Igår skickade ETFSverige en fråga till PPM – Varför finns inte ETF:er i PPM-systemet?
Beror det på kostnaden?
ETF:er är väsentligt mycket billigare än traditionella aktiefonder. De aktiefonder som är med i PPM-systemet måste dock rabattera sina ursprungliga förvaltningsavgifter. En traditionell Sverigefond i PPM-systemet kostar omkring 0,50-0,60% i förvaltningsavgift mot en orabatterad avgift på 1,5-1,6%. Detta ska jämföras med Sverige ETF:er som i ursprungsläget kostar 0,20-0,30%. Skulle ETF-leverantörerna vara villiga att rabattera dessa avgifter skulle den långsiktiga effekten för oss sparare vara enorm.
Citat från PPM.nu
”Kostnaderna är en av de viktigaste faktorerna som avgör hur stor pension du får. Genom att välja en förvaltare med låga avgifter så ökar du dina chanser till en bra pension.”
Avkastning?
ETF:er slår majoriteten av de aktivt förvaltade fonderna inom sina respektive kategorier gällande avkastning. Enligt den senaste genomgången av fondutvärderaren Wassum misslyckades hela 64 procent av fondförvaltarna att slå sina respektive jämföreindex under första halvåret 2011. Detta var en förbättring jämfört med samma period förra året. Av de 17 fondkategorier som Wassum följer var östeuropa kategorin sämst. I denna kategori var det ingen fondförvaltare som slog index. Bland Sverigefonderna var utfallet 4 av 45 (91 procent misslyckades). Det här är rent ut sagt pinsamt och behöver inte förtydligas ytterligare.
Prissättning och handel?
Rent tekniskt finns det inga problem då ETF:er precis som traditionella aktiefonder endast beräknar Net Asset Value (”NAV”) en gång per dag. Priset som en ETF-investerare ser i realtid på börsen är Indicative NAV (”iNAV”). Enligt PPM tar ett normalt fondbyte 2-3 handelsdagar. För fonder med fördröjd rapportering och förlängd handel tar ett fondbyte ännu längre 4-6 dagar. Handel är därmed inget problem för ETF-leverantörerna.
Problem med massbyten?
Problematiken med massfondbyten har varit ett stort och kostsamt problem för de traditionella fondbolagen. Som ett svar på detta kommer PPM införa nya regler för att stoppa dessa massfondbyten. De nya reglerna träder i kraft den 1 december 2011. Resultatet kommer att bli att de tidigare PPM-rådgivarna kommer starta egna fond-i-fonder och ta ut dubbla avgifter. Massbyten är inget problem för ETF-leverantörer utan en del av vardagen. Stora flöden går in och ut ur ETF:er varje dag.
Vi kommer att presentera svaret från PPM om vi får något.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD (XNDX ETF) med ISIN IE000EXUE0G2, syftar till att replikera resultatet före avgifter och kostnader för Nasdaq 100. Fondens investeringsmål är att följa resultatet före avgifter och kostnader för ett index som är utformat för att återspegla resultatet för aktierna i ett fastställt antal av de största amerikanska och internationella icke-finansiella företagen som är noterade på NASDAQ-börsen.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom syntetisk replikering med hjälp av en swap. Erhållen utdelning delas ut till andelsägarna en gång per år.
Xtrackers Nasdaq 100 SwapUCITSETF 1D USD är en mycket liten ETF med två miljoner euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 9 juli 2025 och har sitt säte i Irland.
Referensindex nyckelfunktioner
NASDAQ 100 Index strävar efter att spegla utvecklingen på följande marknad:
• Aktier i 100 av de största amerikanska och globala icke-finansiella bolagen noterade på NASDAQ-börsen.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) (GEVT ETF) med ISIN LU1407892592, strävar efter att uppnå långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i räntebärande värdepapper denominerade i euro med investment grade-betyg och utfärdade av stater och statligt relaterade emittenter inom Europeiska monetära unionen.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) replikerar J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD). ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom urvalsteknik (genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexkomponenterna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen återinvesteras (ackumuleras).
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF Hedged (acc) är en mycket stor ETF med 10 miljoner GBP under förvaltning. ETF:n lanserades den 3 december 2025 och har sitt säte i Irland.
Jämförelseindex
Goldman Sachs Global Government Bond Active UCITSETF är en aktivt förvaltad fond som syftar till att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD), minus avgifter, men överavkastning garanteras inte. Den investerar huvudsakligen i räntebärande värdepapper med investeringsgrad från globala stater och relaterade emittenter (minst två tredjedelar av nettotillgångarna, exklusive kontanter), och främjar miljömässiga/sociala egenskaper via en ESG-metod med egna ratingkriterier.
Derivat kan användas för effektiv portföljförvaltning, risksäkring och avkastningsförbättring. Denna fond följer inte ett jämförelseindex utan innehar en aktivt förvaltad portfölj som syftar till överlägsen riskjusterad avkastning på lång sikt jämfört med genomsnittliga globala statsobligationsmarknader. J.P. Morgan Global Government Bond Index (Total Return Gross) (USD) kan användas för resultatjämförelse. En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångar som ägs av fonden.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) med ISIN LU1645380442, Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (Series-L). Indexet spårar inflationsindexlänkade statsobligationer utgivna av europeiska stater, så kallade realränteobligationer.
ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,08 procent per år. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom fysisk replikering. Erhållen utdelning återinvesteras.
UBS Core BBG Euro Inflation Linked Bond 1-10 UCITSETF EUR acc (CHSN ETF) är en mycket liten ETF med en miljon euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 15 juli 2025 och har sitt säte i Luxembourg.
Översikt
Fonden syftar till att följa, före kostnader, pris- och intäktsutvecklingen för Bloomberg Euro Government Inflation-Linked 1-10 Year Index (denna delfonds ”Index”).
Indexet mäter utvecklingen för eurodenominerade, investment grade, inflationskopplade statsobligationer med mellan 1 och 10 år kvar till löptid.
Obligationerna granskas efter löptid, storlek och obligationstyp.
Fonden förvaltas passivt.
Fördelar
Kunderna drar nytta av flexibiliteten hos en börshandlad investering.
Ger tillgång till detta segment av marknaden med en enda transaktion.
Fonden erbjuder en hög grad av transparens och kostnadseffektivitet.