Nyheter

Index, vilka är fördelarna och vilka är nackdelarna?

Publicerad

4 år sedan

den

28 december, 2020

Index, vilka är fördelarna och vilka är nackdelarna?

Det finns fördelar och nackdelar med att använda aktieindex och de börshandlade fonder som följer dem. Ett index är en imaginär portfölj av värdepapper som representerar en viss del av den bredare marknaden. Aktieindex kan ge en statistisk mätning av aktiekurserna i den portföljen. Ett index konstrueras vanligtvis med hjälp av andelarna i ledande företag i ekonomin eller i en viss sektor.

Sammanfattning

Ett index ger ett snabbt mått på marknadens tillstånd.

Indexfonder är ett billigt sätt att investera, ger bättre avkastning än de flesta fondförvaltare och hjälper investerare att uppnå sina mål mer konsekvent.

Å andra sidan lägger många index för stor vikt på large cap aktier och saknar flexibilitet för förvaltade fonder.

Flera framstående investerare och många respekterade akademiker tror att de flesta har det bättre med indexfonder.

Index blev först populärt med framtagandet av Dow Jones Industrial Average (DJIA), som skapades av Charles Dow 1896. DJIA var det andra aktieindexet, skapat efter Dow Jones Transportation Average. DJIA blev ett avgörande verktyg för att spåra styrkan i den bredare ekonomin. Sedan dess har andra aktieindex blivit populära, inklusive S&P 500 och NASDAQ Composite. Många index spårar andra tillgångsslag, som obligationer och råvaror.

Många lågprisindexfonder följer aktieindex. Några framstående investerare, till exempel Warren Buffett, har förespråkat användningen av indexfonder för den genomsnittliga investeraren.

Fördelar med index

Aktieindex är ett enkelt sätt att spåra marknadens allmänna hälsa. Genom att titta på en statistisk mätning är det enkelt att mäta marknadens nuvarande tillstånd. Vidare kan de historiska uppgifterna om indexrörelser och priser ge investerare vägledning för hur marknaderna har reagerat på specifika situationer tidigare. Det kan hjälpa investerare att fatta bättre beslut.

Fördelar med indexfonder

Det finns också flera fördelar med indexfonder. Den största fördelen är, eftersom de bara spårar aktieindex, hanteras de passivt. Avgifterna på dessa indexfonder är låga eftersom det inte finns någon aktiv förvaltning. Börshandlade fonder (ETF) är ofta indexfonder, och de erbjuder i allmänhet de lägsta avgifterna av alla. Det kan spara investerare pengar under deras liv eftersom mindre av deras investeringsvinster går mot avgifter och utgifter.

Akademiska studier har visat att indexfonder överträffar aktiva förvaltningsfonder över tid. Till och med en förvaltare som konsekvent slår marknaden kan visa minskande prestanda. Således är det ofta vettigt för många investerare att inkludera indexfonder som en del av sina portföljer.

En annan fördel med indexfonder är att de tillåter investerare att uppnå sina mål i förhållande till riktmärken mer konsekvent. Tänk till exempel på en investerare som vill slå marknaden och är villig att ta fler risker för att uppnå det målet. Att investera 90 procent i en lågkostnad S&P 500 ETF och 10 procenti en 2x S&P 500 hävstång ETF kommer ofta att slå marknaden. Det finns ingen risk att en fondförvaltare väljer felaktiga aktier med denna strategi. Den enda återstående risken är när dålig eller medioker marknadsavkastning orsakar hävstångsinstrument för ETF som underpresterar marknaden.

Diversifiering av aktieinnehav med ETF-indexfonder i andra tillgångsklasser kan minska en portföljs volatilitet. Statsobligationer ger ofta en god säkring mot nedgången på aktiemarknaden.

Nackdelar med index

Det finns problem med beräkningen av aktieindex som kan leda till nackdelar. Till exempel är DJIA ett prisviktat index. Indexet beräknas genom att ta summan av priserna på alla 30 aktier i indexet. Denna summa delas sedan av en divisor. Divisorn justeras baserat på aktiesplit, spinoffs eller andra förändringar på marknaden.

Aktier med högre priser har en större inverkan på rörelser i indexet jämfört med lägre priser. Som ett prisviktat index tas inte hänsyn till den relativa storleken på aktiesektorn eller dess börsvärde. En annan kritik av DJIA är att den representerar en tunn skiva av blue-chip-universum eftersom det bara innehåller 30 företag.

Å andra sidan är S&P 500 ett marknadsviktigt index. Det beräknas genom att ta det justerade börsvärdet av alla aktier i indexet och sedan dela det med en divisor. I likhet med DJIA justeras divisorn för aktiesplit, spinoffs och andra marknadsförändringar.

Den största nackdelen med S&P 500 är att indexet ger högre vikter till företag med mer marknadsvärde. Aktiekurserna för Apple och Microsoft har ett mycket större inflytande på indexet än ett företag med lägre marknadsvärde. S&P 500-indexet ger ingen exponering för småföretag, som historiskt sett gav högre avkastning.

Nackdelar med indexfonder

Det finns också nackdelar med att använda indexfonder för investeringar. Bristen på flexibilitet begränsar indexfonderna till väletablerade investeringsstilar och sektorer. Vidare upplevde aktieindex en stor volatilitet under 2020. Indexfonderna följde bara aktieindexen nedåt. En duktig aktiv förvaltare kan dock ha kunnat begränsa nackdelen genom att säkra portföljen eller flytta positioner till kontanter.

En annan viktig nackdel med indexfonder är oförmågan att duplicera de mest framgångsrika fondförvaltarnas strategier. Det finns många valmöjligheter för att investera i ETF: er, men det finns mycket färre tillväxt till ett rimligt pris (GARP) ETF. Dessutom verkar GARP-ETF: er osannolikt att de duplicerar den långsiktiga prestationen för en mästare i den stilen, till exempel Peter Lynch. Slutligen utvecklar fondförvaltare ständigt nya strategier. Även de mest framgångsrika strategierna kommer inte att leda ETF-imitatorer under många år framöver.

Liknande ämnen:Aktieindex indexfonder S&P 500

Nästa

CLMA, dekarbonisering och ESG i samma ETF

Missa inte

Kryptorallyt drivs av institutionella investerare

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

SGS5 ETP spårar priset på silverterminer

Publicerad

10 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.

Handla SGS5 ETP

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	SGS5

Produktinformation

ISIN	DE000ETC0746
WKN	ETC074
Produkttyp	ETC/ETN utan hävstång
Strategi	Lång
Faktor	1
Slutdatum	Evig löptid
Emittent	SG Issuer, Luxemburg
Tillsyn	Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Fortsätt läsa

Nyheter

GIGU ETF investerar aktivt i USD-denominerade företagsobligationer

Publicerad

12 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.

ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.

Mål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.

Riskprofil

Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
Motpartsrisk – en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
Kreditrisk – om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.

Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.

Handla GIGU ETF

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	GIGU
London Stock Exchange	GBP	GIGP
London Stock Exchange	USD	GIGU
SIX Swiss Exchange	USD	GIGU
XETRA	EUR	GIGU

Fortsätt läsa

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

1 dag sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa