Följ oss

Nyheter

En introduktion till Shariah-kompatibla ETFer

Publicerad

den

En introduktion till Shariah-kompatibla ETFer

Begreppet ETFer, Exchange Traded Funds ellerBörshandlade fonder introducerades först år 1993. En börshandlad fond (ETF) liknar aktier och kan handlas på olika börser.

ETFer består vanligtvis av olika tillgångar som obligationer, aktier, aktier och råvaror som finns för att hålla handeln något närmare substansvärdet. Det kan dock finnas en möjlighet att ha små avvikelser när man komponerar till värdet som motsvarar det för nettovärdet.

Varje ETF består individuellt av olika tillgångar inom den. Till exempel består ETF som spårar indexet ”S&P 500” i allmänhet av 500 aktier. Några av de mest populära ETF: erna är de som spårar indexen ’NASDAQ 100’ och ’S&P 500’.

De flesta av kapitalförvaltningsbolagen som Vanguard eller BlackRock emitterar ETF: er och varje kapitalförvaltningsföretag kan individuellt kunna ge ut fler ETF: er. I de flesta fall är ETF: er kända för att spåra ett index som antingen kan vara ett aktieindex eller ett obligationsindex. Det uppskattas att ett belopp motsvarande 2 biljoner US-dollar under tidsperioden mellan 1993 och 2015 investerades i ETF: er enbart i USA.

Fördelar med handla börshandlade fonder

De viktigaste fördelarna med ETF: er som gör dem till ett attraktivt investeringsalternativ tillgängligt för investerarna är:

Lägre kostnaderETF anses i allmänhet ha lägre kostnader än andra typer av investeringsprodukter eftersom de flesta ETF: er inte förvaltas aktivt. Av denna anledning isoleras ETF: er från kostnaderna för att regelbundet behöva köpa och sälja värdepapper för att tillgodose aktieägarköp och inlösen. ETF har vanligtvis lägre kostnader för marknadsföring, distribution och redovisning jämfört med de flesta andra typer av investeringstillgångar.

Köp- och försäljningsflexibilitet ETF kan köpas och säljas av näringsidkaren till aktuella marknadspriser under valfri tid på handelsdagen enligt deras behov, till skillnad från fonder och fondandelar, som endast kan handlas av investeraren i slutet av handelsdagen. Eftersom ETF: er är de börsnoterade värdepappren kan deras aktier köpas med belåning och kan blankas korta att möjliggöra effektiv användning av säkringsstrategier, stopporder och begränsningsorder etc. som gör det möjligt för investerare att exakt ange de prispunkter som de är villiga till att göra en handel.

Shariah-kompatibla investeringar

Shariah-kompatibla investeringar, som också är känd under namnen ”islamisk bank”, ”islamisk finance”, ”sharia-kompatibel finansiering” etc., är en typ av bank- eller finansieringsaktivitet som följer den islamiska lagen sharia och det tillämpas praktiskt taget i förfarandet för finans eller bank genom utveckling av islamiska ekonomiska standarder.

Några exempel på typerna av islamisk bank / finans är:

Mudarabah (som är vinstdelning och förlustbärande)

Wadiah (som är förvaring)

Musharaka (som är ett joint venture)

Murabahah (vilket är kostnad plus finansiering)

Ijara (som hyr ut)

Dessa typer av finansierings- eller bankmetoder introducerades eftersom ’Koranen’ förbjuder sina anhängare att göra affärer som ger dem exploaterande vinster Denna process för att uppnå vinster, vilket är förbjudet i islam kallas också ’Riba ’. Riba hindrar muslimerna från att investera i alla typer av tillgångar som handlas till ett senare pris än deras ursprungliga värde.

Investeringar eller handel med varor och tjänster som strider mot islams principer anses också vara ”Haraam” (en syndig sak som bör förbjudas). Några av exemplen för sådana typer av varor och tjänster är affärer relaterade till fläsk, alkohol osv. Handel som involverar intressen i nettobeloppet för att få vinster för individerna är också känt för att vara Haraam av många muslimer.

Shariah Principles’ – Islamisk bank- och finansförbud förbjuder en mängd olika aktiviteter att överensstämma med principerna i islamisk lag. Med hjälp av detta försöker de åtminstone uppnå en ortodox tolkning av lagen och kan styras av islamiska ekonomiska standarder. Vissa aktiviteter som nämns här kanske inte anses vara olagliga i vissa sekulära stater.

Ränta – Alla former av ränta anses vara riba och därmed förbjudna för de islamiska individerna att ge eller ta ränta för pengar.

Investera i företag som är involverade i Haraam-aktiviteter (aktiviteter som är förbjudna). Dessa typer av aktiviteter inkluderar saker som att sälja alkohol, fläsk, etc. eller att producera media som skvaller, musik eller filmrelaterade tjänster eller pornografi.

Ta ut böter för betalningar som har gjorts sent än vanligt. Detta gäller för murâbaḥah eller andra typer av finansiella transaktioner med fast betalning.

Vissa författare anser dock att det finns ett undantag för de fall där sena avgifter kan tas ut. Det kan debiteras om det insamlade beloppet doneras till en välgörenhetsorganisation eller om en person avsiktligt har vägrat att göra en betalning.

Maisir. Detta är vanligtvis känt för att vara aktiviteter involverade i spel, men används ofta för att beskriva spekulationer i islamisk ekonomi. Deltagande i kontrakt där ägandet av en vara beror på förekomsten av en förutbestämd, osäker händelse som leder till vinst i framtiden anses vara maisir och är förbjuden.

Gharar. Gharar kallas vanligtvis ”osäkerhet” eller ”tvetydighet”. Förbudet mot både maisir och gharar tenderar att ta bort omfattningen av att investera i derivat, optioner och futures. Islamiska finanssupportörer anser att denna typ av aktiviteter medför överdriven risk och kan främja osäkerhet och att bedrägligt beteende som detta också finns i derivatinstrument som används av konventionell bank.

Delta i transaktioner som involverar produkter och tjänster som saknar väsentlig finalitet. Alla transaktioner måste vara direkt kopplade till en verklig underliggande ekonomisk transaktion och därför exkluderas aktiviteter som optioner och de flesta andra derivat.

Pengar bör endast tjänas från en materiell tillgång som ägs av en person som har rätt att sälja dem. När det gäller finansiella transaktioner kräver det att risken måste delas. Ett citat i islam som stöder detta är ”Pengar kan inte göras av pengar”. Ett annat uttalande som stöder den islamiska bankteorin om finansiering är att ”Pengar har inget inneboende nytta, de bör bara användas som ett bytesmedel”

Några andra typer av begränsningar och förordningar enligt de islamiska bank- och finanslagarna är:

Islamiska banker ska samla in zakat från kundernas konton enligt vissa källor.

En styrelse för Shariah-experter utses och de måste övervaka och ge varje islamisk bank individuell information om lämpligheten av transaktioner för att se till att all bank- och finansverksamhet som utförs av dem följer de islamiska principerna.

Genom att följa bank eller finans som följer islams regler görs för att hindra muslimer från att följa icke-islamisk praxis. Från och med bara ett fåtal banker och finansinstitut blev antalet banker som uppfyller shariah 300 år 2009 och 2014 uppskattades att tillgångar med ett värde motsvarande två biljoner dollar var shariah-kompatibla.

Detta gav fler chanser för muslimska investerare att göra affärer utan att behöva följa islams regler. Idag är sharia-kompatibla finansinstitut i världen mer än en procent av den totala världen. Dessa anses huvudsakligen komma från länderna i GCC (Gulf Cooperation Council), Iran, Malaysia etc.

Även om de flesta kanske tror att den islamiska banktjänsten bara bidrar till en del av tillgångarna som ägs av muslimerna i världen, är det viktigaste som kanske inte tänker på att sedan början har den sharia-kompatibla banken / finansieringen ökat långt snabbare än någon kunde förvänta sig.

Populära kategorier av Shariah-kompatibla investeringsalternativ tillgängliga för en investerare inkluderar fastigheter och börshandlade fonder (ETF). Private equity är också ett betydande alternativ för en bra investeringstillgång som följer shariaprinciperna men redovisat ränta anses vara ett problem inom sharia-lagstiftningen.

Det finns många typer av finansiella instrument tillgängliga för de islamiska investerarna som följer sharia-investeringsprinciperna. Dom är:

Islamiska obligationer (Sukuk)’ – ’Sukuk’, som också är känt under namnen ”Islamiska obligationer” eller ”sharia-kompatibla obligationer”, är de typer av finansiella certifikat som skapats som ett alternativ till konventionella obligationer. Typerna av Sukuk skiljer sig åt beroende på de olika strukturerna i islamiska kontrakt (såsom ’murabaha’, ’ijara’, ’wakala’, ’istisna’, ’musharaka’, ’istithmar’, etc.). Finansieringen av Sukuk beror på projektet.

I likhet med en traditionell obligation kommer en Sukuk med ett utgångsdatum. Men snarare än att ta emot räntebetalningar på pengar som lånats ut som obligationer görs en Sukuk-innehavare delägare i en tillgång med hjälp av vilken de får intäkter antingen från vinster som genereras av respektive tillgång eller betalningar gjorda av emittenten i form av hyra.

Delägarelementet och bristen på en garanterad återbetalning av initialinvestering liknar aktieinstrument. I praktiken är dock Sukuk baserad på en tillgång snarare än att stödjas av en tillgång, vilket innebär att tillgångarna inte ägs helt av investerarna med hjälp av deras investeringsmedel. Investerarna skulle också behöva vända sig till upphovsmannen om betalningarna saknas.

Det finns några andra typer av finansiella instrument som ’islamiska obligationer’, ’islamiska fonder’ etc. som följer reglerna och reglerna i shariaprinciperna. Men idag kommer vi att ta en djupare titt på ’Shariah-kompatibla ETF: er’.

Shariah-kompatibla ETFer

Shariah-kompatibla ETF: er” är börshandlade fonder som följer de sharia-kompatibla investeringsreglerna och principerna är kända som ”sharia-kompatibla ETF”. Shariah-kompatibla ETF: er omfattas av kategorin av socialt ansvarsfulla investeringar som omfattas av ”ESG (Environmental, Social, and Governance vilket på svenska blir miljö, social och styrning)”.

ESG-investering är den kategori av investeringsalternativ som är tillgängliga för investerarna som baseras på de miljömässiga, sociala och styrande faktorerna. ESG-investeringar används ofta för att beskriva investeringstyper som ”socialt ansvarsfull investering” och ”hållbar investering”.

Investeringsval som uppfyller kriterierna för miljö, social och styrning (ESG) blir mycket populära eftersom de kan vara till hjälp för investerarna att välja rätt typ av företag som de kanske vill investera i.

Om vi tittar på sharia-kompatibla placeringar kan det vara tydligt för oss att investerare kanske vill välja de tillgångar som baseras på vissa regler och riktlinjer som anges i deras religion.

Shariah-kompatibla ETFer är de bästa tillgängliga investeringsalternativen eftersom de följer shariareglerna och kan vara ett effektivt sätt att skapa vinster för de muslimska investerarna utan att behöva lyda sina religiösa regler när de handlar för att vinna vinster.

Shariah-kompatibla fonder baseras på många krav som de måste följa. Några av de viktigaste kraven för en ETF för att bli en sharia-kompatibel ETF är att den bör utesluta investeringar som får en majoritet av deras inkomster från handel med alkohol, produkter relaterade till fläskkött, produkter och tjänster relaterade till pornografi, spel, militär utrustning eller vapen.

En annan huvudregel för en sharia-kompatibel ETF inkluderar en utsedd sharia-styrelse, som kommer att genomföra en årlig sharia-granskning och rena vissa typer av förbjudna inkomster såsom ränta, genom att donera vinsten som genereras av ränta till en välgörenhetsorganisation.

För att kontrollera om en ETF överensstämmer med Shariah-principerna, måste vi kontrollera följande faktorer:

Shariah-kompatibla beståndsdelar” – Beståndsdelarna som består av en ETF måste vara sharia-kompatibla. Detta avser de aktier som en ETF består av och alla andra typer av tillgångar som innehas av ETF.

”Överensstämmelse med Shariah-screening” – Varje ETF måste screenas ett tag för att säkerställa att den pågående Shariah-efterlevnaden är säker. De screeningkriterier som en ETF bör uppfylla för att uppfylla shariaprinciperna är:

Screening av affärsaktiviteter

Ekonomisk screening

Screening av affärsaktiviteter

Företag som deltar i någon av följande aktiviteter kommer att filtreras bort som inte uppfyller Shariah:

  1. Konventionella finansiella tjänster såsom traditionell bankverksamhet och investeringar.
  2. Handel med risk och Gharar.
  3. Aktiviteter som involverar i hasardspel, Qimar och Maysir.
  4. Aktiviteter som är relaterade till alkohol och förbjudna drycker
  5. Aktiviteter involverade i fläskrelaterade produkter och icke-halal livsmedelsproduktion, förpackning, bearbetning eller någon direkt aktivitet som är kopplad till olagliga förbrukningsvaror.
  6. Varor och tjänster som är involverade i tobaksrelaterade produkter.
  7. Olaglig verksamhet inom vuxenindustrin (pornografi).
  8. Underhållningsaktiviteter som musik, filmer etc.

Ett företag som uppfyller alla kriterier för screening av affärsverksamhet kommer att genomgå en screeningprocess för ekonomiska förhållanden.

Screening av ekonomiska förhållanden

  1. Inkomster från aktiviteter som inte överensstämmer med shariaprinciperna och som är intresserade av ränta bör inte överstiga 5% av de totala intäkterna.
  2. Insättningar som är relaterade till intressen får inte överstiga 30% av börsvärdet.
  3. Den räntebärande skulden får inte överstiga 30% av börsvärdet
  4. Det totala marknadsvärdet på tillgångar som är direkt relaterade till kontanter och är skuldfria bör vara minst 30% av det totala värdet på alla tillgångar.

”Tracking a Shariah-compliant index” – Konventionella ETF: er spårar de vanliga traditionella indexen. Även om det inte är obligatoriskt för en ETF att spåra ett islamiskt index för att vara i överensstämmelse med shariaprinciperna, rekommenderas det. En islamisk ETF bör bara spåra de index som överensstämmer med shariaprinciperna.

”Överensstämmelse med sharia-principerna för guld, silver och valutor” – Varje ETF som har guld, silver eller valuta som dess beståndsdelar bör kunna följa sharia-principerna om handel med guld, silver och valutor.

Att sälja guld till silver är tillåtet oavsett skillnader i motvärdet och försäljning av guld till valutor är tillåtet till ett överenskomet pris.

I båda fallen måste motvärdena för handeln bytas ut enligt Shariahs krav. Att sälja guld för något annat än guld, silver eller valutor som att sälja guld för varor, tjänster etc. är också tillåtet till vilket pris som helst utan krav på omedelbar utbyte av motvärden.

Vid försäljning av guld för guld, silver eller valutor måste de två motvärdena levereras under sessionen, fysiskt eller konstruktivt. Om guld säljs för något annat än ovanstående är det tillåtet att skjuta upp ett av motvärdena. Det är dock inte tillåtet att fastställa uppskjutande av både motvärdena vid försäljning av guld, som vid fall och terminer.

När du handlar med ETF: er som överensstämmer med shariaprinciperna är det nödvändigt att se till att principerna för sharia uppfylls korrekt. De allmänna principerna inkluderar:

Försäljningsobjektet / objektet måste existera vid försäljningstillfället. Om en sak som inte finns har sålts, även om försäljningen skedde med ömsesidigt samtycke, anses försäljningen inte vara en försäljning enligt Shariahs regler.

Säljaren bör vara den ursprungliga ägaren av försäljningsobjektet under försäljningstiden.

Försäljningsobjektet bör vara i ägarens fysiska besittning under försäljningen.
Försäljningen måste ske inom samma tid och kan inte skjutas upp till ett framtida datum. Även om både säljaren och köparen är villiga att göra försäljningshändelsen i framtiden, skulle det anses strida mot principerna.

Varje försäljningsobjekt som säljs av säljaren måste ha något värde. Varje försäljning av ett föremål eller något som saknar värde bör inte säljas.

Endast användbara föremål kan säljas under försäljningstiden och haramföremål kan inte säljas.

Objektet ska vara bekant för säljaren.

Varje typ av såld vara bör inte köpas av en individ och köparen bör inte ta några chanser i det.

Priset på objektet bör vara säkert och varje försäljning som involverar i osäkra priser kommer inte att betraktas som en försäljning.

Försäljningen ska ske oavsett skillnader och diskriminering. Försäljningen ska vara ovillkorlig så att alla som är villiga att köpa objektet kan köpa det till samma pris som andra.

Genom att följa ovannämnda uppsättning riktlinjer kan en börshandlade fond bli en sharia-kompatibel ETF och kan handlas av alla islamiska investerare utan att tveka.

Exempel på sharia-kompatibla ETF: er

Det finns ett stort antal börshandlade fonder som överensstämmer med sharia-principerna och är tillgängliga för investerarna. Även om det inte är möjligt att nämna alla ETF: er som överensstämmer med Shariah-principerna, är några av berömda sharia-kompatibla ETF: er som upprätthålls av S&P Dow Jones S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large och Mid- Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah och S&P Developed BMI Shariah Index. Flera av dessa börshandlade fonder kan emellertid inte handlas av dem som är bosatta i Europa på grund av det regelverk som heter MIFID II.

Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF (AMAL) är både den första aktiva förvaltade sharia ETFen, och det är dessutom den första aktivt förvaltade börshandlade fonden på HAN ETFs plattform.

Den finansiella koncernen Almalia har tillsammans med HANetf lanserat världens första aktivt förvaltade globala kapitalfond som följer sharia-lagarna. Almalia Sanlam Active Shariah Global Equity UCITS ETF (AMAL) noterades på London Stock Exchange med en total utgiftskvot (TER) på 0,99 procent.

Almalia har samarbetat med Sanlam Investments UK för att förvalta AMALs tillgångar och den börshandlade fonden kommer att ingå i den globala strategin för hög kvalitet för investeringsförvaltaren.

AMAL består av globala aktier som förväntas uppnå kapitaltillväxt på medellång till lång sikt samtidigt som de följer principerna för shariainvesteringar. Investeringsgranskaren, som säkerställer att de underliggande aktierna är Shariah-kompatibla, kommer att hanteras av en Shariah-panel av forskare från Amanie Advisors som består av erfarna islamiska investerare.

Slutsats

Investeringar som överensstämmer med shariaprinciperna kräver ofta mycket uppmärksamhet från investerarna. Det är inte en lätt uppgift och kan inte göras av investerare utan erfarenhet eller investerare med mycket låg kunskap om detta.

Det föreslås ofta som det bästa rådet för investeraren att göra en perfekt strategi för sin investering och diskutera sin strategi med en finansiell rådgivare som har ett gott rykte (som vi).

Genom att ha en ledningsstrategi samt expertråd från en finansiell expert kan varje person kunna uppnå mycket vinster från sina investeringar och ha en framgångsrik handelskarriär.

Fortsätt läsa
Annons
2 Kommentarer

2 Comments

  1. Pingback: Almalia lanserar den första aktiva Shariah-kompatibla ETFen i London - ETF-marknaden

  2. Pingback: Almalia listar den första globala aktie-Shariah-kompatibla ETF i Tyskland - ETF-marknaden

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

FUD vs. Fundamentals: What Happened This Week in Crypto?

Publicerad

den

Fear, uncertainty, and doubt (FUD) have clouded Ethereum's business prospects after CoinDesk reported on March 20 that Ethereum’s Github repository seemed to confirm rumors about ongoing investigations by the Securities and Exchange Commission (SEC). If true, this could be business as usual for the regulator as it nears its deadline for a decision on ETH spot ETFs on May 23. Nevertheless, statements about the investigations are vague and ambiguous, whether they're focused on the Ethereum Foundation or the companies dealing with it, making it a curious case to monitor closely.

• Ethereum: FUD vs. Fundamentals

• Arbitrum Doubles Down on Dencun’s Cost-Efficiency

• Optimism Strides Towards Full Decentralization

• Can This Major Upgrade Help Fantom Level Up With Solana?

Ethereum: FUD vs. Fundamentals

Fear, uncertainty, and doubt (FUD) have clouded Ethereum’s business prospects after CoinDesk reported on March 20 that Ethereum’s Github repository seemed to confirm rumors about ongoing investigations by the Securities and Exchange Commission (SEC). If true, this could be business as usual for the regulator as it nears its deadline for a decision on ETH spot ETFs on May 23. Nevertheless, statements about the investigations are vague and ambiguous, whether they’re focused on the Ethereum Foundation or the companies dealing with it, making it a curious case to monitor closely.

How did the market react? Nothing dramatic. In the past week, despite Ethereum experiencing a 10% drop on the day of Coindesk’s report, it quickly recovered the following day with a 10% rebound and shrugging off the uncertainty, ultimately closing the week with a modest 1.78% gain. The below on-chain metrics are also worth noting:

• ETH deposits on centralized exchanges increased by ~3%, well within the 3-5% average increases seen in May 2021, 2022, and 2023, which is understandable as investors capitalize on reaching the $4K milestone.

• The market-value-to-realized-value (MVRV) is one of crypto’s leading on-chain indicators comparing Ethereum’s current market price to its historical average transaction price, to estimate its valuation based on past trends.. As shown in Figure 1, the MVRV went from 2.23 on March 13 to 1.65 on March 24, indicating that the network continues to be undervalued when compared to previous bull runs. For example, in May 2021, the MVRV Z-score was at 5.57 when Ethereum traded at around $3.9K.

Figure 1: Ethereum’s MVRV Z-Score (7D Moving Average)

Source: Glassnode

On a more positive note, the biggest news for Ethereum was arguably BlackRock’s announcement of tokenizing treasury bonds and repo agreements. The asset manager has partnered with Securitize as a transfer agent and tokenization platform to launch their yield-bearing fund, BUIDL, on top of Ethereum. As shown in Figure 2, Ethereum accounts for 80.33% of tokenized assets, if we exclude fiat-collateralized stablecoins. BlackRock has joined the likes of Franklin Templeton and Citigroup, among others, in tokenizing real-world assets. The deployment on Ethereum reiterates our thesis that the network will continue playing a vital role across the tokenization realm. So far, there has been a total of over $2 billion worth of commodities and government securities, among other traditional assets tokenized on several networks. Thanks to blockchain technology, these tokenized assets boast several advantages over their traditional form due to their transparency, around-the-clock trading, and faster settlement.

Figure 2: Tokenization Market Share by Chain

Source: 21.co on Dune Analytics

On the fundamental side, Ethereum’s core developers have launched an initiative called “pump the gas” to raise the gas block limit from 30 to 40 million (and even more), decreasing gas fees on Ethereum’s mainnet by as much as 33%. The gas block limit is the maximum amount of gas that all transactions combined can consume within a single block. The discussion of expanding the gas block limit has been up for debate since Vitalik brought it up in January 2024. However, some are not in favor of the initiative, arguing that EIP-4844 has already increased the block size and that it could lead to potential risks of network spam and attacks.

Arbitrum Doubles Down on Dencun’s Cost-Efficiency

With Optimism, Base, and Arbitrum all witnessing transaction fees drop by over 90% post-Dencun’s activation, the total number of transacting addresses across their networks has almost doubled since then, as seen below in Figure 3. However, Arbitrum has taken a step further by introducing the ATLAS upgrade, aiming to drive fees down even more. Specifically, ATLAS decreased what’s known as the “L1 surplus fees” from 32 gwei to zero while lowering the L2 base fees from 0.1 to 0.01 gwei, helping the network achieve a median transaction fee of ~$0.002, the lowest since October 2022. Applications built on Arbitrum can reap the benefit of the upgrade right away without any modifications from their end, while L3 networks built on top of Arbitrum, using its Orbit framework, need to implement the upgrade to capitalize on the blob posting mechanism to experience lower fees.

Figure 3: Number of Transacting Addresses across Base vs. Optimism vs, Arbitrum

Source: msibl7 on Dune

Optimism Strides Towards Full Decentralization

On the other hand, Optimism is progressing towards its vision of full decentralization. For context, the network currently relies on a single sequencer, a validator that posts transaction data from Optimism on Ethereum, run by the Optimism Foundation itself. This sequencer is overseen by an elected security council, which acts as a custodian managing the protocol upgrades and the security of the network by ensuring that the sequencer is acting honestly, amongst other security-related tasks. This means that only a handful of eight elected individuals can contest the validity of transactions if they suspect any malicious behavior. Nevertheless, this was a temporary setup until Optimism released its “Fault Proof” system, which determines the validity of transactions before they’re posted on Ethereum’s mainnet. This enables a proactive rather than a reactive approach to maintaining transaction integrity. In line with this, Optimism rolled out the second iteration of the system on Sepolia testnet after releasing the first in October of last year, with the full launch expected later this year, where anyone can submit a fault-proof and dispute the validity of transactions.

Can This Major Upgrade Help Fantom Level Up With Solana?

The Ethereum alternative blockchain is set to implement its upcoming Sonic upgrade in the spring of 2024. Although the date isn’t determined yet, the next network iteration will position Fantom as one of the most scalable networks within the Ethereum Virtual Machine (EVM) ecosystem, capable of rivaling Solana’s efficiency. Namely, Sonic introduces the Fantom Virtual Machine (FVM), a new operating system facilitating close to 2000 transactions per second (TPS) based on the latest testnet results while adopting parallelization to enhance transaction throughput. Further, Sonic achieves transaction finality in under a second, with transaction fees costing less than a cent while introducing Carmen, a new database model that reduces the storage costs for validators by close to 90%. This enables them to participate in the network’s security validation in a cost-effective manner while expediting the time required for the foundation to spin up a new archival validator node from several weeks to 36 hours.

All in all, the excitement in anticipation of the upgrade can be seen with Fantom’s price growing by 200% over the last 30 days, while its DEX trading volume has surged by close to 12-fold, growing from $5M and peaking at $60M last week. Fantom’s stablecoin assets under management has also increased by about 150% over the same period since the lows of October 2023, implying that new users are increasingly depositing capital into the network to experiment with its ecosystem, akin to what was seen during the run-up of the ETF-led rally last October. Nevertheless, Fantom shows promising growth prospects as its P/E ratio continues to decrease despite its recent price gains, as shown below in Figure 4. This indicates that transaction volume and network utilization are outpacing its market capitalization growth, potentially implying that Fantom remains relatively undervalued.

Figure 4: NVT: The P/E-Equivalent of Blockchain Networks

Source: Glassnode

Bookmarks

Have you read our latest report, The Bitcoin Halving and Beyond? Click here to get a digital copy.

This Week’s Calendar

Source: Forex Factory, 21Shares

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

BlackRock säger att det finns låg efterfrågan på Ethereum

Publicerad

den

Robert Mitchnick, chef för digitala tillgångar på BlackRock, har avslöjat att kunderna till finansgiganten visar låg efterfrågan på Ethereum, den näst största kryptovalutan efter börsvärde. Samtidigt finns det "väldigt lite intresse överallt", vilket innebär att investeringsbolaget inte ens överväger mindre kryptovalutor.

Robert Mitchnick, chef för digitala tillgångar på BlackRock, har avslöjat att kunderna till finansgiganten visar låg efterfrågan på Ethereum, den näst största kryptovalutan efter börsvärde. Samtidigt finns det ”väldigt lite intresse överallt”, vilket innebär att investeringsbolaget inte ens överväger mindre kryptovalutor.

Mitchnick har erkänt att kryptovalutacommunityt vill se finansjätten utforska fler alternativ, men han säger att BlackRock fortfarande främst fokuserar på Bitcoin. Bitcoin, enligt chefen, är ”överväldigande prioritet nummer ett.”

Nyligen gick BlackRock med i tokeniseringsracet genom att lansera en ny fond baserad på Ethereum-nätverket. Fonden, som officiellt lanserades tidigare i veckan, gör det möjligt att tjäna amerikanska dollaravkastning med hjälp av blockchain-teknik.

I november ansökte BlackRock också om att lansera en Ethereum börshandlad fond. U.S. Securities and Exchange Commission sköt dock upp sitt beslut om denna ansökan tidigare i mars.

Som rapporterats av U.Today kollapsade oddsen för att en Ethereum ETF skulle godkännas på grund av regulatoriskt tryck. För en vecka sedan bad senatorerna Jack Reed och Laphonza Butler specifikt SEC-ordförande Gary Gensler att inte godkänna ETFer för fler kryptovaluta-tokens.

Samtidigt har SEC enligt uppgift lanserat en aggressiv kampanj för att klassificiera Ether som ett värdepapper, vilket ytterligare minskar sannolikheten för att en Ether-baserad spot-ETF ska godkännas inom en snar framtid.

Fortsätt läsa

Nyheter

CHIN ETF spårar de 500 största företagen i Kina

Publicerad

den

KraneShares ICBCCS China S&P 500 UCITS ETF (CHIN ETF) med ISIN IE0001QF56M0, strävar efter att spåra S&P China 500-index. S&P China 500-index följer de 500 största och mest likvida kinesiska företagen (alla aktieklasser inklusive A-Shares och offshore-noteringar).

KraneShares ICBCCS China S&P 500 UCITS ETF (CHIN ETF) med ISIN IE0001QF56M0, strävar efter att spåra S&P China 500-index. S&P China 500-index följer de 500 största och mest likvida kinesiska företagen (alla aktieklasser inklusive A-Shares och offshore-noteringar).

ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. KraneShares ICBCCS China S&P 500 UCITS ETF är den billigaste ETF som följer S&P China 500-index. Denna börshandlade fond replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 16 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsstrategi

KraneShares ICBCCS S&P China 500 Index UCITS ETF (ticker: CHIN) är en passivt förvaltad, indexföljande UCITS ETF som försöker mäta resultatet för S&P China 500 Index. S&P China 500 Index omfattar 500 av de största, mest likvida kinesiska företagen noterade på alla kinesiska börser, inklusive Kina, Hongkong och USA. Företag som är tillgängliga för inkludering måste ha sitt huvudkontor i Kina och uppfylla de minimikrav för börsvärde och likviditet som krävs enligt S&P:s indexmetod.

Egenskaper

Strategiskt ägande av Kina som ett tillgångsslag.

Exponering mot företag som drar nytta av ökad inhemsk konsumtion av Kinas växande medelklass.

Exponering mot kinesiska företag noterade i USA, Hongkong och Kina.

Höjdpunkter

Den ökade tillgängligheten av kinesiska aktier för utländska investerare under de senaste åren har lett till uppkomsten av Kina som tillgångsslag.

Kina har världens näst största ekonomi och aktiemarknad, med en kapitalisering på över 9 biljoner USD.

Endast 7 % av Kinas aktiemarknad ägs av utlänningar.

Handla CHIN ETF

KraneShares ICBCCS China S&P 500 UCITS ETF (CHIN ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURCHIN
XETRAEURCHIN
London Stock ExchangeGBPCHIP
London Stock ExchangeUSDCHIN

Största innehav

NamnVikt %KortnamnISIN
TENCENT HOLDINGS LTD6.39%700KYG875721634
ALIBABA GROUP HOLDING LTD4.32%9988KYG017191142
KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A3.59%600519CNE0000018R8
PDD HOLDINGS INC1.97%PDDUS7223041028
CONTEMPORARY A-A1.67%300750CNE100003662
MEITUAN-CLASS B1.67%3690KYG596691041
CHINA MERCHANTS BANK-A1.62%600036CNE000001B33
PING AN INSURA-A1.61%601318CNE000001R84
CHINA CONSTRUCTION BANK-H1.60%939CNE1000002H1
NETEASE INC1.05%9999KYG6427A1022

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära