Short Natural Gas ETPS see inflows as US Natural Gas price hits four year high. 27 January 14 ETF SECURITIES COMMODITY ETP WEEKLY
There was a general risk off move in markets last week that has continued into the new week. Devaluation and financial crisis in Argentina, a weaker than expected preliminary reading for January China PMI and concerns about a potential default on a China wealth management product weighed on markets last week, hitting industrial metals and benefiting gold. At the same time, record cold temperatures in the US drove the Henry Hub natural gas price to a four year high and boosted oil prices. Investors appear to believe the price rallies have gone too far, with investors cutting their long positions in natural gas and oil ETPs and starting to build up positions in short natural gas ETPs.
Short natural gas ETPs see inflows as US natural gas price surges to four year high. Investors appear to believe the natural gas price rally has gone too far after the 8% jump in the US Henry Hub benchmark last week on the back of the US east coast experiencing the coldest weather in over 100 years. Long natural gas ETPs saw US$18mn of outflows while ETFS Daily Short Natural Gas (SNGA) ETP saw US$6mn of inflows. Profit-taking also drove US$29mn out of long crude oil ETPs, with the outflows evenly distributed between WTI crude and Brent ETPs.
ETFS Daily Leveraged Silver (LSIL) sees largest inflows since October as investors favour the metal’s hybrid characteristics. At the same time, long gold ETPs saw US$35mn of outflows as the gold price hit a 2-month high last week as emerging markets risk aversion surged and investors moved into perceived safe havens. Thomson Reuters GFMS reported that it expects gold demand to fall by 8% in the first half of 2014, compared to H2 2013, driven by lower jewellery demand and central bank purchases. However, should the gold import ban in India be lifted as some expect, these forecast declines would likely be more than offset. Meanwhile, platinum miners belonging to the South African Association of Mineworkers and Construction Union (AMCU) went on strike on Thursday. Both platinum and palladium prices rallied strongly on the news.
ETFS Daily Leveraged Sugar (LSUG) sees inflows as investors believe price has bottomed. The sugar price continued its downward trajectory last week, briefly falling below US$0.15/lb for the first time in more than three years. Below average rainfall in the Centre South region of Brazil may pose a threat to the expected record sugarcane crop this year. With the current price reflecting record crop expectations, a downward revision to production would likely trigger a sugar price rally. At the same time, prospects of a 5% fall in Brazilian coffee production prompted US$3.3mn of inflows into long coffee ETPs last week. We believe the Arabica price could rise to US$1.35/lb, 17% above current levels. Long wheat ETPs US$2mn of inflows following sharp price falls.
ETFS Nickel (NICK) records another week of inflows on Indonesia’s export ban. The nickel price jumped nearly 3% over the past month ahead of Indonesia’s export restrictions that came into effect on January 12. We expect the nickel price to rise back towards the high end of its recent US$13,000 to US$15,000 per tonne price range.
Key events to watch this week. This week, the focus will likely be on the US FOMC meeting and rate decision announced Wednesday, as investors fear further tapering might be announced. Precious metals – particularly gold – would likely benefit from a delay in increased tapering or strong dovish comments from the Fed as well as further emerging market turmoil. US company profit results, how Argentina fares following its devaluation and China deals with its still-high money market rates and the potential default of a wealth management product will also potentially impact general market sentiment during the week.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
BlackRocks spot Bitcoin ETF (IBIT) genererar nu ~187,2 miljoner dollar i årliga avgifter, enligt Bloomberg. Det är mer än de ~187,1 miljoner dollar i årliga avgifter som deras Core S&P 500 ETF (IVV) drar in, trots att IVV är nästan 9 gånger större, med 624 miljarder dollar i tillgångar jämfört med IBITs 75 miljarder dollar.
Med en kostnadskvot på 0,25 % har IBIT mycket snabbt blivit en seriös inkomstkälla för världens största kapitalförvaltare.
IBIT är nu den tredje mest intäktsgenererande ETFen för BlackRock som har mer än 1 000 ETFer, och är bara 9 miljarder dollar ifrån (och ett praktiskt taget hinder) att vara nummer 1. Bara ännu en galen statistik för en 1,5 år gammal ETF. Här är topp 10-listan för Blackrock/iShares.
Det är välkänt att företag med mindre börsvärden genererar högre avkastning på lång sikt. Men de kommer också med högre risker som investerare bör hantera effektivt. Diversifiering av investeringar med ETFer är det säkraste alternativet för en oberoende investerare att närma sig amerikanska småbolag.
Det finns i huvudsak tre index tillgängliga för att investera med ETF:er i småbolag i USA. Denna investeringsguide för småbolagsaktier i USA hjälper dig att navigera mellan särdragen hos Russell 2000®, MSCI USA Small Cap, S&P SmallCap 600 och ETF:erna som spårar dem. Det gör att du kan hitta de mest lämpliga ETFerna för amerikanska småbolag för dig genom att rangordna dem enligt dina preferenser.
Vi har identifierat olika index för amerikanska småbolag som spåras av 15 olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa ETFer ligger mellan 0,14 och 0,49 procent.
De största US Small Cap ETF efter fondstorlek i EUR
Russell 2000®-indexet spårar ca. 2 000 av de minsta företagen (mätt som totalt börsvärde) från det underliggande Russell 3000®-indexet, som består av de största 3 000 amerikanska företagen. Russell 2000®-indexet representerar ca. 10 procent av det totala börsvärdet för Russell 3000®-index. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras marknadsvärde på fritt flytande nivå.
Metodik för Russell 2000®
Ca. 2000 småbolagsaktier från USA
Indexomräkning sker årligen. Undantag: tillägg på grund av nya börsintroduktioner, som sker kvartalsvis
Underliggande index har krav för inkludering såsom lägsta börsvärde, stängningskurs, fritt flytande, plats för handel med majoriteten av ett företags aktier
Urvalskriterier: ca. 2 000 minsta aktier från Russell 3000®-indexet ingår
Index viktat med fritt flytande marknadsvärde
S&P SmallCap 600-index
S&P SmallCap 600-indexet inkluderar 600 amerikanska småbolagsaktier från det underliggande S&P 1500® Composite-indexet. Företag måste ha ett ojusterat börsvärde på 600 miljoner till 2,4 miljarder USD för att ingå i indexet. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras marknadsvärde på free float nivå.
Metodik för S&P SmallCap 600
600 småbolagsaktier från USA
Indexombalansering sker kvartalsvis
Indexet har minimikriterier för likviditet, free float och finansiell bärkraft (positiv vinst under det senaste året och kvartalet)
Urvalskriterier: 600 minsta företag från det underliggande S&P 1500® Composite-indexet med ett ojusterat börsvärde på 600 miljoner till 2,4 miljarder USD
Index viktat med fritt flytande marknadsvärde
En jämförelse av ETFer för amerikanska småbolag
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en ETF för amerikanska småbolag. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla ETFer för amerikanska småbolag med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från tillväxtmarknader över hela världen. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares Emerging Markets Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares Emerging Markets Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför EMEE?
Fonden förvaltas aktivt och använder kvantitativa modeller som ägs av investeringsförvaltaren för att uppnå en systematisk, regelbaserad strategi för aktieurval på tillväxtmarknader.
Modellerna väljer aktier från ett brett universum av aktier och rangordnar dem brett enligt tre kategorier: företagsfundament, marknadssentiment och makroekonomiska teman.
Fonden har kategoriserats som en artikel 8-fond enligt SFDR.
Investeringsmål
Fonden förvaltas aktivt och strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Emerging Markets Index (”Riktmärket”) för avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.