Följ oss

Nyheter

Platinum Group Metals: Ready to Strike Back?

Publicerad

den

Platinum Group Metals: Ready to Strike Back?

Platinum Group Metals: Ready to Strike Back? ELEVATED STOCKPILES LIMIT PGM RALLY BUT THINGS MIGHT BE ABOUT TO CHANGE

Supply disruptions have historically been a major driver of PGM prices but recovery in demand is fundamental for sustainable gains in PGMs prices. While above-ground stockpiles have so far limited any potential price upside, PGMs appear well positioned to benefit from the recent stock drawdowns and the improvement in the global business cycle.

Platinum Group Metals (PGMs) have begun 2014 on a positive note, with platinum gaining 7% and palladium up 14%. While most of the price support over the past few months has been due to supply disruptions in South Africa and fears of trade sanctions being imposed on Russia, a recovery in demand is fundamental for gains in PGMs prices to be sustained.
• The extensive use of platinum and palladium in vehicle catalytic converters makes their demand particularly sensitive to economic, industrial and market conditions at global level. Auto sales in the US, China and Europe, the three biggest regions by consumption, have shown signs of improvement, with combined sales up 12% in the first four months of 2014 on the previous year.
• Large deficits are already expected in both markets in 2014 and recent supply disruptions are further exacerbating the situation. As of end of April 2014, Thomson Reuters GFMS expected both platinum and palladium to be in a substantial physical deficit, equal to 0.7moz and 1.3moz respectively.

• South Africa is the world biggest producer of platinum and the second largest producer of palladium, with 72% and 37% of global mine supply coming from the country. Strikes in South Africa have entered their 17th week, eating into inventory that major global producers had kept aside for such events.

• Despite various attempts being made by producers to find an agreement, the strikes are still on-going and have begun to turn violent. With over 750,000i ounces of platinum and 550,000ii ounces of palladium production lost to the strikes so far (equivalent to over 13% and 9% of global mine supply, respectively), Amplats, Implats and Lonmin have declared force majeure on some of their contracts, highlighting the difficulty in getting supplies of metal to buyers.

According to Thomson Reuters GFMS estimates, a further 300,000 ounces of platinum and 165,000 ounces of palladium could be lost in the aftermath of the strikes as production ramps up to full capacity.

• While metals prices have benefiting from the strikes, the palladium price has also been boosted by concerns that Russia may face trade restrictions resulting from its conflict with the Ukraine. With over 40% of world supply of palladium produced in Russia, any restrictions on Russian palladium exports would further constrain an already tight market. While the outcome of the dispute and whether or not international trade sanctions are imposed on Russia is difficult to predict, unless tensions ease, palladium is likely to continue to benefit in the short-term.
• We remain positive platinum and palladium price fundamentals in the long run. Although both markets have become a lot tighter over the past months, we believe the catalyst for a sharp rally would be for one of the top 3 producers (Amplats, Implats and Lonmin) to fail to meet all contractual obligations or to announce active metal buying on the open market to supply its contracts.
• We believe the reason that prices have not reacted more strongly to supply disruptions is due to potential alternative supply coming from abundant above-ground stocks of PGMs. Consensus estimates indicate that the market overhang for platinum and palladium is around 5moz and 10moz respectively, equivalent to 59% of global platinum demand and 104% of global palladium demand in 2013. These highly liquid above-ground stocks are held by a range of market participants, including private and institutional investors and fabricators.
• While we acknowledge that PGM prices could be subject to a correction if the heightened risks in eastern Ukraine and prolonged strikes in South Africa fade or disappear, we believe the downside risk is fairly limited.
• We maintain our bullish view on the palladium price on a medium to long-term basis and recommend long term investors, and those wishing to hedge against worst case Russian-Ukraine scenarios to maintain their positions. We continue to hold our medium-term price target of US$858/oz, a further 5% upside from current levels. While we expect palladium to outperform platinum this year, we believe supply disruptions coupled with stronger demand will bring the platinum price back to the levels last seen in April 2013 and therefore maintain our target at around US$1,550.

ETF Sec Platinum

Source: Johnson Matthey, Thomson Reuters GFMS, ETF Securities estimates.

* As of Johnson Matthey Platinum 2013 Interim Review (November 2013)
** A): Includes estimated 1050koz (18% of 2013 global mine supply) of platinum and 550Koz (9% of 2013 global mine supply) of palladium lost from South Africa strikes. Demand based on 5 year average.
**B) Adds on estimated potential lost supply if Russian platinum and palladium exports are completely banned (an unlikely scenario in our view). We estimate that this would remove the equivalent of an additional 15% of global palladium supply and 6% of global platinum supply compared to Scenario A

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

AXA noterar aktivt förvaltad ränte-ETF på Xetra

Publicerad

den

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF förvaltas aktivt. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETF:n kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF är en aktivt förvaltad ränte-ETF. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETFen kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
AXA IM Short Duration Income UCITS ETF USD AccumulationIE000N3TZN02
ASHT (EUR)
ASHU (USD)
0,19%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

GEP ETF är en satsning på tillväxtaktier

Publicerad

den

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,85 % p.a. HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Solactive Lloyd Growth Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating har tillgångar på 114 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 16 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Growth Equity ETF Mål

Lloyd Growth Equity UCITS ETF (GEP) syftar till att ge investerare exponering mot företag som är av enastående kvalitet och överlägsen tillväxtprofil.

Företag måste ha en lång historia av god ekonomisk utveckling och en stark balansräkning. De måste upprätthålla en hög rörelsemarginal, konsekvent uppvisa positiva rörelseresultat, generera stort fritt kassaflöde och visa robust avkastning på investerat kapital. Företagens kvalitet, hållbarheten i deras intjäningskraft och deras utvecklingspotential bedöms också genom analysen av fyra kritiska faktorer som Lloyd Capital definierar som de fyra ”M”:en – Moat, Management, Market och Macro.

Growth Equity ETF följer Solactive Lloyd Growth Equity Index CNTR (SGEPNTRC), som riktar sig till företag med starka finansiella fundament och överlägsen tillväxt.

Handla GEP ETF

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDGEP

Största innehav

NamnVikt %
MICROSOFT CORP COMMON7.88%
ASML HOLDING NV COMMON7.40%
SERVICENOW INC COMMON6.67%
THERMO FISHER SCIENTIFIC6.07%
ADOBE INC COMMON STOCK4.99%
SALESFORCE.COM INC.4.68%
APPLIED MATERIALS INC4.42%
APPLE INC COMMON STOCK4.42%
SAMSUNG ELECTRONICS CO4.40%
ASHTEAD GROUP PLC COMMON4.28%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf och REX-Shares lanserar tre ETFer i Europa

Publicerad

den

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

Solactive är glada att kunna tillkännage samarbetet med HANetf och REX-Shares kring lanseringen av U.S. Big Tech Premium Income ETF och U.S. Big Tech Income & Growth ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index. Produkterna syftar till att ge investerare tillgång till en dynamisk portfölj av de mest innovativa och inflytelserika amerikanska teknikdrivna företagen.

I över ett decennium har teknikjättar dominerat de amerikanska kapitalmarknaderna. Solactive US FANG Innovation Index fångar resultatet av 20 framstående, teknikfokuserade företag och kombinerar skalan och motståndskraften hos etablerade teknikjättar med styrkan och relevansen hos andra ledande innovatörer, vilket skapar en diversifierad korg som exemplifierar amerikanskt tekniskt ledarskap. Tillsammans formar dessa företag några av dagens mest transformerande områden, inklusive artificiell intelligens, molntjänster, digital underhållning, avancerade halvledare samt elektrisk och autonom mobilitet.

Solactive US FANG Innovation Index inkluderar ikoniska namn som Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Netflix och Tesla, tillsammans med ett urval av de näst största och mest likvida och effektfulla teknikföretagen på marknaden. Denna struktur syftar till att säkerställa att investerare får exponering mot en dynamisk portfölj i framkant av den digitala ekonomin.

REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF noterades den 2 juli på Londonbörsen under tickersymbolen ”FEPI” och ”FEGI”.

Timo Pfeiffer, Chief Markets Officer på Solactive, kommenterade: ”Vårt uppdrag är att göra det möjligt för våra kunder att snabbt och effektivt förverkliga sina indexbaserade produktidéer. REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF är kraftfulla exempel på hur vår flexibla infrastruktur och innovativa tänkesätt hjälper till att omsätta produktidéer till investeringsbara verkligheter. Vi är stolta över att stödja REX Shares och HANetf med denna lansering.”

”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och Solactive för att lansera REX första börsnoterade ETF i Europa och utöka vår globala närvaro”, säger Kevin Gopaul, investeringschef på REX. ”Optionsbaserade inkomststrategier har varit ett av de snabbast växande segmenten i USA, och våra ETFer med täckta köpoptioner har varit starkt tilltalande bland investerare som söker avkastning utan att offra aktieexponering.

Med lanseringen av REX Tech Innovation Premium Income ETF är vi stolta över att erbjuda europeiska investerare en differentierad inkomstlösning byggd på en portfölj av ledande amerikanska teknikföretag.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETF:er i Europa. Tillgångsklassen har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att den bara har börjat. REX Shares tillvägagångssätt är beprövat i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.

Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer. Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och låta kapitalförvaltare från hela världen lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära