Följ oss

Nyheter

Hävstångs-ETFer, så här fungerar de

Publicerad

den

Hävstångs-ETFer, så här fungerar de

ETF är fonder som innehåller en korg med värdepapper som kommer från det index de spårar. Till exempel kommer ETF:er som spårar S&P 500-indexet innehålla 500 aktier i S&P. Om S&P rör sig 1% brukar den börshandlade fonden också flytta med 1%. Hävstångs-ETFer fungerar annorlunda.

En hävstångs ETF som spårar S&P kan använda finansiella produkter som förstorar varje 1% vinst i S&P till 2% eller 3% vinst. Vinstens omfattning är beroende av mängden hävstång som används i ETF. Leveraging är en investeringsstrategi som använder lånade medel för att köpa optioner och futures för att öka effekten av prisrörelser.

Hävstångs-ETFer kan dock också fungera i motsatt riktning och leda till förluster för investerare. Om det underliggande indexet sjunker med 1% förstärks förlusten av hävstångseffekten. Hävstång är ett tveeggat svärd vilket innebär att det kan leda till betydande vinster, men det kan också leda till betydande förluster. Investerare bör vara medvetna om riskerna för hävstångs-ETFer eftersom risken för förluster är betydligt högre än traditionella investeringar.

Förvaltningsavgifterna och transaktionskostnaderna i samband med hävstångsfonder kan minska fondens avkastning.

Hävstången i hävstångs-ETFer

En hävstångsfond kan använda derivat som optionskontrakt för att förstora exponeringen för ett visst index. Det förstärker inte den årliga avkastningen för ett index utan spårar istället de dagliga förändringarna. Optionskontrakt ger en investerare möjlighet att handla en underliggande tillgång utan skyldigheten att de måste köpa eller sälja värdepapper. Optionskontrakt har ett utgångsdatum då varje åtgärd måste slutföras.

Optionerna har förskottsavgifter – så kallade premier – förknippade med dem och gör det möjligt för investerare att köpa ett stort antal aktier i värdepapper. Som ett resultat kan optioner i lager med en investering som aktier lägga till vinsterna med att hålla aktieinvesteringen. På detta sätt använder hävstångsfonder alternativ för att öka vinsterna för traditionella ETF:er. Portföljförvaltare kan också låna för att köpa ytterligare värdepappersaktier, ytterligare lägga till sina positioner men också öka potentialen för vinster.

En inverterad hävstångs-ETF använder hävstång för att tjäna pengar när det underliggande indexet sjunker i värde. Med andra ord stiger en invers ETF medan det underliggande indexet sjunker så att investerare kan dra nytta av en baisseartad marknad eller marknadsnedgång.

Kostnaderna för hävstång

Tillsammans med kostnader för förvaltnings- och transaktionsavgifter kan det finnas andra kostnader för börsnoterade fonder. Hävstångs-ETF:er har högre avgifter än vanliga ETF:er eftersom premier måste betalas för att köpa optionskontrakten samt lånekostnaderna eller marginalerna. Många hävstångsfonder har en kostnadsnivå på 1% eller mer.

Trots de höga kostnadsförhållandena i samband med hävstångsfonder är dessa fonder ofta billigare än andra former av marginal. Handel med marginal innebär att en mäklare lånar ut pengar till en kund så att låntagaren kan köpa aktier eller andra värdepapper med värdepapper som säkerhet för lånet. Mäklaren tar också ut en räntesats för marginallånet.

Till exempel kan blankningar som innebär att man lånar aktier från en mäklare för att satsa på en nedåtgående rörelse, medföra avgifter på 3% eller mer på det lånade beloppet. Användningen av marginal för att köpa aktier kan bli lika dyr och kan leda till margin call om positionen skulle tappa pengar. Ett margin call inträffar när en mäklare ber om mer pengar om säkerheterna förlorar värde.

Hävstångs-ETF:er som kortfristiga investeringar
Hävstångs-ETF:er används vanligtvis av handlare som vill spekulera i ett index eller för att dra nytta av indexets kortsiktiga fall. På grund av den höga risken och högkostnadsstrukturen för hävstångsfonder används de sällan som långsiktiga investeringar.

Till exempel har optionskontrakt utgångsdatum och handlas vanligtvis på kort sikt. Det är svårt att hålla långsiktiga investeringar i levererade ETF:er eftersom de derivat som används för att skapa hävstången inte är långsiktiga investeringar. Som ett resultat har traders ofta positioner i hävstångsfonder under högst några dagar eller mindre. Om hävstångsfonder hålls under långa perioder kan avkastningen vara helt annorlunda än det underliggande indexet.

Fördelar

Hävstångs-ETF:er erbjuder potential för betydande vinster som överstiger det underliggande indexet.

Investerare har ett brett utbud av värdepapper att handla med hävstångs-ETF:er.

Investerare kan tjäna pengar när marknaden sjunker med inversa hävstångsfonder.

Nackdelar

Hävstångs ETF:er kan leda till betydande förluster som överstiger det underliggande indexet.

Dessa ETF:er har högre avgifter och kostnader jämfört med traditionella börshandlade fonder.

Hävstångs-ETF:er är inte långsiktiga investeringar.

Exempel på en hävstångs-ETF

Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) ETF innehar aktier i stora amerikanska finansiella företag genom att spåra Russell 1000 Financial Services index. Det har en kostnadskvot på 0,99% och toppinnehavet inkluderar Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) och JP Morgan Chase (JPM). ETF syftar till att ge investerare 3x avkastning för de finansiella aktier som den spårar.

Om en investerare till exempel investerade 10 000 dollar i ETF och aktierna som spårades från index ökade med 1% skulle ETF returnera 3% under den perioden. Men om det underliggande indexet minskade med 2% skulle FAS ha en förlust på 6% för den perioden.

Som tidigare nämnts används hävstångsfonder för kortsiktiga rörelser på marknaden och kan leda till stora vinster eller förluster mycket snabbt för investerare.

Fortsätt läsa
Annons
2 Kommentarer

1 kommentar

  1. Pingback: Daglig mot månatlig omviktning av hävstångs-ETF:er - ETF-marknaden

  2. Pingback: Vem köper hävstångs-ETF:er? - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Defence and AI dominate as European Thematic ETF flows hit record $8.73 billion H1 2025

Publicerad

den

Top Performer: Defence (+$7.87 billion) Emerging Themes: Cybersecurity (+$318 million), Uranium (+$253 million) ARK Invest

• Top Performer: Defence (+$7.87 billion)

Emerging Themes: Cybersecurity (+$318 million), Uranium (+$253 million)

European thematic UCITS ETFs posted a dramatic resurgence in the first half of 2025, with net inflows of $8.73 billion year-to-date, according to ARK Invest Europe’s latest quarterly update detailing H1 2025 European thematic ETF flows.

The turnaround marks a decisive reversal from the muted flows of 2024 ($308 million net outflows for the whole of 2024), as investors rotate back into forward-looking, innovation-driven themes with clearer earnings visibility.

Defence remains the dominant thematic allocation, capturing $7.87 billion in combined net inflows between Global ($4.81 billion) and European ($3.05 billion) defence ETFs underscoring its evolution from a tactical trade to a structural portfolio allocation. Maintaining its position as the defining technological theme, AI ETFs saw $904 million in net inflows, with investor appetite fuelled by relentless innovation in large language models, robotics, and autonomous systems.

In the same period, Cybersecurity ETFs continued to rebuild momentum after significant outflows in 2024 ($311 million net outflows for H1 2024), drawing $318 million, reflecting growing investor conviction in cybersecurity as a structural necessity amid rising digital threats.

Clean Energy ETFs saw outflows of $307 million. As policy momentum stalls in key markets, investors are increasingly selective within the energy transition space. Capital is rotating toward subsectors with clearer economic moats, such as nuclear and grid infrastructure. Supporting this sentiment, Uranium ETFs rank fifth at $253 million, reflecting growing investor interest in the nuclear sector as a potential solution to global energy needs.

Healthcare Innovation ETFs recorded net outflows of $279 million. The drawdown reveals investor caution around legacy biotech firms with uncertain drug pipelines and reimbursement risks. Interest is shifting toward AI-driven healthcare platforms offering faster innovation cycles and more scalable business models.

Electric Vehicles and Battery Tech ETFs saw net outflows of $203 million as investor enthusiasm cools amid subsidy rollbacks and plateauing EV demand in major markets. Persistent concerns around battery raw materials and production bottlenecks have further weighed on the theme.

Rahul Bhushan says, “After a cautious 2024, it’s evident that investors are re-engaging with innovation themes that offer clearer earnings visibility and resilience in an increasingly complex macro landscape. We’re seeing investor conviction in megatrends with structural tailwinds, particularly defence, AI, and energy security. Thematics are no longer just tactical bets, they’re core strategic exposures.”

2025/2024 Comparative Study

Thematics are back

After a weak 2024, investor appetite for thematic risk has returned in force:

• H1 2025 total net inflows: +$8.74B

• That’s a sharp reversal from -$791M in H2 2024 and only +$483M in H1 2024

• The rotation is clear: capital is moving back into forward-looking themes with stronger earnings visibility.

Defence is now a structural trade

• Global and Europe Defence saw a combined $7.87B in inflows in H1 2025 and $1.59B in June alone.

• This continues a multi-quarter surge as geopolitical tensions, rising military budgets, and renewed industrial policy drive long-term allocations.

• Defence is no longer a tactical trade—it’s becoming a core exposure.

AI inflows normalise, but conviction remains

• Artificial Intelligence ETFs drew $904M in H1 2025, following $1.47B in H1 2024.

• Inflows may be slowing, but investor conviction is holding firm.

• With earnings delivery now catching up to narrative, AI remains a centrepiece of thematic portfolios.

Cybersecurity shows signs of stabilisation

After brutal outflows in 2024 (-$311M H1, -$260M H2), cybersecurity ETFs finally saw inflows:

• $318M in H1 2025, including $67M in June.

• This rebound suggests investors are once again prioritising digital resilience in an AI-driven world.

Infrastructure themes are quietly regaining traction

• Global and Europe Infrastructure ETFs pulled in $284M in H1 2025, following modest gains in H2 2024.

• Infrastructure is benefiting from government stimulus, defence modernisation, and the reshoring trade.

Uranium’s steady climb continues

• $253M in H1 2025, after $216M in H2 2024 and $67M in June alone.

• Indeed, the $67M in June alone nearly matches the $66M pulled in during the entirety of H1 2024.

• A rare clean energy theme that’s bucking the downtrend, reflecting growing recognition of nuclear as a pragmatic decarbonisation solution.

Clean Energy sentiment is so bad, it might be investable

• Outflows across all periods: -$307M (H1 2025), -$505M (H2 2024), -$409M (H1 2024)

• June 2025: A mere -$8M

• Sentiment is arguably as negative as it’s ever been—yet structural drivers remain in place. The setup for a contrarian rebound is building.

About ARK Invest Europe

ARK Invest International Ltd (”ARK Invest Europe”) is a specialist thematic ETF issuer offering investors access to a unique blend of active and index strategies focused on disruptive innovation and sustainability. Established following the acquisition of Rize ETF in September 2023 by ARK Investment Management LLC, ARK Invest Europe builds on over 40 years of expertise in identifying and investing in innovations that align financial performance with positive global impact.

Through its innovation pillar and the ”ARK” range of ETFs, ARK Invest focuses on companies leading and benefiting from transformative cross-sector innovations, including robotics, energy storage, multiomic sequencing, artificial intelligence, and blockchain technology. Meanwhile, its sustainability pillar, represented by the ”Rize by ARK Invest” range of ETFs, prioritises investment opportunities that reconcile growth with sustainability, advancing solutions that fuel prosperity while promoting environmental and social progress.

Headquartered in London, United Kingdom, ARK Invest Europe is dedicated to empowering investors with purposeful investment opportunities. For more information, please visit https://europe.ark-funds.com/

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS Asset Management lanserar sin första aktivt förvaltade ETF

Publicerad

den

UBS Asset Management planerar att erbjuda ett utbud av aktiva ETFer som utnyttjar deras differentierade räntebärande kapacitet, följt senare av en serie avkastningsfokuserade ETFer med optionsöverlägg.
  • UBS Asset Management planerar att erbjuda ett utbud av aktiva ETFer som utnyttjar deras differentierade räntebärande kapacitet, följt senare av en serie avkastningsfokuserade ETFer med optionsöverlägg.
  • Den första som lanseras idag ger tillgång till den aktiva förvaltningsexpertisen hos UBS AMs Credit Investments Group (CIG), en av de ledande förvaltarna av collateralized loan obligations globalt.
  • Den nya UBS EUR AAA CLO UCITS ETF erbjuder investerare exponering mot den högsta kreditkvaliteten inom CLO-strukturen i ett likvidt och kostnadseffektivt omslag.

UBS Asset Management (UBS AM) tillkännager idag lanseringen av sin första aktivt förvaltade ETF, som ger kostnadseffektiv exponering mot de högst rankade trancherna av marknaden för collateralized loan obligation (”CLO”). UBS EUR AAA CLO UCITS ETF kombinerar den aktiva förvaltningsexpertisen hos UBS AMs Credit Investments Group med skalan hos deras väletablerade ETF-erbjudande.

André Mueller, chef för kundtäckning på UBS Asset Management, sa: ”CLOer erbjuder stark avkastningspotential och diversifieringsfördelar. Att navigera på denna marknad kräver dock förståelse för CLO-strukturer, regleringar och riskerna i denna sektor. Vi har kombinerat mer än 20 års ETF-innovation med expertisen hos vår Credit Investments Group för att effektivt och transparent tillhandahålla de högst rankade CLO-värdepapperen. Den aktiva förvaltningsdelen erbjuder kostnadseffektiv exponering med potential att överträffa.”

John Popp, chef för Credit Investments Group på UBS Asset Management, tillade: ”Vi är glada att kunna erbjuda vår expertis inom hantering av CLO-trancher i över två decennier till en bredare investerarbas. Vårt teams djupa kreditkunskap och meritlista genom flera kreditcykler gör oss väl positionerade för att tillhandahålla övertygande investeringar. På dagens marknad anser vi att AAA CLO-skulder erbjuder en attraktiv risk-avkastningsprofil. Att erbjuda denna investering via en ETF kommer att utöka tillgången till denna växande marknad.”

Den aktiva UBS EUR AAA CLO UCITS ETF* erbjuder tillgång till den växande CLO-marknaden genom en likvid och kostnadseffektiv ETF-struktur, vilket innebär:

  • Förbättrad avkastningspotential med strukturellt skydd – AAA CLOer erbjuder högre avkastning jämfört med liknande rankade investeringar, med strukturella egenskaper som har testats genom cykler, utan fallissemang ens under perioder av ekonomisk kris**
  • Portföljdiversifiering – tillgångsslagets rörliga ränta ger betydande diversifieringspotential i samband med en bredare ränteportfölj
  • Aktiv fördel – Credit Investments Group, en av de främsta förvaltarna av säkerställda låneförpliktelser globalt, hanterar dynamiskt risk och avkastning för att fånga marknadsmöjligheter
  • ETF-effektivitetETF-strukturen möjliggör likviditet och kostnadseffektiv tillgång till denna komplexa tillgångsklass

*Fonden är registrerad för försäljning i Österrike, Schweiz, Tyskland, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Irland, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge och Sverige.

**S&P Global Ratings, “Default, Transition, and Recovery: 2023 Annual Global Leveraged Loan CLO Default and Rating Transition Study”, 27 juni 2024

Fortsätt läsa

Nyheter

AZEH ETF är en aktivt förvaltad ETF som investerar i Asien ex Japan

Publicerad

den

iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (AZEH ETF) med ISIN IE000D5R9C23, är en aktivt förvaltad ETF.

iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (AZEH ETF) med ISIN IE000D5R9C23, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från Asien (exklusive Japan). Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med 9 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI AC Asia ex Japan Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla AZEH ETF

iShares Asia ex Japan Equity Enhanced Active UCITS ETF USD (Acc) (AZEH ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDAXEE
XETRAEURAZEH
London Stock ExchangeGBPAXEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
USDUSD CASHCash and/or Derivatives12.85USD
ISTUSADBLK ICS US TREAS AGENCY DISCash and/or Derivatives9.01IE00B3YQRB45USD
2330TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURINGInformationsteknologi8.55TW0002330008TWD
700TENCENT HOLDINGS LTDKommunikationstjänster5.58KYG875721634HKD
005930SAMSUNG ELECTRONICS LTDInformationsteknologi4.40KR7005930003KRW
9988ALIBABA GROUP HOLDING LTDSällanköpsvaror2.50KYG017191142HKD
GSIFTCASH COLLATERAL USD GSIFTCash and/or Derivatives2.02USD
1299AIA GROUP LTDFinans1.99HK0000069689HKD
000660SK HYNIX INCInformationsteknologi1.27KR7000660001KRW
PDDPDD HOLDINGS ADS INCSällanköpsvaror1.27US7223041028USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära