Gold ETPs see US$243mn of outflows on profit taking.
ETFS Daily Leveraged Natural Gas (LNGA) records US$7.4mn of inflows as price falls to the lowest level in 6 months.
Long wheat ETPs see US$10mn of inflows as recent price correction is seen as excessive by some investors.
The outbreak of crisis at Banco Espirito Santo, Portugal’s biggest bank, reminded investors that Europe is still far from fully recovered from the 2008-10 financial crisis. Gold and silver prices rose sharply last week as the news broke, prompting some profit taking in gold ETPs. With the potential for a European banking crisis back on many investors radar, financial risk hedges are likely to remain in demand in our view. Industrial metals were also in focus last week as China macro data continues to improve and the government continues to pledge support. We believe China growth bottomed in Q1, with a relatively robust rebound in store in H2, marking a key economic turning point after three years of slowdown. Barring a major global negative risk event, improving demand conditions in China should continue to support most metals prices.
Gold ETPs see US$243mn of outflows on profit taking. Last week the gold price jumped to its highest level in nearly four months as Portugal’s banking crisis reminded investors about the risks to the global economic outlook. Share trading in Banco Espirito Santo, Portugal’s biggest bank, was halted last Thursday after the price plummeted by over 17% in a day. Banco Espirito Santo has lost over half of its value over the past month on fears that the financial difficulties at the Espirito Santo Group will engulf the bank and prompt a banking crisis in Europe. Meanwhile, India kept import duties on gold unchanged at 10% in its fiscal budget. At the same time, ETFS Physical Platinum (PHPT) saw US$5mn of inflows, the largest in four weeks. Despite the loss of over 1moz to the South African strikes, the platinum price has lagged behind palladium so far this year, prompting investors to favour the metal in anticipation of further catch-up.
ETFS Daily Leveraged Natural Gas (LNGA) records US$7.4mn of inflows as price falls to the lowest level in 6 months. With mild weather expected to persist through July and August, natural gas prices are coming under pressure. We believe that lower demand for natural gas, together with normal seasonal price declines will push the Henry Hub natural gas price back down towards US$3.5/MMBtu. Meanwhile, ETFS WTICrude Oil (CRUD) saw US$20mn of outflows as US crude oil production rose to the highest level since 1986 and Libya shows signs of boosting exports.
Investors favour diversified industrial metal exposure, with over US$20mn of inflows. While single metal ETPs saw small outflows last week, ETFS Industrial Metals (AIGI) recorded the 4th consecutive week of inflows. With the People’s Bank of China and the European Central Bank loosening their policy settings, global growth is more likely to rebound in the second half of this year. Cyclical commodities, especially industrial metals stand to benefit the most from a better growth environment.
Long wheat ETPs see US$10mn of inflows as recent price correction is seen as excessive by some investors. Wheat prices plummeted by over 5% last week to a four-year low on abundant supply this year. In its latest WASDE report, the USDA confirmed that despite less planting, growing conditions have been near-perfect, prompting an increase in grains production. Ending stocks for corn, wheat and soybeans were also revised upwards, weighing on prices.
Key events to watch this week.
Chinese GDP, industrial production, money supply and lending data will be closely watched to assess the impact of recent reforms on the economy. Yellen’s testimony to the Senate will also be watched as investors try to guess the timing of the first rate hike, after the latest payroll numbers came out stronger than expected.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
Indonesien har ett överutbud. Elbilstillverkare byter till LFP-batterier. Efterfrågan på rostfritt stål stannar av. En fjärdedel av tillverkarna är nu under vatten efter att nickelpriset har kollapsat.
USA är på väg att betala 952 miljarder dollar i ränta i år – och över 1,1 biljoner dollar år 2026. Det är mer än försvar. Mer än Medicare. Och det är bara kostnaden för att stå still.
Detta svarta finanspolitiska hål tvingar fram ett globalt skifte:
Offentliga investeringar sinar. Industriell efterfrågan saktar ner. Infrastrukturprojekt läggs på is. Och skatterna kommer att stiga – inte för att finansiera tillväxt, utan för att tjäna det förflutna.
Så ja – efterfrågan är svag. Men prissättningsmekanismen är svagare.
Nickel prissätts i dollar. Och dollarn är alltmer en enhet för snedvridning, inte värde. När pengarna går sönder, fallerar prissignalerna.
Men nickel har inte förlorat sin relevans. Det är fortfarande viktigt för turbiner, flygplan, energinät, högdensitetsbatterier och försvar.
Det vi ser nu är inte en kollaps i användbarhet – det är en kollaps i förtroendet.
När illusionerna skingras, dyker verkliga tillgångar upp igen.
Tänk om nickel inte är i kris – bara felprissatt av ett system som inte längre är trovärdigt?
Handla OD7M ETC
WisdomTree Nickel (OD7M ETC) är utformat för att göra det möjligt för investerare att få en exponering mot en total avkastningsinvestering i nickel genom att spåra Bloomberg Nickel Subindex (”indexet”) och ge en säkerhetsavkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi MSCI World UCITSETFAcc (MWRE ETF) med ISIN IE000BI8OT95, försöker följa MSCI World-indexet. MSCI World-indexet spårar aktier från 23 utvecklade länder över hela världen.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Amundi MSCI World UCITSETFAcc är en mycket stor ETF med tillgångar på 1 666 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 17 januari 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Amundi MSCI World UCITSETFAcc försöker replikera, så nära som möjligt, utvecklingen av MSCI World Index (”Indexet”), oavsett om trenden är stigande eller fallande. Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fidelity Europe Quality Income UCITSETF (FEUI ETF) med ISIN IE00BYSX4176, syftar till att följa Fidelity Europe Quality Income-indexet. Fidelity Europe Quality Income-indexet följer utdelningsbetalande stora och medelstora företag från Europa som har högkvalitativa fundamentala egenskaper.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,30 % per år. Fidelity Europe Quality Income UCITSETF är den billigaste och största ETFen som följer Fidelity Europe Quality Income-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).
Fidelity Europe Quality Income UCITSETF är en liten ETF med 22 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 9 september 2019 och har sitt säte i Irland.
Investeringsmål
Fondens mål är att ge investerare en totalavkastning, med hänsyn till både kapital- och inkomstavkastning, vilket återspeglar, före avgifter och kostnader, avkastningen på Fidelity Europe Quality Income Index. För fullständig information om målen, se faktabladet (KID) och prospektet.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.