Följ oss

Nyheter

Hur man startar en ETF

Publicerad

den

separat förvaltade konton eller placeringsfonder är högt prioriterat för många europeiska kapitalförvaltare. I denna text går vi genom hur man startar en ETF.

Att utveckla ett ETF-sortiment som kan erbjudas tillsammans med andra strukturer som fonder, strukturerade produkter, separat förvaltade konton eller placeringsfonder är högt prioriterat för många europeiska kapitalförvaltare. I denna text går vi genom hur man startar en ETF.

Precis som ett kaffeföretag kan sälja sin produkt som bönor, malt kaffe, skida, snabbkaffepulver eller förblandat iskaffe, så kan en kapitalförvaltare lägga till sin distributionskraft genom att lägga till en ETF-kategori i sitt produktsortiment. Många kommer redan att erbjuda flera omslag inklusive fonder, hedgefonder, strukturerade produkter och så vidare. Att lägga till ETFer utökar helt enkelt detta fotavtryck. Hur startar man en ETF?

Utan ett ETF-sortiment riskerar kapitalförvaltare att bli uteslutna från de många distributionskanaler som är inriktade på ETFer och kommer att ha en betydande konkurrensnackdel för de förvaltare som tidigare kände igen ETFers allokeringspotential. Medan många investerare har ersatt dyra, klumpiga indexfonder och ”closet trackers” med ETFer, finns det för närvarande begränsade alternativ för investerare att utföra samma övning för den aktivt förvaltade delen av sina portföljer – men detta förändras snabbt. Hur startar man en ETF?

Lansering av en ETF: Tre vägar till marknaden:

För tillgångsförvaltarna som frågar sig ”Hur lanserar jag ETFer?”

Finns det tre alternativ:

1) bygga upp ett eget företag från grunden

2) förvärva ett befintligt företag eller,

3) samarbeta med en white-label-plattform.

Det finns fördelar och nackdelar med varje tillvägagångssätt

Att bygga ett europeiskt ETF-företag från början kan vara en tidskrävande och dyr övning: 24 månader eller mer krävs för att bilda ett team, bygga en fondplattform, utföra produkt-FoU, utveckla marknadsföringsstrategier och formulera säljplaner. Det finns också betydande omkostnader att tänka på när det gäller personal, kontorslokaler och advokatkostnader. Sammantaget kan en kapitalförvaltare komma att spendera mellan 5-10 miljoner pund innan ett öre tillgångar samlas in.

Kapitalförvaltare som vill bygga sitt eget företag står också inför en brant inlärningskurva när det gäller att bygga en specialiserad ETF-arkitektur och expertis som krävs på kapitalmarknader, produkthantering och distributionsstrategier – som alla fungerar på ett helt annat sätt än fonder.

Även om företag med stor skala och omfattande resurser kanske kan engagera sig för denna investeringsnivå, är denna väg kanske inte vettig för företag med färre interna resurser eller de som vill lansera ett mindre ETF-produktsortiment. Många företag har lanserat ETFer i Europa och sedan misslyckats med att skaffa tillgångar eftersom de inte fullt ut uppskattar de specifika komplexiteten i europeisk ETF-distribution eller trodde att de kunde sälja ETFer på samma sätt som fonder – dessa visade sig ofta vara dyra och pinsamma misstag. Av dessa skäl är build-your-own ett högt engagemang, hög risk och hög kostnadssätt som endast är öppet för stora företag med betydande tid och resurser att engagera sig.

Att köpa inträde till marknaden är också sannolikt ett högt engagemang och hög kostnadssätt – under antagandet att ett lämpligt mål kan hittas. I Europa finns det få övertagandemål kvar för att få denna väg till marknaden att verka tilltalande eller möjlig. Att köpa upp ett utbud av tredjepartsfonder kommer också med den potentiella svårigheten att köpa upp produkter som kan komma i konflikt med en förvaltares kärnutbud eller framtida strategi. Beroende på slumpen och möjligheterna kan detta tillvägagångssätt inte användas av de flesta kapitalförvaltare och ger inte kapacitet för många nya aktörer.

Om byggandet är för dyrt och köper för svårt kan kapitalförvaltare titta på ett tredje alternativ-full service white-label ETF-plattformar. Hur startar man en ETF?

White-Label ETF-fördelar

En white-label-plattform, som HANetf, kan göra det möjligt för alla kapitalförvaltare att starta en ETF utan att behöva bygga sin egen ETF-verksamhet från grunden. Genom att tillhandahålla den kompletta reglerings-, tekniska och distributionsinfrastruktur som är nödvändig för att föra ut medel till marknaden, gör plattformar med vit etikett det snabbare, mer kostnadseffektivt och enklare att lansera ETFer, samtidigt som den underliggande kapitalförvaltarens varumärkesidentitet och investeringsförmåga behålls. Nästan alla kapitalförvaltare-indexerade, systematiska eller aktiva-kan ta med sin investerings-IP till en white-label-plattform för att få en produkt lanserad, men det är viktigt att notera att inte alla white-label-plattformar erbjuder samma kombination av tjänster. Vissa plattformar tillhandahåller bara den regulatoriska och operativa infrastrukturen för att hantera ETFer.

Andra plattformar, som HANetf, har ett annat tillvägagångssätt och erbjuder en omfattande tjänst som går utöver lanseringen för att tillhandahålla löpande försäljnings-, distribution- och marknadsföringsprogram. Med ett fullserviceerbjudande behöver kapitalförvaltare inte etablera sin egen plattform, expertförsäljningsteam, kapitalmarknadsrelationer, tjänsteleverantörsrelationer eller marknadsföringsprogram och kan fokusera på det de gör bäst-utveckla och förfina investeringsidéer.

De främsta fördelarna för kapitalförvaltare som använder en white-label-plattform är:

• Kostnadseffektivitet-massiv minskning av kostnad till marknad

• Snabbt inträde på marknaden – genom att utnyttja en befintlig infrastruktur kan en ETF släppas ut på marknaden om ~ 8 veckor

• Stor skala-med en befintlig försäljnings-, distributions- och marknadsinfrastruktur kan white-label-plattformar erbjuda bred räckvidd och hög skalbarhet från dag ett

• Småskaliga-förvaltare som bara vill lansera 1 eller 2 ETFer kan göra det ekonomiskt via en white-label-leverantör

• Expertis – kunder utan erfarenhet av nyanser av europeiska ETFer kan få omedelbar tillgång till erfaren försäljning, distribution, kapitalmarknader och marknadsföringspersonal

• Fokus-outsourcing av den dagliga förvaltningen av en ETF gör att kapitalförvaltare kan fokusera på att utveckla och förfina nya investeringsförslag

Lanseringen av HANetf 2017 fick Europa sin första oberoende white-label ETF-plattform som öppnade portarna för en våg av innovation och nya deltagare på den europeiska marknaden. Med tanke på fragmenteringen av den europeiska marknaden och skillnaderna mellan ETF och Mutual Fund-distribution ger HANetf inte bara en UCITS ETF-plattform, utan också en inbäddad försäljning, marknadsföring, distribution och PR-förmåga, vilket ger plattformsfonder den största chansen att lyckas genom att erbjuda ett erfaret paneuropeiskt säljteam och sofistikerad digital marknadsföringsinfrastruktur från dag ett.

Effekten ses redan som att hindren för inträde minskar- från och med april 2019 har HANetf lanserat en rad olika ETFer tillsammans med många olika kapitalförvaltare, var och en med mycket olika verksamheter och tillvägagångssätt.

Omfamna framtiden

Kapitalförvaltare som avfärdar ETFer för att ”vi är aktiva och inte gör passiva” missar poängen. En ETF är bara en distributionsteknik för valfri investeringsstil eller strategi. ETF-tillväxten fortsätter att drivas av starka regulatoriska, demografiska och strukturella medvindar, och den europeiska ETF-marknaden förutspås tredubblas till 3 biljoner dollar år 2029. Det finns uppenbarligen en betydande avgiftsbas för kapitalförvaltare att vinna, behålla eller förlora. Kapitalförvaltare som positionerar sig för att konkurrera om denna växande avgiftsbas erkänner att ETF: er kommer att vara en kärndel i deras framtida tillväxtstrategi, men förstår att utmaningen inte bara är att lansera en ETF utan att skapa en hållbar långsiktig och framgångsrik ETF-verksamhet. Hur startar man en ETF?

Endast de största företagen kommer att kunna närma sig komplexiteten på den europeiska ETF-marknaden med sitt eget egna ETF-erbjudande och team. Vissa företag kommer att sakna de interna resurserna för att skapa sitt eget företag medan andra kanske bara vill lansera ett mindre antal ETF: er för flaggskeppsstrategier och fonder och inte ha skalan för att motivera utvecklingen av en fristående plattform.

ETF-möjligheten är inte bara begränsad till de största företagen som kan ägna år av tid och miljontals dollar för att starta ett ETF-företag. ETFer är demokratiska investeringsprodukter och företag som HANetf gör det lättare för tillgångs- och förmögenhetsförvaltare i alla former och storlekar att delta i marknadens tillväxt och bättre betjäna sina kunder genom att ta bort de strukturella, kommersiella och operativa inträdeshinder som de har påträffade.

När biljoner dollar tillgångar migrerar mot ETFer tror HANetf att varje kapitalförvaltare behöver en ETF-strategi – nu.

Detta white paper är producerat av HANetf och publiceras i samarbete och med tillstånd på ETFmarknaden.se

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Bredare riskspridning för XACT Norden

Publicerad

den

Den 14 juni 2024 ändrar Handelsbanken Fonder fondbestämmelser för XACT Norden. Samtidigt sker ett byte av indexleverantör och index Fonden byter till ett index som innefattar de 50 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna, jämfört med det tidigare indexet som innefattade de 30 största och mest omsatta nordiska bolagen. Detta innebär att fonden får en något bredare riskspridning. Det nya indexet tillhandahålls av Solactive AG, vilket innebär att fonden även byter indexleverantör.

Den 14 juni 2024 ändrar Handelsbanken Fonder fondbestämmelser för XACT Norden. Samtidigt sker ett byte av indexleverantör och index Fonden byter till ett index som innefattar de 50 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna, jämfört med det tidigare indexet som innefattade de 30 största och mest omsatta nordiska bolagen. Detta innebär att fonden får en något bredare riskspridning. Det nya indexet tillhandahålls av Solactive AG, vilket innebär att fonden även byter indexleverantör.

Detta medför inte någon övergripande förändring av fondens placeringsinriktning och leder inte heller till några kostnader för dess investerare.

Index före ändring: Handelsbanken Nordic ESG Index

Index efter ändring: Solactive ISS ESG Screened Nordic 50 Index

De nya fondbestämmelserna är godkända av Finansinspektionen och träder ikraft 14 juni 2024. Uppdaterade fondbestämmelser, informationsbroschyr och faktablad finns tillgängliga i kurslistan på handelsbankenfonder.se och xact.se

Fortsätt läsa

Nyheter

JGPI ETF en globalfond som utfärdar optioner för extra inkomst

Publicerad

den

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) med ISIN IE0003UVYC20 är en aktivt förvaltad ETF.

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) med ISIN IE0003UVYC20 är en aktivt förvaltad ETF.

ETFen investerar i företag från utvecklade och tillväxtmarknader över hela världen. Undervärderade företag får en högre vikt. Dessutom eftersträvas ytterligare intäkter genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. Denna ETF strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI World-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan Global Equity Premium Income-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (månadsvis).

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) är en mycket liten ETF med 5 miljoner euro tillgångar under förvaltning. ETF lanserades den 30 november 2023 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.

Riskprofil

Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.

Värdet på utländska direktinvesteringar kan vara flyktigt. Detta beror på att en liten rörelse i värdet på den underliggande tillgången kan orsaka en stor rörelse i värdet på FDI och därför kan investeringar i sådana instrument resultera i förluster som överstiger det belopp som investerats av delfonden. Även om delfonden använder en FDI-överlagringsstrategi som är avsedd att ge intäkter, finns det ingen garanti för att derivatstrategin kommer att uppnå detta. Delfonden kan avstå från viss kapitaltillväxtpotential, samtidigt som risken för förlust bibehålls om priset på den underliggande nedgången.

Att sälja köpoptioner kommer att skapa exponering för delfonden, eftersom den kan behöva leverera de underliggande värdepapperen eller deras värde och, om marknaden skulle röra sig ogynnsamt, kan detta resultera i en obegränsad förlust.

REITs och fastighetsrelaterade investeringar är föremål för riskerna som är förknippade med ägandet av fastigheter, vilket kan utsätta den relevanta delfonden för ökad likviditetsrisk, prisvolatilitet och förluster på grund av förändringar i ekonomiska förhållanden och räntor.

Eftersom de instrument som innehas av delfonden kan vara denominerade i eller ha exponering mot andra valutor än basvalutan, kan delfonden påverkas ogynnsamt av valutakontrollregler eller fluktuationer i valutakurser. Av denna anledning kan förändringar i valutakurser påverka värdet på delfondens portfölj och kan påverka värdet på andelarna.

Handla JGPI ETF

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXJEGP
London Stock ExchangeUSDJEPG
XETRAEURJGPI

Största innehav

NamnISINLandVikt %
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG /EUR/DE0005557508Germany1.74%
UNITEDHEALTH GROUP INCUS91324P1021United States1.65%
ROPER TECHNOLOGIES INCUS7766961061United States1.46%
NIPPON TELEGRAPH & TELEP /JPY/JP3735400008Japan1.41%
PEPSICO INCUS7134481081United States1.35%
CISCO SYSTEMS INCUS17275R1023United States1.31%
MICROSOFT CORPUS5949181045United States1.28%
MOTOROLA SOLUTIONS INCUS6200763075United States1.28%
JOHNSON & JOHNSONUS4781601046United States1.24%
ABBVIE INCUS00287Y1091United States1.21%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Den nordiska ETF-marknaden maj 2024

Publicerad

den

Under maj uppgick ETF-handeln på den nordiska ETF-marknaden maj 2024 till drygt 6,6 mdkr (18 mdkr i april) varav ungefär 6,0 mdkr omsattes i den svenska marknaden. Av den totala nordiska ETF-omsättningen var XACT:s marknadsandel cirka 96%. Av den totala börsomsättningen i Sverige i maj svarade ETF-handeln för 1,52%.

Under maj uppgick ETF-handeln på den nordiska ETF-marknaden maj 2024 till drygt 6,6 mdkr (18 mdkr i april) varav ungefär 6,0 mdkr omsattes i den svenska marknaden. Av den totala nordiska ETF-omsättningen var XACT:s marknadsandel cirka 96%. Av den totala börsomsättningen i Sverige i maj svarade ETF-handeln för 1,52%.

Den mest omsatta börshandlade fonden under maj 2024 var hävstångsfonden Xact Bear x 2. Xact Bear x 2 tillsammans med Xact Bull x 2 handlas frekvent, och på kort sikt, vanligt förekommande i till exempel daytrading.

På andra plats hittar vi den börshandlade fonden Xact Norden (UCITS), som alltså är en helt annan ETF än den som heter Xact Norden Högutdelande.

Den fjärde mest omsatta ETFen var den traditionella XACT OMXS30 ESG (UCITS ETF).

På femte plats finns Xact Norden Högutdelande, en ETF som oftast ingår i varenda utdelningsjägares portfölj, just för att denna börshandlade fond delar ut varje kvartal. Marknadsandelen var denna månad cirka 12 procent, ett kraftigt fall från i april då marknadsandelen vad över 43 procent.

Den nordiska ETF-marknaden maj 2024

Statistik för den nordiska ETF-marknaden för perioden: 2024-05-01 – 2024-05-31

Antal handelsdagar: 21

Som vanligt var det XACT som hade störst marknadsandel på den nordiska ETF-marknaden i april 2024, med en marknadsdel på 96,39 procent. Finska Seligson & Co hade en marknadsandel om drygt 2,95 procent, vilket gör att detta företag hade 100 procent av den finska ETF-marknaden. Resterande andel, 0,66 procent, svarade norska DNB OBX för. DNB är, sedan XACT lagt ned sina norska ETFer, den enda aktören som är verksam i Norge.

Fortsätt läsa

Populära