Följ oss

Nyheter

Fallna änglar för obligationsportföljen

Publicerad

den

Fallna änglar för obligationsportföljen är en bra strategi, i alla fall med en god riskallokering eftersom fallen angels ger investerarna en högre avkastning, möjlighet till kursuppgång

Investerare som investerar i så kallade högavkastande obligationer, eller junk bonds som de också brukar benämnas, rekommenderar att titta på så kallade fallna änglar, vilka kan köpas i en börshandlad fond. Fallna änglar för obligationsportföljen är en bra strategi, i alla fall med en god riskallokering eftersom fallen angels ger investerarna en högre avkastning, möjlighet till kursuppgång och lägre defaultrisk jämfört med junk bonds. Det finns en börshandlad fond, VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (NYSEArca: ANGL), som har som strategi att investera i denna typ av tillgångar, vilken vi tittar närmar på i denna text.

VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (NYSEArca: ANGL) är en börshandlad fond som investerar i fallna änglar, det vill säga obligationer utgivna av företag som tidigare haft ett högt kreditbetyg, investment grade, men som av olika anledningar nu har kreditbetyget spekulativa-grade. Fallen ängel emittenter tenderar att vara större och mer etablerade än många emittenter av junk bond obligationer.

Rodilosso, som arbetar som förvaltare på VanEck, säger att obligationer utgivna av fallna änglar, det vill säga de obligationer som finns i ANGL, har potentiell till värdeökningar som andra räntebärande placeringar i allmänhet saknar. Detta beror på att det ofta sker stora utförsäljningar av en obligation när företagets kreditbetyg nedgraderas, men de har en potential till en framtida uppvärdering eftersom de handlas under sitt nominella värda. Framöver sektor teman kan bidra till att stödja potentiella pris uppskattning. Dessutom kan denna grupp av företag, som ofta håller en högre snittkvalitet än traditionella junk bonds bidra till att minska svängningarna på marknaden

Håll koll på kreditspreadarna

Investerare har hållit ett öga på högavkastande obligationer eftersom kreditspreadarna just nu ligger kvar över nivån 615 punkter som är det historiska genomsnittet. Samtidigt handlas mer än 50 procent av de amerikanska skräpobligationerna under par, det vill säga nominellt värde. Råvaruprisernas kollaps, särskilt i råoljeprisets fall, har tyngt skräpobligationsmarknaden, men skadan kan sannolikt begränsas till lägre kreditkvalitet.

Lägre volatilitet med fallna änglar

Å andra sidan kan investerare som fokuserade på fallna ängeln obligationer glädja sig åt en lägre volatilitet. I förhållande till den bredare marknaden högavkastande, har fallna änglar historiskt uppvisat en större koncentration av högre kvalitet eller BB-rankade spekulativa-grade obligationer. Nackdelen är emellertid att även risken för default är lägre när det gäller fallna änglar så avspeglar detta sig i direktavkastningen. De fallna änglarna har en lägre genomsnittlig avkastning och en högre duration än traditionella junk bonds.

Rodilosso pekar på att under de senaste året har ett stort antal nya företag inom oljesektorn och råvarusegmentet tillkommit som nya fallna änglar, men att vi under året sett hur de utplanande råvarupriserna har stärkt energisektorn och basindustrin.

40 procent efterfrågar kreditkvalitén

I en nyligen genomförd undersökning framgick det att 40,7 procent av placerarna prioriterar kreditkvaliteten och att 49,6 procent letar efter investeringsmöjligheter som kan utvecklas väl. ANGL har en övervikt av högkvalitativa obligationer inom segmentet spekulativa-grade skuld, inklusive låg investment grade BBB 6,5 procent inklusive BB (75,8 procent), B (9,5 procent), CCC (3,7 procent), CC (0,1 procent) samt icke betygssatta obligationer (2,9 procent). Denna börshandlade fond har varit bland de bästa under året och har gett sina ägare en avkastning om 12,8 procent sedan årets början.

Majoriteten av de tillfrågade placerarna anser att Federal Reserve eventuella räntehöjningar kommer att vara den största risken att kreditmarknaderna för resten av året. Rodilosso beskriver tre möjliga scenarier som ränteinvesterare bör ha i åtanke.

Om Federal Reserve agerar på en arbetsmarknad och stigande kärninflation kan kreditspreadar skärpas. Om den amerikanska tillväxten avtar, kan företagskrediterna komma att svika. Slutligen, om Federal Reserve agerar med en långsam och stadig hand, kan high yield fortsätta att leverera.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Franklin Templeton lanserar ETF för korta amerikanska statsobligationer

Publicerad

den

Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.

Franklin Templeton tillkännager lanseringen av sin nya Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF. Denna indexbaserade ETF är utformad för att ge investerare exponering mot kortfristiga amerikanska statsobligationer, vilka representerar den största och mest etablerade marknaden för statsobligationer globalt och kombinerar konkurrenskraftig avkastning med en investeringsprofil med lägre risk. Detta erbjudande är ytterligare ett tillägg till Franklin Templeton ETF-sortimentet och bringar det totala antalet räntebärande ETFer upp till åtta.

Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF kommer att noteras på Deutsche Börse Xetra den 2 juli och Euronext Paris, Borsa Italiana och Cboe Europe i Nederländerna den 3 juli. Den kommer att registreras för distribution i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland (hemvistland), Italien, Luxemburg, Nederländerna, Spanien och Sverige.

Den börshandlade fonden följer Bloomberg US Short Treasury Index som består av cirka 100 värdepapper och inkluderar amerikanska statsobligationer, obligationer och växlar med löptider mellan en månad och ett år. Det erbjuder en lösning med räntebärande medel som kan vara kärnan i investerares obligationsportföljer eller en satellitallokering för investerare som söker inkomst och relativt lägre risk jämfört med den bredare obligationsmarknaden.

Den nya ETFen kommer att förvaltas av Albert Chan, William W. Chong och Jesse Hurwitz, som är ledande portföljförvaltare på Franklin Templeton Fixed Income4 och som har mer än fyra decenniers kombinerad erfarenhet inom kapitalförvaltningsbranschen och dokumenterad meritlista inom hantering av ETF-strategier.

Caroline Baron, chef för EMEA ETF Distribution, kommenterade: ”Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF är utformad för att ge enkel och effektiv tillgång till den amerikanska statsobligationsmarknaden. Genom att fokusera på kortfristiga värdepapper strävar vi efter att leverera ett investeringsalternativ med lägre risk och attraktiv avkastningspotential.”

Matthew Harrison, chef för Americas (ex-USA), Europe & UK, tillade: ”Eftersom vi strävar efter att bredda investerarnas valmöjligheter med utökningen av vårt erbjudande, är denna nya indexerade ETF en utmärkt byggsten för både institutionella och privatkunder som vill dämpa sina portföljer under volatila marknader.”

Franklin Templetons globala ETF-plattform gör det möjligt för investerare att uppnå sina önskade resultat genom en rad indexerade och aktiva ETFer. Med stöd av styrkan och resurserna hos en av världens största kapitalförvaltare har den globala ETF-plattformen cirka 42 miljarder dollar i förvaltat kapital globalt per den 31 maj 2025.

  Xetra TickerBorsa Italiana TickerEuronext Paris TickerCboe Europe (NL)
NamnISINEUREUREURUSD
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITS ETF IE000E02WFD5SHORFLUSAFLUSATBILLx

Fortsätt läsa

Nyheter

AIQT ETF spårar företag från emerging markets som följer Parisavtalet

Publicerad

den

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) med ISIN IE000GLIXPP3, försöker följa MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index spårar aktier från tillväxtmarknadsländer. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Moderindex är MSCI Emerging Markets.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,24 % p.a. AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc är den största ETF som följer MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc är en liten ETF med 28 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 juli 2024 och har sin hemvist i Irland

Fondens mål

Att försöka förse investerare med resultatet av MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Index (indexet), minus fondens avgifter och utgifter, samtidigt som man strävar efter att minimera tracking error mellan fondens substansvärde och index.

Handla AIQT ETF

AXA IM MSCI Emerging Markets Equity PAB UCITS ETF USD Acc (AIQT ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURAIQU
XETRAUSDAIQU
XETRAEURAIQT
SIX Swiss ExchangeUSDAIQU

Fortsätt läsa

Nyheter

ETF- och ETP-noteringar den 30 juni 2025

Publicerad

den

iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged investerar globalt i räntebärande företagsobligationer emitterade i lokal valuta med en investment grade-rating. Den återstående löptiden måste vara minst ett år. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged investerar globalt i räntebärande företagsobligationer emitterade i lokal valuta med en investment grade-rating. Den återstående löptiden måste vara minst ett år. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF EUR Hedged följer utvecklingen för stora och medelstora japanska företag som har en bättre ESG-rating än jämförbara företag inom samma sektor (bästa-i-klassen-metoden). Företag som bryter mot globala FN-principer eller verkar inom kontroversiella affärsområden kommer att exkluderas. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

iShares $ Treasury Bond 10-20yr UCITS ETF EUR Hedged investerar i räntebärande statsobligationer denominerade i amerikanska dollar med löptider mellan 10 och 20 år och en investment grade-rating. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
iShares Global Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE000PLCL3C9
CEMD (EUR)
0,25%Ackumulerande
iShares MSCI Japan SRI UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE000QWO5FT3
CEME (EUR)
0,25%Ackumulerande
iShares $ Treasury Bond 10-20yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)IE00043L4HU0
CEMC (EUR)
0.10%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 474 ETFer, 202 ETCer och 260 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära