodatum. För närvarande finns ETFer med löptider fram till 2028, 2029 och 2035 tillgängliga. Varianten som förfaller 2035 investerar uteslutande i företagsobligationer med investment grade. Alla ETFer i denna serie finns tillgängliga som både ackumulerande och utdelande andelsklasser.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF DistributionLU3025345789
EDET (EUR)
0,05%Utdelande
iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp Crossover UCITS ETF EUR (Acc)IE0003HV7CS6
I28X (EUR)
0,20%Ackumulerande
iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp Crossover UCITS ETF EUR (Dist)IE000Q0UH3Y7
28IX (EUR)
0,20%Utdelande
iShares iBonds Dec 2029 Term € Corp Crossover UCITS ETF EUR (Acc)IE000UJSC3C9
B29I (EUR)
0,20%Ackumulerande
iShares iBonds Dec 2029 Term € Corp Crossover UCITS ETF EUR (Dist)IE000BUSGFL9
B29D (EUR)
0,20%Utdelande
iShares iBonds Dec 2035 Term € Corp UCITS ETF EUR (Acc)IE000O1FWAW6
IG35 (EUR)
0,12%Ackumulerande
iShares iBonds Dec 2035 Term € Corp UCITS ETF EUR (Dist)IE000WLR06P0
35AI (EUR)
0,12%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 591 ETFer, 203 ETCer och 280 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

Populära