Så här går börsen i dag 20161007 är en analys som kommer från Axiers analysarkiv och skrevs den 7/10-2016. Analyserna i arkivet är tillgängliga för Axiers betalande prenumeranter.
Så här går börsen i dag 20161007 Våra OMX-analyser kan fungera som ett av flera beslutsstöd för den som handlar med börshandlade fonder, ETFer, som följer Stockholmsbörsens index, till exempel XACT OMX eller SpotR, nedan finner Ni Så här går börsen i dag 20161007.Vill Du också läsa dem varje dag? Anmäl Dig för en provprenumeration på Axiers hemsida.
Anmäl Dig här för att prova Axier dagliga tekniska analyser
OMXS 30 hann med att sätta en ny topp för året under torsdagen. Den nya högsta noteringen för året ligger på 1 462. Det betyder att uppgången sedan den 27 juni och 1 241 nu är 221 punkter som mest. Det ger oss 17,8 procent på 101 dagar. Vi håller oss med rytmer på 45 punkter och 5 x 45 ger oss 225, som blir vårt nästa motstånd. vid 1 466. Nu har vi inget samband i tid utom ett (se nedan) vad vi kan hitta och det gör 1 466 till en tillfällig hållplats. Mer viktig kan i stället 1 470-1 471 bli.
Tidsmässigt har vi under de senaste 17 månaderna fått in flera viktiga reaktioner under perioden 6-8:e i flera månader. På senare tid har vi 6 april, 6 maj, 6 juli, 6 september och nu är frågan om den 6 oktober gav en tillfällig topp eller om den ligger och väntar på den 7:e oktober.
Sedan har vi rytmen från den 11 februari i år som ger oss den 11 oktober och ligga vaksam för.
Det handlar om 8 månader och det betyder att index måste ge en lågpunkt kring detta datum om vi ska få se en fortsatt uppgång i det kortsiktiga perspektivet.
Lägger vi sedan till 15 veckor från den 27 juni och den rytmen lägger sig på den 10 oktober och landar tjusigt nog i den gryta som vi kokar ihop under perioden 6-12 oktober.
Lite kul är då att dessa 15 veckor kan ge 15×15 punkter och skapa just 1 466 (1241+225). Vi låser oss inte för detta utan söker stöd i matematiken för att hitta andra intressanta punkter nu i oktober. Dramatiken sätts upp några grader för varje dag och då ligger presidentvalet den 8 november med i den kokande gryta, som ser ut att kunna bli en ”melting pot” framöver.
Jag vill påpekade att den matematik jag refererar till infinner sig i en stigande trend och därmed handlar det i första hand om en tillfällig topp.
För egen del vill jag se 1 547-1 548 innan det är klart och det kommer jag hålla fast vid ända till att marknaden visar att det inte går att komma dit denna gång. Det är lite speciellt att se att en hyfsat stor grop ligger framför oss höljt i en viss dimma. Men marknaden vill fram till kanten för att se djupet. Det krävs sedan säljsignaler för att vi ska kunna få marknaden att hoppa in i gropen och börja sälja av i stora volymer. Stochastic Lång sikt: Månadsstochastic 57,0 och 41,9 stigande Medellång sikt: Veckostochastic 95,8 och 92,3 stigande Kort sikt: Dagsstochastic 92,7 och 84,1 stigande Tidigare toppar och bottnar Rekordnoteringen 1 720 kom in den 27 april 2015, där vi hade ytterligare en topp vid 1 719 den 19 mars 2015. Botten den 9 mars 2009 landade på 593 och levererade 6 år av uppgång till våren 2015. 6 år = 72 månader = 312 veckor = 2 192 dagar Rytmen på 6 år är vanlig och sammanstrålade med 90-månadersrytmen från toppen i oktober 2007. Den toppen indikerade på en ny topp i april 2015, vilket vi också fick. 7,5 år=90 månader=391 veckor=365+26 veckor=2 740 dagar. Den lägre toppen 1 669 kom sedan in den 29 maj 2015. Delvågen från 23 september 2011 till 29 maj 2015 gav 836 punkter (833-1669) som mest. Intressant att notera att uppgången än en gång gav oss i det närmaste 100 procent. Uppgången i denna fas blev i tid 3 år och 8 månader=42 månader=192 veckor=1 344 dagar
Rullande korta cykler med reaktionsdagar Dessa dagar kommer att korrigeras löpande vartefter vi får ny information från marknaden Vi följer i fortsättningen den rytm som började den 9 mars 2009. Den sammanfaller i stort med den andra rytm som har sitt ursprung från toppen den 13 juli 2007. Alla reaktionsdagar kommer från Gann Hjulet och den kunskap som ligger bakom detta. Beräknade reaktionsdagar för OMXS 30 index: 10 oktober, 21 oktober, 3 november, 15 november, 27 november, 10 december Rörelsefaktorn – Motstånd – Stöd Aktuell rörelsefaktor för tid och pris = 38 Motstånd 1 470 och 1 508 Stöd 1432 och 1 395
Amundi EUR High Yield Corporate Bond UCITSETF ger tillgång till de största och mest likvida eurodenominerade företagsobligationerna med en sub-investment grade-rating. Den maximala andelen för enskilda emittenter är begränsad till 5 procent.
JPM India Research Enhanced Index Equity Active UCITSETF förvaltas aktivt och investerar i aktier i indiska företag. Fondförvaltningen ger högre viktning till aktier som klassificeras som undervärderade, och lägre eller ingen viktning till aktier som klassificeras som övervärderade. Aktieurvalet baseras på en fundamental forskningsanalys som tillämpas konsekvent över olika platser och branscher.
UBS US Equity Defensive Put Write SF UCITSETF följer resultatet av en fiktiv säljoptionsstrategi. Denna består av försäljning av noterade indexsäljoptioner på S&P 500-indexet och en fiktiv kontantexponering i samband med en tremånaders amerikansk statsobligationsväxelkurs. Andelsklassen är säkrad mot euron.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 504 ETFer, 203 ETCer och 277 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc (BJLX ETF) med ISIN LU2823895847, försöker följa Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity Index. Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet återspeglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2032) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2032 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fonden TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % per år. BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc är en liten ETF med tillgångar på 35 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 5 juni 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Från och med i går kom tio börshandlade IncomeShares-produkter att byta till en annan strategi – den kontantsäkrade säljoptioner plus aktie-metoden. Dessa ETPer kommer att följa samma struktur som IncomeShares nya enskilda aktieprodukter som lanserades i juni. Den nya strategin syftar till att generera mer konsekventa intäkter samtidigt som en viss uppåtpotential bibehålls om aktiekurserna stiger.
Denna artikel förklarar vilka ETPer som påverkas, hur den nya strukturen fungerar och hur den jämförs med den tidigare covered call-metoden.
Vilka IncomeShares ETPer påverkas?
Strategiförändringen påverkar:
Åtta enskilda aktie-ETPer, som tidigare använde en covered call-strategi.
Två index-ETPer, som tidigare använde en kontantsäkrad säljoptioner-strategi, men utan samma aktieexponering.
Tabellen nedan visar den fullständiga listan över berörda ETPer:
IncomeShares ETPer som byter till den nya strategi
Strategin med kontantsäkerhet och aktier syftar till att generera intäkter från försäljning av säljoptioner – samtidigt som man har en viss exponering mot den underliggande tillgången. Varje ETP kombinerar två delar:
25 % aktieexponering genom att inneha faktiska aktier.
75 % kontantsäkerhet och aktieexponering genom att sälja säljoptioner i ”in-the-money”-positioner (ITM).
Aktieexponeringen ger ETPen en viss uppåtpotential om aktiekursen stiger.
Den kontantsäkrade säljoptionsdelen innebär att ETPen säljer (utfärdar) säljoptioner för att potentiellt generera intäkter, samtidigt som den innehar tillräckligt med kontanter för att köpa fler aktier om det behövs. De säljoptioner som används i strategin är i allmänhet in-the-money (ITM) – vilket innebär att lösenpriset är högre än det aktuella aktiekursen. Eftersom det ger köpare av säljoptioner mer ”inneboende värde” (i huvudsak orealiserad vinst), kan ETPen få mer intäkter i förskott när den säljer dem.
Hur kan marknadsförhållandena påverka strategin med kontantsäkerhet och aktier?
Om aktiekursen faller under lösenpriset kan aktiedelen förlora i värde. Säljaren av säljoptionen (ETP) kan också vara tvungen att köpa fler aktier (eftersom köparen av säljoptionen har rätt att sälja aktien).
I så fall kan ETPen köpa dessa aktier med en effektiv rabatt, eftersom den redan har mottagit säljoptionsintäkterna i förskott. Denna inkomst kan också bidra till att dämpa fallet i aktiekursen från aktieandelen.
Om aktiekursen stiger över lösenpriset kan aktieandelen öka i värde. Säljoptionerna som säljs av ETPen kan förfalla värdelösa. Det innebär att köparen väljer att inte utnyttja optionen, och ETPen behöver inte köpa fler aktier.
I så fall behåller ETPen hela optionsintäkten som vinst. Den kan sedan sälja nya säljoptioner till högre lösenpriser, vilket potentiellt kan ge mer intäkter under nästa cykel.
Hur står sig den nya strategin i jämförelse med den tidigare covered call-strategin?
Båda strategierna syftar till att generera intäkter genom att sälja (utfärda) optioner, samtidigt som de bibehåller en viss uppåtgående exponering mot själva aktien. Men de närmar sig saker på lite olika sätt.
Den tidigare covered call-strategin innehöll en viss exponering mot de underliggande aktierna samtidigt som den sålde köpoptioner på aktierna. Detta innebar att ETPen kunde tjäna pengar på köpoptionerna, men eventuella aktiekursvinster över lösenpriset var begränsade. Så ETPen var tvungen att ge upp dessa vinster om aktien steg för mycket.
Den nya kontantsäkrade säljoptions- plus aktiestrategin fungerar annorlunda. Den säljer säljoptioner och innehar några aktier. Om aktiekursen faller kan ETPen behöva köpa fler aktier. Det kan hjälpa den att fånga upp mer uppsida om aktien sedan återhämtar sig högre. Och till skillnad från täckta köpoptioner finns det inget fast lösenpris som begränsar uppsidan. Aktien kan fortsätta att öka i värde om aktien stiger.
Så även om båda metoderna säljer optioner och innehar några aktier, kan den nya strategin erbjuda ett mer flexibelt sätt att hålla sig exponerad för uppsidapotential – med liknande inkomstmål.
Kontantsäkrade säljoptioner plus aktier versus Covered Call-strategi
Ingen begränsning (Aktien kan fortsätta att stiga)
Om aktiekursen faller
Intäkter från den utfärdade köpoptionen kan bidra till att kompensera för aktieförluster
Intäkter från säljoptioner kan hjälpa till att kompensera för aktieförluster. Kan köpa fler aktier och potentiellt gynnas vid återhämtning.
Den ursprungliga strategin för covered calls var en enkel, systematisk metod med statiska lösenpriser. Den fungerade bra som utgångspunkt. Men den uppdaterade strategin möjliggör mer flexibilitet – som att justera lösenpriser, rulla tidigt eller anpassa sig till volatilitet – vilket kan bidra till att förfina hur intäkter genereras under olika marknadsförhållanden.
Viktiga slutsatser
Från och med idag kommer tio IncomeShares ETPer att byta till en kontantsäkrad put plus aktiestrategi. Detta innebär att sälja in-the-money puts samtidigt som man innehar vissa aktier.
Detta syftar till att generera mer konsekvent intäkt, samtidigt som det fortfarande erbjuder viss exponering mot uppåtgående potential om aktiekursen stiger.
Till skillnad från covered calls finns det inget fast tak för vinster – aktien kan fortsätta att stiga, och ETP:er kan köpa fler aktier om aktien sjunker.
Följ IncomeShares EU för mer insikt.
Ditt kapital är i riskzonen om du investerar. Du kan förlora hela din investering.
Nyheter6 dagar sedan
Nyheter1 vecka sedan
Nyheter2 veckor sedan