Nyheter
En av tjugo ETFer klarade inte av att bygga volym
Trots att var tjugonde ETF inte klarade av att bygga volym ökade antalet ETFer med med 318 under förra året. Den accelererande andelen fondavvecklingar återspeglar en större vilja bland kapitalförvaltare att skrota fonder som inte når lönsamhet. Liksom ett utslag av fusions- och förvärvsaktiviteter som fick vissa investeringshus att beskära överlappande produkter.
Över hela världen stängdes 297 ETFer under 2020, enligt data från TrackInsight. Detta representerade också rekord i procent, med 5,5 procent av ETF:erna som avvecklades förra året. Det är en ökning från 4,3 procent år 2019 och 3,5 procent 2018.
”Sagt på ett annat sätt, mer än en av tjugo ETFer stängdes 2020. Detta på grund av dåligt resultat eller brist på investerarnas intresse.” säger Anaëlle Ubaldino, en kvantitativ finansiell rådgivare på Koris International, ett fransk investeringsrådgivningsföretag som är knutet till TrackInsight. Stängningarna kom under ett år då globala ETF-tillgångar steg med 25 procent till rekord 7,6 triljoner USD. Detta på grund av en kombination av starka inflöde och stigande marknader.
Nya lanseringar översteg antalet nedläggningar. Antalet ETF:er ökade med 318 till 6518 förra året, enligt TrackInsight. Ubaldino sa att en av de viktigaste drivkrafterna för nedläggningarna var en rad industriövertaganden. Fondgrupper som ofta absorberade nyförvärvade ETF:er i sitt redan befintliga sortiment.
Invesco lade ned 45 ETFer
Mest framträdande v ar Invesco som lade ned 45 ETF, delvis som ett resultat av dess övertagande av OppenheimerFunds och ETF-delen av Guggenheim Investments i maj 2019 respektive april 2018. ”Invesco har ordnat sin linje efter en rad förvärv”. säger Ben Johnson, chef för global ETF-forskning på Morningstar.
”Det fanns en hel del överflödiga produkter över de områden som företaget förvärvade. Det fanns också ett antal produkter som det rullade ut organiskt som inte lyckades lyfta.” Ytterligare 48 ETF:er som drivs av ComStage, en plattform som drivs av Tysklands Commerzbank, stängdes efter att operationen köptes av Lyxor ETF. De flesta av dessa ETFer kom att tas över av i Lyxor-fonder.
Fusionerna utformades för att skapa ”större och mer likvida investeringsmöjligheter”, säger Lyxor. Den andra huvudsakliga motivationen för att stänga fonder var att avveckla verktyg i mindre storlek som inte lyckades locka tillräckligt med tillgångar för att vara livskraftiga. ”Det finns en utmaning med marginalpress och försök att sänka kostnaderna för att driva företag,” säger Deborah Fuhr, medgrundare av ETFGI.
’ETFer behöver mellan 50 och 100 MUSD för att nå lönsamhet
”Om en ETF inte har tillräckligt stora tillgångar för att täcka sina kostnader, så finansierar du i grund och botten den ETFen från något annat område i ditt företag.” tillade Fuhr, som sa att ETF:er vanligtvis behövde cirka 50 miljoner dollar – 100 miljoner dollar i tillgångar i för att vara lönsamma.
En allt mer mogen bransch har lett till skapandet av allt fler nisch- och esoteriska produkter, såsom restaurang, whisky och till och med Nashville-tema-ETF:er. Det senaste året stängdes också ett antal faktorbaserade eller smarta beta-ETF: er samt likvida alternativa fonder, såsom långa korta aktieprodukter, delvis på grund av dålig utveckling.
Industritungviktarna BlackRock iShares och Vanguard stängde relativt få ETF:er, med många av de produkter som de avnoterade var valutasäkrade produkter. Johnson trodde att kapitalförvaltare hade överskattat detaljhandelsefterfrågan på fonder. Exempel på detta är fonder som gjorde det möjligt för amerikanska investerare att köpa europeiska eller japanska aktier utan valutarisk. TrackInsight-uppgifterna täcker endast ETF:er själva. Inte andra börshandlade produkter som de som handlar med oljeterminer som kollapsade när råvarupriserna sjönk till negativt territorium i april.
The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.
Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over
Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.
Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?
Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs
AMEM ETF, de ledande aktierna från tillväxtmarknaderna i en enda transaktion
21Shares noterarar fem nya krypto-ETPer Nasdaq Stockholm
EXSG ETF ger exponering mot europeiska utdelningsaktier
De bästa börshandlade fonderna för ren energi
Montrose befäster sin position som den populäraste ETFen
BNP Paribas Asset Management lanserar Europe Defense ETF
Global X noterar Europafokuserad försvarsfond
Kommer Nordea att lansera nya börshandlade fonder?
Nu introduceras fem nya europeiska börser på Nordnet – courtagefri handel under maj
-
Nyheter2 veckor sedanMontrose befäster sin position som den populäraste ETFen
-
Nyheter3 veckor sedanBNP Paribas Asset Management lanserar Europe Defense ETF
-
Nyheter4 veckor sedanGlobal X noterar Europafokuserad försvarsfond
-
Nyheter3 veckor sedanKommer Nordea att lansera nya börshandlade fonder?
-
Nyheter3 veckor sedanNu introduceras fem nya europeiska börser på Nordnet – courtagefri handel under maj
-
Nyheter3 veckor sedanBlackRock lanserar europeisk försvars-ETF för europeiska investerare
-
Nyheter3 veckor sedanYieldMax™ tillkännager första utdelningen för YYYY
-
Nyheter4 veckor sedanRivstart för Montrose ETF-satsning!
