Nyheter
Två nya utdelningsaristokrater under januari 2017
S&P 500® Dividend Aristocrats® Index är ett index som endast omfattar de bästa av alla företag som ingår i det amerikanska börsindexet S&P 500, med tonvikt på deras utdelningstillväxt. Företagen som ingår i detta index skall ha haft en historik om minst 25 års utdelningstillväxt. I år har det tillkommit två nya utdelningsaristokrater, Federal Realty Investment Trust (Ticker: FRT) och General Dynamics Corporation (Ticker: GD).
Federal Realty Investment Trust (Ticker: FRT)
Federal Realty Investment Trust är en så kallad Real Investment Trust, REIT, verksamt inom ägande, förvaltning och sanering av högkvalitativa detaljhandelsfastigheter i nordöstra och Mid-Atlantic regioner, liksom i Kalifornien. Företaget grundades 1962 och har sitt huvudkontor i Rockville, Maryland.
General Dynamics Corporation (Ticker: GD)
General Dynamics Corporation är en flyg- och försvarsföretag som erbjuder ett brett utbud av produkter och tjänster inom affärsflyg, stridsfordon, vapensystem och ammunition, skeppsbyggnad, kommunikation och IT-system. Företaget grundades 1952 och har sitt huvudkontor i Falls Church, Virginia.
Kraven för att ett företag skall klassas som en utdelningsaristokrat är
- Att företaget skall ingå i S&P 500
- Ha en utdelningstillväxt på minst 25 år, under vilka utdelningarna skall ha ökat konstant
- Uppfylla vissa krav på storlek och likviditet
Det finns i dag endast 51 företag som uppfyller dessa krav, det vill säga cirka tio procent av de företagen om ingå i det amerikanska referensindexet S&P 500. Se tabellen nedan.
Investerare som vill lägga till högkvalitativa Large Cap-aktier till sina portföljer kanske vill överväga en utdelningstillväxtstrategi. Företag som har ökat sin utdelning har överträffat de bolag som inte har gjort det, med lägre volatilitet. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NYSEArca: NOBL) är den enda ETF som följer S&P 500® Dividend Aristocrats® Index.
Detta index är ett likaviktat index, vilket betyder att varje företag som ingår i detta index har en lika stor kapitalvikt, oavsett hur stort marknadsvärde det underliggande företaget har. Grundregeln är att inget företag skall ha en kapitalvikt som överstiger 2,5 procent. NOBL har en regel som många inte känner till, och det är att om denna börshandlade fond inte kan hitta minst 40 företag som har en historik om utdelningstillväxt på minst 25 år så får denna ETF köpa aktier i företag med en kortare utdelningstillväxt.
Det är värt att notera att kravet på att ett företag skall ha en oavbruten historia om ökade utdelningar under 25 år gör att NOBL är starkt underviktat mot tekniksektorn. Enligt data från Morningstar så äger denna börshandlade fond inte några aktier alls inom tekniksektorn. I gengäld är denna ETF tungt överviktad mot defensiva konsumentaktier, ofta benämnd som dagligvarusektorn.
(Click to enlarge)
Det finns flera konkurrenter till NOBL, vilka investerar med stöd av liknande placeringsreglementen som NOBL. Nedan följer en lista på börshandlade fonder som följer andra typer av ” Dividend Aristocrat” index. ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF är emellertid den börshandlade fond som följer den ursprungliga tanken om utdelningsaristokrater bäst. Nedan har vi listat några av de andra börshandlade fonder som investerar i utdelningsaristokrater.
SPDR S&P Dividend ETF (NYSEArca: SDY) replikerar utvecklingen av S&P High Yield Dividend Aristocrats Index. Detta omfattar de 1 500 företag med en utdelning som har ökat under de senaste 20 åren.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEArca: VIG)
SPDR S&P Global Dividend ETF (NYSEArca: WDIV) investerar i 100 globala företag som har haft en ökad eller stabil utdelning under tio år i följd. Marknadsvärdet på free float måste överstiga en miljard dollar. Utdelningsandelen får inte överstiga 100 procent.
ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF (NYSEArca: REGL) Mid cap företag som ingår i S&P MidCap 400. Bolagen som ingår i detta index måste ha haft en ökad utdelning under minst 15 år. I dagsläget ingår 45 företag i denna ETFs underliggande index.
Historien har visat att vinstutdelande bolag har överträffat företag som inte betalar sina aktieägare någon utdelning. De företag som betalar en ökad utdelning över tre decennier måste helt enkelt vara företag som har en hög kvalité på sitt resultat samt ha affärsmodeller som är mindre cykliska än genomsnittet. Av denna anledning återfinns inga flygbolag, biltillverkare eller banker som utdelningsaristokrater.
Tänk bara på att en historiskt god utdelningstillväxt inte är en garanti för en fortsatt hög utdelningstillväxt, men det är förståeligt att de företag som under lång tid rapporterar stigande utdelningar kommer att fortsätta ge en överavkastning i förhållande till de företag som inte lämnar utdelning.
2017 års utdelningsaristokrater
| Namn | Kortnamn | Kurs | Direktavkastning | Standardavvikelse | Utdelningsprocent | Tillväxttakt | Totalavkastning | P/E tal | 10 Yr historiskt P/E | Modifierat PEG |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABBVIE INC | ABBV | $60 | 4,3% | 27% | 53% | 11,8% | 16,1% | 12,5 | 15,0 | 0,8 |
| CARDINAL HEALTH INC | CAH | $73 | 2,5% | 25% | 35% | 14,6% | 17,1% | 14,0 | 16,8 | 0,8 |
| AFLAC INC | AFL | $70 | 2,5% | 43% | 26% | 9,3% | 11,7% | 10,5 | 12,2 | 0,9 |
| T. ROWE PRICE GROUP INC | TROW | $67 | 3,2% | 40% | 44% | 11,4% | 14,6% | 13,8 | 21,4 | 0,9 |
| FRANKLIN RESOURCES INC | BEN | $40 | 2,0% | 38% | 27% | 11,2% | 13,2% | 13,4 | 15,3 | 1,0 |
| TARGET CORP | TGT | $64 | 3,7% | 30% | 47% | 8,0% | 11,7% | 12,7 | 15,4 | 1,1 |
| VF CORP | VFC | $51 | 3,3% | 29% | 54% | 11,3% | 14,5% | 16,5 | 14,9 | 1,1 |
| Lowe’s LOWES COMPANIES | LOW | $73 | 1,9% | 31% | 40% | 13,9% | 15,8% | 21,0 | 16,7 | 1,3 |
| WALGREENS BOOTS ALLIANCE | WBA | $82 | 1,8% | 3% | 32% | 10,3% | 12,1% | 17,6 | 18,1 | 1,4 |
| JOHNSON & JOHNSON | JNJ | $113 | 2,8% | 16% | 48% | 8,7% | 11,5% | 17,0 | 14,6 | 1,5 |
| W W GRAINGER INC | GWW | $253 | 1,9% | 26% | 42% | 12,5% | 14,4% | 21,8 | 18,0 | 1,5 |
| MEDTRONIC INC | MDT | $76 | 2,3% | 24% | 38% | 8,8% | 11,1% | 17,0 | 14,4 | 1,5 |
| AIR PRODUCTS AND CHEMICALS | APD | $140 | 2,5% | 28% | 48% | 9,7% | 12,2% | 19,4 | 17,4 | 1,6 |
| AT&T INC | T | $42 | 4,6% | 22% | 69% | 4,6% | 9,2% | 14,8 | 13,5 | 1,6 |
| PENTAIR PLC | PNR | $59 | 2,4% | 32% | 40% | 8,2% | 10,6% | 17,1 | 17,5 | 1,6 |
| GENERAL DYNAMICS | GD | $181 | 1,7% | 25% | 31% | 9,6% | 11,3% | 18,3 | 12,6 | 1,6 |
| HORMEL FOODS CORP | HRL | $36 | 1,9% | 20% | 44% | 12,4% | 14,3% | 23,3 | 17,3 | 1,6 |
| ABBOTT LABORATORIES | ABT | $42 | 2,5% | 21% | 48% | 8,9% | 11,5% | 19,0 | 15,6 | 1,7 |
| PROCTER & GAMBLE CO | PG | $88 | 3,1% | 19% | 71% | 10,9% | 13,9% | 23,3 | 18,4 | 1,7 |
| WAL-MART STORES INC | WMT | $67 | 3,0% | 20% | 44% | 5,7% | 8,7% | 14,8 | 14,5 | 1,7 |
| MCDONALDS | MCD | $123 | 3,1% | 19% | 68% | 9,7% | 12,8% | 22,1 | 16,7 | 1,7 |
| EMERSON ELECTRIC CO | EMR | $59 | 3,3% | 30% | 64% | 7,9% | 11,2% | 19,7 | 17,1 | 1,8 |
| SHERWIN-WILLIAMS CO | SHW | $304 | 1,1% | 28% | 27% | 12,6% | 13,7% | 24,8 | 17,9 | 1,8 |
| COLGATE-PALMOLIVE CO | CL | $65 | 2,4% | 19% | 57% | 10,4% | 12,8% | 23,4 | 20,6 | 1,8 |
| BECTON DICKINSON AND CO | BDX | $177 | 1,6% | 20% | 34% | 9,5% | 11,2% | 20,6 | 16,8 | 1,8 |
| ECOLAB INC | ECL | $120 | 1,2% | 24% | 34% | 13,5% | 14,7% | 27,6 | 23,7 | 1,9 |
| ILLINOIS TOOL WORKS INC | ITW | $127 | 2,0% | 26% | 45% | 9,6% | 11,6% | 22,1 | 16,4 | 1,9 |
| LEGGETT & PLATT INC | LEG | $48 | 2,8% | 30% | 55% | 7,2% | 10,0% | 19,2 | 19,4 | 1,9 |
| S&P GLOBAL | SPGI | $120 | 1,4% | 35% | 32% | 10,6% | 12,0% | 23,5 | 19,7 | 2,0 |
| KIMBERLY-CLARK CORP | KMB | $121 | 3,0% | 18% | 61% | 6,9% | 10,0% | 20,1 | 17,2 | 2,0 |
| COCA-COLA CO/THE | KO | $42 | 3,4% | 19% | 66% | 6,3% | 9,6% | 19,7 | 18,6 | 2,0 |
| ARCHER DANIELS MIDLAND CO | ADM | $44 | 2,7% | 33% | 59% | 7,8% | 10,6% | 21,8 | 13,4 | 2,1 |
| 3M CO | MMM | $175 | 2,5% | 22% | 54% | 7,7% | 10,3% | 21,4 | 15,3 | 2,1 |
| PEPSICO INC | PEP | $104 | 2,9% | 18% | 64% | 7,5% | 10,4% | 22,1 | 18,7 | 2,1 |
| GENUINE PARTS CO | GPC | $97 | 2,7% | 23% | 57% | 7,0% | 9,7% | 20,9 | 15,8 | 2,1 |
| AUTOMATIC DATA PROCESSING | ADP | $101 | 2,3% | 22% | 66% | 11,4% | 13,6% | 29,4 | 21,6 | 2,2 |
| STANLEY BLACK & DECKER INC | SWK | $124 | 1,9% | 31% | 36% | 6,5% | 8,4% | 19,0 | 14,5 | 2,3 |
| CLOROX CO | CLX | $120 | 2,7% | 18% | 64% | 7,9% | 10,6% | 24,1 | 19,7 | 2,3 |
| CINTAS CORP | CTAS | $116 | 1,1% | 26% | 29% | 9,3% | 10,4% | 25,5 | 17,7 | 2,4 |
| BROWN-FORMAN CORP | BF-B | $46 | 1,6% | 23% | 43% | 9,3% | 11,0% | 26,9 | 21,4 | 2,5 |
| MCCORMICK & CO INC | MKC | $96 | 2,0% | 19% | 50% | 8,0% | 10,0% | 25,2 | 18,6 | 2,5 |
| C R BARD INC | BCR | $237 | 0,4% | 21% | 10% | 8,7% | 9,1% | 23,1 | 18,0 | 2,5 |
| PPG INDUSTRIES INC | PPG | $100 | 1,6% | 29% | 27% | 5,0% | 6,6% | 16,9 | 17,7 | 2,6 |
| SYSCO CORP | SYY | $52 | 2,5% | 22% | 59% | 6,4% | 8,9% | 23,3 | 18,2 | 2,6 |
| CINCINNATI FINANCIAL CORP | CINF | $71 | 2,7% | 31% | 49% | 4,2% | 6,9% | 18,2 | 16,0 | 2,6 |
| DOVER CORP | DOV | $78 | 2,3% | 31% | 59% | 6,6% | 8,8% | 26,1 | 14,9 | 3,0 |
| FEDERAL REALTY INV. TRUST | FRT | $140 | 2,8% | 36% | 70% | 5,5% | 8,3% | 25,2 | 22,0 | 3,0 |
| EXXON MOBIL CORP | XOM | $84 | 3,6% | 25% | 155% | 9,7% | 13,3% | 43,2 | 11,6 | 3,3 |
| CONSOLIDATED EDISON INC | ED | $74 | 3,7% | 18% | 71% | 2,1% | 5,8% | 19,1 | 14,3 | 3,3 |
| NUCOR CORP | NUE | $58 | 2,6% | 41% | 66% | 4,8% | 7,4% | 25,4 | 18,1 | 3,4 |
| CHEVRON CORP | CVX | $111 | 3,9% | 28% | 1000% | 9,4% | 13,2% | 257,8 | 9,4 | 19,5 |
Dogecoin’s performance and staying power across multiple market cycles suggest it is not “just another one of those memecoins”.
Over the past decade, DOGE has outperformed even Bitcoin, delivering over 133,000% in returns, nearly 1,000x BTC’s gains in the same period. Despite deep drawdowns during bear markets, Dogecoin has shown remarkable structural resilience.
Following each major rally, it has consistently formed higher lows, a pattern of long-term appreciation and compounding strength.
Historically, Dogecoin has closely mirrored Bitcoin’s movements, often peaking a few weeks after. While 2024 saw Bitcoin dominate headlines following landmark ETF approvals, DOGE still followed its trajectory, though it has yet to stage its typical delayed breakout.
As macro uncertainty continues to fade and momentum returns to the market, retail participation is likely to accelerate, setting up conditions in which Dogecoin has historically thrived.
At the same time, regulatory clarity around Dogecoin has improved. The SEC recently confirmed that most memecoins are not considered securities, comparing them to collectibles. Additionally, they clarified that proof-of-work rewards, like those earned from mining DOGE, also fall outside that scope. These developments further legitimize Dogecoin’s role in the ecosystem, potentially setting the stage for its next paw up, especially as it now holds a firm base around $0.17, nearly 3x its pre-rally level before reaching a new all-time high in the last cycle.
In addition to its long-term performance, Dogecoin stands out as an asset that behaves asymmetrically, offering investors a rare source of uncorrelated returns across both traditional and crypto portfolios. With an average correlation of just 15% to major assets, DOGE’s price action remains largely detached from broader macroeconomic trends, reinforcing its value as a true diversification tool.
Dogecoin demonstrates significant independence within the crypto market, with its correlation to Bitcoin at only 31% and to Ethereum at 37%. This divergence stems from unique capital flow dynamics, where higher-beta assets like DOGE tend to rally after blue-chip crypto assets reach major milestones.
While Bitcoin slowly evolves into a digital store of value and Ethereum powers decentralized infrastructure, Dogecoin remains largely a cultural asset, thriving on narrative momentum and crowd psychology, offering explosive upside when risk appetite surges.
For investors seeking an upside without mirroring the behavior of core holdings, Dogecoin offers a compelling case. Its ability to decouple from market trends while tapping into more speculative surges makes it a powerful, though unconventional, addition to a portfolio with wildcard potential.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
Börshandlade produkter som ger exponering mot Sui
The Dogecoin case study: How to value memecoins
MWOA ETF köper aktier i industriföretag
XENIX ETF AWARDS Nordics 2025, Stockholm
JLOD ETF investerar i lokala obligationer från emerging markets
Bitcoin var den bäst presterande tillgången men…
Sju börshandlade fonder som investerar i försvarssektorn
Världens första europeiska försvars-ETF från ett europeiskt ETF-företag lanseras på Xetra och Euronext Paris
21Shares bildar exklusivt partnerskap med House of Doge för att lansera Dogecoin ETP i Europa
HANetfs Tom Bailey om framtiden för europeiska försvarsfonder
-
Nyheter1 dag sedanBitcoin var den bäst presterande tillgången men…
-
Nyheter4 veckor sedanSju börshandlade fonder som investerar i försvarssektorn
-
Nyheter4 veckor sedanVärldens första europeiska försvars-ETF från ett europeiskt ETF-företag lanseras på Xetra och Euronext Paris
-
Nyheter4 veckor sedan21Shares bildar exklusivt partnerskap med House of Doge för att lansera Dogecoin ETP i Europa
-
Nyheter3 veckor sedanHANetfs Tom Bailey om framtiden för europeiska försvarsfonder
-
Nyheter1 vecka sedanFastställd utdelning i MONTDIV april 2025
-
Nyheter4 veckor sedanInvestera i Polen med börshandlade fonder
-
Nyheter3 veckor sedanFranklin Templeton lanserar två nya kärn-UCITS-ETFer för europeiska investerare
