Nyheter

Cost of Carry

Publicerad

4 år sedan

den

4 juli, 2021

Med Cost of Carry avses kostnader som är kopplade till det redovisade värdet på en investering. Dessa kostnader kan inkludera finansiella kostnader, såsom räntekostnader på obligationer, räntekostnader på marginkonton, ränta på lån som används för att göra en investering och eventuella lagringskostnader som är förknippade med att inneha en fysisk tillgång.

Cost of Carry kan också inkludera alternativkostnader förknippade med att ta en position över en annan. På derivatmarknaderna är Cost of Carry en viktig faktor för övervägande när man genererar värden förknippade med en tillgångs framtida pris.

Förstå Cost of Carry

Cost of Carry kan vara en faktor inom flera områden av den finansiella marknaden. Som sådan kommer Cost of Carry att variera beroende på kostnaderna för att inneha en viss position. Transportkostnader kan vara något tvetydiga över marknaderna, vilket kan påverka handelsefterfrågan och kan också skapa arbitragemöjligheter.

Futures Cost of Carry Model

På derivatmarknaden för optioner och terminer är Cost of Carry en del av beräkningen av det framtida priset enligt nedan. Kostnaden för transport i samband med en fysisk råvara innebär i allmänhet kostnader som är knutna till alla lagringskostnader som en investerare avstår över en tidsperiod inklusive saker som kostnad för fysisk lagring, försäkring och eventuella förluster från inkurans.

Varje enskild investerare kan också ha sina egna kostnader som påverkar deras vilja att köpa på terminsmarknaderna till olika prisnivåer. Beräkningen av terminsmarknadspriset tar också hänsyn till bekvämlighetsavkastning, vilket är en värdefördel med att faktiskt äga råvaran.

•F = Se ^ ((r + s – c) x t)

Där:

F = råvarans framtida pris

S = råvarans spotpris

e = basen av naturliga loggen, ungefärligt 2.718

r = den riskfria räntan

s = lagringskostnad, uttryckt i procent av spotpriset

c = bekvämlighetsutbytet

t = tid för leverans av kontraktet, uttryckt som en del av ett år

Denna modell uttrycker förhållandet mellan olika faktorer som påverkar ett framtida pris.

Andra derivatmarknader

På andra derivatmarknader utöver råvaror kan det också finnas många andra scenarier. Olika marknader har sina egna modeller för att beräkna och utvärdera priserna på derivat.

Varje modell för derivatprissättning som involverar ett framtida pris för en underliggande tillgång kommer att innehålla vissa kostnader för bärande faktorer om de finns. På optionsmarknaden för aktier hjälper Binomial Option Pricing Model och Black-Scholes Option Pricing Model att identifiera värden associerade med optionskurser för amerikanska respektive europeiska optioner.

Nyckelfrågor

Cost of Carry är en faktor på både direktinvesterings- och derivatmarknader. Dessa försämrar totalavkastningen för direkta investerare. På derivatmarknaderna är denna typ av kostnader en faktor som påverkar derivatprissättningen.

Nettoavkastningsberäkningar

På investeringsmarknaderna kommer investerare också att stöta på Cost of Carry som påverkar deras faktiska nettoavkastning på en investering. Många av dessa kostnader kommer att vara liknande kostnader som betraktas som föregående i scenarier för derivatmarknadspriser.

För direktinvesterare kan inkorporering av redovisade kostnader i beräkningar av nettoavkastning vara en viktig del av due diligence-avkastning eftersom det kommer att blåsa upp avkastningen om den förbises.

Det finns flera kostnadsfaktorer som investerare bör ta hänsyn till:

Marginal: Användning av marginal kan kräva räntebetalningar, eftersom en marginal i huvudsak lånar. Som sådan skulle ränte lånekostnader behöva subtraheras från totalavkastningen.

Short Selling: I short selling kan en investerare ta hänsyn till utdelad utdelning som en typ av möjlighetskostnad.

Annan upplåning: När du gör någon form av investering med lånade medel kan räntebetalningarna på lånet betraktas som en typ av redovisad kostnad som minskar totalavkastningen.

Courtage: Eventuella handelskostnader för att komma in och lämna en position kommer att minska den totala totalavkastningen.

Lagring: På marknader där fysiska lagringskostnader är förknippade med en tillgång skulle en investerare behöva redovisa dessa kostnader. För fysiska varor är lagring, försäkring och inkurans de primära kostnaderna som påverkar totalavkastningen.

Liknande ämnen:Cost of carry optioner riskfria räntan terminer

Nästa

D6RQ ETF en ESG-fond som investerar i företag som förbättrar miljön

Missa inte

Fem ETFer för 2021

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

HANetf kommenterar kopparuppgången

Publicerad

14 minuter sedan

den

18 september, 2025

Redaktionen

Tom Bailey, forskningschef på HANetf, kommenterar kopparuppgången: ”Koppar har stigit och nått en 15-månaders högsta nivå, där metallen överstiger 10 000 dollar per ton, det högsta priset sedan juni förra året. Den omedelbara orsaken till uppgången är förväntningarna på amerikanska räntesänkningar. Men koppar är en metall som lockar strategisk investeringsuppmärksamhet på grund av den växande strukturella efterfrågan.

”Koppar ses alltmer som en viktig resurs under 2000-talet, efter att tidigare ha lagts till i Trumps tullmål och klassificerats av EU som en strategisk råvara. Mycket av koppars strukturella efterfrågetillväxt kommer från den gröna omställningen. Rena tekniker som elbilar använder cirka 2,5 gånger mer koppar än konventionella bilar. Samtidigt kräver sol- och vindkraft massiva nätutbyggnader och uppgraderingar för att säkerställa deras framgångsrika integration i energisystemen.”

”Dessutom förväntas den globala försvarssupercykeln öka efterfrågan på koppar. Koppar används i allt från ammunitionshylsor och artillerigranater till avancerad elektronik i toppmodern militär utrustning. Globalt står försvarssektorn för nästan 10 % av kopparefterfrågan. Med länder från Indo-Stillahavsregionen till Europa som presenterar stora upprustningsplaner, kommer den försvarsdrivna kopparefterfrågan sannolikt att öka ytterligare.

”På utbudssidan kvarstår utmaningar. Sjunkande malmhalter, frekventa störningar och de långa tidsfrister som krävs för att få nya gruvor i drift fortsätter att begränsa produktionen. Som ett resultat förväntas utbudsunderskotten öka fram till 2025 och framåt.”

Sprott Pure Play Copper Miners UCITS ETF (ASWD) ger ESG-exponering mot koppargruvföretag, samt exponering mot fysisk koppar i sig.

Handla ASWD ETF

HANetf Sprott Copper Miners ESG Screened UCITS ETF USD Acc (ASWD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

MSTI ETP spårar Microstrategy och ger månatlig utdelning

Publicerad

1 timme sedan

den

18 september, 2025

Redaktionen

IncomeShares Microstrategy (MSTR) Options ETP (MSTI ETP) med ISIN XS3068775264, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa Microstrategy-aktier och sälja ”out-of-the-money” (OTM) och ”in-the-money” (ITM) säljoptioner på dessa aktier för att generera premier.

Den börshandlade produktens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETNen delas ut till investerarna (månadsvis).

Denna ETN lanserades den 19 juni 2025 och har sitt säte i Irland.

Varför Microstrategy Options ETP?

IncomeShares MicroStrategy (MSTR) Options ETP fördelar dynamiskt mellan direktinvesteringar i MicroStrategy Inc-aktier (Nasdaq: MSTR) och försäljning av säljoptioner på MSTR med lösenoptioner från 5 % OTM till 10 % ITM. Strategin syftar till att generera hög månadsinkomst samtidigt som man bibehåller uppåtgående exponering i den utsträckning som innehavet av MSTR-aktier och lösenoptioner från säljoptioner ITM utgör. ETPen kommer också att ge avkastning på de oinvesterade pengarna.

Handla MSTI ETP

IncomeShares Microstrategy (MSTR) Options ETP (MSTI ETP) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETPhandlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
London Stock Exchange	GBX	MSTI
XETRA	EUR	MSTI
London Stock Exchange	USD	MSTR

Fortsätt läsa

Nyheter

Time in Bitcoin beats timing Bitcoin

Publicerad

22 timmar sedan

den

17 september, 2025

Redaktionen

Even buying Bitcoin at its yearly peak since 2020 would still have doubled your investment, proving the power of long-term growth versus trying to time the market.

Why Solana matters: Exploring its use cases and growing adoption

Solana’s surge isn’t just market speculation; it’s driven by real-world adoption. From payments and DeFi to tokenization, the blockchain is seeing record engagement, reflected in its all-time high total value locked (TVL).

How Raydium and Jupiter are powering Solana DeFi

Raydium and Jupiter are the pillars of Solana’s DeFi ecosystem, delivering deep liquidity, seamless trading, and efficient execution that keep the network thriving. They make crypto markets faster, cheaper, and more accessible for everyone.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa