Gold ETPs See Largest Inflows In Two Years As Ukraine Risks Fail To Dissipate. Last week marked the fifth consecutive week of net inflows into long gold ETPs, with monthly flows the highest in two years as European investors’ watch Russia’s continued meddling in the Ukraine with trepidation. Meanwhile flows into long oil ETPs reached their highest in eight weeks as falling oil prices and continued high political risk in the Middle East attracted investors. Although at the end of last week Russian President Putin offered dovish rhetoric to seek a peaceful resolution in Ukraine and Iraqi prime minister Nouri al-Maliki agreed to step down in a move that could de-escalate the growing tensions between Shiites and minority Sunnis, significant risks remain. Many see Putin’s offering of an olive branch as disingenuous, while the EU’s debate on arming Kurds highlights that the conflict in Iraq is unlikely to be resolved any time soon.
ETF Securities physical gold ETPs saw US$75.5mn of inflows last week, bringing the trailing 4 week total to US$282.6mn, the highest since August 2012. Continuing the trend of the past five weeks, haven demand for gold has surged despite the price only gaining 0.6% in the past month. Investors appear to believe that a number of tail risks are becoming increasing less remote and are seeking hedges. The conflicts in Ukraine, Iraq, Syria and Libya combined with the returning debt problems in Argentina and lacklustre growth in Europe appear to be causing investors to re-assess (or at least hedge) their risky asset allocations.
Long oil ETP inflows rise to US$41.7mn, the highest in eight weeks as lower prices continue to attract investors. While long Brent ETPs have seen 10 consecutive weeks of inflows, long WTI ETPs are now starting to receive interest with US$11.9mn flowing in last week to add to the US$2.1mn the week before. The WTI benchmark slipped 5% over the past month, despite numerous conflicts in oil exporting countries still raging. Investors have been buying into the recent price dip as supply could tighten quickly if these conflicts remain unresolved for too long. Flows into Brent ETPs rose to US$29.8mn, as many perceive this benchmark to react more strongly to non-US geopolitical events.
Inflows into ETFS Daily Leveraged Silver (LSIL) reach 12 week high
Investors bought US$5.0mn of leveraged exposure to silver as the price dipped 1% last week and 6% over the month. With the price of gold and silver having moved in opposite directions in recent weeks, tactical investors have been buying silver in hope of rebound. The medium term price fundamentals look strong. The Silver Institute suggests that silver demand is expected to grow at around 5% per annum between 2014 and 2016, higher than the rate of global growth. Accordingly, we feel that silver’s structural industrial prospects are bright, especially from the electronics and electrical sector.
Weak loan and money supply growth in China set a bearish tone for industrial metals last week
With demand for industrial metals highly sensitive to growth in China, the disappointing loan data from China spooked a number of investors and they withdrew US$5.9mn from ETFS Zinc (ZINC). However, we believe that mine closures and rising demand will drive the next leg of a bull market in zinc to US$2510/tonne from US$2265/tonne currently.
Key events to watch this week
With the Federal Reserve getting closer to finishing its bond-buying programme, investors will be focused on the minutes from its recent meeting to gauge just how quickly the central bank intends to tighten thereafter.
Nitesh Shah, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating (AAKI ETF) med ISIN IE0003A512E4, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i företag från hela världen som förväntas dra nytta av den ökade adoptionen och användningen av robotik och artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Artificial Intelligence & Robotics index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF strävar efter att investera i företag som är involverade i artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik. Det är företag som förväntas fokusera på och dra nytta av utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar och framsteg inom vetenskaplig forskning relaterad till bland annat disruptiv innovation inom artificiell intelligens, automation och tillverkning, transport, energi och material.
Investeringscase
Lanseringen av ChatGPT i december 2022 fängslade en global publik och nådde snabbt 100 miljoner användare inom två månader. Denna prestation överskred tillväxttakten för plattformar som TikTok, som tog ett år, och YouTube och Facebook, som båda tog över fyra år, för att nå samma milstolpe. En sådan snabb tillväxt understryker AI:s växande roll i våra dagliga liv, och antyder djupgående sektorsomfattande omvandlingar. Eftersom kostnaderna för AI-utbildning sjunker med 75 % årligen – vilket överstiger den takt som förutspås av Moores lag – står vi vid randen av en teknisk överkomlighet och tillgänglighetsrevolution.
Denna kostnadsminskning banar väg för autonoma humanoida robotar, och lovar en framtid där dessa maskiner överskrider industriell användning för att bli vardagliga partners och hjälpare. I takt med dessa framsteg framträder autonoma fordon som de ultimata mobila enheterna, som lovar att ta oss in i en tid av oöverträffad rörlighet och frihet. Denna utveckling inom AI och robotik står som ett bevis på mänsklig kreativitet och en signal om den transformativa samhälleliga och ekonomiska potentialen vid horisonten. Välkommen till en ny gryning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Dessa börshandlade fonder ger tillgång till italienska statsobligationer med fast löptid.
De två iShares iBonds dec 2026 och iShares iBondsdec 2028 Term € Italy Govt Bond UCITS ETFer ger investerare tillgång till en portfölj av eurodenominerade italienska statsobligationer som förfaller under samma kalenderår som ETFernas förfallodatum. Förfallodagen är satt till slutet av 2026 eller 2028. Vid löptidens slut likvideras den börshandlade fonden och portföljvärdet betalas ut till andelsägarna.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 156 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.