Nyheter

Är det en recession på gång?

Publicerad

7 år sedan

den

9 mars, 2016

Är det en recession på gång? Se vad dessa indikatorer säger. Februari var en bra månad för investerare, men det betyder inte att det är dags att öppna champagneflaskorna riktigt än. Låt oss förklara varför.

Låt oss börja med tillverkning, i dag svarar tillverkningsindustrin i USA endast för 12 procent av landets BNP, detta skall jämföras med 16,1 procent under 1997. I Sverige ser vi samma typ av trend. Det gör att utvecklingen för tillverkningsindustrin inte längre är en trovärdig ledande indikator. Det går emellertid att dra en del slutsatser av detta. Ta till exempel order för varaktiga varor, denna siffra föll med 3,5 procent under 2015 jämfört med samma siffra 2014. Det är mycket ovanligt att order för varaktiga varor minskar i en expanderande ekonomi.

Titta på detta logiskt: Om konsumenterna spenderar mindre på tvättmaskiner, det finns en anledning till det. Det kan vara så att de tjänar mindre pengar eller att deras deras kostnader har ökat (studielån, sjukförsäkring), eller att de inte är villiga att spendera sina pengar eftersom de inte är säkra på framtidsutsikterna för sina inkomster. Om varaktiga varor order minskar, då är åtminstone en av dessa idéer mer än en idé; det är ett faktum. Om så är fallet, då samma konsument kommer att vara ovilliga att spendera sina pengar på restauranger och butiker. Detta är anledningen till att detaljhandelsförsäljningen ex-autos är den lägsta sedan mitten av finanskrisen, och även lägre än under lågkonjunkturen 2000-2002. Om aktiemarknaden går sin egen väg, vilket makthavarna brukar ange som ett säkert tecken på att ekonomin återhämtar sig så går det inte ihop.

Sedan finns energisektorn som just nu befinner sig i ett fullständigt kaos. Konkurser är tyst på uppgång i hela sektorn, och uppsägningar är vardagsmat. Alla dessa uppsägningar inte kommer att hjälpa konsumtionen och bostäder i närliggande områden. En annan viktig faktor här är att många energiföretag tog ut stora lån för verksamheten. Om inte oljepriset återhämtar sig kommer inte många av dessa företag kunna betala sina skulder. Detta har potential att leda till spridningseffekter till den finansiella sektorn, och det kan innebära undergång för skräpobligationer. Även om all ovanstående information ignoreras finns det fortfarande anledning till oro när det gäller risken för recession

Skatteavdrag

Får anställa behålla mer eller mindre av sin lön jämfört med tidigare? I december 2015 ökade de amerikanska arbetarnas och tjänstemännens skatt med två procent jämfört med samma period 2014. I januari var samma siffra tre procent. Under de första veckorna i februari sjönk summan med 0,2 procent, något som kan vara en tillfällighet, men det kan också vara början på en nedåtgående trend. Det är inte lätt att hitta områden som konsekvent anställer. Det är mycket lättare att hitta sektorer som minskar sina kostnader, som börjar med att minska personalstyrkan.

Företagens vinster

Enligt FactSet, ett multinationellt finansiella dataföretag, har resultatet för de S & P 500-företag som rapporterat detta kvartal minskat med 3,6 procent. Sedan 87 % av företagen redan har rapporterats, är det mycket troligt att detta kommer att bli en negativ kvartal resultat övergripande, vilket innebär att detta kommer att vara första gången sedan 2009, där det kommer att finnas tre raka negativa kvartal. FactSet förutspår dessutom ett negativt resultat om 6,9 % under det första kvartalet 2016.

Om detta är sant, vad kommer de flesta företag att göra? De är sannolikt att de kommer att arbeta för att sänka ytterligare kostnaderna, vilket tyvärr troligen innebär fler uppsägningar. Detta i sin tur kommer att drabba konsumtionen. Detta är en del av en ond cirkel som inte kan stoppas upp. Federal Reserve kan försöka, men det skulle bara vara att skjuta upp det oundvikliga, som fortsätter att lägga bränsle på elden på lång sikt.

Slutsats

Är det en recession på gång? Baserat på nuvarande ekonomiska förhållanden och tillväxtmönster är det troligt att vi kommer att få se en recession i närtid. Det finns ingen enkel lösning på problemet, men det bästa sättet att göra det bästa av en dålig situation är att sätta stopp för överdrivet låga räntor, betala av skulder, låta de svaga företagen misslyckas vilket kommer öka marknadsandelen för de starka företagen.

Liknande ämnen:Ledande indikatorer recession

Nästa

MLPs, Keep, Reject or Renegotiate

Missa inte

An alternative proposal to the Yale endowment model

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

C5KF ETF investerar i hållbara livsmedel

Publicerad

1 timme sedan

den

9 juni, 2023

Redaktionen

CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity UCITS ETF USD ACC (C5KF ETF) investerar i aktier med fokus på Future of Food, Social/Environmental, World. Utdelningarna i fonden återinvesteras (ackumulerar).

Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,49 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity UCITS ETF USD ACC är en mycket liten ETF med tillgångar på 0 miljoner GBP under förvaltning. ETFen är yngre än 1 år och har sin hemvist i Irland.

Fondens vision

CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity UCITS ETF (C5KF) syftar till att ta itu med det globala hotet om matosäkerhet och miljöpåverkan från ökad livsmedelsproduktion. När befolkningstillväxten kommer att fortsätta kommer livsmedelsproduktionen att behöva öka med 60 procent till 2050 (FN). Att lösa denna utmaning kan ha en förödande inverkan på vår miljö – det måste uppnås på ett hållbart sätt för att bevara den globala biologiska mångfalden.

C5KF investerar i några av de ledande pionjärerna inom Agriculture 4.0 — från vertikalt jordbruk till växtbaserade proteiner och precisionsjordbruk till skogsbruk. C5KF strävar efter att leverera investeringsresultat som motsvarar impact CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity Impact Index.

Investeringsstrategi

CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity UCITS ETF USD ACC försöker spåra effekten CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity Impact Index. Impact CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity Impact Index spårar företag över hela världen som är aktiva inom affärsområdet att utveckla och producera hållbar mat. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Positiv påverkan

CIRCA5000s strategi är att investera i företag som tillverkar produkter, eller erbjuder tjänster som genererar en positiv miljömässig eller social påverkan. Till exempel är husägaren som köper solpaneler till sitt hem ytterst ansvarig för den positiva påverkan som genereras och företaget som tillverkade dem är facilitator. Därför, genom att investera i dessa företag, stödjer CIRCA5000 användare att skapa en positiv påverkan, men vi är naturligtvis inte ansvariga för det på egen hand.

Denna påverkan är därför ”associerad” snarare än direkt. CIRCA5000 hämtar sin data från två leverantörer, Net Purpose och impact Analytics, för att säkerställa att de har så robust och komplett data som möjligt.

Data är årliga och baserade på de senaste företagsrapporterna, med några ytterligare uppskattningar av produkter och tjänster tillhandahållna av Net Purpose.

Handla C5KF ETF

CIRCA5000 Sustainable Food & Biodiversity UCITS ETF USD ACC (C5KF ETF) är en europeisk börshandlad fond som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
London Stock Exchange	GBP	CKFG
London Stock Exchange	USD	C5KF

Fortsätt läsa

Nyheter

SEC v. Binance

Publicerad

7 timmar sedan

den

9 juni, 2023

Redaktionen

Panic selling drained the cryptoassets market in response to a new lawsuit launched by the Securities and Exchanges Commission (SEC) against Binance, the world’s largest crypto exchange, alleging that Binance operated an unregistered national securities exchange, broker-dealer, and clearing agency, allegedly misused user funds, and offered and sold unregistered securities, among other allegations. The news added to the selling pressure of Bitcoin and Ethereum, falling by 7% and 4%, respectively.

Figure 1: Weekly TVL and Price Performance of Major Crypto Categories

Source: Coingecko and DeFi Llama. Close data as of Jun 5, 2023.

5 Things to Remember in Markets this Week

• Binance is facing a civil lawsuit launched by the US securities regulator: The SEC filed 13 charges against the world’s largest crypto exchange, shrinking crypto’s market cap by 5% overnight. Starting with the primary claim of operating an unregistered national securities exchange, broker-dealer, and clearing agency, the lawsuit is profound because it alleges that a number of cryptoassets are securities under U.S. law, including BNB, BUSD, SOL, ADA, and MATIC. This could nudge exchanges and other platforms to delist these tokens due to fear of regulatory exposure. The SEC also alleged that Binance offered and sold unregistered securities, focusing on BUSD, BNB, and certain lending and staking-as-a-service programs. Furthermore, the SEC alleged that Binance engaged in the commingling of billions in customer funds through entities controlled by the exchange’s CEO Champeng Zhao.

• Commingling of assets: According to the 136-page filing, Binance used the accounts of two Zhao-controlled entities, Merit Peak and Sigma Chain, to transfer tens of billions of dollars involving Binance and related entities. In 2021, at least $145 million was transferred from BAM Trading to a Sigma Chain account, and another $45 million of funds were transferred from BAM Trading’s Trust Company B account to the Sigma Chain account. From this account, Sigma Chain spent $11 million to purchase a yacht, as written in the filing. Since the launch of Binance.US, Merit Peak’s U.S. bank account allegedly received, as a “pass-through” account, over $20 billion that included customer funds from both Binance platforms, the U.S. and the global. Merit Peak then transferred the vast majority of those funds to Trust Company A in transfers that appear to relate to the purchase of BUSD. As Merit Peak was a purportedly independent entity, sending Binance customer funds to Merit Peak may have placed those funds at risk, including loss or theft, and was done without notice to customers.

Figure 2: Web of CZ-controlled Entities

Source: SEC’s Court Filing

• Misrepresenting trading controls: The lawsuit alleges that Binance failed to implement the manipulative trading controls that the exchange claims to have in place. The SEC alleges that the controls were virtually non-existent, and those that did exist did not monitor for or protect against “wash trading” or self-dealing, which was happening on Binance.US. The regulator gave new evidence that Sigma Chain engaged in wash trading from at least September 2019 until June 2022, which in turn artificially inflated the trading volume on the U.S. platform.

• Over a billion outflows overnight on Binance:

Figure 3: CEXs Inflows and Outflows (24 hours)

Source: 21shares on Dune Analytics

• Binance released a statement expressing their disappointment in the SEC while vowing to continue collaborating with regulators to reach clarity: The exchange took to its blog shortly after the lawsuit broke the news, claiming that the SEC refused to productively engage, even after their recent extensive good-faith discussions to reach a negotiated settlement to resolve their investigations. Binance also denied the allegations of fraud and market manipulation as well as the commingling of user funds through Zhao-controlled entities, which Binance has previously refuted as only being used to facilitate user purchases.

What You Should Pay Attention To

Regarding non-custodial exchanges, we could expect the delisting of specific tokens from Uniswap, akin to how tokenized stock shares were removed in response to the regulatory pressure back in 2021 from the front-end interface, to maintain regulatory conformity. Important to note that delisted assets are still accessible via interacting with the underlying smart contract, which is immutable and uncensorable.

On the other hand, liquidity could improve across the non-custodial infrastructure as users and liquidity providers will opt to utilize their capital using decentralized exchanges that retain ownership of their assets. The gradual migration away from centralized entities began back in November after the collapse of FTX, and thus, the current events should continue to accelerate the trend. In the event that altcoins are officially classified as securities, it is anticipated that the long tail of crypto assets may experience tighter market conditions and reduced liquidity. Prominent market makers like Jane Street and Jump Crypto will likely continue scaling back their operations in the United States until greater clarity regarding the classification of crypto assets is established.

In addition, the SEC isn’t the only agency targeting Binance. Thus it’ll be imperative to watch the developing allegations that the CFTC and the US Department of Justice (DOJ) have put forward against the exchange.

Next Week’s Calendar

These are the top 3 events we’re monitoring for next week.

• CPI print next week will determine whether the FED will pause the next rate hike, especially after the blowout jobs report data sent mixed signals to economists across the board.

• Apple’s WorldWide Developers Conference: Apple’s recently unveiled VR headset could revive interest in metaverse-related tokens during its conference, running from June 5th to the 9th

• Replacing ETH reserves with LSDs: The DeFi industry is witnessing a trend of incorporating Liquid Staking Derivatives (LSD) as reserves, replacing ETH. Maker and Aave have already taken steps in this direction. Liquid staking protocols enable users to earn staking yield without locking their assets, with the added benefit of near-instant redemption as withdrawals become available. Thus, we expect more DeFi blue chips to begin accepting a broader range of LSDs as collateral.

Source: Forex Factory, CoinMarketCal

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

C5KW ETF en fond som satsar på rent vatten och avfall

Publicerad

20 timmar sedan

den

9 juni, 2023

Redaktionen

CIRCA5000 Clean Water & Waste UCITS ETF USD ACC (C5KW ETF) investerar i aktier med fokus Vatten, Social/Environmental, World. Utdelningarna i fonden återinvesteras (ackumulerar).

Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,49 % per år. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). ETFen är yngre än 1 år och har sin hemvist i Irland.

Fondens vision

CIRCA5000 Clean Water and Waste UCITS ETF (C5KW) är mer än bara en vattenfond. Företag i denna fond har valts ut för hand eftersom de ligger i framkanten av de mest innovativa avfallslösningarna, vattenkonserveringstekniker och cirkulära ekonomiska system. I många länder tar vi rent vatten för givet, men 2 miljarder människor globalt lever i vattenstressade länder (WHO).

Problemet slutar inte vid rent vatten. Otillräcklig avfallshantering leder till omfattande luft-, vatten- och markföroreningar. Denna fond strävar efter att investera i företag som ligger i framkant när det gäller vatten- och avfallsinnovation, och utvecklar ny teknik och system för att skydda våra resurser och stödja en cirkulär ekonomi. C5KW har som mål att leverera investeringsresultat som motsvarar impact CIRCA5000 Clean Water and Waste Impact Index.

Investeringsstrategi

CIRCA5000 Clean Water & Waste UCITS ETF USD ACC försöker spåra effekten CIRCA5000 Clean Water & Waste Impact Index. Impact CIRCA5000 Clean Water & Waste Impact-index spårar företag över hela världen som är involverade i avfallslösningar, vattenkonserveringstekniker och/eller cirkulära ekonomiska system. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).