Följ oss

Nyheter

Cost of Carry

Publicerad

den

Med Cost of Carry avses kostnader som är kopplade till det redovisade värdet på en investering. Dessa kostnader kan inkludera finansiella kostnader, såsom räntekostnader på obligationer, räntekostnader på marginkonton, ränta på lån

Med Cost of Carry avses kostnader som är kopplade till det redovisade värdet på en investering. Dessa kostnader kan inkludera finansiella kostnader, såsom räntekostnader på obligationer, räntekostnader på marginkonton, ränta på lån som används för att göra en investering och eventuella lagringskostnader som är förknippade med att inneha en fysisk tillgång.

Cost of Carry kan också inkludera alternativkostnader förknippade med att ta en position över en annan. På derivatmarknaderna är Cost of Carry en viktig faktor för övervägande när man genererar värden förknippade med en tillgångs framtida pris.

Förstå Cost of Carry

Cost of Carry kan vara en faktor inom flera områden av den finansiella marknaden. Som sådan kommer Cost of Carry att variera beroende på kostnaderna för att inneha en viss position. Transportkostnader kan vara något tvetydiga över marknaderna, vilket kan påverka handelsefterfrågan och kan också skapa arbitragemöjligheter.

Futures Cost of Carry Model

På derivatmarknaden för optioner och terminer är Cost of Carry en del av beräkningen av det framtida priset enligt nedan. Kostnaden för transport i samband med en fysisk råvara innebär i allmänhet kostnader som är knutna till alla lagringskostnader som en investerare avstår över en tidsperiod inklusive saker som kostnad för fysisk lagring, försäkring och eventuella förluster från inkurans.

Varje enskild investerare kan också ha sina egna kostnader som påverkar deras vilja att köpa på terminsmarknaderna till olika prisnivåer. Beräkningen av terminsmarknadspriset tar också hänsyn till bekvämlighetsavkastning, vilket är en värdefördel med att faktiskt äga råvaran.

•F = Se ^ ((r + s – c) x t)

Där:

F = råvarans framtida pris

S = råvarans spotpris

e = basen av naturliga loggen, ungefärligt 2.718

r = den riskfria räntan

s = lagringskostnad, uttryckt i procent av spotpriset

c = bekvämlighetsutbytet

t = tid för leverans av kontraktet, uttryckt som en del av ett år

Denna modell uttrycker förhållandet mellan olika faktorer som påverkar ett framtida pris.

Andra derivatmarknader

På andra derivatmarknader utöver råvaror kan det också finnas många andra scenarier. Olika marknader har sina egna modeller för att beräkna och utvärdera priserna på derivat.

Varje modell för derivatprissättning som involverar ett framtida pris för en underliggande tillgång kommer att innehålla vissa kostnader för bärande faktorer om de finns. På optionsmarknaden för aktier hjälper Binomial Option Pricing Model och Black-Scholes Option Pricing Model att identifiera värden associerade med optionskurser för amerikanska respektive europeiska optioner.

Nyckelfrågor

Cost of Carry är en faktor på både direktinvesterings- och derivatmarknader. Dessa försämrar totalavkastningen för direkta investerare. På derivatmarknaderna är denna typ av kostnader en faktor som påverkar derivatprissättningen.

Nettoavkastningsberäkningar

På investeringsmarknaderna kommer investerare också att stöta på Cost of Carry som påverkar deras faktiska nettoavkastning på en investering. Många av dessa kostnader kommer att vara liknande kostnader som betraktas som föregående i scenarier för derivatmarknadspriser.

För direktinvesterare kan inkorporering av redovisade kostnader i beräkningar av nettoavkastning vara en viktig del av due diligence-avkastning eftersom det kommer att blåsa upp avkastningen om den förbises.

Det finns flera kostnadsfaktorer som investerare bör ta hänsyn till:

Marginal: Användning av marginal kan kräva räntebetalningar, eftersom en marginal i huvudsak lånar. Som sådan skulle ränte lånekostnader behöva subtraheras från totalavkastningen.

Short Selling: I short selling kan en investerare ta hänsyn till utdelad utdelning som en typ av möjlighetskostnad.

Annan upplåning: När du gör någon form av investering med lånade medel kan räntebetalningarna på lånet betraktas som en typ av redovisad kostnad som minskar totalavkastningen.

Courtage: Eventuella handelskostnader för att komma in och lämna en position kommer att minska den totala totalavkastningen.

Lagring: På marknader där fysiska lagringskostnader är förknippade med en tillgång skulle en investerare behöva redovisa dessa kostnader. För fysiska varor är lagring, försäkring och inkurans de primära kostnaderna som påverkar totalavkastningen.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

AXA noterar aktivt förvaltad ränte-ETF på Xetra

Publicerad

den

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF förvaltas aktivt. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETF:n kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF är en aktivt förvaltad ränte-ETF. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETFen kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
AXA IM Short Duration Income UCITS ETF USD AccumulationIE000N3TZN02
ASHT (EUR)
ASHU (USD)
0,19%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

GEP ETF är en satsning på tillväxtaktier

Publicerad

den

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,85 % p.a. HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Solactive Lloyd Growth Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating har tillgångar på 114 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 16 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Growth Equity ETF Mål

Lloyd Growth Equity UCITS ETF (GEP) syftar till att ge investerare exponering mot företag som är av enastående kvalitet och överlägsen tillväxtprofil.

Företag måste ha en lång historia av god ekonomisk utveckling och en stark balansräkning. De måste upprätthålla en hög rörelsemarginal, konsekvent uppvisa positiva rörelseresultat, generera stort fritt kassaflöde och visa robust avkastning på investerat kapital. Företagens kvalitet, hållbarheten i deras intjäningskraft och deras utvecklingspotential bedöms också genom analysen av fyra kritiska faktorer som Lloyd Capital definierar som de fyra ”M”:en – Moat, Management, Market och Macro.

Growth Equity ETF följer Solactive Lloyd Growth Equity Index CNTR (SGEPNTRC), som riktar sig till företag med starka finansiella fundament och överlägsen tillväxt.

Handla GEP ETF

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDGEP

Största innehav

NamnVikt %
MICROSOFT CORP COMMON7.88%
ASML HOLDING NV COMMON7.40%
SERVICENOW INC COMMON6.67%
THERMO FISHER SCIENTIFIC6.07%
ADOBE INC COMMON STOCK4.99%
SALESFORCE.COM INC.4.68%
APPLIED MATERIALS INC4.42%
APPLE INC COMMON STOCK4.42%
SAMSUNG ELECTRONICS CO4.40%
ASHTEAD GROUP PLC COMMON4.28%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf och REX-Shares lanserar tre ETFer i Europa

Publicerad

den

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

Solactive är glada att kunna tillkännage samarbetet med HANetf och REX-Shares kring lanseringen av U.S. Big Tech Premium Income ETF och U.S. Big Tech Income & Growth ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index. Produkterna syftar till att ge investerare tillgång till en dynamisk portfölj av de mest innovativa och inflytelserika amerikanska teknikdrivna företagen.

I över ett decennium har teknikjättar dominerat de amerikanska kapitalmarknaderna. Solactive US FANG Innovation Index fångar resultatet av 20 framstående, teknikfokuserade företag och kombinerar skalan och motståndskraften hos etablerade teknikjättar med styrkan och relevansen hos andra ledande innovatörer, vilket skapar en diversifierad korg som exemplifierar amerikanskt tekniskt ledarskap. Tillsammans formar dessa företag några av dagens mest transformerande områden, inklusive artificiell intelligens, molntjänster, digital underhållning, avancerade halvledare samt elektrisk och autonom mobilitet.

Solactive US FANG Innovation Index inkluderar ikoniska namn som Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Netflix och Tesla, tillsammans med ett urval av de näst största och mest likvida och effektfulla teknikföretagen på marknaden. Denna struktur syftar till att säkerställa att investerare får exponering mot en dynamisk portfölj i framkant av den digitala ekonomin.

REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF noterades den 2 juli på Londonbörsen under tickersymbolen ”FEPI” och ”FEGI”.

Timo Pfeiffer, Chief Markets Officer på Solactive, kommenterade: ”Vårt uppdrag är att göra det möjligt för våra kunder att snabbt och effektivt förverkliga sina indexbaserade produktidéer. REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF är kraftfulla exempel på hur vår flexibla infrastruktur och innovativa tänkesätt hjälper till att omsätta produktidéer till investeringsbara verkligheter. Vi är stolta över att stödja REX Shares och HANetf med denna lansering.”

”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och Solactive för att lansera REX första börsnoterade ETF i Europa och utöka vår globala närvaro”, säger Kevin Gopaul, investeringschef på REX. ”Optionsbaserade inkomststrategier har varit ett av de snabbast växande segmenten i USA, och våra ETFer med täckta köpoptioner har varit starkt tilltalande bland investerare som söker avkastning utan att offra aktieexponering.

Med lanseringen av REX Tech Innovation Premium Income ETF är vi stolta över att erbjuda europeiska investerare en differentierad inkomstlösning byggd på en portfölj av ledande amerikanska teknikföretag.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETF:er i Europa. Tillgångsklassen har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att den bara har börjat. REX Shares tillvägagångssätt är beprövat i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.

Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer. Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och låta kapitalförvaltare från hela världen lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära