Följ oss

Nyheter

Sex saker att veta om Leverage Shares single stock ETP:er

Publicerad

den

I denna sexdelade utbildningsserie beskriver vi tanken bakom Leverage Shares single stock ETP:er, deras konstruktion, funktioner och deras fördelar för investerare samt jämfört med andra liknande produkter.

Leverage Shares korta och levererade single stock ETP:er kan vara utmanande för vissa investerare som letar efter nya innovativa produkter att lägga till i sin portfölj. I denna sexdelade utbildningsserie beskriver vi tanken bakom Leverage Shares single stock ETP:er, deras konstruktion, funktioner och deras fördelar för investerare samt jämfört med andra liknande produkter.

Under denna utbildningsserie hittills har vi sammanfattat fördelarna, konstruktionen och spårningen av Leverage Shares Single-Stock ETP som ger de smarta investerarna många olika möjligheter att förbättra sin portföljavkastning.

Det finns dock ett antal saker som man måste tänka på.

1. Det underliggande priset speglar inte helt ETP-nivåer

Tänk på att korta och leveragerade ETP: er (S&L ETP: er) är komplexa instrument som kan vara riskabla. Medan ett hävstångs- / inversindex använder slutkursen på det underliggande beståndet för att definiera indexets stängningsnivå, har inte ETP-priset direkt linjär relation till det underliggande aktiet.

Nettotillgångsvärdet (NAV) för ETP beräknas strax efter börsen för dagen. Priset på en ETP vid vilken tidpunkt som helst (även känd som ”Verkligt värde”) kan beräknas enligt följande:

ETP-verkligt värde = NAV_0 × [1 + ΔU-kostnader]

där:

N AV0 = Senaste ETP NAV och;

ΔU = Prestanda för underliggande sedan NAV0 beräknades

Det ”underliggande” här för Leverage Shares ETP: er är ett aktiehävstångs- eller omvänd index som erbjuds av iSTOXX eller NYSE.

Kostnadsfaktorn gör förhållandet mellan underliggande och ETP icke-linjärt. För att upprätthålla tydlighet när det gäller att förmedla idéer tar Leverage Shares studier inte hänsyn till kostnader när vi visar exempel på hållbara strategier. Kostnadsplanen för ETP: er beskrivs i denna del av serien.

2. Var försiktig med vilket index du jämför din strategi mot

Leverage Shares ETP: er spårar indexet för total totalavkastning (NTR) för det underliggande enkelaktieindexet och inte prisindexet. Ett prisindex tar endast hänsyn till prisrörelser medan NTR-index inkluderar utdelningar, räntor, rättighetserbjudanden och andra utdelningar som realiserats över en tidsperiod. Även om NTR-metoden i allmänhet anses vara en mer exakt mätform, kan dess bana ofta skilja sig från ett prisindex.

Utbetalning av utdelning från ett företag återspeglar ofta positivt på dess förmåga att fortsätta verksamheten eller betraktas som en signal till investerare om företagsledningens åtagande att ständigt öka företagets värde.

Men medan NTR-indexet spåras för ETP, får investeraren ingen del av utdelningen på den underliggande aktien. Utdelningen som Leverage Shares får när bolaget fysiskt håller den underliggande aktien för att bygga dessa produkter återinvesteras i att köpa fler aktier i det underliggande aktierna för att bättre hantera de förändringar i exponering som krävs för att upprätthålla den utlovade hävstångsfaktorn dagligen.

3. Slutkurs och NAV behöver inte vara på samma nivå

Leverage Shares ETP: er är naturligtvis börshandlade produkter. Detta innebär att ETP-priset som du ser på din handelsskärm ofta skulle baseras på det rättvisa priset som beräknas och betalas av en annan investerare.

Antag att en viss tid har gått sedan senaste avslutet i en viss ETP (säg 5 minuter). Om det underliggande har gått från sitt pris sedan ETP senast handlades har ETP: s verkliga värde nu förändrats. När du bestämmer dig för att göra en affär vid denna tidpunkt kommer priset att relateras till det ändrade verkliga värdet och inte till det sista ETP-pris du ser.

Dessutom beräknas NAV för varje ETP enligt det pris som ses vid slutet av dagen i den amerikanska börsen och inte baserat på det senaste pris som settes när ETP handlades i LSE eller Euronext. Till exempel stänger NYSE och Nasdaq kl 21:00 GMT medan LSE och Euronext stänger kl 16:30 GMT respektive 17:30 GMT.

4. ETP-nivåer kan ändras över natten

Även om ETP inte kan handlas när LSE eller Euronext stängs för dagen, slutar inte det underliggande aktien att handlas. Handel med aktien fortsätter att ske runt om i världen.

Detta innebär att ETP:ens verkliga värde fortsätter att förändras i takt med det underliggande aktien även om ETP inte kan handlas. Därför kan det finnas en betydande avvikelse mellan det noterade priset på en ETP nära marknaden nära en dag och det noterade priset för samma ETP vid början av handeln nästa dag. För att förhindra utsikterna till betydande fluktuationer skulle en försiktig investerare rekommenderas att sälja ETP nära slutet av öppettiderna och återinvestera nästa morgon.

Läs vår tidigare publicerade artikel om hur våra ETP: er spårar amerikanska aktier för fler exempel.

5. Valutafluktuationer kan förvirra vissa investerare

I vår tidigare publicerade artikel som lyfter fram hur Leverage Shares ETP: er spårar amerikanska aktier, har vi diskuterat hur valutamarknaden fluktuerar 24 timmar om dygnet. Detta kommer säkert att påverka ETP-priset eftersom de är noterade i icke-amerikanska valutor medan det underliggande aktiet och indexet är noterat i amerikanska dollar.

En smart investerare med stora investeringar i Leverage Shares ETP rekommenderas att överväga att säkra sin valutaexponering om de anser att deras portfölj är känslig för valutafluktuationer. Leverage Shares erbjuder europeiska investerare en investeringsmöjlighet i resultat – oavsett om det är hävstång eller invers – av ledande amerikanska aktier men har inte valutasäkring inbyggd i samma produkt.

6. Låg AUM betyder inte låg ETP-likviditet

Likviditeten i en ETP beror i slutändan på de underliggande aktiens likviditet. Några av Leverage Shares ETP: er kan periodiskt ha lågt AUM (”Assets Under Management”, dvs investerat belopp enligt det underliggande aktiens verkliga värde) på grund av dess senaste lansering eller genom en förändring av stora investerares strategi.

Beroende på den underliggande aktiens likviditet kan Leverage Shares skapa ETP i stora volymer mycket nära det verkliga värdet på ETP baserat på investerarnas efterfrågan.

Tidigare artiklar i utbildningsserien

Hur Leverage Shares ETP:er ger exponering mot amerikanska aktier

Korta och leveraged ETP:er förklarade

Single Stock ETPs, ombalansering och sammansättning förklarad

En inbyggd krockkudde för att begränsa förluster

ETP:er i jämförelse med andra alternativ

Handla Leverage Shares produkter

Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära