I en tidigare artikel hade vi gjort ett fall för att blanka TSLA-aktier genom Leverage Shares inversa korta ETP”TSLS”. Det är dock inte allt undergång och dysterhet för biltillverkaren. Företaget har en ny produktionsanläggning i närheten av Europas industriella hjärta: Tyskland. Låt oss titta på varför man skall gå lång Tesla med en hävstångs-ETP?
Giga Berlin
Tesla Gigafactory Berlin-Brandenburg är för närvarande under uppbyggnad i Grünheide, 35 kilometer sydost om centrala Berlin på järnvägen Berlin – Wrocław. Tillkännagavs av Teslas VD Elon Musk i november 2019 planerar fabriken att producera batterier, batteripaket och drivlinor för Tesla-fordon. Anläggningen kommer också att montera Tesla Model Y med en initialt planerad kapacitet på 100 000 fordon, som kommer att rampas upp till så småningom till 500 000 fordon per år.
Enligt en publikation från den lokala miljöbyrån i januari 2020 förväntas fabriken tas i juli 2021.
Tesla försäljning i Europa
Totalt såldes 1,42 miljoner batterielektriska fordon (BEV) och plug-in hybridfordon (PHEV) 2020, vilket motsvarar en ökning med 147% jämfört med föregående år. Denna kraftiga ökning tillskrivs ökad tillgänglighet av BEV och PHEV samt ett regelbundet tryck på tillverkare att öka försäljningen av låga utsläppsbilar för att undvika EU-utsläppsböter. Både BEV- och PHEV-kategorierna svarade tillsammans för 12% av alla bilar som såldes på 23 europeiska marknader, inklusive EU: s medlemsstater, Storbritannien, Norge och Schweiz. Tesla importerar för närvarande sina fordon till Europa för försäljning och distribution. År 2019 ökade Teslas försäljning dramatiskt i förhållande till 2018 men stängde 2020 med marginellt färre sålda bilar jämfört med 2019.
År
Försäljning
Tillväxt
Marknadsandel
2018
29,614
5.82
0.19%
2019
111,728
277.28
0.71%
2020
97,957
-12.33
0.82%
Trots att försäljningen är lägre kan man se att Teslas andel av den totala bilmarknaden 2020 (inte bara inom EV-kategorin) faktiskt är högre än under 2019. Detta beror på att den globala pandemin hade en negativ påverkan på all fordonsförsäljning som först började avta under de sista månaderna 2020. Detta kan bevisas av extremt stark fordonsförsäljning i januari 2020 följt av ett mycket kraftigt fall under de följande månaderna.
År
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2019
804
4255
16313
4451
5295
14105
4612
6594
19560
2512
8978
24249
2020
2069
3933
17248
3246
2779
8229
1094
7215
18777
1468
5581
26318
% förändring
157%
-8%
6%
-27%
-48%
-42%
-76%
9%
-4%
-42%
-38%
9%
Denna lista över toppdestinationer har inte heller förändrats väsentligt 2020 men företaget möter hård konkurrens från två tillverkare i regionen: Renault och Volkswagen. Tillsammans ledde dessa två varumärken nästan 45% av all EV-försäljning i Europa 2020 (relativt Teslas 20%).
När det gäller toppländerna för Tesla-fordon hade Norge, Nederländerna och Tyskland förblivit en stadig fixtur i topp 3 av 10 under både 2018 och 2019.
Land
2018
2018 Rank
2019
2019 Rank
Holland
8604
2
30911
1
Norge
8614
1
18798
2
Tyskland
1905
3
10711
3
Frankrike
1252
5
7442
4
Sverige
1228
6
6194
5
Schweiz
1452
4
6061
6
Belgien
878
7
3690
7
Österrike
473
8
2966
8
Danmark
96
13
2734
9
Italien
464
9
2450
10
Denna lista över toppdestinationer har inte heller förändrats väsentligt 2020 men företaget möter hård konkurrens från två kraftverkstillverkare i regionen: Renault och Volkswagen. Tillsammans ledde dessa två varumärken nästan 45% av all EV-försäljning i Europa 2020 (relativt Teslas 20%).
Märke
Total försäljning
% of Total
Renault Zoe
99261
20.80%
Tesla (all brands)
97957
20.50%
Volkswagen ID.3
56118
11.80%
Hyundai Kona
47796
10.00%
Volkswagen eGolf
33650
7.00%
Peugeot e208
31287
6.60%
Kia eNiro
31019
6.50%
Nissan Leaf
30916
6.50%
Audi E-tron
26454
5.50%
BMW i3
23113
4.80%
Renault Zoe passerade Tesla Model 3 för att bli den bästsäljande BEV i Europa 2020, med Volkswagen som också vill snabbt minska klyftan med sin ID-serie liksom Audi E-tron-serien. Volkswagens e-bilfabrik i Zwickau gick online i augusti 2020 och syftar till att tillverka upp till 330 000 fordon per år som täcker sex e-modeller från tre gruppmärken i mitten av 2021. Så när det gäller konkurrens kommer Tesla inte att ha en cakewalk över sina rivaler i Europa.
Men om det starka intresset i Tesla i januari 2020 i förhållande till samma månad 2019 är någon indikator på allmänhetens intresse för erbjudandet, är dess varumärkeskapital i relativt god form. Det är inget stort steg att säga att upprättandet av en produktionslinje i Europa bara kommer att hjälpa till att stärka försäljningen ytterligare.
En hypotes för Teslas aktieprestanda
Det konkurrensutsatta landskapet, på makronivå, har vissa likheter med fallet när Tesla gick in på den kinesiska marknaden: lokala varumärken är starka på marken medan Tesla har en viss ”offentlig charm” förknippad med sitt varumärke.
Att tillfredsställa försäljningsefterfrågan genom att importera från företagets Giga Shanghai kanske inte är ett starkt alternativ: det har redan rapporterats att de kinesiskt tillverkade bilarna är mycket tyngre än de USA-byggda modellerna på grund av deras användning av litiumferrofosfat (LFP) -batterier (en tyngre vikt skulle sänka fordonets effektiva räckvidd). Så eventuella framsteg för att möta försäljningsefterfrågan skulle sannolikt bero på Giga Berlins egna kapacitet för produktion av batteri / batteripaket. I det avseendet liknar Teslas beröm i Berlin samma som Shanghai-fallet: att importera fordon från USA till Kina lockar massiva importtullar, vilket ökar början för Giga Shanghai för att uppnå en hög grad av självförsörjning. Genom att centrera både batteri- och drivlinetillverkning i Giga Berlin möjliggörs företaget i Europa företrädesvis att uppnå en hög grad av självförsörjning.
Intressant är att månadsutvecklingen i Teslas aktiekurs under januari och februari 2020 har en ganska stark korrelation med maj och juni 2019 – cirka 5-6 månader innan Giga Shanghai gick i full produktionsläge.
Så om:
Vi antar att Giga Berlin kommer att tillkännages redo för drift den 15 juli 2021;
Vi antar att Giga Shanghai och Giga Berlin är lika när det gäller marknadspress och driftsförhållanden (dvs. hög grad av självförsörjning, begränsad import osv.) Och;
Vi antar att aktieutvecklingen från nuvarande datum till juli 2021 antas likna den historiska aktieutvecklingen från juli till oktober 2019 (Giga Shanghai öppningsmånad) baserat på 2. och likheten i månadsbaserad aktieutveckling i januari / februari 2021 jämfört med aktieutvecklingen från månad till månad i maj / juni 2019
vi kan bygga den hypotetiska aktieprestationsbanan så:
Obs: Detta är bara en hypotes om hur aktien KAN prestera. Detta är inte tänkt att vara en förutsägelse för framtida resultat.
En faktor som talar till Teslas fördel är dess starka tillgängliga kassareserver (särskilt jämfört med 2019). Därför kan man anta att företaget inte kommer att ha några problem med att aggressivt satsa på försäljning när produktionen börjar i Giga Berlin.
Leverage Shares Tesla ETP:er
Tesla har en unik plats i Leverage Shares produktutbud: Leverage Shares erbjuder hävstångsfaktorer i 3X (TSL3), 2X (TSL2), -1X (TSLS) och -2X (TS2S). Detta understryker Leverage Shares starka övertygelse om det intresse företaget kräver bland investerare och Leverage Shares tro på företagets förmåga att leverera värde.
Leverage Shares erbjuder också ett brett utbud av korta och hävstångsprodukter – totalt 65 totalt – underliggande förstklassiga företag som verkar inom en rad olika sektorer. En skicklig investerare med ett öga på marknaden är tvungen att hitta en produkt som tillgodoser en strategi efter eget tycke på ett mycket kostnadseffektivt sätt.
Handla Leverage Shares produkter
Leverage Shares ETP:er är noterade på London Stock Exchange, NYSE Amsterdam och NYSE Paris.Leverage Shares ETP:er kan handlas genom DEGIRO som erbjuder handel på dessa börser. De kan också handlas genom en CFD leverantör som IG .
iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITSETF EUR Hedged (Acc) (CEB3 ETF) med ISIN IE0002SCQ8X0, försöker följa MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index. MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index följer de största företagen från Japan. Indexet är utformat för att maximera exponeringen för positiva miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG) och samtidigt minska koldioxidekvivalentexponeringen för koldioxid (CO2) och andra växthusgaser (GHG) samt minimera deras exponering för potentiella utsläppsrisker från fossila bränslen reserver. Valutasäkrad till euro (EUR).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITSETF EUR Hedged (Acc) är den enda ETF som följer MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Den börshandlade fondens lanserades den 5 augusti 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför CEB3?
Syftar till att ge exponering mot en portfölj av japanska aktiepapper som är en del av MSCI Japan Index och syftar till att överträffa dekarbonisering och andra minimistandarder för ett EU Climate Transition Benchmark (CTB) och maximera exponeringen mot emittenter med högre ESG-betyg.
Utesluter företag som är inblandade i kontroversiella, konventionella och kärnvapen, civila skjutvapen, termiskt kol, tobak eller okonventionell olja och gas. Företag som klassificeras som att bryta mot FN:s Global Compact-principer, har en ”Röd” MSCI ESG Controversies-poäng eller inte har bedömts av indexleverantören för en ESG-kontroverspoäng eller ett ESG-betyg.
Antar en bindande och betydande ESG-optimeringsmetod för hållbara investeringar. Detta innebär att fonden kommer att integrera ESG-information i sin investeringsprocess för att optimera exponeringen mot emittenter för att uppnå ett högre ESG-betyg och minska exponeringen mot koldioxidutsläpp jämfört med moderindexet samtidigt som optimeringsbegränsningar uppfylls.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index, fondens jämförelseindex.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sortimentet omfattar åtta omdöpta ränte-ETFer (Core ETF); sex av de åtta fonderna kommer att få en avgiftsreducering
Core-sortimentet med räntebärande fonder erbjuder tillgång till ett brett utbud av räntebärande segment, inklusive amerikanska och Eurozonens stats- och företagsobligationer, samt inflationslänkade och inflationsskyddade produkter
UBS Asset Management (UBS AM) har meddelat att de har inkluderat åtta räntebärande fonder i sitt Core ETF-sortiment UBS Core-ETFerna med räntebärande fonder kommer att ligga bredvid Core-aktie-ETFerna och tillsammans förse kunderna med konkurrenskraftigt prissatta, högkvalitativa byggstenar för deras investeringsportföljer Core-sortimentet med räntebärande fonder inkluderar amerikanska och eurozonens stats- och företagsobligationer, samt inflationslänkade och inflationsskyddade produkter
André Mueller, chef för kundtäckning på UBS Asset Management: ”Vi har sett ett starkt gensvar från kunderna på våra Core-aktie-ETFer med inflöden på över 2,1 miljarder pund sedan lanseringen* Vi tror att kombinationen av våra Core-aktie- och ränte-ETFer kommer att vara ett attraktivt alternativ för storskaliga förmögenhetsförvaltare, institutionella och privata investerare Dessa kostnadseffektiva fonder utgör byggstenarna för portföljer och kompletteras av våra mer specialiserade, hållbara och valutasäkrade ETFer för att möta våra kunders föränderliga behov”
Det nya utbudet av UBS Core-ETFer med räntebärande tillgångar är**:
*Över 2,1 miljarder pund i inflöden till Core equity ETFer mellan 12 maj och 30 juni 2025
**Fonderna är registrerade för försäljning i Österrike, Tyskland, Schweiz, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Storbritannien, Italien, Luxemburg, Liechtenstein, Nederländerna, Norge, Portugal och Sverige
***ETFen var tidigare endast tillgänglig som en säkrad andelsklass
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDist (WEXF ETF) med ISIN IE0009BI8Z04, syftar till att följa MSCI World ex USA-indexet. MSCI World ex USA-indexet följer stora och medelstora aktier från utvecklade marknader världen över (exklusive USA).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningen i ETFen delas ut till investerarna (årligen).
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDistär en liten ETF med 55 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 12 februari 2025 och har sitt säte i Irland.
Investeringsmål
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDist syftar till att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera utvecklingen för MSCI World ex USA-indexet (indexet), och att minimera spårningsfelet mellan delfondens substansvärde och indexets utveckling. Delfonden strävar efter att uppnå en nivå av spårningsfel för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.