Nyheter
Hur man startar en ETF
Att utveckla ett ETF-sortiment som kan erbjudas tillsammans med andra strukturer som fonder, strukturerade produkter, separat förvaltade konton eller placeringsfonder är högt prioriterat för många europeiska kapitalförvaltare. I denna text går vi genom hur man startar en ETF.
Precis som ett kaffeföretag kan sälja sin produkt som bönor, malt kaffe, skida, snabbkaffepulver eller förblandat iskaffe, så kan en kapitalförvaltare lägga till sin distributionskraft genom att lägga till en ETF-kategori i sitt produktsortiment. Många kommer redan att erbjuda flera omslag inklusive fonder, hedgefonder, strukturerade produkter och så vidare. Att lägga till ETFer utökar helt enkelt detta fotavtryck. Hur startar man en ETF?
Utan ett ETF-sortiment riskerar kapitalförvaltare att bli uteslutna från de många distributionskanaler som är inriktade på ETFer och kommer att ha en betydande konkurrensnackdel för de förvaltare som tidigare kände igen ETFers allokeringspotential. Medan många investerare har ersatt dyra, klumpiga indexfonder och ”closet trackers” med ETFer, finns det för närvarande begränsade alternativ för investerare att utföra samma övning för den aktivt förvaltade delen av sina portföljer – men detta förändras snabbt. Hur startar man en ETF?
Lansering av en ETF: Tre vägar till marknaden:
För tillgångsförvaltarna som frågar sig ”Hur lanserar jag ETFer?”
Finns det tre alternativ:
1) bygga upp ett eget företag från grunden
2) förvärva ett befintligt företag eller,
3) samarbeta med en white-label-plattform.
Det finns fördelar och nackdelar med varje tillvägagångssätt
Att bygga ett europeiskt ETF-företag från början kan vara en tidskrävande och dyr övning: 24 månader eller mer krävs för att bilda ett team, bygga en fondplattform, utföra produkt-FoU, utveckla marknadsföringsstrategier och formulera säljplaner. Det finns också betydande omkostnader att tänka på när det gäller personal, kontorslokaler och advokatkostnader. Sammantaget kan en kapitalförvaltare komma att spendera mellan 5-10 miljoner pund innan ett öre tillgångar samlas in.
Kapitalförvaltare som vill bygga sitt eget företag står också inför en brant inlärningskurva när det gäller att bygga en specialiserad ETF-arkitektur och expertis som krävs på kapitalmarknader, produkthantering och distributionsstrategier – som alla fungerar på ett helt annat sätt än fonder.
Även om företag med stor skala och omfattande resurser kanske kan engagera sig för denna investeringsnivå, är denna väg kanske inte vettig för företag med färre interna resurser eller de som vill lansera ett mindre ETF-produktsortiment. Många företag har lanserat ETFer i Europa och sedan misslyckats med att skaffa tillgångar eftersom de inte fullt ut uppskattar de specifika komplexiteten i europeisk ETF-distribution eller trodde att de kunde sälja ETFer på samma sätt som fonder – dessa visade sig ofta vara dyra och pinsamma misstag. Av dessa skäl är build-your-own ett högt engagemang, hög risk och hög kostnadssätt som endast är öppet för stora företag med betydande tid och resurser att engagera sig.
Att köpa inträde till marknaden är också sannolikt ett högt engagemang och hög kostnadssätt – under antagandet att ett lämpligt mål kan hittas. I Europa finns det få övertagandemål kvar för att få denna väg till marknaden att verka tilltalande eller möjlig. Att köpa upp ett utbud av tredjepartsfonder kommer också med den potentiella svårigheten att köpa upp produkter som kan komma i konflikt med en förvaltares kärnutbud eller framtida strategi. Beroende på slumpen och möjligheterna kan detta tillvägagångssätt inte användas av de flesta kapitalförvaltare och ger inte kapacitet för många nya aktörer.
Om byggandet är för dyrt och köper för svårt kan kapitalförvaltare titta på ett tredje alternativ-full service white-label ETF-plattformar. Hur startar man en ETF?
White-Label ETF-fördelar
En white-label-plattform, som HANetf, kan göra det möjligt för alla kapitalförvaltare att starta en ETF utan att behöva bygga sin egen ETF-verksamhet från grunden. Genom att tillhandahålla den kompletta reglerings-, tekniska och distributionsinfrastruktur som är nödvändig för att föra ut medel till marknaden, gör plattformar med vit etikett det snabbare, mer kostnadseffektivt och enklare att lansera ETFer, samtidigt som den underliggande kapitalförvaltarens varumärkesidentitet och investeringsförmåga behålls. Nästan alla kapitalförvaltare-indexerade, systematiska eller aktiva-kan ta med sin investerings-IP till en white-label-plattform för att få en produkt lanserad, men det är viktigt att notera att inte alla white-label-plattformar erbjuder samma kombination av tjänster. Vissa plattformar tillhandahåller bara den regulatoriska och operativa infrastrukturen för att hantera ETFer.
Andra plattformar, som HANetf, har ett annat tillvägagångssätt och erbjuder en omfattande tjänst som går utöver lanseringen för att tillhandahålla löpande försäljnings-, distribution- och marknadsföringsprogram. Med ett fullserviceerbjudande behöver kapitalförvaltare inte etablera sin egen plattform, expertförsäljningsteam, kapitalmarknadsrelationer, tjänsteleverantörsrelationer eller marknadsföringsprogram och kan fokusera på det de gör bäst-utveckla och förfina investeringsidéer.
De främsta fördelarna för kapitalförvaltare som använder en white-label-plattform är:
• Kostnadseffektivitet-massiv minskning av kostnad till marknad
• Snabbt inträde på marknaden – genom att utnyttja en befintlig infrastruktur kan en ETF släppas ut på marknaden om ~ 8 veckor
• Stor skala-med en befintlig försäljnings-, distributions- och marknadsinfrastruktur kan white-label-plattformar erbjuda bred räckvidd och hög skalbarhet från dag ett
• Småskaliga-förvaltare som bara vill lansera 1 eller 2 ETFer kan göra det ekonomiskt via en white-label-leverantör
• Expertis – kunder utan erfarenhet av nyanser av europeiska ETFer kan få omedelbar tillgång till erfaren försäljning, distribution, kapitalmarknader och marknadsföringspersonal
• Fokus-outsourcing av den dagliga förvaltningen av en ETF gör att kapitalförvaltare kan fokusera på att utveckla och förfina nya investeringsförslag
Lanseringen av HANetf 2017 fick Europa sin första oberoende white-label ETF-plattform som öppnade portarna för en våg av innovation och nya deltagare på den europeiska marknaden. Med tanke på fragmenteringen av den europeiska marknaden och skillnaderna mellan ETF och Mutual Fund-distribution ger HANetf inte bara en UCITS ETF-plattform, utan också en inbäddad försäljning, marknadsföring, distribution och PR-förmåga, vilket ger plattformsfonder den största chansen att lyckas genom att erbjuda ett erfaret paneuropeiskt säljteam och sofistikerad digital marknadsföringsinfrastruktur från dag ett.
Effekten ses redan som att hindren för inträde minskar- från och med april 2019 har HANetf lanserat en rad olika ETFer tillsammans med många olika kapitalförvaltare, var och en med mycket olika verksamheter och tillvägagångssätt.
Omfamna framtiden
Kapitalförvaltare som avfärdar ETFer för att ”vi är aktiva och inte gör passiva” missar poängen. En ETF är bara en distributionsteknik för valfri investeringsstil eller strategi. ETF-tillväxten fortsätter att drivas av starka regulatoriska, demografiska och strukturella medvindar, och den europeiska ETF-marknaden förutspås tredubblas till 3 biljoner dollar år 2029. Det finns uppenbarligen en betydande avgiftsbas för kapitalförvaltare att vinna, behålla eller förlora. Kapitalförvaltare som positionerar sig för att konkurrera om denna växande avgiftsbas erkänner att ETF: er kommer att vara en kärndel i deras framtida tillväxtstrategi, men förstår att utmaningen inte bara är att lansera en ETF utan att skapa en hållbar långsiktig och framgångsrik ETF-verksamhet. Hur startar man en ETF?
Endast de största företagen kommer att kunna närma sig komplexiteten på den europeiska ETF-marknaden med sitt eget egna ETF-erbjudande och team. Vissa företag kommer att sakna de interna resurserna för att skapa sitt eget företag medan andra kanske bara vill lansera ett mindre antal ETF: er för flaggskeppsstrategier och fonder och inte ha skalan för att motivera utvecklingen av en fristående plattform.
ETF-möjligheten är inte bara begränsad till de största företagen som kan ägna år av tid och miljontals dollar för att starta ett ETF-företag. ETFer är demokratiska investeringsprodukter och företag som HANetf gör det lättare för tillgångs- och förmögenhetsförvaltare i alla former och storlekar att delta i marknadens tillväxt och bättre betjäna sina kunder genom att ta bort de strukturella, kommersiella och operativa inträdeshinder som de har påträffade.
När biljoner dollar tillgångar migrerar mot ETFer tror HANetf att varje kapitalförvaltare behöver en ETF-strategi – nu.
Detta white paper är producerat av HANetf och publiceras i samarbete och med tillstånd på ETFmarknaden.se
• Top Performer: Defence (+$7.87 billion)
• Emerging Themes: Cybersecurity (+$318 million), Uranium (+$253 million)
European thematic UCITS ETFs posted a dramatic resurgence in the first half of 2025, with net inflows of $8.73 billion year-to-date, according to ARK Invest Europe’s latest quarterly update detailing H1 2025 European thematic ETF flows.
The turnaround marks a decisive reversal from the muted flows of 2024 ($308 million net outflows for the whole of 2024), as investors rotate back into forward-looking, innovation-driven themes with clearer earnings visibility.
Defence remains the dominant thematic allocation, capturing $7.87 billion in combined net inflows between Global ($4.81 billion) and European ($3.05 billion) defence ETFs underscoring its evolution from a tactical trade to a structural portfolio allocation. Maintaining its position as the defining technological theme, AI ETFs saw $904 million in net inflows, with investor appetite fuelled by relentless innovation in large language models, robotics, and autonomous systems.
In the same period, Cybersecurity ETFs continued to rebuild momentum after significant outflows in 2024 ($311 million net outflows for H1 2024), drawing $318 million, reflecting growing investor conviction in cybersecurity as a structural necessity amid rising digital threats.
Clean Energy ETFs saw outflows of $307 million. As policy momentum stalls in key markets, investors are increasingly selective within the energy transition space. Capital is rotating toward subsectors with clearer economic moats, such as nuclear and grid infrastructure. Supporting this sentiment, Uranium ETFs rank fifth at $253 million, reflecting growing investor interest in the nuclear sector as a potential solution to global energy needs.
Healthcare Innovation ETFs recorded net outflows of $279 million. The drawdown reveals investor caution around legacy biotech firms with uncertain drug pipelines and reimbursement risks. Interest is shifting toward AI-driven healthcare platforms offering faster innovation cycles and more scalable business models.
Electric Vehicles and Battery Tech ETFs saw net outflows of $203 million as investor enthusiasm cools amid subsidy rollbacks and plateauing EV demand in major markets. Persistent concerns around battery raw materials and production bottlenecks have further weighed on the theme.
Rahul Bhushan says, “After a cautious 2024, it’s evident that investors are re-engaging with innovation themes that offer clearer earnings visibility and resilience in an increasingly complex macro landscape. We’re seeing investor conviction in megatrends with structural tailwinds, particularly defence, AI, and energy security. Thematics are no longer just tactical bets, they’re core strategic exposures.”
2025/2024 Comparative Study
Thematics are back
After a weak 2024, investor appetite for thematic risk has returned in force:
• H1 2025 total net inflows: +$8.74B
• That’s a sharp reversal from -$791M in H2 2024 and only +$483M in H1 2024
• The rotation is clear: capital is moving back into forward-looking themes with stronger earnings visibility.
Defence is now a structural trade
• Global and Europe Defence saw a combined $7.87B in inflows in H1 2025 and $1.59B in June alone.
• This continues a multi-quarter surge as geopolitical tensions, rising military budgets, and renewed industrial policy drive long-term allocations.
• Defence is no longer a tactical trade—it’s becoming a core exposure.
AI inflows normalise, but conviction remains
• Artificial Intelligence ETFs drew $904M in H1 2025, following $1.47B in H1 2024.
• Inflows may be slowing, but investor conviction is holding firm.
• With earnings delivery now catching up to narrative, AI remains a centrepiece of thematic portfolios.
Cybersecurity shows signs of stabilisation
After brutal outflows in 2024 (-$311M H1, -$260M H2), cybersecurity ETFs finally saw inflows:
• $318M in H1 2025, including $67M in June.
• This rebound suggests investors are once again prioritising digital resilience in an AI-driven world.
Infrastructure themes are quietly regaining traction
• Global and Europe Infrastructure ETFs pulled in $284M in H1 2025, following modest gains in H2 2024.
• Infrastructure is benefiting from government stimulus, defence modernisation, and the reshoring trade.
Uranium’s steady climb continues
• $253M in H1 2025, after $216M in H2 2024 and $67M in June alone.
• Indeed, the $67M in June alone nearly matches the $66M pulled in during the entirety of H1 2024.
• A rare clean energy theme that’s bucking the downtrend, reflecting growing recognition of nuclear as a pragmatic decarbonisation solution.
Clean Energy sentiment is so bad, it might be investable
• Outflows across all periods: -$307M (H1 2025), -$505M (H2 2024), -$409M (H1 2024)
• June 2025: A mere -$8M
• Sentiment is arguably as negative as it’s ever been—yet structural drivers remain in place. The setup for a contrarian rebound is building.
About ARK Invest Europe
ARK Invest International Ltd (”ARK Invest Europe”) is a specialist thematic ETF issuer offering investors access to a unique blend of active and index strategies focused on disruptive innovation and sustainability. Established following the acquisition of Rize ETF in September 2023 by ARK Investment Management LLC, ARK Invest Europe builds on over 40 years of expertise in identifying and investing in innovations that align financial performance with positive global impact.
Through its innovation pillar and the ”ARK” range of ETFs, ARK Invest focuses on companies leading and benefiting from transformative cross-sector innovations, including robotics, energy storage, multiomic sequencing, artificial intelligence, and blockchain technology. Meanwhile, its sustainability pillar, represented by the ”Rize by ARK Invest” range of ETFs, prioritises investment opportunities that reconcile growth with sustainability, advancing solutions that fuel prosperity while promoting environmental and social progress.
Headquartered in London, United Kingdom, ARK Invest Europe is dedicated to empowering investors with purposeful investment opportunities. For more information, please visit https://europe.ark-funds.com/
Defence and AI dominate as European Thematic ETF flows hit record $8.73 billion H1 2025
UBS Asset Management lanserar sin första aktivt förvaltade ETF
AZEH ETF är en aktivt förvaltad ETF som investerar i Asien ex Japan
Regan Capital debuterar i Europa med aktivt förvaltad totalavkastande inkomst-ETF
EUPD ETF köper aktier i undervärderade sektorer i USA
De bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
YieldMax® lanserar sin andra produkt för europeiska investerare
Big News for Nuclear Energy—What It Means for Investors
Svenska investerare — 21Shares Nasdaq Stockholm-sortiment har just blivit starkare
3EDS ETN ger tre gånger den negativa avkastningen på flyg- och försvarsindustrin
-
Nyheter2 veckor sedanDe bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
-
Nyheter4 veckor sedanYieldMax® lanserar sin andra produkt för europeiska investerare
-
Nyheter4 veckor sedanBig News for Nuclear Energy—What It Means for Investors
-
Nyheter2 veckor sedanSvenska investerare — 21Shares Nasdaq Stockholm-sortiment har just blivit starkare
-
Nyheter4 veckor sedan3EDS ETN ger tre gånger den negativa avkastningen på flyg- och försvarsindustrin
-
Nyheter2 veckor sedanNordea Asset Management lanserar nya ETFer på Xetra
-
Nyheter1 vecka sedanHetaste investeringstemat i juni 2025
-
Nyheter1 vecka sedan12 000 artiklar om börshandlade fonder
