Direxion och ETF Trends genomförde en rådgivarundersökning i oktober 2020 för att se hur 2020:s arbete work from home, som krävs av COVID-19-pandemin, har påverkat rådgivare och ETF-industrin. Det har lett till en radikal omvandling av den amerikanska ekonomin.
Förmögenhetshantering var unikt positionerad i denna omvandling. Å ena sidan är många av kärnverksamheterna för att driva en finansiell rådgivningsmetod lokaliseringsagnostiker – rapportering, forskning, redovisning, portföljförvaltning. Ändå är den mest kritiska delen – faktiskt att arbeta med kunder – i sig en person-till-person-aktivitet.
Undersökningen undersökte flera aspekter av work from home under COVID-19-pandemin. Av de 2169 svarande beskriver majoriteten sig antingen som kapitalinsamlare eller portföljförvaltare. 55 procent säger att deras kundportföljer beståt till 1-40 procent av ETFer.
Ytterligare 35% rapporterar att använda ETF i mer än 40 % av deras kundtillgångar. Undersökningen omfattade ett brett spektrum av rådgivande metoder, från seniorchefer, portföljförvaltare till självbeskrivna tillgångssamlare, från företag som sträcker sig från under 100 MUSD under förvaltning till över 25 miljarder dollar i AUM.
Mycket få distansarbetare före Corona
De flesta rådgivare hade inte work from home före detta, och de flesta företag hade mycket få distansarbetare. På frågan om vad avsikten var när Covid-19-pandemin hade avtagit till den punkt där återkomsten till kontoret var livskraftig, uppgav 83% av de tillfrågade att de skulle vilja fortsätta arbeta på distans minst en dag i veckan framöver. Mer överraskande, 43% av rådgivarna vill vara borta minst 3 dagar per vecka, permanent. Konsekvensen från detta är helt tydlig: rådgivare är bekväma med att de kan göra sina jobb och göra dem bra utan att behöva gå till ett fysiskt kontor varje dag.
De allra flesta rådgivare att deras relationer med kunder inte har förändrats i grunden bara för att de – och deras kunder – arbetar på distans.
På frågan om hur deras kommunikation förändrats har rådgivare sagt att de har pratat mer med sina kunder – 70% rapporterade att de ökade sin användning av video, vilket är vettigt, men mer än 60% rapporterar också att de ringer fler vanliga telefonsamtal. Majoriteten använder ny teknik, och en tredjedel har lutat sig in i sociala medier, skapat eget innehåll eller helt förändrat sina marknadsföringsstrategier.
När det gäller ny teknik har 85% deltagit i ett virtuellt evenemang. 75% har lärt sig en ny teknisk plattform. Dessutom rapporterar majoriteten av rådgivarna antingen att de arbetar senare, börjar tidigare eller båda på en genomsnittlig dag. En del av detta är bara den logiska ersättningen av en pendling, men det är värt att notera baserat på den sparade tiden.
I en undersökning av rådgivare 2019 rankade 83% sig som sofistikerade eller mycket sofistikerade när det gäller teknikanvändning. Det hölls också i den nuvarande undersökningen, med 87% som nu rapporterar detsamma. Covid-19 har varit en katalysator för fortsatt tillväxt här, med knappt hälften av provet som säger att de har förbättrat sina tekniska färdigheter under pandemin, och en stor grupp har lutat sig till att använda helt nya teknologiplattformar för att få kontakt med sina kunder.
Fortfarande rapporterar de flesta rådgivare att deras produktivitetsnivå har varit minst densamma, medan cirka 24% rapporterade högre produktivitet under pandemin än tidigare. Totalt sett känns 78% av rådgivarna som mycket produktiva.
Får jobbet gjort
En stor del av att vara effektiv i en avlägsen arbetsmiljö är att ha allt du behöver för att få jobbet gjort. De allra flesta rådgivare rapporterar att de har tillgång till både de fysiska och digitala nödvändigheterna för att få jobbet gjort, oavsett om det är VPN och fildelning eller helt enkelt att ha rätt skrivbord. Med tanke på framtiden skulle företag som vill göra fjärrarbete permanent göra det bra att notera att 26% av rådgivarna fortfarande tror att de skulle kunna ha bättre datorhårdvara och programvara.
För att förstå hur förhållandet mellan emittenterna av ETF-produkter och de rådgivare som använder dem har förändrats är det korta svaret att work from home har accelererat redan befintliga trender på marknaden.
I enlighet med tidigare år förblir ETF-webbplatser den mest använda källan för rådgivare som bedriver forskning, tillsammans med branschpublikationer, utgivarwebbplatser och vitböcker och webinarier. På frågan vilka utgivares resursrådgivare som har ökat sin tillit till, sticker de digitala komponenterna ut.
Inget har kommit nära webbsändningen
Redan den ”guldstandarden” för rådgivarutbildning har ingenting kommit nära att ersätta vikten av webbsändningen i denna avlägsna arbetsmiljö, även om det fortfarande finns en liten klass av rådgivare som fortsätter att luta sig i sin personliga kontakt med ETF-emittentens representanter.
Det oöverträffade scenariot som hittades 2020 har lett till en stor förändring för wealth management. Sätten att hantera försäljning, kundservice, problemlösning och rapportering har testats. Även om det var en oväntad situation är det också en bra indikation på vad som kommer för nästa generation finansiella rådgivare. Fjärrarbete kommer att fortsätta att omvandla ekonomin, men början på den omvandlingen har helt klart skett snabbt än väntat.
BlackRock lanserar igår ytterligare fyra nya fonder för statsobligationer, iShares iBonds ETFer baserade på statsobligationsexponeringar, vilket utökar iShares utbud av UCITS ETFer med fast löptid till 13 fonder, nu med löptider från 2025 till 2029. Denna lansering är första gången BlackRock erbjuder iShares iBonds exponerade mot Europeiska statsskulden.
iBonds är ETFer som beter sig på samma sätt som obligationer och förfaller på ett definierat datum. Fonderna har en diversifierad uppsättning obligationer med liknande förfallodatum. Efter en bestämd period kommer ETFerna att mogna och återbetala en slutlig utbetalning till investerarna. Fonderna ger kostnadseffektiv tillgång till obligationsmarknaden, med diversifiering, transparens och likviditetsfördelar med ETFer.
Denna lansering ger ytterligare löptider i amerikanska statsskulder till iBonds-intervallet, december 2027 och 2029. Dessutom breddar denna lansering alternativen för investerare genom att erbjuda tillgång till italienska statsskulder över löptiderna 2026 och 2028. Italienska statsobligationer ger för närvarande den högsta avkastningen bland euroområdets obligationer. De nya fonderna ger investerare flexibilitet över valutor, löptider och länder.
iBonds ETFer kan användas av investerare för att komplettera befintliga investeringsinstrument, i en lättförståelig struktur, som syftar till att uppnå avkastning genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomsten på fondens tillgångar som härrör från de underliggande obligationernas kupongbetalningar. ETF-sviten kan också användas för att lägga till skala till obligationsportföljer som erbjuds av investeringsrådgivare och förbättra den operativa enkelheten. Varje iBonds ETF har en diversifierad korg av obligationer och kan ersätta ett stort antal innehav, vilket minimerar behovet av att köpa och hantera enskilda obligationer. iBonds är tillgängliga via förmögenhetsförvaltningsplattformar, inklusive digitala, och mäklarhus över hela Europa.
Investerare kan också använda dessa UCITS iBonds för att bygga skalbara, diversifierade obligationstrappor. Genom att köpa obligationer med olika förfallodatum kan investerare förskjuta slutliga utbetalningar och återinvestera i fonder med efterföljande löptider – skapa obligationstrappor. Den unika strukturen hos iBonds ETFer gör det lättare att skapa dessa obligationstrappor med endast ett fåtal ETF:er, snarare än att handla med många obligationer. Investerare kan använda dem för att strukturera sina investeringar för att uppfylla kortsiktiga mål och fånga upp definierade avkastningar över fastställda investeringsperioder.
BlackRock har en mer än 13 år bevisad meritlista i att hantera iBonds och ETFer med fast löptid, efter att ha lanserat 86 iBonds ETFer. I EMEA hade iBonds UCITS ETFerna en accelererad och väl mottagen lansering med över 3 miljarder USD insamlade sedan augusti 2023 över 9 produkter med olika löptider.
”iBonds ETFer är designade för att mogna som en obligation, handla som en aktie och diversifiera som en fond, allt i ett kostnadseffektivt och transparent ETF-omslag. När poolen av iBonds UCITS ETFer växer kommer investerare att kunna njuta av ytterligare mångsidighet, vilket gör det möjligt för dem att kurera portföljer för att möta deras behov, säger Karina Schmitt Lund, chef för Wealth Management och iShares för Baltikum, Norden och Nederländerna.
”De bygger på framgångarna för Treasury iBonds i USA, och dessa nya iBonds ETFer ger ytterligare valmöjligheter och utökar tillgången för européer till inkomsterna från både amerikanska och italienska statsobligationer.”
Global X S&P 500 Annual Tail Hedge UCITS ETF USD Accumulating (5PAH ETF) med ISIN IE000HGH8PV2 strävar efter att spåra Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index. Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index spårar resultatet för S&P 500 samtidigt som man använder säljoptioner i ett försök att buffra investerare mot 30% av förlusterna efter de första 5% av förlusterna vardera år. Buffertstrategin kommer med nackdelen att möjliga värdevinster är begränsade.
ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF USD Accumulating är den enda ETFen som följer Cboe S&P 500 Annual 30 % (-5 % till -35 %) Buffer Protect index. ETF:n replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i den börshandlade fonden ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 7 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Skäl att överväga 5PAH
Hantera risk. Genom att använda en definierad utfallsstrategi strävar fonden efter att ge en buffert på 30 % på S&P 500, efter de första 5 % av förlusterna på samma index.
Tillväxtpotential. Fonden gör det möjligt för investerare att delta i tillväxten av S&P 500, upp till ett tak.
Potentiell riskminskning. Genom sin definierade utfallsstrategi ökar fonden potentialen att minska nedåtriktade aktier inom en strategisk allokering.
Sammanfattning av ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera avkastningen från S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect Index, upp till ett tak, samtidigt som investerarna buffrar mot 30% av förlusterna efter de första 5 % av de årliga förlusterna. Fonden strävar efter att uppnå detta resultat genom att köpa och sälja säljoptioner och sälja out-of-the-money köpoptioner på samma index.
ETFens mål
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera investeringsresultaten som generellt motsvarar pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och kostnader, för Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35) %) Buffer Protect index.
Handla 5PAH ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.