Följ oss

Nyheter

Index, vilka är fördelarna och vilka är nackdelarna?

Publicerad

den

Index, vilka är fördelarna och vilka är nackdelarna?

Det finns fördelar och nackdelar med att använda aktieindex och de börshandlade fonder som följer dem. Ett index är en imaginär portfölj av värdepapper som representerar en viss del av den bredare marknaden. Aktieindex kan ge en statistisk mätning av aktiekurserna i den portföljen. Ett index konstrueras vanligtvis med hjälp av andelarna i ledande företag i ekonomin eller i en viss sektor.

Sammanfattning

Ett index ger ett snabbt mått på marknadens tillstånd.

Indexfonder är ett billigt sätt att investera, ger bättre avkastning än de flesta fondförvaltare och hjälper investerare att uppnå sina mål mer konsekvent.

Å andra sidan lägger många index för stor vikt på large cap aktier och saknar flexibilitet för förvaltade fonder.

Flera framstående investerare och många respekterade akademiker tror att de flesta har det bättre med indexfonder.

Index blev först populärt med framtagandet av Dow Jones Industrial Average (DJIA), som skapades av Charles Dow 1896. DJIA var det andra aktieindexet, skapat efter Dow Jones Transportation Average. DJIA blev ett avgörande verktyg för att spåra styrkan i den bredare ekonomin. Sedan dess har andra aktieindex blivit populära, inklusive S&P 500 och NASDAQ Composite. Många index spårar andra tillgångsslag, som obligationer och råvaror.

Många lågprisindexfonder följer aktieindex. Några framstående investerare, till exempel Warren Buffett, har förespråkat användningen av indexfonder för den genomsnittliga investeraren.

Fördelar med index

Aktieindex är ett enkelt sätt att spåra marknadens allmänna hälsa. Genom att titta på en statistisk mätning är det enkelt att mäta marknadens nuvarande tillstånd. Vidare kan de historiska uppgifterna om indexrörelser och priser ge investerare vägledning för hur marknaderna har reagerat på specifika situationer tidigare. Det kan hjälpa investerare att fatta bättre beslut.

Fördelar med indexfonder

Det finns också flera fördelar med indexfonder. Den största fördelen är, eftersom de bara spårar aktieindex, hanteras de passivt. Avgifterna på dessa indexfonder är låga eftersom det inte finns någon aktiv förvaltning. Börshandlade fonder (ETF) är ofta indexfonder, och de erbjuder i allmänhet de lägsta avgifterna av alla. Det kan spara investerare pengar under deras liv eftersom mindre av deras investeringsvinster går mot avgifter och utgifter.

Akademiska studier har visat att indexfonder överträffar aktiva förvaltningsfonder över tid. Till och med en förvaltare som konsekvent slår marknaden kan visa minskande prestanda. Således är det ofta vettigt för många investerare att inkludera indexfonder som en del av sina portföljer.

En annan fördel med indexfonder är att de tillåter investerare att uppnå sina mål i förhållande till riktmärken mer konsekvent. Tänk till exempel på en investerare som vill slå marknaden och är villig att ta fler risker för att uppnå det målet. Att investera 90 procent i en lågkostnad S&P 500 ETF och 10 procenti en 2x S&P 500 hävstång ETF kommer ofta att slå marknaden. Det finns ingen risk att en fondförvaltare väljer felaktiga aktier med denna strategi. Den enda återstående risken är när dålig eller medioker marknadsavkastning orsakar hävstångsinstrument för ETF som underpresterar marknaden.

Diversifiering av aktieinnehav med ETF-indexfonder i andra tillgångsklasser kan minska en portföljs volatilitet. Statsobligationer ger ofta en god säkring mot nedgången på aktiemarknaden.

Nackdelar med index

Det finns problem med beräkningen av aktieindex som kan leda till nackdelar. Till exempel är DJIA ett prisviktat index. Indexet beräknas genom att ta summan av priserna på alla 30 aktier i indexet. Denna summa delas sedan av en divisor. Divisorn justeras baserat på aktiesplit, spinoffs eller andra förändringar på marknaden.

Aktier med högre priser har en större inverkan på rörelser i indexet jämfört med lägre priser. Som ett prisviktat index tas inte hänsyn till den relativa storleken på aktiesektorn eller dess börsvärde. En annan kritik av DJIA är att den representerar en tunn skiva av blue-chip-universum eftersom det bara innehåller 30 företag.

Å andra sidan är S&P 500 ett marknadsviktigt index. Det beräknas genom att ta det justerade börsvärdet av alla aktier i indexet och sedan dela det med en divisor. I likhet med DJIA justeras divisorn för aktiesplit, spinoffs och andra marknadsförändringar.

Den största nackdelen med S&P 500 är att indexet ger högre vikter till företag med mer marknadsvärde. Aktiekurserna för Apple och Microsoft har ett mycket större inflytande på indexet än ett företag med lägre marknadsvärde. S&P 500-indexet ger ingen exponering för småföretag, som historiskt sett gav högre avkastning.

Nackdelar med indexfonder

Det finns också nackdelar med att använda indexfonder för investeringar. Bristen på flexibilitet begränsar indexfonderna till väletablerade investeringsstilar och sektorer. Vidare upplevde aktieindex en stor volatilitet under 2020. Indexfonderna följde bara aktieindexen nedåt. En duktig aktiv förvaltare kan dock ha kunnat begränsa nackdelen genom att säkra portföljen eller flytta positioner till kontanter.

En annan viktig nackdel med indexfonder är oförmågan att duplicera de mest framgångsrika fondförvaltarnas strategier. Det finns många valmöjligheter för att investera i ETF: er, men det finns mycket färre tillväxt till ett rimligt pris (GARP) ETF. Dessutom verkar GARP-ETF: er osannolikt att de duplicerar den långsiktiga prestationen för en mästare i den stilen, till exempel Peter Lynch. Slutligen utvecklar fondförvaltare ständigt nya strategier. Även de mest framgångsrika strategierna kommer inte att leda ETF-imitatorer under många år framöver.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

BNQP ETC är en satsning på kopparpriset

Publicerad

den

BNPP RICI Kupfer (TR) Enhanced ETC (BNQP ETC), med ISIN DE000PB8R1C7, försöker spåra RICI Enhanced Copper-index. RICI Enhanced Copper-index spårar priset på terminskontrakt på koppar.

BNPP RICI Kupfer (TR) Enhanced ETC (BNQP ETC), med ISIN DE000PB8R1C7, försöker spåra RICI Enhanced Copper-index. RICI Enhanced Copper-index spårar priset på terminskontrakt på koppar.

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. BNPP RICI Kupfer (TR) Enhanced ETC är den största ETC som följer RICI Enhanced Copper-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Kupfer (TR) Enhanced ETC är en mycket liten ETC med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETC lanserades den 13 oktober 2016 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISINDE000PB8R1C7
Securities identification number (German WKN)PB8R1C
BloombergBNQP GY
ReutersBNQP.DE
TypeETC
Entitlement0.00926322
CurrencyEUR
Currency hedgedNo
Roll optimizedYes
LeveragedNo
Physical deliveryNo
Total Return Yes
ExchangeFrankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods08:15 am – 20:00 pm
Maturityopen end

Handla BNQP ETC

BNPP RICI Kupfer (TR) Enhanced ETC (BNQP ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBNQP

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetfs Hector McNeil om tillväxt i aktiva ETFer

Publicerad

den

HANetfs medgrundare och medVD Hector McNeil pratade med Proactives Stephen Gunnion om den betydande trender och tillväxt i aktiva ETFer.

HANetfs medgrundare och medVD Hector McNeil pratade med Proactives Stephen Gunnion om den betydande trender och tillväxt i aktiva ETFer.

McNeil förklarade att uppkomsten av aktiva strategier är en naturlig utveckling efter framgången med passiva investeringsspårare och smarta beta-tematiska ETFer. Han lyfte fram bekvämligheten med att köpa ETF:er via onlineplattformar och inflytandet från den amerikanska marknaden, där 75 % av nya ETFer är aktiva.

McNeil nämnde att HANetf får allt större förfrågningar om aktiva ETFer, vilket speglar en bredare trend i Europa. Tillväxten på ETF-marknaden förväntas öka exponentiellt, med tillgångar som förväntas öka från 11 biljoner dollar till 30 biljoner dollar globalt inom de kommande fem åren.

McNeil påpekade skattefördelarna med att hålla amerikanska aktier i irländskt hemmahörande ETFer, och betonade en källskatt på 15 % på utdelning jämfört med 30 % i andra jurisdiktioner. Han noterade att attraktionen mot aktiva ETFer också drivs av potentiella alfavinster och det växande intresset från stora kapitalförvaltare i Europa. Till exempel gick Guinness Global Investors nyligen med i HANetfs plattform.

Han nämnde också att strategier sträcker sig över aktie-, ränte- och optionsbaserade produkter.

Fortsätt läsa

Nyheter

C71P ETF en penningmarknadsfond som investerar i korta amerikanska statsskuldsväxlar

Publicerad

den

Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF USD Accumulating (C71P ETF) med ISIN IE000GSIFIB0, strävar efter att spåra Solactive 1-3 månaders amerikanska T-Bill-index. Solactive 1-3 månaders amerikanska T-Bill-index följer amerikanska dollar denominerade statsobligationer utgivna av det amerikanska finansdepartementet. Tid till förfall: 1-3 månader.

Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF USD Accumulating (C71P ETF) med ISIN IE000GSIFIB0, strävar efter att spåra Solactive 1-3 månaders amerikanska T-Bill-index. Solactive 1-3 månaders amerikanska T-Bill-index följer amerikanska dollar denominerade statsobligationer utgivna av det amerikanska finansdepartementet. Tid till förfall: 1-3 månader.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,07 % p.a. Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF USD Accumulating är den enda ETF som följer Solactive 1-3 månaders amerikanska T-Bill-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar).

Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF USD Accumulating är en mycket liten ETF med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 6 december 2023 och har sin hemvist i Irland.

Skäl att överväga C71P

Exponering för amerikanska statsobligationer: Genom att investera i kortfristiga amerikanska statsskuldväxlar kan ETF erbjuda ett mycket likvidt, räntebärande alternativ till kontanter.

Låg volatilitet: ETFen är koncentrerad till löptider på 1-3 månader och syftar till att maximera exponeringen mot kortfristiga statsräntor, vilket kan minska portföljvolatiliteten och hjälpa investerare att spåra rådande marknadsräntor.

ETF-effektivitet: Denna ETF ger exponering mot en korg av kortfristiga amerikanska statsskuldväxlar för bara en kostnadskvot på 0,07 % – allt i en enda affär.

Handla C71P ETF

Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF USD Accumulating (C71P ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURC71P
London Stock ExchangeGBPCLPP
London Stock ExchangeUSDCLIP

Största innehav

NamnVikt (%)Värdepapperstyp
B 01/25/249.18Treasury Bill
B 02/15/247.67Treasury Bill
B 02/01/247.60Treasury Bill
B 02/08/247.51Treasury Bill
B 01/18/247.29Treasury Bill
B 01/11/247.21Treasury Bill
B 01/04/247.14Treasury Bill
B 01/02/246.97Treasury Bill
B 01/09/246.97Treasury Bill
B 01/16/246.96Treasury Bill

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära