Nyheter

Commodity Optimism Rises with Reflation

Publicerad

7 år sedan

den

4 februari, 2018

Redaktionen

Investment Insights January 2018 – Commodity Optimism Rises with Reflation

Summary

Global manufacturing may push commodity demand higher.
Investors yet to regain previous positions in commodity funds.
Commodities outperform in high growth and inflation periods.

Growth and manufacturing activity points to higher commodity demand

The global economy is in full throttle with synchronized growth among both developed and emerging economies. Global growth as measured by gross domestic product is expected to rise to 3.9% this year according to the International Monetary Fund. Further signs of economic reflation stem from the expansionary levels in global manufacturing and industrial activity. Recent global manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) levels are at a four year high while US manufacturing PMI ending 2017 at 59.7 after hitting a 13 year high in September 2017. Increased manufacturing activity may further support commodities as demand for raw materials and trade persists against higher industrial and economic activity.

Inflation is also on the rise as evidenced by increasing inflation expectations, a tightening labor market, and a weaker US dollar. Commodities, which historically hedge inflation, may further rise as inflationary pressures in the latter stages of the economic cycle.

Investor flows may kick commodities into high gear

On January 20th, 2016 the Bloomberg Commodity Index hit an all-time low falling 48% since December 31st, 2012 . Over this period commodity funds experienced $24.5 billion in net outflows.

As commodity fundamentals improved from a global glut, the index rebounded 24% from this bottom (see Exhibit 2). Investor flows, however, recouped only half of their previous holdings with net inflows of $14 billion since January 21st, 2016. As the commodity outlook improves, a return of investor interest may further support commodity prices as inflows rise to rebuild portfolio positions.

Conducive backdrop for outperformance

Periods of rising growth and high inflation have historically benefited commodities over stocks, bonds, and cash (See Exhibit 3). This outperformance is indicative of rising commodity demand at late stages of the economic cycle. The current backdrop of synchronized growth and rising inflationary pressures mirrors this cyclical stage and may see commodity returns outperform further.

Source: Bloomberg, ETF Securities. Table data from 01/30/76 to 12/31/17. Commodities = S&P GSCI TR Index, Global equities = MSCI World TR Index, Bonds= Barclays US Aggregate TR Index, Cash = 3 month US Treasury bill. High/low inflation = top/bottom 20% of months in US headline consumer price index (CPI), Slowing/rising growth = top/bottom 20% of months in US PMI.

Important Risks

The statements and opinions expressed are those of the author and are as of the date of this report. All information is historical and not indicative of future results and subject to change. Reader should not assume that an investment in any securities and/or precious metals mentioned was or would be profitable in the future. This information is not a recommendation to buy or sell. Past performance does not guarantee future results.

The Bloomberg Commodity Index is a broadly diversified commodity price index distributed by Bloomberg Indexes. The S&P GSCI Index provides investors with a reliable and publicly available benchmark for investment performance in the commodity markets. The ISM Purchasing Manufacturing PMI Index (PMI) is an indicator of the economic health of the manufacturing sector. The Consumer Price Index (CPI) is a measure that examines the weighted average of prices of a basket of consumer goods and services; headline includes all categories while core excludes food and energy. The MSCI World Index is a free-float weighted equity index developed to track developed world markets, and does not include emerging markets. The Barclays US Aggregate Bond Index (Barclays Agg) is a broad-based flagship benchmark that measures the investment grade, US dollar-denominated, fixed-rate taxable bond market. Gross Domestic Product (GDP) is the total value of goods produced and services provided in a country during one year.

Diversification does not eliminate the risk of experiencing investment losses.

Maxwell Gold is a registered representative of ALPS Distributors, Inc.

Liknande ämnen:AGG ETF Securities Maxwell Gold

Nästa

En äventyrlig idé för småbolagsinvesterare

Missa inte

En ETF som gör könsdiversitet till en vinnande investering

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

SGS5 ETP spårar priset på silverterminer

Publicerad

3 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.

Handla SGS5 ETP

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	SGS5

Produktinformation

ISIN	DE000ETC0746
WKN	ETC074
Produkttyp	ETC/ETN utan hävstång
Strategi	Lång
Faktor	1
Slutdatum	Evig löptid
Emittent	SG Issuer, Luxemburg
Tillsyn	Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Fortsätt läsa

Nyheter

GIGU ETF investerar aktivt i USD-denominerade företagsobligationer

Publicerad

5 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.

ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.

Mål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.

Riskprofil

Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
Motpartsrisk – en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
Kreditrisk – om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.

Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.

Handla GIGU ETF

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	GIGU
London Stock Exchange	GBP	GIGP
London Stock Exchange	USD	GIGU
SIX Swiss Exchange	USD	GIGU
XETRA	EUR	GIGU

Fortsätt läsa

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

1 dag sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa