Följ oss

Nyheter

US dollar strength adds to commodity woes

Publicerad

10 år sedan

den

Commodity ETP Weekly - US dollar strength adds to commodity woes Short-lived gold rally boosted demand for gold ETPs.

Commodity ETP Weekly – US dollar strength adds to commodity woes

•  Short-lived gold rally boosted demand for gold ETPs.

•  Increasing interest in Energy ETPs.

•  Inflows into short copper persist.

•  Platinum sell-off deepens.

•  ETF Securities will be hosting a Q4 update on the 8 October to look at trends for commodities, equities and currencies

Last week commodities diverged, largely trading on their individual fundamentals. Palladium was the best performer, gaining 8% as investors fear a consumer backlash against diesel autocatalysts following the scandal at Volkswagen (which could favour palladium-heavy gasoline autocatalysts). Industrial metals were hurt again last week as the Caixin China PMI manufacturing data came out weaker than expected, although this week’s official PMI reading will offer more clarity on the strength of manufacturing demand. Late last week, the Federal Reserve Chair reiterated that a rate rise is still on the cards for 2015, which could pose a threat for commodity prices as the US dollar strengthens.

Short-lived gold rally boosted demand for gold ETPs. US$16.6mn of net inflows was invested into gold ETPs last week as gold gained 3.3%, closing at US$1,154.50/oz on Thursday. However, Federal Reserve chairman Janet Yellen cut the rally short when she confirmed late Thursday that interest rates could still rise by the end of the year. US dollar strengthened on this announcement and gold price pared its gains to US$1,146.20/oz. by the end of the week. The price of gold is likely to remain very volatile in the run-up to the next Fed meeting scheduled at the end of October.

Increasing interest in Energy ETPs. Energy ETPs recorded net inflows of US$7mn, mostly into ETFS Energy (AIGE) and natural gas ETPs. At this time of the year, the natural gas futures curve typically switches from backwardation into contango as the restocking season between April and October comes to a close and US demand for heating increases, supporting demand for gas ahead of the winter season. The US Energy Information Administration (EIA) forecasts natural gas price at an average of US$2.84/MMBtu for 2015. Year-to-date average price currently stands at US$2.77/MMBtu, suggesting that investors are likely to benefit from a long position into the commodity. Meanwhile, oil ETPs recorded net outflows last week, mainly from WTI ETPs, on the back of profit taking. A 17.4% rebound in WTI oil since its August low, has driven three consecutive weeks of outflows from WTI ETPs.

Inflows into short copper persist. Last week saw net inflows of US$4.5mn into ETFS Short Copper (SCOP) marking the second consecutive week of inflows into the product as ETP investors as investors have become bearish on the metal following weaker-than-expected flash manufacturing PMI data in China. Net positions into copper contracts listed on the LME and COMEX however indicate a reversal of market sentiment. China official manufacturing PMI scheduled for later this week will provide further clarification.

Platinum sell-off deepens. Platinum ETPs recoded net outflows of US$9.3mn as platinum price reached its lowest level in 6 years. Palladium ETPs saw US$1mn of inflows, following its 8.0% rally. Lower platinum prices could hurt platinum miners’ economic sustainability further. With the global average cash costs of production at US$1,209/oz. (GFMS), maintaining current levels of production is difficult and we could see the supply deficit deepen this year.

Key events to watch this week. US non-farm payrolls data will be closely scrutinized as the Fed’s next move is ever more dependent on signs of labour market strength. Official Chinese PMI’s will help confirm whether the weakness in the Caixin numbers were an aberration or a trend.

Video Presentation

Edith Southammakosane, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.

For more information contact

ETF Securities Research team
ETF Securities (UK) Limited
T +44 (0) 207 448 4336
E info@etfsecurities.com

Important Information

General

This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

ETF- och ETP-noteringar på Xetra den 30 april 2025

Publicerad

28 minuter sedan

den

4 maj, 2025

Av

Amundi Core S&P 500 UCITS ETF investerar i de 500 största börsnoterade amerikanska företagen inom flera branscher och täcker cirka 80 procent av börsvärdet.

Amundi Core S&P 500 UCITS ETF investerar i de 500 största börsnoterade amerikanska företagen inom flera branscher och täcker cirka 80 procent av börsvärdet.

WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC ger exponering mot skillnaden i resultat mellan två underliggande råvaruindex och syftar till att generera positiv avkastning oavsett råvarumarknadsmiljön. Det är en fullt säkerställd obligation.

WisdomTree STOXX Europe Aerospace & Defence 3x Daily Short ETN erbjuder trippelhävstångsexponering mot den europeiska flyg- och rymdsektorn. Referensindexet består av företag med huvudkontor i Europa som genererar minst 50 procent av sina intäkter från tillverkning, service, leverans och distribution för flyg- och försvarsindustrin. Det är en fullt säkerställd obligation.

NamnISIN
Kortnamn		AvgiftUtdelnings-
policy
Amundi Core S&P 500 UCITS ETF AccIE000UBAW7M3
CSP5 (EUR)		0,05%Ackumulerande
Amundi Core S&P 500 UCITS ETF AccIE000UBAW7M3
CSP6 (USD)		0,05%Ackumulerande
WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETCXS3022291473
CRYY (EUR)		0,40%Ackumulerande
WisdomTree STOXX Europe Aerospace & Defense 3x Daily Short ETNXS3003323741
3EDS (EUR)		0,80%Accumulating

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 411 ETFer, 200 ETCer och 257 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

WINS ETF tar rygg på världens största industriföretag

Publicerad

20 timmar sedan

den

3 maj, 2025

Av

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) med ISIN IE00BJ5JP659, försöker följa MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index spårar industrisektorn på de utvecklade marknaderna över hela världen (GICS-sektorklassificering). Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Uteslutna sektorer och företag: vapen, tobak, termiskt kol, oljesand, bristande efterlevnad av FN:s Global Compact. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är den enda ETF som följer MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) är en liten ETF med tillgångar på 42 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 7 april 2022 och har sin hemvist i Irland.

Varför WINS?

  1. Exponering mot stora och medelstora företag på utvecklade marknader involverade i tillverkning och distribution av kapitalvaror, tillhandahållande av kommersiella tjänster och leveranser och tillhandahållande av transporttjänster
  2. Designad för investerare som vill ha exponering mot World Industrials Sector optimerad för att minska kolintensiteten och potentiella utsläpp, öka ESG-poängen och minimera tracking error i förhållande till moderindex.
  3. Undersökt för att ta bort företag som är inblandade i kontroversiella, kärnvapen och konventionella vapen, civila skjutvapen, tobak, termiskt kol, oljesand och företag som klassificeras som brott mot FN:s Global Compact-principer, samt företag som har varit inblandade i allvarlig ESG relaterade kontroverser

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI World Industrials ESG Reduced Carbon Select 20 35 Capped Index

Handla WINS ETF

iShares MSCI World Industrials Sector ESG UCITS ETF USD (Dist) (WINS ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDWINS
SIX Swiss ExchangeUSDWINS

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
SUSCHNEIDER ELECTRICIndustri4,26FR0000121972EUR
ABBNABB LTDIndustri3,61CH0012221716CHF
RELRELX PLCIndustri3,54GB00B2B0DG97GBP
ADPAUTOMATIC DATA PROCESSING INCIndustri3,51US0530151036USD
TTTRANE TECHNOLOGIES PLCIndustri3,00IE00BK9ZQ967USD
8001ITOCHU CORPIndustri2,97JP3143600009JPY
SIESIEMENS N AGIndustri2,13DE0007236101EUR
GEGE AEROSPACEIndustri2,07US3696043013USD
BRBROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS INCIndustri1,94US11133T1034USD
CNRCANADIAN NATIONAL RAILWAYIndustri1,93

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Bitcoin var den bäst presterande tillgången men…

Publicerad

21 timmar sedan

den

3 maj, 2025

Av

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Alla säger att Bitcoin var den bäst presterande tillgången under det senaste decenniet … och det var det.

Men här är något som de flesta inte berättar för dig:

Glöm aldrig bort historien

Den bästa tillgången under ett decennium är nästan aldrig den bästa under nästa.

Låt oss titta på de senaste 7 decennierna

1960-talet? Amerikanska aktier var hjältarna, ledda av tillväxtföretagen ”Nifty Fifty”. Men på 1970-talet slog inflationen till hårt och samma aktier sjönk med nästan 50 %.

1970-talet? Guldpriset steg kraftigt med över 1 400 % … och föll sedan med 50 % på 80-talet.

1980-talet? Japans aktiemarknad exploderade … sedan kraschade den och gick in i årtionden av stagnation.

1990-talet? Teknikaktier (Nasdaq) steg… och kollapsade sedan i dotcom-kraschen.

2000-talet? Tillväxtmarknader och råvaror dök upp … men underpresterade sedan under 2010-talet.

2010-talet? Bitcoin och Big Tech blev paraboliska … nu står de inför reglering, volatilitet och långsammare vinster.

Vad är lärdomen?

Att jaga det som var hett leder oftast till besvikelse.

De största avkastningarna kommer ofta från platser som ingen uppmärksammar.

Så innan du listar det senaste decenniets vinnare, fråga dig själv:

Vart ska pucken ta vägen härnäst, inte dit den redan har varit?

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära