Följ oss

Nyheter

Implicit volatilitet som en indikator på marknadsriktning

Publicerad

den

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och Implicit volatilitet är en av dem. Förskjutningar i nivåerna för Implicit volatilitet och förskjutningar i Skew kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och Implicit volatilitet är en av dem. Förskjutningar i nivåerna för Implicit volatilitet och förskjutningar i Skew kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Optionsvolymerna är de största över hela världen och i de flesta fall mångfaldigas av de underliggande volymerna. Tror du att Optioner är derivat till Underliggande eller Underliggande är derivat till Optioner? Många är av den åsikten att båda mycket nära korrelerade ”både vägar”, vilket innebär att betydande volymer och åtgärder i optioner också påverkar det underliggande beteendet.

Detta öppnar ett nytt utrymme för analys, där analys av alternativbaserade indikatorer kan hjälpa till att förutsäga riktningen för det underliggande. I den här artikeln ska vi lära oss hur en av de viktigaste komponenterna i optioner – implicit volatilitet (IV) – kan användas som en prognosindikator.

På indiska marknader finns Indien VIX tillgänglig som en volatilitetsbarometer för Nifty men för andra index eller aktier kan basen vara ATM CE/PE IV.

Förhållande mellan Implicit volatilitet och Underliggande

I de flesta fall är en korrelation på över 90 procent implicit volatilitet och underliggande omvänt korrelerade, vilket innebär att om det underliggande går upp, kommer Implicit volatilitet ner eller citerar mestadels vid en lägre gräns, och om det underliggande börjar korrigera, skjuter Implicit volatilitet upp.

Med detta sagt bör vi vara medvetna om ett undantag där i en ”känd händelse” som företagsresultat, penningpolitik, finanspolitik, ekonomiska datameddelanden, etc, oavsett underliggande, den implicita volatiliteten kan öka på grund av osäkerheten.

Låt oss nu förstå hur detta förhållande kan användas för att förutsäga det underliggande.

Prognoser med skift i Implicit volatilitet –nivåer

Den första och mycket vanliga indikatorn är den faktiska nivån av IV. Även om det negativa sambandet gäller, kan det finnas divergenser i korttidsdata. Till exempel korrigerade Nifty nyligen men trots korrigeringen vägrade IV att gå upp, detta tydde på att fallet är tillfälligt, en vändning var på väg och vi såg Nifty reagera på det. På samma sätt, om det underliggande rör sig upp och IV också flyttas upp kan det tas som en indikation på en närliggande topp.

Förstå IV Skew

IV Skew är ett diagram över IV-nivåer av lösenpriser, som är konstruerat med Put IV för strejker under det underliggande priset och Call IV för strejker över det underliggande priset. Denna diagramplot bildar en form av ”U” eftersom OTM-alternativ kommer att ha högre IV jämfört med ATM.

Prognoser med IV-skev

Formen på IV Skew fortsätter att förändras med förändrade marknadsförhållanden och kan i stora drag kategoriseras i fyra regimer.

  1. Plattning av IV-skev: En tillplattning av IV-skev innebär att höger och vänster vinge på den ”U”-formade IV-skevningen tenderar att platta till att bli en mer horisontell kurva. Detta fenomen innebär generellt att underliggande är bekvämt hausse och i de flesta fall rör sig uppåt med en marginell positiv drift.
  2. Brantnande IV-skevning: Detta händer när vingarna på den ”U”-formade IV-skevningen börjar se ut mer som ett ”V”. Det kommer att hända när både Call- och Puts-skribenter är nervösa i att skriva optioner och vill ha en extraordinär kompensation för att sälja optioner, vare sig det är calls eller puts.

Detta kan också hända på grund av överdriven efterfrågan på OTM-samtal och säljer, vilket innebär att marknadens förväntningar är ett stort steg åt båda hållen. En sådan här regim inbjuder i allmänhet till en trendvändning – om det underliggande korrigerade, kan det återhämta sig uppåt eller om det rör sig uppåt, kan det bevittnas korrigering.

  1. Vänsterbrynning av IV-skev: Vänsterbrynning betyder att IV av OTM Puts ökar i snabbare takt. Detta händer när det finns en mycket stor efterfrågan på OTM Puts för riktning eller säkring och dessa affärer är för det mesta rätt.

Ökningen av IV kan också bero på att optionskribenter är skeptiska till att skriva puts eftersom de också förväntar sig en högre risk för ett fall. I båda fallen är nettoprognosresultatet att om det underliggande har en hög sannolikhet för ett fall och om priserna inte redan har korrigerats, finns det en betydande chans för ett fall.

  1. Rätt brantning av IV-skevning: Detta är en extremt sällsynt formation eftersom om marknaden går upp kommer själva IV-nivån att börja minska och detta kommer att döda prognosfördelen på grund av skevhet. Om högerkanten blir brantare kan detta vara ett resultat av en förväntan om någon oförutsedd händelse. Därför kanske denna formation inte är genomförbar och bör ignoreras för en handel.

Sammanfattning

Optionsbaserade indikatorer kan användas för att förutsäga det underliggande och IV är en av dem. Förskjutningar i IV-nivåer och förskjutningar i skevhet kan hjälpa till att generera dessa prognoser.

Notera: Det kan finnas många fler greker på spel, därför bör dessa tekniker användas med en ordentlig förståelse för alternativ och oberoende riskhantering.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära