Nyheter

Bristerna med kortfristiga obligationsfonder

Publicerad

6 år sedan

den

25 april, 2019

Bristerna med kortfristiga obligationsfonder

Obligationspriserna faller när räntorna stiger. Så när räntorna stiger flyttar många investerare sina räntebärande innehav till kortfristiga obligationsfonder för att minska ränterisken. Vad de kanske inte inser är att de genom att göra så riskerar de sina potentiella avkastningar på två sätt:

För det första reducerar ränterisken till kortfristiga obligationer men eliminerar inte den. Kortfristiga obligationer har fortfarande ränterisk.

För det andra har kortfristiga obligationer mindre exponering för kreditmöjligheter (och naturligtvis risker), en viktig drivkraft för obligationsavkastning.

Ett alternativt tillvägagångssätt är att försöka eliminera ränterisken samtidigt som full exponering för kreditmöjligheter upprätthålls. Det här är vad en räntesäkringsstrategi syftar till att göra. Det är viktigt för att, när räntorna stiger, kreditspreadarna har stramat och ökat avkastningen.

En räntesäkringsstrategi upprätthåller fullt exponering för kreditrisk/möjlighet

Ett bättre sätt att förbereda sig?

ProShares Investment Grade-Interest Hedged (IGHG) spårar indexet Citi Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged), som erbjuder en diversifierad portfölj av långfristiga långfristiga obligationer med investeringsklass med inbyggd räntesäkring. IGHG upprätthåller fullständig exponering för kreditrisk som en primär avkastningskälla, medan hedgen är utformad för att lindra effekten av stigande räntor

Kortfristiga obligationsfonder hjälper investerare att minska ränterisken, men de har brister. Om du letar efter en potentiellt bättre lösning för stigande räntor, överväga en räntesäkringskredit ETF som ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (IGHG).

När räntorna steg överträffade IGHGs index ett kortvarigt obligationsindex

Källa: Bloomberg, december 2013 – september 2018. Genomsnittlig prestation baserad på kvartalsvisa förändringar i 10-årsskattemässiga avkastning. Stigande ränteperioder är varje kalenderkvartal där 10-årsskattemässig avkastning ökar. Från och med den 9/30/2018 var varaktigheten för FTSE Corporate Investment Grade (Treasury-Rate Hedged) Index 10,26 år. Varaktighet är ett mått på fondens känslighet för ränteförändringar, vilket återspeglar den sannolika förändringen i obligationspriserna med en liten förändring av avkastningen. Högre varaktighet innebär generellt större känslighet. Bloomberg Barclays amerikanska 1-5-åriga företagsobligationsindex mäter avkastningen på värdepapper i amerikanska dollar, investment grade, fast ränta, skattepliktiga värdepapper emitterade av industri-, el- och finansiella företag med löptider mellan 1 och 5 år.

Liknande ämnen:IGHG Obligationsfonder

Nästa

Smart beta ETF börjar påverka aktiva fonder

Missa inte

ProcureAM lanserar rymdfond

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

ETF-special med Peter Lidblom

Publicerad

18 timmar sedan

den

10 september, 2025

Redaktionen

I veckans podd har vi med oss Peter Lidblom från Xtrackers by DWS och vi får en crash course i ETFer, eller funds with benefits som Peter själv kallar det. Vad är en ETF? Vad är fördelarna med ETF:er? Och vilken ETF hade Peter själv valt att investera i? Det blir en del börs också, allt från Klarnas notering till sänkt matmoms, högt och lågt som vanligt!

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf kommenterar om ryska drönare som tar sig in i polskt luftrum

Publicerad

19 timmar sedan

den

10 september, 2025

Redaktionen

”Rapporter om att ryska drönare har tagit sig in i polskt luftrum är djupt oroande. De 14 drönare som rapporteras ha korsat Polen representerar bara en bråkdel av de hundratals som avfyras varje natt mot Ukraina, men de fungerar som en varning. Sådana intrång kan ses som att Ryssland undersöker Natos försvar.

”För alliansen bör det behandlas som en påminnelse om behovet av att upprätthålla trovärdig avskräckning.”

”Sedan Rysslands fullskaliga invasion av Ukraina har ingen europeisk NATO-medlem – förutom de baltiska staterna – känt kontinentens säkerhetsrisker mer akut än Polen. Få länder har reagerat lika kraftfullt på dagens ökade geopolitiska risker. Polen spenderar nu över 4 % av BNP på försvar, vilket är långt över NATO:s nya mål på 3,5 % av det konventionella försvaret, vilket medlemmarna har lovat att nå senast 2035. Bara under 2024 ökade dess försvarsbudget med mer än 30 % jämfört med föregående år, och sedan 2015 har utgifterna ökat med nästan 160 %.”

Fortsätt läsa

Nyheter

Den stora TLT-”fakeouten” – från sammanbrott till utbrott.

Publicerad

20 timmar sedan

den

10 september, 2025

Redaktionen

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) hade en obeveklig rörelse under den senaste veckan – vilket överraskade många. Detta diagram förklarar det.

Varje röd/grön stapel visar en dag av priset för iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (från öppning till stängning).

Bollinger Bands i orange visar volatilitet kring TLT:s 20-dagars genomsnittspris. Bredare band betyder mer volatilitet (och vice versa).

Så här har prisrörelsen utvecklats sedan tisdagen förra veckan:

Tisdag: TLT öppnade och stängde under det nedre Bollinger Band – en sällsynt, översåld avläsning i förhållande till 20-dagars genomsnittet (mittenbandet).

Onsdag: Priset stängde tillbaka över det nedre bandet, vilket fejkade björnarna.

Torsdag: Ännu en grön stängning för TLT.

Fredag: Grön stängning ovanför det övre bandet. Banden vidgades när volatiliteten ökade. Lägg märke till gapet mellan torsdag och fredag – det visar att köpare höjde priset utanför marknadstiderna.

Måndag: Ännu ett gap uppåt. TLT öppnade och stängde långt över det övre bandet, då volatiliteten fortsatte att stiga.

En sällsynt femdagarssekvens för TLT – och ett tecken på att köpare kan bli starkare.

IncomeShares 20+ Year Treasury Options ETP (TLTY) innehar TLT och säljer (utfärdar) köpoptioner på den i syfte att generera månatliga intäkter.

Följ IncomeShares EU för marknadsinsikter.

Fortsätt läsa