Gold ETPs see US$243mn of outflows on profit taking.
ETFS Daily Leveraged Natural Gas (LNGA) records US$7.4mn of inflows as price falls to the lowest level in 6 months.
Long wheat ETPs see US$10mn of inflows as recent price correction is seen as excessive by some investors.
The outbreak of crisis at Banco Espirito Santo, Portugal’s biggest bank, reminded investors that Europe is still far from fully recovered from the 2008-10 financial crisis. Gold and silver prices rose sharply last week as the news broke, prompting some profit taking in gold ETPs. With the potential for a European banking crisis back on many investors radar, financial risk hedges are likely to remain in demand in our view. Industrial metals were also in focus last week as China macro data continues to improve and the government continues to pledge support. We believe China growth bottomed in Q1, with a relatively robust rebound in store in H2, marking a key economic turning point after three years of slowdown. Barring a major global negative risk event, improving demand conditions in China should continue to support most metals prices.
Gold ETPs see US$243mn of outflows on profit taking. Last week the gold price jumped to its highest level in nearly four months as Portugal’s banking crisis reminded investors about the risks to the global economic outlook. Share trading in Banco Espirito Santo, Portugal’s biggest bank, was halted last Thursday after the price plummeted by over 17% in a day. Banco Espirito Santo has lost over half of its value over the past month on fears that the financial difficulties at the Espirito Santo Group will engulf the bank and prompt a banking crisis in Europe. Meanwhile, India kept import duties on gold unchanged at 10% in its fiscal budget. At the same time, ETFS Physical Platinum (PHPT) saw US$5mn of inflows, the largest in four weeks. Despite the loss of over 1moz to the South African strikes, the platinum price has lagged behind palladium so far this year, prompting investors to favour the metal in anticipation of further catch-up.
ETFS Daily Leveraged Natural Gas (LNGA) records US$7.4mn of inflows as price falls to the lowest level in 6 months. With mild weather expected to persist through July and August, natural gas prices are coming under pressure. We believe that lower demand for natural gas, together with normal seasonal price declines will push the Henry Hub natural gas price back down towards US$3.5/MMBtu. Meanwhile, ETFS WTICrude Oil (CRUD) saw US$20mn of outflows as US crude oil production rose to the highest level since 1986 and Libya shows signs of boosting exports.
Investors favour diversified industrial metal exposure, with over US$20mn of inflows. While single metal ETPs saw small outflows last week, ETFS Industrial Metals (AIGI) recorded the 4th consecutive week of inflows. With the People’s Bank of China and the European Central Bank loosening their policy settings, global growth is more likely to rebound in the second half of this year. Cyclical commodities, especially industrial metals stand to benefit the most from a better growth environment.
Long wheat ETPs see US$10mn of inflows as recent price correction is seen as excessive by some investors. Wheat prices plummeted by over 5% last week to a four-year low on abundant supply this year. In its latest WASDE report, the USDA confirmed that despite less planting, growing conditions have been near-perfect, prompting an increase in grains production. Ending stocks for corn, wheat and soybeans were also revised upwards, weighing on prices.
Key events to watch this week.
Chinese GDP, industrial production, money supply and lending data will be closely watched to assess the impact of recent reforms on the economy. Yellen’s testimony to the Senate will also be watched as investors try to guess the timing of the first rate hike, after the latest payroll numbers came out stronger than expected.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
New to Bitcoin and feeling unsure? You’re not alone. Getting started can feel intimidating, but a few simple tips can help you invest with more confidence and make smarter choices from the start.
Crypto is growing up: 3 things we heard from a recent conference
Crypto’s journey toward mainstream adoption is picking up speed, and the recent Permissionless conference in New York made that more evident than ever. Read the highlights and how they could define the future of crypto.
What keeps Bitcoin mining sustainable and why it matters for investors
If you’re new to Bitcoin (BTC), you might be curious about where it comes from. Unlike traditional money printed by central banks, Bitcoin is generated through a process called mining. The people behind this process are called miners. Understanding what Bitcoin mining is and what makes it sustainable can help you make more informed long-term investment decisions.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
REX Shares har inlett ett samarbete med HANetf för att lansera tre nya covered call ETFer i Europa.
De tre ETFerna är REX Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF (ticker: FEGI), REX Tech Innovation Premium Income UCITSETF (ticker: FEPI) och REX Crypto Equity Income & GrowthUCITSETF (ticker: CEGI).
Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i hela Europa den största efterfrågan på strategier med covered call och räntebärande tillgångar inom hela spektrumet av aktiva ETFer.
ETFerna är noterade på London Stock Exchange, Xetra och Borsa Italiana.
HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITSETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETP:er, är glada att kunna tillkännage lanseringen av tre aktivt förvaltade covered call-ETFer från REX Shares.
Både FEGI och FEPI erbjuder exponering mot 20 ledande amerikansknoterade teknikaktier – inklusive FANG+-aktier – och strävar efter att generera månatliga intäkter genom covered call-strategier. FEGI skriver optioner på cirka 50 % av portföljen och balanserar intäkter och tillväxtpotential, medan FEPI använder en heltäckande strategi där man skriver calls upp till 10 % av kapitalet för att öka avkastningen utan att helt begränsa uppsidan.
Samtidigt fokuserar CEGI på 25 amerikansknoterade företag kopplade till krypto- och blockkedjeekosystemet och använder även en covered call-strategi på ~50 % i syfte att leverera attraktiva månatliga utbetalningar och fånga volatilitetsdrivna intäkter utan att väsentligt begränsa tillväxten.
De tre lanseringarna markerar REX Shares första inträde på den europeiska marknaden. Företaget förvaltar över 5 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) över sina strategier i USA.
ETFer baserade på covered call och options ser betydande tillväxt i Europa och representerar nu 4,35 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM), efter att ha registrerat över 2,56 miljarder dollar i nettoflöden hittills i år. Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i Europa den största efterfrågan på covered call- och räntebärande strategier inom hela spektrumet av aktiva ETFer (publicerat i HANetfs senaste Thematic & Active Review).
HANetf har nu fem covered call-produkter på sin plattform, enligt nedan:
Kevin Gopaul, CIO på REX Financial, kommenterade: ”Vi är glada över att markera REX inträde på den europeiska marknaden med lanseringen av tre innovativa covered call-ETF:er. Optionsbaserade inkomststrategier har sett en explosionsartad tillväxt över hela världen, och vi har haft turen att spela en ledande roll i den rörelsen. Dessa strategier är utformade för investerare som söker avkastning samtidigt som de förblir fullt investerade i aktier, och vi är stolta över att kunna erbjuda en differentierad, aktivt förvaltad strategi för att generera intäkter från ledande amerikanska teknikledare och kryptorelaterade företag.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETFer i Europa. Tillgångsslaget har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att det bara har börjat. REX Shares strategi är beprövad i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.
”Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer.
”Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och göra det möjligt för kapitalförvaltare från hela världen att lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”
iShares World Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) (WOEE ETF) med ISIN IE000D8XC064, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna börshandlade fond investerar minst 70 procent i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares World Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares World Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI World Index (”Riktmärket”) för avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.