Följ oss

Nyheter

Vad är Shariah-kompatibla fonder?

Publicerad

den

Vad är Shariah-kompatibla fonder?

Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som styrs av kraven i sharia-lagstiftningen och principerna för den muslimska religionen. Shariakompatibla fonder anses vara en typ av socialt ansvarsfull investering.

Förstå Shariah-kompatibla fonder

Shariah-kompatibla fonder är en av många kategorier som finns i socialt ansvarsfull investering. I likhet med andra socialt ansvarsfulla fonder inom miljö-, social- och styrningsuniversumet (ESG), undersöker fonderna potentiella portföljinvesteringar för specifika krav som efterföljare av den muslimska religionen önskar.

Shariah-kompatibla fonder har expanderat i popularitet på senare tid, även om konceptet först utvecklades i slutet av 1960-talet. Enligt en rapport från konsultföretaget PricewaterhouseCoopers (PwC) från 2011 växte fonder som uppfyller sharia med en årlig andel på 26 procent under de första tio åren av detta århundrade. Rapporten säger vidare att ”en inflationspunkt” i deras tillväxt inträffade mellan 2002 och 2003, då petrodollarns likviditet multiplicerades och kapitalmarknaderna i Gulf Cooperation Council (GCC) -länderna mognade för att möjliggöra investeringar.

Enligt en rapport från Malaysia Islamic International Financial Center uppgick de totala globala islamiska tillgångarna under förvaltning (AUM) till 70,8 miljarder dollar vid slutet av första kvartalet 2017. Motsvarande siffra 2008 var 47 miljarder dollar. Det är emellertid svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering eftersom mycket av investeringen sker genom nyemission. Fonderna handlas inte heller på sekundära marknader och ger därmed mindre utrymme för deras beståndsdelar.

Konceptet kräver stora ansträngningar för att genomföra, eftersom mycket uppmärksamhet måste ägnas åt efterlevnad av en omfattande uppsättning regler och krav som styrs av shariaprinciperna.

Shariah-kompatibla fonder har många krav som måste följas. Några av kraven för en sharia-kompatibel fond inkluderar uteslutning av investeringar som får en majoritet av deras inkomster från försäljning av alkohol, fläskprodukter, pornografi, spel, militär utrustning eller vapen. Andra egenskaper hos en sharia-kompatibel fond inkluderar en utsedd sharia-styrelse, en årlig sharia-revision och rening av vissa förbjudna typer av inkomster, såsom ränta, genom att donera dem till en välgörenhetsorganisation.

Dessa regler kan öka komplexiteten och kostnaderna för förvaltningen av en sharia-kompatibel fond. Shariah-styrelser består till exempel av islamiska forskare vars avgifter kan kosta miljoner dollar per år, vilket ökar den totala kostnaden för förvaltningen av fonden. Forskarna har olika tolkningar av islamisk lag, vilket gör det svårt och tidskrävande för dem att komma fram till enighet för analys och genomförande av en viss åtgärd.

Populära investeringskategorier för fonder som uppfyller sharia inkluderar fastigheter och börshandlade fonder. Private equity betraktas också som en bra investering men räntebärande räntor betraktas som ett problem inom sharia-lagstiftningen.

Nyckelfrågor

Shariah-kompatibla fonder är investeringsfonder som följer islamisk lag.

De skiljer sig från konventionella investeringsfonder eftersom de har många krav, såsom utnämning av en Shariah-styrelse och förbud mot att investera i företag som får en majoritet av sin inkomst från försäljning av alkohol, fläskprodukter, spel etc.

Medan antalet sharia-kompatibla fonder har vuxit kraftigt, är det svårt att exakt uppskatta branschens storlek eller värdering.

Exempel på investeringar som uppfyller sharia

Ett antal produkter och index finns för att tillgodose sharia-kompatibla investeringar. Saturna Capital tillhandahåller flera investeringsfonder som uppfyller sharia genom sin Amana-serie. Dess Amana Growth Fund (AMAGX) strävar efter långsiktig kapitaltillväxt genom investeringar som följer islamiska principer. Fonden lanserades den 3 februari 1994. Amana Growth Fund är en fond som investerar minst 80% av sina tillgångar i stamaktier. Från och med november 2017 hade de 1,7 miljarder dollar i förvaltningstillgångar. Den har ett kostnadsförhållande på 1,10%. Det kräver en lägsta investering på $ 250. Teknikinvesteringar står för en betydande del av fondens tillgångar till 48%. Andra sektorer inkluderar hälso- och sjukvård, industri, konsumentförsvar och konsumentkonjunktur.

HANetf har lanserat den första aktivt förvaltade börshandlade fonden, Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF (AMAL) så sent som under hösten 2020.

S&P Dow Jones-index har skapat många sharia-kompatibla index för muslimska investerare. S&P 500 Shariah lanserades i december 2006. S&P 500 Shariah Index består av alla de sharia-kompatibla beståndsdelarna i S&P 500. Från och med oktober 2017 hade det 235 beståndsdelar med informationsteknik som står för den största delen av indexet vid 38%.

Andra Shariah-kompatibla index som upprätthålls av S&P Dow Jones inkluderar: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah och S&P Developed BMI Shariah Index.

Vad är då en islamisk ETF?

Positioner som hålls öppna under natten medför normalt en speciell avgift eller swap ränta. Denna potentiella avgift, eller vinst som också kan förekomma, skapar problem för muslimska traders, då Sharialagen förbjuder finansiella transaktioner som medför räntor. Generellt så kan sägas att det är vanligt bland valutamäklare världen över är att ta ut mellanskillnaden i officiell ränta mellan två länder.

En valuthandlare som går lång i turkiska lira (TRY) mot amerikanska dollar (USD), så skulle vanliga valutakonton få en rejäl plusränta. Vid köp av USD mot TRY istället, där den amerikanska räntan (3.75%) är avsevärt lägre än den turkiska räntan (20%), så blir det istället en avsevärt summa som förloras med icke-islamska valutkonton.

Seriösa valutamäklare har givetvis löst detta och erbjuder både vanliga konton, där man både kan tjäna eller förlora ränta över natten – samt de förenklade islamiska kontona. Där läggs nämligen ingen extra avgift eller ränta på över natten, överhuvudtaget. Det blir på så vis enklare för alla att följa och därför är det också många icke-religösa eller personer med andra religioner som föredrar islamiska konton för valutahandel. Den enda skillnaden är att en lite högre spread, skillnad i köp och säljkurs, läggs på då man gör en affär. Det är dock så skillnader så att du som valutahandlare inte märker av eller tänker på det överhuvudtaget.

Fördelar

  • Rättvis form av valutahandel som följer Islamisk lag.
  • Slipper helt ränta över natten.
  • Enklare att följa dina trades som inte påverkas av räntekostnader överhuvudtaget!

Nackdelar

– Marginellt högre spread på dina transaktioner.
– Kan inte handla med vissa mindre valutapar vars länder har väldigt hög ränta, t. ex Turkiet.
– Räntefria konton ges normalt endast ut till muslimer.

Islamisk lag

I Asiatiska länder så tillämpas i-arbitration (i-reglerna), vilka kom att tillämpas från 9:e juni, 2018. Det är en grupp regler som är skapade för att stödja de ökade antalet kommersiella transaktioner baserade på islamiska principer.

OBS: Det bör noteras att Etfmarknaden.se inte är en rättslig institution och att vi alltid rekommenderar att tala med din Imam ifall du känner behov av det innan du börjar handla.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

AXA noterar aktivt förvaltad ränte-ETF på Xetra

Publicerad

den

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF förvaltas aktivt. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETF:n kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

AXA IM Short Duration Income UCITS ETF är en aktivt förvaltad ränte-ETF. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETFen kan handlas i euro eller amerikanska dollar.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
AXA IM Short Duration Income UCITS ETF USD AccumulationIE000N3TZN02
ASHT (EUR)
ASHU (USD)
0,19%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

GEP ETF är en satsning på tillväxtaktier

Publicerad

den

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,85 % p.a. HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Solactive Lloyd Growth Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating har tillgångar på 114 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 16 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Growth Equity ETF Mål

Lloyd Growth Equity UCITS ETF (GEP) syftar till att ge investerare exponering mot företag som är av enastående kvalitet och överlägsen tillväxtprofil.

Företag måste ha en lång historia av god ekonomisk utveckling och en stark balansräkning. De måste upprätthålla en hög rörelsemarginal, konsekvent uppvisa positiva rörelseresultat, generera stort fritt kassaflöde och visa robust avkastning på investerat kapital. Företagens kvalitet, hållbarheten i deras intjäningskraft och deras utvecklingspotential bedöms också genom analysen av fyra kritiska faktorer som Lloyd Capital definierar som de fyra ”M”:en – Moat, Management, Market och Macro.

Growth Equity ETF följer Solactive Lloyd Growth Equity Index CNTR (SGEPNTRC), som riktar sig till företag med starka finansiella fundament och överlägsen tillväxt.

Handla GEP ETF

HANetf Lloyd Growth Equity UCITS ETF Accumulating (GEP ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDGEP

Största innehav

NamnVikt %
MICROSOFT CORP COMMON7.88%
ASML HOLDING NV COMMON7.40%
SERVICENOW INC COMMON6.67%
THERMO FISHER SCIENTIFIC6.07%
ADOBE INC COMMON STOCK4.99%
SALESFORCE.COM INC.4.68%
APPLIED MATERIALS INC4.42%
APPLE INC COMMON STOCK4.42%
SAMSUNG ELECTRONICS CO4.40%
ASHTEAD GROUP PLC COMMON4.28%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf och REX-Shares lanserar tre ETFer i Europa

Publicerad

den

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.

Solactive är glada att kunna tillkännage samarbetet med HANetf och REX-Shares kring lanseringen av U.S. Big Tech Premium Income ETF och U.S. Big Tech Income & Growth ETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index. Produkterna syftar till att ge investerare tillgång till en dynamisk portfölj av de mest innovativa och inflytelserika amerikanska teknikdrivna företagen.

I över ett decennium har teknikjättar dominerat de amerikanska kapitalmarknaderna. Solactive US FANG Innovation Index fångar resultatet av 20 framstående, teknikfokuserade företag och kombinerar skalan och motståndskraften hos etablerade teknikjättar med styrkan och relevansen hos andra ledande innovatörer, vilket skapar en diversifierad korg som exemplifierar amerikanskt tekniskt ledarskap. Tillsammans formar dessa företag några av dagens mest transformerande områden, inklusive artificiell intelligens, molntjänster, digital underhållning, avancerade halvledare samt elektrisk och autonom mobilitet.

Solactive US FANG Innovation Index inkluderar ikoniska namn som Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Netflix och Tesla, tillsammans med ett urval av de näst största och mest likvida och effektfulla teknikföretagen på marknaden. Denna struktur syftar till att säkerställa att investerare får exponering mot en dynamisk portfölj i framkant av den digitala ekonomin.

REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF noterades den 2 juli på Londonbörsen under tickersymbolen ”FEPI” och ”FEGI”.

Timo Pfeiffer, Chief Markets Officer på Solactive, kommenterade: ”Vårt uppdrag är att göra det möjligt för våra kunder att snabbt och effektivt förverkliga sina indexbaserade produktidéer. REX Tech Innovation Premium Income UCITS ETF och REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF är kraftfulla exempel på hur vår flexibla infrastruktur och innovativa tänkesätt hjälper till att omsätta produktidéer till investeringsbara verkligheter. Vi är stolta över att stödja REX Shares och HANetf med denna lansering.”

”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och Solactive för att lansera REX första börsnoterade ETF i Europa och utöka vår globala närvaro”, säger Kevin Gopaul, investeringschef på REX. ”Optionsbaserade inkomststrategier har varit ett av de snabbast växande segmenten i USA, och våra ETFer med täckta köpoptioner har varit starkt tilltalande bland investerare som söker avkastning utan att offra aktieexponering.

Med lanseringen av REX Tech Innovation Premium Income ETF är vi stolta över att erbjuda europeiska investerare en differentierad inkomstlösning byggd på en portfölj av ledande amerikanska teknikföretag.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETF:er i Europa. Tillgångsklassen har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att den bara har börjat. REX Shares tillvägagångssätt är beprövat i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.

Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer. Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och låta kapitalförvaltare från hela världen lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära