Under söndagen vann den sittande presidenten, Dilma Rousseff, mot senator Aecio Neves i det brasilianska valet. Valet har beskrivits som det jämnaste sedan 1985, och Rousseff vann med 52 procent mot Neves 48 procent i ett val där finansmarknaderna tydligt visat att de föredrar vem som helst utom just Rousseff som president. Rousseffs seger i Brasiliens val är det minsta problemet, det är oljepriset.
Under måndagen kom den amerikanska investmentbanken Goldman Sachs med en ny prognos för oljepriset som kan komma att visa sig vara ett ännu större problem för Brasilien än Dilma Rousseff. Om Goldmans Sachs nya prognos för oljepriset, mer korrekt priset på Brent Crude, som enligt den amerikanska investmentbanken kommer att hamna på 85 USD under 2015 och 90 USD på lång sikt så kommer både Brasilien och det brasilianska oljebolaget Petrobras (PBR) att få stora problem.
Investerade lånade pengar
Petrobras har investerar tiotals miljoner USD av lånade pengar för att utveckla sina djuphavsfält och utvinna olja från dessa. Enbart Libra, Brasiliens största oljefält kommer enligt det franska oljebolaget Total kosta 80 miljarder dollar att utveckla färdigt. Enligt en annan amerikansk investmentbank, Morgan Stanley, ligger marginalkostnaden för att utvinna olja från dessa oljefält i spannet 75 till 100 USD per fat.
Ett lägre oljepris kan antagligen komma att leda till att en del av Petrobras förluster minskar, men nettoeffekten bör bli negativ. Den schweiziska banken UBS gör bedömningen att om Brentoljan handlas i ett prisintervall på 80 till 90 USD per fat så sjunker substansvärdet för Petrobras med mellan 20 och 40 procent.
Om oljepriset faller långsiktigt och om marknaden bestämmer sig för att oljepriset fortsätter att handlas till låga nivåer så kommer incitamenten till att utveckla och prospektera nya fyndigheter att minska väsentligt. IEA har tidigare i en prognos förutspått att Brasilien skall svara för 16 procent av tillväxten av oljeproduktionen av de länder som står utanför OPEC under perioden 2012 till och med 2020. Med de nya prognoserna är det sannolikt att anta att IEA kommer att få revidera denna prognos.
iShares MSCI Brazil Capped ETF EWZ
Den nya prognosen kommer sannolikt också att leda till att hela den brasilianska ekonomin, inte enbart oljeindustrin drabbas negativt. En av de mest kända börshandlade fonderna som spårar utvecklingen på den brasilianska aktiemarknaden är iShares MSCI Brazil Capped ETF EWZ men det finns ett antal ytterligare, vilka vi beskriver nedan.
Majoriteten av ETF:erna följer indexet MSCI Brasilien. Indexet består av cirka 65 bolag precis som Ibovespa. Lyxors ETF är den enda ETF:en som följer Ibovespa direkt.
Företagen som ingår i Indexet är stora och medelstora företag, baserat på det samlade värdet av ett företags tillgängliga aktier i jämförelse med andra företag. Syftet med Indexet är att det ska representera 85 % av de tillgängliga aktierna inom varje industrisektor på den brasilianska marknaden. Ett bolags viktning i Indexet är beroende av dess relativa storlek. Indexet beräknas baserat på total nettoavkastning, vilket innebär att alla vinster och utdelningar från företagen återinvesteras i aktierna efter skatt. Indexet granskas och ombalanseras minst en gång per kvartal.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,33 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). iShares FTSE MIB UCITSETF (Acc) har tillgångar på 144 miljoner euro under förvaltning. SXRY ETF är äldre än 5 år och har sin hemvist i Irland.
Fonden strävar efter att följa resultatet för ett index som består av 40 av de största och mest likvida italienska företagen
Investeringsstrategi
FTSE MIB-index följer de 40 största italienska företagen.
Handla SXRY ETF
iShares FTSE MIB UCITSETF (Acc) (SXRY ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra, Euronext Amsterdam och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetfs analyschef Tom Bailey diskuterar effekten av AIs inverkan på råvaror med Proactives Stephen Gunnion. Han noterade att sedan 2023 har AI avsevärt påverkat marknadsinvesteringar, särskilt genom stora teknikföretag som Microsoft.
Bailey betonade att AIs ökande energibehov, särskilt för AI-datacenter, nödvändiggör en övergång till mer robusta kraftgenereringsmetoder, inklusive kärnenergi. Han påpekade att kärnenergi ses som en hållbar lösning på grund av dess låga koldioxidutsläpp.
Bailey diskuterade den växande efterfrågan på råvaror som uran och koppar. Han förklarade att AI-datacenter och den bredare energiomställningen, inklusive elfordon och förnybar energi, driver denna efterfrågan.
HANetf har utvecklat ETFer fokuserade på uran- och koppargruvarbetare, genom vilka investerare kan utnyttja dessa trender. Den bredare Sprott Uranium Miners UCITS ETF, som lanserades för två år sedan, inkluderar stora och mindre aktörer, medan en nyare Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF fokuserar på mindre företag.
Dessutom har Copper Miners ESG ETF, som betonar ren kopparbrytning och inkluderar ett ESG-screeningselement, presterat bra.
Bailey avslutade med att notera de starka resultaten för dessa ETFer, med Copper Miners ESG ETF upp 35 % hittills i år och den breda Uranium Miners ETF upp 15 %. Han uttryckte optimism om den pågående råvarans supercykel som drivs av olika faktorer, inklusive energiomställningen och industripolitiska förändringar.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en börshandlad produkt som spårar priset på ICP, den inhemska token som används för att driva Internet Computers ekosystem.
Internet Computer är ett blockchain-projekt som syftar till att skapa en decentraliserad och skalbar internetinfrastruktur genom att låta smarta kontrakt köras direkt på dess nätverk, vilket eliminerar behovet av traditionella serverbaserade arkitekturer. Det strävar efter att möjliggöra ett nytt paradigm för webbutveckling, där applikationer lagras på blockkedjan, vilket ger större säkerhet, effektivitet och tillgänglighet.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Nordic Growth Market.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.