I en tidigare artikel hade vi gjort ett fall för att blanka TSLA-aktier genom Leverage Shares inversa korta ETP”TSLS”. Det är dock inte allt undergång och dysterhet för biltillverkaren. Företaget har en ny produktionsanläggning i närheten av Europas industriella hjärta: Tyskland. Låt oss titta på varför man skall gå lång Tesla med en hävstångs-ETP?
Giga Berlin
Tesla Gigafactory Berlin-Brandenburg är för närvarande under uppbyggnad i Grünheide, 35 kilometer sydost om centrala Berlin på järnvägen Berlin – Wrocław. Tillkännagavs av Teslas VD Elon Musk i november 2019 planerar fabriken att producera batterier, batteripaket och drivlinor för Tesla-fordon. Anläggningen kommer också att montera Tesla Model Y med en initialt planerad kapacitet på 100 000 fordon, som kommer att rampas upp till så småningom till 500 000 fordon per år.
Enligt en publikation från den lokala miljöbyrån i januari 2020 förväntas fabriken tas i juli 2021.
Tesla försäljning i Europa
Totalt såldes 1,42 miljoner batterielektriska fordon (BEV) och plug-in hybridfordon (PHEV) 2020, vilket motsvarar en ökning med 147% jämfört med föregående år. Denna kraftiga ökning tillskrivs ökad tillgänglighet av BEV och PHEV samt ett regelbundet tryck på tillverkare att öka försäljningen av låga utsläppsbilar för att undvika EU-utsläppsböter. Både BEV- och PHEV-kategorierna svarade tillsammans för 12% av alla bilar som såldes på 23 europeiska marknader, inklusive EU: s medlemsstater, Storbritannien, Norge och Schweiz. Tesla importerar för närvarande sina fordon till Europa för försäljning och distribution. År 2019 ökade Teslas försäljning dramatiskt i förhållande till 2018 men stängde 2020 med marginellt färre sålda bilar jämfört med 2019.
År
Försäljning
Tillväxt
Marknadsandel
2018
29,614
5.82
0.19%
2019
111,728
277.28
0.71%
2020
97,957
-12.33
0.82%
Trots att försäljningen är lägre kan man se att Teslas andel av den totala bilmarknaden 2020 (inte bara inom EV-kategorin) faktiskt är högre än under 2019. Detta beror på att den globala pandemin hade en negativ påverkan på all fordonsförsäljning som först började avta under de sista månaderna 2020. Detta kan bevisas av extremt stark fordonsförsäljning i januari 2020 följt av ett mycket kraftigt fall under de följande månaderna.
År
Jan
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2019
804
4255
16313
4451
5295
14105
4612
6594
19560
2512
8978
24249
2020
2069
3933
17248
3246
2779
8229
1094
7215
18777
1468
5581
26318
% förändring
157%
-8%
6%
-27%
-48%
-42%
-76%
9%
-4%
-42%
-38%
9%
Denna lista över toppdestinationer har inte heller förändrats väsentligt 2020 men företaget möter hård konkurrens från två tillverkare i regionen: Renault och Volkswagen. Tillsammans ledde dessa två varumärken nästan 45% av all EV-försäljning i Europa 2020 (relativt Teslas 20%).
När det gäller toppländerna för Tesla-fordon hade Norge, Nederländerna och Tyskland förblivit en stadig fixtur i topp 3 av 10 under både 2018 och 2019.
Land
2018
2018 Rank
2019
2019 Rank
Holland
8604
2
30911
1
Norge
8614
1
18798
2
Tyskland
1905
3
10711
3
Frankrike
1252
5
7442
4
Sverige
1228
6
6194
5
Schweiz
1452
4
6061
6
Belgien
878
7
3690
7
Österrike
473
8
2966
8
Danmark
96
13
2734
9
Italien
464
9
2450
10
Denna lista över toppdestinationer har inte heller förändrats väsentligt 2020 men företaget möter hård konkurrens från två kraftverkstillverkare i regionen: Renault och Volkswagen. Tillsammans ledde dessa två varumärken nästan 45% av all EV-försäljning i Europa 2020 (relativt Teslas 20%).
Märke
Total försäljning
% of Total
Renault Zoe
99261
20.80%
Tesla (all brands)
97957
20.50%
Volkswagen ID.3
56118
11.80%
Hyundai Kona
47796
10.00%
Volkswagen eGolf
33650
7.00%
Peugeot e208
31287
6.60%
Kia eNiro
31019
6.50%
Nissan Leaf
30916
6.50%
Audi E-tron
26454
5.50%
BMW i3
23113
4.80%
Renault Zoe passerade Tesla Model 3 för att bli den bästsäljande BEV i Europa 2020, med Volkswagen som också vill snabbt minska klyftan med sin ID-serie liksom Audi E-tron-serien. Volkswagens e-bilfabrik i Zwickau gick online i augusti 2020 och syftar till att tillverka upp till 330 000 fordon per år som täcker sex e-modeller från tre gruppmärken i mitten av 2021. Så när det gäller konkurrens kommer Tesla inte att ha en cakewalk över sina rivaler i Europa.
Men om det starka intresset i Tesla i januari 2020 i förhållande till samma månad 2019 är någon indikator på allmänhetens intresse för erbjudandet, är dess varumärkeskapital i relativt god form. Det är inget stort steg att säga att upprättandet av en produktionslinje i Europa bara kommer att hjälpa till att stärka försäljningen ytterligare.
En hypotes för Teslas aktieprestanda
Det konkurrensutsatta landskapet, på makronivå, har vissa likheter med fallet när Tesla gick in på den kinesiska marknaden: lokala varumärken är starka på marken medan Tesla har en viss ”offentlig charm” förknippad med sitt varumärke.
Att tillfredsställa försäljningsefterfrågan genom att importera från företagets Giga Shanghai kanske inte är ett starkt alternativ: det har redan rapporterats att de kinesiskt tillverkade bilarna är mycket tyngre än de USA-byggda modellerna på grund av deras användning av litiumferrofosfat (LFP) -batterier (en tyngre vikt skulle sänka fordonets effektiva räckvidd). Så eventuella framsteg för att möta försäljningsefterfrågan skulle sannolikt bero på Giga Berlins egna kapacitet för produktion av batteri / batteripaket. I det avseendet liknar Teslas beröm i Berlin samma som Shanghai-fallet: att importera fordon från USA till Kina lockar massiva importtullar, vilket ökar början för Giga Shanghai för att uppnå en hög grad av självförsörjning. Genom att centrera både batteri- och drivlinetillverkning i Giga Berlin möjliggörs företaget i Europa företrädesvis att uppnå en hög grad av självförsörjning.
Intressant är att månadsutvecklingen i Teslas aktiekurs under januari och februari 2020 har en ganska stark korrelation med maj och juni 2019 – cirka 5-6 månader innan Giga Shanghai gick i full produktionsläge.
Så om:
Vi antar att Giga Berlin kommer att tillkännages redo för drift den 15 juli 2021;
Vi antar att Giga Shanghai och Giga Berlin är lika när det gäller marknadspress och driftsförhållanden (dvs. hög grad av självförsörjning, begränsad import osv.) Och;
Vi antar att aktieutvecklingen från nuvarande datum till juli 2021 antas likna den historiska aktieutvecklingen från juli till oktober 2019 (Giga Shanghai öppningsmånad) baserat på 2. och likheten i månadsbaserad aktieutveckling i januari / februari 2021 jämfört med aktieutvecklingen från månad till månad i maj / juni 2019
vi kan bygga den hypotetiska aktieprestationsbanan så:
Obs: Detta är bara en hypotes om hur aktien KAN prestera. Detta är inte tänkt att vara en förutsägelse för framtida resultat.
En faktor som talar till Teslas fördel är dess starka tillgängliga kassareserver (särskilt jämfört med 2019). Därför kan man anta att företaget inte kommer att ha några problem med att aggressivt satsa på försäljning när produktionen börjar i Giga Berlin.
Leverage Shares Tesla ETP:er
Tesla har en unik plats i Leverage Shares produktutbud: Leverage Shares erbjuder hävstångsfaktorer i 3X (TSL3), 2X (TSL2), -1X (TSLS) och -2X (TS2S). Detta understryker Leverage Shares starka övertygelse om det intresse företaget kräver bland investerare och Leverage Shares tro på företagets förmåga att leverera värde.
Leverage Shares erbjuder också ett brett utbud av korta och hävstångsprodukter – totalt 65 totalt – underliggande förstklassiga företag som verkar inom en rad olika sektorer. En skicklig investerare med ett öga på marknaden är tvungen att hitta en produkt som tillgodoser en strategi efter eget tycke på ett mycket kostnadseffektivt sätt.
Handla Leverage Shares produkter
Leverage Shares ETP:er är noterade på London Stock Exchange, NYSE Amsterdam och NYSE Paris.Leverage Shares ETP:er kan handlas genom DEGIRO som erbjuder handel på dessa börser. De kan också handlas genom en CFD leverantör som IG .
VettaFis chef för energiforskning, Stacey Morris, anslöt sig till Steve Darling från Proactive för att dela med sig av sina insikter om utsikterna för mellanströmsenergisektorn när 2025 närmar sig sitt slut. Morris började med att definiera mellanströmsföretag som ”energibranschens logistikgrenar” och förklarade att de huvudsakligen ansvarar för transport, lagring och bearbetning av energiråvaror som olja, naturgas och naturgasvätskor. Hon betonade att mellanströmsoperatörer vanligtvis är strukturerade kring en avgiftsbaserad affärsmodell, vilket gör det möjligt för dem att generera stabila och förutsägbara kassaflöden oavsett råvaruprisvolatilitet.
Morris betonade att generering av fritt kassaflöde fortfarande är en hörnsten i hela mellanströmssektorn. Denna konsekventa finansiella utveckling har gjort det möjligt för företag att återföra betydande kapital till aktieägarna genom utdelningstillväxt och aktieåterköpsprogram, vilket stärker investerarnas förtroende. ”Temat med fritt kassaflöde är fortfarande intakt för detta område”, noterade hon och underströk sektorns motståndskraft även mitt i skiftande marknadsdynamik.
En viktig tillväxtkatalysator för mellanstora företag, sa Morris, är den snabbt ökande globala efterfrågan på naturgas. Hon påpekade att USA:s exportkapacitet för flytande naturgas (LNG) förväntas öka med 80 % fram till 2030, drivet av storskaliga projekt som redan är under uppbyggnad. Denna exportboom kompletteras av en stigande elefterfrågan i USA, varav mycket förväntas drivas av naturgas – en trend som ytterligare skulle kunna stärka genomströmningsvolymerna och intäktsmöjligheterna för mellanstora företag.
För europeiska investerare som vill få exponering mot denna motståndskraftiga del av energimarknaden lyfte Morris fram American Midstream Energy Dividend UCITSETF som ett potentiellt verktyg. Hon sa att ETF:n kan tjäna flera syften inom en portfölj, inklusive att ge konsekventa intäkter genom utdelningar, erbjuda defensiv exponering mot energisektorn och leverera diversifieringsfördelar jämfört med traditionella europeiska energibolag som Shell och BP.
Franklin FTSE Emerging ex China UCITSETF USD Capitalisation (EXCN ETF) med ISIN IE0006D3PGW3, försöker följa FTSE Emerging ex China-index. FTSE Emerging ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,11% p.a. Franklin FTSE Emerging ex China UCITSETF USD Capitalization är den enda ETF som följer FTSE Emerging ex China-indexet. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 22 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Sammanfattning av fondens mål
Fondens mål är att ge exponering mot aktier med stora och medelstora kapital i tillväxtmarknadsländer globalt, exklusive Kina. Fonden strävar efter att följa utvecklingen för FTSE Emerging ex China Index-NR (”Index”) så nära som möjligt, oavsett om indexnivån stiger eller faller, samtidigt som man försöker minimera spårningsfelet mellan Fondens och indexets resultat.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
IncomeShares börsnoterade produkter använder en strategi med kontantsäkerhet och aktier. Blandningen är cirka 25 % aktier och 75 % sälj av säljoptioner.
Aktiehylsan (~25 %) kan fånga upp en del av ett rally.
Puthylsan (~75 %) är uppdelad i två delar.
Första put: syftar till basintäkter, med lösenpriser närmare det aktuella priset. Att sälja en put innebär att ETPen får intäkter i förskott, men tar också på sig aktieexponering till lösenpriset om aktiekursen sjunker under den nivån.
Andra put: syftar till extra intäkter, med lösenpriset satt längre från det aktuella priset. Om aktien faller så mycket tar ETPen på sig aktieexponering till den lösennivån. Eftersom den redan har fått intäkter från att sälja säljoptioner är den effektiva kostnaden för den exponeringen lägre än lösenpriset. Det hjälper ETPen att återuppbygga aktieexponeringen istället för att förlora den, så att den kan hålla sig i linje med nästa potentiella rally.
Tillsammans syftar denna metod till att följa aktien närmare i uppgångar, betala ut månadsinkomst utöver det och mildra en del av förlusterna med optionsintäkter. Om aktien faller mycket kan ETPen fortfarande förlora i värde – men intäkterna kan bidra till att dämpa en del av fallet.