Följ oss

Nyheter

Varför ETF-marknaden i USA inte längre är tillgänglig hos många onlinemäklare

Publicerad

den

ETF-marknaden i USA är stor – som bilar, portionsstorlekar och allting annat. Men många mäklare har tagit bort ETFer med hemvist i USA från sina plattformar, vilket gör det extremt svårt för europeiska privatinvesterare att köpa dem. Det finns emellertid sätt att få exponering mot dessa ändå, vilket vi kommer till längre ned.

ETF-marknaden i USA är stor – som bilar, portionsstorlekar och allting annat. Men många mäklare har tagit bort ETFer med hemvist i USA från sina plattformar, vilket gör det extremt svårt för europeiska privatinvesterare att köpa dem. Det finns emellertid sätt att få exponering mot dessa ändå, vilket vi kommer till längre ned.

Enbart de fem största amerikanska ETFerna är större än hela den europeiska ETF-marknaden. Den amerikanska marknaden är mycket konkurrenskraftig och dynamisk, så den är ofta den första som lanserar nya produkter som fångar spännande trender som cannabis-ETF och kryptovaluta-ETF. Men ändå: ETFer med hemvist i USA är en utrotningshotad art. Boven är PRIIPs – en uppsättning EU-investeringsföreskrifter utformade för att skydda konsumenter (PRIIPs står för Packaged Retail Investment and Insurance Products).

PRIIPs kräver att fondleverantörer (inklusive ETFer) tar fram ett Key Information Document (KID) som gör det möjligt för investerare att jämföra risker, belöningar och kostnader för olika investeringsprodukter.

ETFer med hemvist i Europa var redo med sina nya KIDer när PRIIPs trädde i kraft tillsammans med MiFID II-reglerna i början av 2018. ETFer med hemvist i USA uppfyllde inte kraven och producerade EU-godkänd information, eftersom de mestadels tjänar den amerikanska marknaden.

Om du redan äger en ETF med hemvist i USA kan du behålla eller sälja den men du kommer inte att kunna köpa mer förrän ett PRIIPs-kompatibelt KID blir tillgängligt.

Sofistikerade ETF-investerare

Ett potentiellt undantag finns om din plattform tillåter så kallade sofistikerade investerare att köpa ETFer med hemvist i USA. Du kan kvalificera dig om du kan visa att du är en professionell investerare, eller på annat sätt är högkvalificerad, med kunskap och erfarenhet för att förstå riskerna med produkten.

Kvalificering enligt detta undantag beror på att din mäklare bestämmer att du uppfyller definitionen av en sofistikerad investerare. Du kan också behöva en mycket stor portfölj. Många populära mäklare tillåter inte ens denna lösning så det är ingen magisk lösning.

En flytande situation

Varje europeiskt territorium implementerar PRIIPs enligt sin egen tolkning av standarden, så det är möjligt att vissa Europa-baserade mäklare som är öppna för brittiska investerare kommer att göra ETFer med hemvist i USA tillgängliga under en mindre strikt regim. Storbrittanien har ju som bekant lämnat EU.

Dessutom får vissa specialiserade amerikanska ETFer upp till en tredjedel av sina tillgångar från stora institutionella och förmögna enskilda europeiska investerare, så de kunde ändå producera kompatibla KID. Som sagt, institutioner och rika investerare är sofistikerade investerargrupper som inte påverkas av PRIIP-krav.

Även om blockeringen av ETFer med hemvist i USA rensas, finns det många andra fallgropar att se upp för, inklusive:

• Högre spreadar

• Kostnader för utländsk valuta (FX).

• Extra skatter

• Ytterligare bestämmelser

• Juridiska frågor

Högre handelskostnader

Att handla med ETFer hemmahörande i USA kan medföra höga spreadar när din mäklare lägger din beställning hos en market maker snarare än direkt till en amerikansk börs. En market maker är en finansiell mellanhand som har ett stort lager av värdepapper och sparar en mäklare besväret att etablera en direkt relation med en utomeuropeisk marknad. Marknadsgaranten tar sin vinst och täcker sin risk från spreaden (skillnaden mellan köp- och säljpriset på värdepapperet) som vanligtvis kommer att märkas upp i jämförelse med en affär på börsen.

Vissa mäklare har etablerade partners i USA som kan lägga beställningar direkt på de amerikanska börserna. Detta är ett billigare arrangemang men tyvärr sällsynt eftersom få mäklare har denna möjlighet på plats.

Okonkurrenskraftiga valutakostnader

ETFer med hemvist i USA köps och säljs i amerikanska dollar. Därför måste dina kronor omvandlas till dollar varje gång du handlar. De flesta mäklare tar ut en rejäl valutakurs som är betydligt högre än den verkliga interbankväxelkursen. Det är skiktat ovanpå ETF-handelsavgiften du normalt skulle betala, vilket kan vara mer än avgiften som tas ut för en standardaffär på Stockholmsbörsen.

Tänk på att dessa extra kostnader snabbt kan öka och ta en stor bit av din totala avkastning.

Visste du? Du kan känna igen en ETF med hemvist i USA på dess ISIN-nummer. Denna tolvsiffriga kod identifierar unikt ett enskilt värdepapper och de två första bokstäverna avslöjar dess ursprungsland. ISIN-numren för ETFer med hemvist i USA börjar med bokstäverna ”US”. Detta visar att fonden är noterad på en amerikansk börs och är föremål för amerikansk lagstiftning.

Regleringens börda

ETFer är hårt reglerade på grund av ”F” i ETF, som står för ”Fond”. Som en fond anses ETFer med rätta vara en detaljinvesterarevänlig produkt snarare än ett spekulativt handelsinstrument.

Det betyder att det finns en omfattande registreringsprocess för att skydda europeiska och amerikanska investerare – men de två systemen är helt olika. Nettoresultatet är att det inte finns en enda fond eller ETF registrerad på båda sidor av Atlanten.

De konsumentvänliga EU-regler som gäller för ETFer noterade på europeiska börser kallas UCITS. Icke-investeringsfonder regleras som alternativa investeringsfonder (AIF). AIF-fonder som drivs av förvaltare utanför EES (Europeiska ekonomiska samarbetsområdet) får inte marknadsföras i EU, och det inkluderar amerikanska ETFer.

Din mäklare kommer därför endast att tillhandahålla det absoluta minimum av information om ETFer med hemvist i USA. Du måste gräva i amerikanska källor för att komma i närheten av den detaljnivå du förväntar dig att se på en europeisk ETF.

Juridiska frågor

När dina investeringar innehas av amerikanska institutioner är dessa institutioner naturligtvis föremål för amerikansk lag. Skulle något gå fel kommer ditt krav på dina pengar eller investeringar att regleras i USA. Investerarskyddet är starkt i USA men processen kan vara lång och dyr ur ett juridiskt perspektiv.

Extra skatter

Se också upp för icke-rapporterande medel. Dessa offshorefonder har kapitalvinster beskattade med inkomstskattesatser istället för de mer gynnsamma kapitalvinstskattesatserna. Europeiskt hemmahörande ETFS har vanligtvis status som rapporterande fond och beskattas normalt medan många amerikanskt hemmahörande ETF:er räknas som icke-rapporterande.

Fler nackdelar än fördelar

Att handla med amerikanska ETFer är vanligvis komplext, kostsamt och föremål för osäkra och föränderliga regleringar på båda sidor om Atlanten. Detta kan vara svårt för privata investerare att hänga med och många som tidigare köpt in sig i amerikanska ETFer tycker nu att de inte kan lägga till sina innehav. Det finns emellertid ett sätt att få exponering mot amerikanska ETFer som erbjuds av CMC Markets.

De något billigare utgiftskvoterna för vissa amerikanska ETF:er ser inte riktigt så ljusa ut när du tar hänsyn till de dolda kostnaderna, och den disiga framtida avkastningen för en cannabis-ETF kan visa sig vara helt röt. Hur som helst, framgångsrika amerikanska trender tar vanligtvis inte särskilt lång tid att nå de europeiska kusterna. Robotics ETFerna från iShares och ETF Securities är bra exempel som har samlat in cirka 2,5 miljarder euro från europeiska investerare.

I slutändan är fördelarna med amerikanska ETFer tveksamma när européer också åtnjuter ett varierat utbud, likvida marknader och låga avgifter.

Du kan hitta detaljerad information om populära trender som cybersäkerhet eller hållbarhet genom ETFmarknaden säkert i vetskapen om att vi endast visar UCITS-skyddade, europeiska ETFer.

Ordlista

PRIIPs – Packaged Retail Investment and Insurance Products

MiFID II – Markets in Financial Instruments Directive II

KID – Key Information Document

UCITS – Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities

ISIN – International Securities Identification Number

AIFs – Alternative Investment Funds

EEA – European Economic Area

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Why Bitcoin belongs in your portfolio

Publicerad

den

Bitcoin is now worth over $100,000, thanks to clearer regulations and growing interest from both big investors and everyday people. What began quietly in 2009 as a digital experiment has evolved into a globally recognized asset. That’s why it’s important to understand why people invest in Bitcoin.

Bitcoin is now worth over $100,000, thanks to clearer regulations and growing interest from both big investors and everyday people. What began quietly in 2009 as a digital experiment has evolved into a globally recognized asset. That’s why it’s important to understand why people invest in Bitcoin.

Mid-year momentum: What are Ethereum and Solana up to?

We’re halfway through 2025, and Ethereum and Solana have already made big moves. Both networks are rolling out major upgrades that could reshape how the crypto space works in the months ahead.

Beyond digital gold: Bitcoin enters the DeFi world

Bitcoin is often seen as a store of value, like digital gold, but hasn’t been known for doing much beyond that. That’s now changing. In 2025, a new trend called Bitcoin Finance (BTC-Fi) is gaining traction, turning Bitcoin into an active part of the broader crypto ecosystem.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

USB7 ETF köper amerikanska statsobligationer med löptid upp till tio år

Publicerad

den

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) med ISIN LU1407887915, försöker följa Bloomberg US Treasury 7-10-index. Bloomberg US Treasury 7-10-index följer amerikanska statsobligationer. Tid till mognad: 7-10 år. Betyg: AAA.

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) med ISIN LU1407887915, försöker följa Bloomberg US Treasury 7-10-index. Bloomberg US Treasury 7-10-index följer amerikanska statsobligationer. Tid till mognad: 7-10 år. Betyg: AAA.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,06% p.a. Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer Bloomberg US Treasury 7-10 index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc är en stor ETF med tillgångar på 751 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 2 juni 2023 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc strävar efter att så nära som möjligt replikera resultatet för Bloomberg US Treasury 7-10 Year Index (”Referensindex”), denominerat i USD, oavsett om trenden stiger eller faller medan minimera volatiliteten i skillnaden mellan delfondens avkastning och indexets avkastning (”Spårningsfelet” För ytterligare information om indexregler, se fondprospektet eller KID).

Handla USB7 ETF

Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF Acc (USB7 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURUSB7
Borsa ItalianaEURUS7
SIX Swiss ExchangeUSDUS7

Fortsätt läsa

Nyheter

Kryptons revansch: Därför lockar bitcoin investerare igen – så enkelt kan du få dubbel exponering

Publicerad

den

Kryptons revansch Bitcoin har åter klivit in i rampljuset. Efter några volatila år växer intresset för kryptovalutor - och det kommer

Bitcoin har åter klivit in i rampljuset. Efter några volatila år växer intresset för kryptovalutor – och det kommer inte bara från teknikentusiaster och privatsparare, utan i allt högre grad från institutionella investerare, stora företag och det politiska ledare.

Men vad driver uppgången – och hur kan du som investerare positionera dig?

En anledning till att bitcoin är hett igen är den nya räntemiljön och oron för ihållande inflation. Många investerare söker tillgångar som kan bevara sitt värde, och bitcoin ses i allt högre grad som ett digitalt guld.

För det andra har bitcoin fått ökad legitimitet bland institutionella investerare. Ifjol godkändes de första spot-ETF:erna för bitcoin i USA – en historisk milstolpe. Dessutom har företag som Visa, Mastercard och PayPal integrerat kryptovalutor i sina system. Denna institutionella genomslag signalerar att bitcoin inte längre är en nischinvestering.

Bitcoin har också en begränsad tillgång, till skillnad från fiatvalutor som kan tryckas i obegränsade mängder. Bitcoin har ett förutbestämt tak på 21 miljoner i antal, vilket gör det attraktivt för den som vill skydda sig mot urholkad köpkraft.

För det fjärde har tekniken har också blivit snabbare, och det är nu enklare än någonsin att använda bitcoin i praktiken. Samtidigt är det nu möjligt att investera i kryptovalutor via vanliga depåer och reglerade börser, utan att behöva hantera privata nycklar eller sätta sig in i tekniska detaljer.

Så får du dubbel exponering – utan terminer eller marginalkonto:

Om du tror på en fortsatt uppgång i kryptomarknaden och vill ha förstärkt exponering, har HANetf lanserat en 2x long bitcoin ETP. Med två gånger hävstång rör sig produktens värde dubbelt så mycket som den underliggande kryptovalutan, dag för dag. Till exempel motsvarar 2 procent uppgång i bitcoin 4 procent ökning i produkten.

En stor fördel med detta investeringsinstrument är att du inte behöver använda derivat, ta lån eller öppna ett särskilt (marginal)konto.

HANetf vill göra taktisk exponering mot krypto tillgänglig för fler investerare på ett reglerat och säkert sätt. Deras utbud av hävstångsprodukter inom krypto (leveraged crypto ETPs) kan handlas via plattformar som Avanza, precis som aktier eller vanliga börshandlade fonder (ETF:er). Den fullständiga listan över handelsplattformar finns på HANetfs webbplats.

Förbindelsen går åt båda hållen – HANetf erbjuder också en Daily Short Bitcoin ETP, som är utformad för att ge investerare ett sätt att få daglig kort exponering mot bitcoin.

Men det är också viktigt att förstå riskerna:

Produkter med hävstång förstärker både vinster och förluster. Därför är det avgörande att ha en tydlig strategi och förstå hur daglig hävstång fungerar. För en mer djupgående genomgång av hur dagliga hävstångs- och short-ETP:er fungerar, kan du läsa hela förklaringsguiden på HANetf:s webbplats.

Dessa produkter passar bäst för erfarna investerare med ett kortsiktigt perspektiv.

HANetf erbjuder också en motsvarande 2x hävstång för kryptovalutan Ethereum.

Handla 2LBT ETC

2x Long Bitcoin ETC (2LBT ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

Handla 2LET ETC

2x Long Ethereum (2LET ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

Handla 2SBT ETC

2x Short Bitcoin (2SBT ETC) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna börshandlade produkt handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRLevlerDEGIRO och Avanza.

OM HANetf:

HANetf är en oberoende leverantör av börshandlade produkter (ETP:er) som samarbetar med kapitalförvaltare för att erbjuda unika, moderna och innovativa investeringsmöjligheter för europeiska investerare.

Genom en white-label-plattform erbjuds en komplett lösning för att lansera och hantera UCITS-ETFer och ETC:er – inklusive drift, regelverk, distribution och marknadsföring – åt kapitalförvaltare över hela världen.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära