Varför köpa en ETF? Under de senaste tio åren, har intresset för börshandlade fonder, vanligen kallade ETFer, exploderat och snabbt blivit många investerares förstahandsval för indexliknande exponering. I likhet med en indexbaserad fond representerar varje del av en ETF ett delat ägande i en korg av tillgångar som utgör en viss underliggande index. Genom att köpa indexet genom en ETF, snarare än att köpa varje tillgång, kan investerarna få sin önskade exponering med bara en affär och har endast en position. Även om ETFer är ett nytt koncept för många investerare, har investerare som helhet omfamnat ETFer under en längre tid.
Cirka tre miljarder
Totalt finns det ETF tillgångar på cirka 3 biljoner dollar, och världens största ETF, State Street SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY), hade över 176 miljarder dollar i tillgångar per den 31 juli, 2015. En del av fördelarna med ETFer beskrivs nedan, med hjälp av SPY som en illustration:
Låg kostnad: Den genomsnittliga ETFen har en förvaltningskostnad på 0,44 procent, vilket motsvarar 44,40 USD i årliga avgifter för en 10 000 USD investering. Många av de stora index-ETFerna har förvaltningskostnader som är ännu lägre. SPY, till exempel, har en förvaltningskostnader på 0,0945 procent, vilket motsvarar ungefär 9,50 USD i årliga avgifter för en 10 000 USD investering.
Diversifiering: ETFer tillåta en investerare att bekvämt köpa och sälja en bred, diversifierad exponering. För att illustrera detta har vi beräknat att en investerare skulle behöva ungefär 270 000 för att skapa en S & P 500 proxy portfölj, plus kostnaderna för handel av alla 503 komponenterna.
SPY å andra sidan, kan köpas i andelar om cirka 200 USD, en tiondel av vad det underliggande indexet ligger i. Till detta tillkommer courtage. Denna ETF ger en proxy för S&P 500 och innebär ett betydligt mindre kontantutlägg än vad det skulla kosta att köpa alla aktier i indexet, 270 000 USD plus courtage för varje aktie. ETFer kan också ge en diversifiering mellan olika tillgångsslag då de spåra ett stort antal olika tillgångsklasser och undertillgångsklasser.
Transparens: Många av de stora ETFerna uppdaterar sina fondinnehav dagligen och börsnoterade fonder är skyldiga att offentliggöra intradagssubstansvärde (”iNAV”) var 15 sekund, jämfört med fonder som i allmänhet avslöjar sina innehav kvartalsvis och publicera substansvärdet (”NAV”) en gång i slutet av dagen.
Bekvämlighet: Precis som alla vanliga aktier kan en andel i en ETF handlas på börser och kan köpas och säljas när som helst under marknadens öppettider. Som en direkt effekt har köpare och säljare har en mycket bättre idé vilket pris de kommer att betala eller erhålla än de skulle ha med fonder, som köps och säljs i slutet av dagen oavsett när beställningen görs under dagen.
ETFer kontra fonder
Varför köpa en ETF? Att jämföra ETFer med traditionella fonder kräver att det görs en viktig skillnad mellan aktiva och passiva fonder. Aktiva fonder använder en aktiv investeringsstrategi, i allmänhet med målet att överträffa index med liknande egenskaper som fonden. Men tyvärr har de flesta aktiva fonder historiskt sett utvecklats sämre än sitt jämförelseindex och den främsta orsaken är uppenbar när man betänker hur dyrt aktiva fonder är.
Den verkliga kostnaden för att äga en aktiefond
Kontotyp
Förvaltningskostnad
Transaktionskostnad
Insättningsavgift
Skatt
Totalkostnad
Kostnad per 10 000 USD
Beskattningsbar
0.64%
0.53%
0.20%
0.91%
2.28%
228.00
Skattefri
0.64%
0.53%
0.20%
0.00%
1.37%
137.00
I tabellen ovan framgår att en beskattningsbar aktiefond (i USA som är den största marknaden för börshandlade fonder) måste öka i värde med två (2) procent för att en investerare skall få en break even. Detta är utan hänsyn till eventuella avgifter som uppstår när en investerare köper fonden vilka kan vara så höga som fem (5) procent.
Även om det finns förvaltare som år efter år klarar av att slå sitt jämförelseindex så är den en ganska liten skara. Passiva fonder är något billigare, men de kan bara lindra minska förvaltningskostnaderna och transaktionskostnaderna. När det gäller allemansfonder är skattekostnader inte ett val, de är ett resultat av strukturen.
När en person investerar i en fond, betalar de in kontanter och får nyskapade andelar. Dessa andelar är ”icke överlåtelsebara”, vilket innebär att de inte är lätt att överföra till en annan person. När dessa andelar är inlösta förstörs de och kontanter ges till investeraren. Dessa pengar måste komma från någonstans, så för att underlätta inlösen behåller fonderna kontanter i portföljen. Om nivåen av kontanter blir alltför låg så måste fonden sälja värdepapper vilket kan resultera i en skattepliktig vinst.
ETFer lösa båda dessa problem. ETFer är ”överlåtelsebara”, vilket innebär att de lätt kan överföra till en annan person. Aktier köps och säljs mellan investerare på en börs, vilket minskar behovet för en ETF att ha en kassa. Dessutom, eftersom fonden inte köpa eller sälja innehav under transaktionen, undviker den beskattningsbara vinster.
ETF för institutioner
Fördelarna med diversifiering för en institutionell investerare, såsom Beaumont Capital Management (BCM) är bland annat möjligheten att genomföra transaktioner simultant i flera tillgångar är en av de viktigaste skillnaderna mellan börshandlade fonder och fonder. Genom att använda SPY som ett exempel, kan en institutionell investerare köpa aktier som ingår i S&P 500 och byta dem mot nyemitterade andelar i SPY.
Denna process fungerar också omvänt, där utestående andelar kan lösas in mot de underliggande aktierna. Förmågan att skapa nya andelar och lösa in befintliga andelar innebär att även om ETF själv inte handlar ofta så finns det en likviditet som överensstämmer med dess underliggande värdepapper. Detta kallas ”implicit likviditet”, och det gör det möjligt för institutionella investerare att förvärva och avyttra stora ETF positioner utan att behöva köpa eller sälja ETF andelar i marknaden.
Fördelarna med diversifiering
Varför köpa en ETF? Medan vi täckte den lätthet med vilket det går att diversifiera sin portfölj genom att använda en ETF enligt ovan, är det också meningsfullt att beröra fördelarna med diversifiering och investera i ett diversifierat instrument. Enstaka aktier och obligationer är båda helt hållbart sätt att investera, men att investera i dem kräver stor kompetens som det innebär en företagsrisk. Ett diversifierat investeringsinstrument kommer att tillåta en investerare att dra nytta av vad de anser vara en gynnsam industritrend eller allokering utan att behöva bära de ytterligare risker som föreligger med att köpa värdepapper i ett enskilt bolag.
ETFer för en kvantitativ strategi
Enligt Capital Asset Pricing Model (CAPM), finns det två huvudsakliga riskkällor: systematiska och osystematiska risker. Systematiska risker påverkar breda tillgångsslag vilket i allmänhet gör dem oundvikligt för värdepapper inom den gruppen. Å andra sidan, en osystematisk risk, något som till exempel innebär en kvartalsrapport, en ny produktlansering är exempel på företagsspecifika risker, och kan minskas betydligt genom äga en väl diversifierad portfölj.
I en traditionell ”bottom-up” portfölj, där placeraren väljer ut sina innehav bär denne en selektivt osystematisk risk som en potentiell källa till aktiv avkastning. Problemet är att det är oerhört svårt att på ett adekvat kvantifiera osystematisk risk utan att bjuda in onödig komplexitet. När det gäller kvantitativa investeringar är enkelheten nyckeln. En enskild aktie är betydligt mer volatil än en hel portfölj. Varför köpa en ETF?
Defiance har utökat sitt europeiska ETF-utbud med lanseringen av Defiance Memory UCITSETF (ticker: DRAM).
ETF:n syftar till att ge exponering mot företag involverade i utveckling, tillverkning, kommersialisering och lagring av minneshalvledare och datalagringssystem.
I USA har minnesfokuserade ETF:er samlat cirka 20 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM).
ETF:n är noterad på Xetra och Borsa Italiana, och Londonbörsen följer efter.
HANetf, Europas första och ledande white-label UCITSETF- och ETC-plattform, är glada att kunna tillkännage lanseringen av Defiance Memory UCITSETF (ticker: DRAM).
ETF:n syftar till att ge exponering mot företag involverade i utveckling, tillverkning, kommersialisering och lagring av minneshalvledare och datalagringssystem.
Minnespriserna stiger. Efterfrågan från AI, molntjänster och datacenter absorberar en växande andel av avancerad minneskapacitet, medan stora tillverkare prioriterar områden med högre marginaler, såsom högbandbreddsminne och serverklassat DRAM (Dynamic Random Access Memory) framför mer kommodifierade konsumentapplikationer.
Denna förändring skapar press på den bredare teknikförsörjningskedjan. I takt med att utbudet omdirigeras mot AI-infrastruktur och hyperskaliga datacenter står tillverkare av vardagliga enheter inför högre insatskostnader och strängare tillgänglighet.
I år förväntas det att det inte kommer att finnas tillräckligt med minne för att möta den globala efterfrågan. Priserna på DRAM- och SSD-diskar kan stiga med så mycket som 130 % i slutet av 2026, enligt Gartner.
Exponering mot minnessektorn genom ETF:er har hittills endast varit möjlig i USA, där tillgångarna nu uppgår till cirka 20 miljarder dollar. Defiance Memory UCITSETF syftar till att ge europeiska investerare möjlighet att få tillgång till minnessektorn, som kommer att behöva expandera för att hålla jämna steg med den AI-drivna efterfrågan.
Detta är Defiances fjärde lansering sedan starten på den europeiska UCITSETF-marknaden tidigare i år.
ETF:er kommer huvudsakligen att investera i företag som är involverade i utveckling, tillverkning, kommersialisering och lagring av minneshalvledare och datalagringssystem, vilket innebär att ETF:er kan påverkas avsevärt av händelser eller förhållanden som påverkar minneshalvledar- och datalagringsindustrin och relaterade slutmarknader.
Företag inom denna sektor kan påverkas av bland annat framväxande teknik och produktföråldring, beroende av immateriella rättigheter och risken för intrång i eller förlust av sådana rättigheter, konkurrens, utbud och efterfrågan.
Sektorn kan vara särskilt känslig för förändringar i globala IT-utgifts- och kapitalutgiftscykler, samt störningar i globala leveranskedjor eller andra driftsstörningar som påverkar produktion, distribution eller tillgänglighet av minnes- och datalagringsprodukter.
När du investerar i ETF:er är ditt kapital fullt ut riskerat och du kanske inte får tillbaka det ursprungligen investerade beloppet.
För en fullständig översikt över alla risker, se ”Riskfaktorer” i prospektet.
Sylvia Jablonski, IT-chef för Defiance ETFs, kommenterade: ”Minne är det grundläggande lagret i AI-ekonomin. Varje modellträningskörning, inferensarbetsbelastning och expansion av hyperskaliga datacenter är beroende av DRAM, HBM och avancerad lagring. DRAM ger europeiska investerare ett direkt, regelbaserat sätt att få tillgång till detta segment av AI-värdekedjan, vilket kompletterar den exponering mot kraftinfrastruktur som redan finns tillgänglig via AIPO.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Defiance för att lansera Defiance Memory UCITSETF. ETF:n fångar en sektor som har sett betydande tillväxt nyligen, främst driven av uppkomsten av AI och dess infrastruktur. Denna ETF kompletterar särskilt Defiances AIPO ETF, som ger tillgång till kraftinfrastrukturen bakom AI-utbyggnaden.”
Om Defiance
Defiance ETFs grundades 2018 och är en ledande ETF-utgivare som specialiserar sig på tematiska, inkomst- och hävstångsstrategier. Företaget förvaltar över 75 ETF:er utformade för att ge riktad exponering mot högväxande sektorer, inklusive AI-infrastruktur, kvantberäkning, drönare och modern krigföring samt andra framväxande teknologier.
KraneShares Global Humanoid & Embodied Intelligence Index UCITSETF (KBOT ETF) med ISIN IE000O6Z73N7, syftar till att följa investeringsresultat som, före avgifter och kostnader, i allmänhet motsvarar pris- och avkastningsutvecklingen för ett specifikt aktieindex. Fondens nuvarande index är MerQube Global Humanoid and Embodied Intelligence Index (det ”underliggande indexet”).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,69 % per år KraneShares Global Humanoid & Embodied Intelligence Index UCITSETF är den billigaste ETF som följer MerQube Global Humanoid and Embodied Intelligence Index. ETFen replikerar utvecklingen av det underliggande indexet genom fysisk replikering. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (årsvis).
Denna ETF lanserades den 9 oktober 2025 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
HANetf noterar ytterligare 8 ETF/ETP-produkter på Warszawabörsen, vilket utökar sitt noterade utbud i Polen från två till 10 produkter.
Noteringarna ökar det totala antalet ETPer på Warszawabörsens huvudmarknad från 28 till 36, vilket utökar marknaden med nästan en tredjedel.
Efter de nya noteringarna kommer HANetf-produkter att stå för nästan en tredjedel av alla ETP:er som noteras på Warszawabörsens huvudmarknad.
De nya noteringarna ger polska investerare tillgång till långsiktiga teman inklusive europeiskt försvar, strategisk autonomi, drönare, Ukrainas återuppbyggnad, guld, uran, koppar och energisäkerhet.
HANetf, Europas första och ledande white-label UCITSETF- och ETC-plattform, är glada att kunna meddela noteringen av 8 nya ETFer på Warszawabörsen.
HANetf har redan två produkter noterade på Warszawabörsen: Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (GPW: ETCGLDRMAU) och Future of Defence UCITSETF (GPW: ETFNATO).
Tillägget av ytterligare 8 noteringar utökar HANetfs noterade utbud i Polen från två till tio produkter, vilket stärker dess position som en av de mest framstående ETF/ETP-leverantörerna på börsen och står för nästan en tredjedel av alla ETPer noterade på Warszawabörsens huvudmarknad.
Polen är en av Europas snabbast växande stora ekonomier. IMF-siffror placerar nu Polens BNP per capita före Spaniens, vilket understryker landets fortsatta konvergens med Västeuropa. I takt med att Polen blir rikare förväntar vi oss att efterfrågan på investeringslösningar, inklusive ETFer och ETPer, fortsätter att växa.
De produkter som valts ut för notering har valts ut för att återspegla teman som vi tror kommer att resonera starkt med polska investerare. Guld och bredare råvaruexponeringar erbjuder sätt att få tillgång till teman kopplade till geopolitisk instabilitet, inflationsrisk och resurssäkerhet.
Samtidigt är europeiska försvars- och strategiska autonomistrategier särskilt relevanta i Polen, ett land i framkant av Europas upprustningskampanj och en av de potentiella mottagarna av kontinentens förnyade fokus på säkerhet, industriell motståndskraft och försvarsinvesteringar.
Hector McNeil, medVD och medgrundare av HANetf, kommenterade: ”HANetf har alltid strävat efter att ge investerare tillgång till de teman som formar världen runt omkring dem, och Polen är en allt viktigare marknad för det uppdraget. Polen har varit en av Europas stora ekonomiska framgångshistorier, med ökande välstånd, fördjupade kapitalmarknader och växande efterfrågan på moderna investeringslösningar. Det är därför spännande att se den polska ETF- och ETP-marknaden fortsätta att utvecklas.
”Dessa noteringar representerar en betydande expansion av både marknaden och HANetfs närvaro på Warszawas börs. Genom att erbjuda polska investerare ytterligare 8 produkter hjälper vi till att bredda tillgången till strategier kopplade till några av de viktigaste teman i den nuvarande eran, inklusive guld, råvaror, europeiskt försvar, energisäkerhet, strategisk autonomi och Ukrainas återuppbyggnad. Ukrainas återuppbyggnad kommer att vara mycket relevant för polska investerare på grund av Polens närhet till Ukraina.”
”Polen står i centrum för många av dessa teman. Det är en av Europas snabbast växande stora ekonomier, en ledande röst inom europeisk säkerhet och ett land i framkant av kontinentens upprustningskampanj. I takt med att polska investerare letar efter verktyg för att uttrycka dessa långsiktiga trender tror vi att ETFer och ETPer kommer att spela en allt viktigare roll. Vi förväntar oss också att kunna erbjuda mer av vårt produktsortiment till den polska marknaden mycket snart.”
Michał Kobza, styrelseledamot i Warszawas börs, kommenterade: ”Den samtidiga lanseringen av 8 nya ETFer från HANetf på GPW är en mycket viktig milstolpe för utvecklingen av ETF-segmentet i Polen. En sådan betydande expansion av produktutbudet ökar möjligheterna till portföljdiversifiering och ger investerare tillgång till globala trender och teman som de aktivt söker, i ett enkelt och transparent format. Med varje ny lansering fortsätter Warszawas marknads attraktivitet och konkurrenskraft jämfört med utvecklade europeiska marknader att växa.”
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter5 dagar sedan