Nyheter

Oil rally has legs

Publicerad

10 år sedan

den

5 maj, 2016

Redaktionen

ETF Securities Commodities Research: Oil rally has legs

Summary

Market balance can be achieved in 2016 as demand grows and supply declines.
Many OPEC members are likely to cut back on supply. Iran is unlikely to raise production to pre-sanction levels.
To meet future demand for oil, prices will have to rise further.

Toward market balance

Brent has risen to above US$43/bbl from below US$28/bbl in January as investor optimism for oil has markedly improved. We believe the gains in price are sustainable and not just driven by speculative gains.

Based on IEA’s demand forecasts, we are likely to be in a global oil supply deficit by Q3 2016, even if we assume that supply does not fall from Q1 2016 levels.

Supply however has been declining from non-OPEC sources. A large part of the decline in production has come from the US where the lagged effects of cuts in oil rigs in 2014 and 2015 are substantially biting into supply. By December 2015 global oil CAPEX was declining at a rate of 32% year-on-year. Although some large projects – too far into development to reverse – are still coming on-stream in countries like Brazil and Russia, most non-OPEC producing countries should see declining production.

Will OPEC supply also decline?

While OPEC has failed to coordinate to freeze production, except for Iran, most of its members are already cutting back on production and we expect a continuation of this trend.

Iran seeks to bring its production back to pre-sanction levels (3.7 million barrels per day) and so has increased its output from 2.8 million barrels per day in Q1 2015 to 3.3 million barrels per day in Q1 2016. But we think that Iran will struggle to raise production further than 3.5 million barrels per day by 2017, as it would require a significant infrastructure build, which will be difficult to achieve while sanctions are only part-lifted and oil prices remain relatively weak.

Under the strain of low oil prices, OPEC countries have been cutting back on fiscal expenditure. The current account of the Gulf Governing Council and Algeria is expected to reverse from a comfortable surplus to a deficit of about 8% of GDP in 2016. We believe it will be very difficult for OPEC countries to invest in any additional capacity that would allow for a significant increase in oil production under such conditions.

By 2017 OPEC spare capacity is likely to fall to 1.57 million barrels per day, down from 3.98 million barrels in 2010. With reduced spare capacity, unplanned outages will be difficult to deal with without spike in prices. Unplanned outages in Saudi Arabia and Kuwait appear to have been increasing lately.

Electricity outagesi, hyperinflation and forced worker holidays could see oil outages pick up in Venezuela too.
In its “Vision 2030” plan, Saudi Arabia has articulated that it wants it economy to be less reliant on oil. If the country follows through with its plans, the country may not seek to expand production capacity as aggressively as it has done in the past.

Inventory concerns overstated

US crude oil inventories have risen strongly since the collapse in oil prices in November 2014. However, with production declining in the US, we believe that constraints on storage will be alleviated. Storage is likely to have reached 70-80%ii of capacity in the US, but with the ability to export US oil and the development of storage capacity in other countries, we believe the market concerns around storing oi in the US are overstated.

China in particular has been investing in building storage capacity. China built 200 million barrels in strategic petroleum reserves (SPR) between 2006 and 2016. According to the IEA, in 2016 alone they will build 110 mb of SPR (and a further 35 mb of commercial).

Meeting future demand

Current global oil demand is approximately 95 million barrels per day and we believe that it could rise to 98 million barrels by 2020. Only 80 million barrels of this can be met by currently producing fields. To unlock the remaining 18, oil prices will have to increase. The break-even for tight oil for example is estimated to be US$65/bbl.iii

i Venezuela is highly reliant on hydroelectricity and low water-levels have led to shut-ins.
ii The last data release for storage capacity was as of September 2015. Since then more capacity has been built, but we will only get EIA data on this at the end of May 2016 for March 2016.
iii The line in the chart represents the weighted average break-even oil price i.e. the Brent oil price at which net-present value is zero using a real discount rate of 7.5%. The bands around the break-even represent the 60% confidence interval. Producing fields have a low break-even due to CAPEX already sunk and cheap Middle East oil.

Important Information

General

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

The information contained in this communication is for your general information only and is neither an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy securities. This communication should not be used as the basis for any investment decision. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.

This document is not, and under no circumstances is to be construed as, an advertisement or any other step in furtherance of a public offering of shares or securities in the United States or any province or territory thereof. Neither this document nor any copy hereof should be taken, transmitted or distributed (directly or indirectly) into the United States.

Liknande ämnen:ETF Securities OPEC Venezuela

Nästa

Så här går börsen i dag 20160506

Missa inte

China’s “New” Economy is Official

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

A1P0 ETF ger riktad exponering mot nästa generations artificiell intelligens

Publicerad

53 minuter sedan

den

10 juni, 2026

Redaktionen

Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF (A1P0 ETF) med IE000WUTBLT5, syftar till att ge investerare riktad exponering mot de företag som bygger och möjliggör den energikedja som krävs för att stödja nästa generations artificiell intelligens (AI), hyperskaliga datacenter, modernisering av nät och efterfrågan på elektrifiering.

MarketVector Defiance US Listed AI and Power Infrastructure Index (MVDAIPO) är ett tematiskt index som spårar resultatet för företag som bidrar till kritisk elnäts- och AI-infrastruktur (artificiell intelligens) genom kärnkraft och annan decentraliserad energiteknik, elektrisk utrustning och relaterade ingenjörs- och byggtjänster, elbolag, datacenterdrift och AI-relaterad datorhårdvara.

Exponeringen är uppbyggd över fyra kompletterande pelare:

• Kraftproduktion och elnätsutrustning (50 % viktning)

• Bygg och teknik (15 % viktning)

• Elbolag och kraftproducenter (15 % viktning)

• Datacenter och AI-hårdvara (20 % viktning)

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,69 % per år. Utdelningen i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 13 mars 2026 och har sitt säte i Irland.

Handla A1P0 ETF

Defiance AI & Power Infrastructure UCITS ETF (A1P0 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Xetra	EUR	A1P0
Borsa Italiana	EUR	AIPO

Fortsätt läsa

Nyheter

Interactive Brokers lanserar provisionsfria iShares ETFer från BlackRock genom Recurring Investment-funktionen i hela Europa

Publicerad

2 timmar sedan

den

10 juni, 2026

Redaktionen

Interactive Brokers (Nasdaq: IBKR), en automatiserad global mäklare, tillkännagav idag lanseringen av provisionsfria ETFer inom sin Recurring Investment-funktion för berättigade individuella investerare i hela Europeiska ekonomiska samarbetsområdet. Investerare kan nu få tillgång till mer än 500 provisionsfria iShares ETFer från BlackRock som spänner över ett brett spektrum av tillgångsslag och strategier, inklusive obligationer, aktier, teman och sektorer.

iShares ETFerna som finns tillgängliga på IBKR-plattformen ger individuella investerare ett tillgängligt och kostnadseffektivt sätt att bygga väldiversifierade portföljer. Eftersom investerare inte betalar några handelsprovisioner förblir mer av deras kapital investerat och räntan ökar över tid, medan ett brett urval av fonder över olika tillgångsslag gör det enkelt att konstruera och ombalansera portföljer.

iShares ETFer är tillgängliga provisionsfritt via IBKR:s Recurring Investments-funktion, vilket gör det möjligt för investerare att automatisera sina periodiska ETF-bidrag. Kunder kan välja individuella ETFer eller ETF-portföljer, sätta ett bidragsbelopp och ett regelbundet schema och investera i ett brett utbud av iShares UCITS ETFer från endast 10 euro, utan att betala handelsprovisioner. Detta ger investerare flexibiliteten att hantera sina egna återkommande ETF-investeringar oberoende, med full kontroll över hur och när de investerar.

Kevin Keller, VD för Interactive Brokers Ireland Limited, kommenterade:
”Investerare ska kunna bygga diversifierade, långsiktiga portföljer utan att betala för att göra det. Genom att erbjuda provisionsfria iShares ETFer tillsammans med hela vårt utbud av globala marknader på en enda plattform ger vi europeiska investerare ett kostnadseffektivt sätt att lägga mer av sina pengar i arbete och hålla dem investerade över tid.”

Christian Bimueller, chef för digital distribution i Kontinentaleuropa på BlackRock, tillade: ”Interactive Brokers senaste erbjudande återspeglar en tydlig trend i hela Europa, där fler individuella investerare vänder sig till ETFer för deras enkelhet, diversifiering och låga kostnad. När de används inom återkommande investeringsplaner, där människor regelbundet investerar ett fast belopp, förändrar ETFer hur människor investerar, vilket gör det lättare att komma igång, bygga en vana över tid och minskar pressen från att försöka tajma marknaden. Tillsammans gör de investeringar inom räckhåll för många fler människor, vilket hjälper individer att ta det första steget och hålla sig investerade över tid. BlackRock har varit en del av denna förändring i många år och bidragit till att göra investeringar enklare och mer tillgängliga för miljontals fler människor som vill få sina pengar att växa och ta kontroll över sin ekonomiska framtid.”

Enligt BlackRocks People & Money 2025-studie växer ETFer med en årlig takt på 19 % sedan 2022 och är nu det tredje mest ägda investeringsinstrumentet i Europa, vilket återspeglar den accelererande övergången mot lågkostnads- och transparenta investeringar bland individuella investerare.

Tillgängligheten av produkter varierar beroende på Interactive Brokers dotterbolag och kundens hemland.

Om Interactive Brokers Group, Inc.

nteractive Brokers Group, Inc. (NASDAQ: IBKR) är medlem i S&P 500. Dess dotterbolag tillhandahåller automatiserad handelsexekvering och förvaring av värdepapper, råvaror, valutahandel och prognosmarknader dygnet runt på över 170 marknader i ett flertal länder och valutor från en enda enhetlig plattform till kunder över hela världen. Vi betjänar enskilda investerare, hedgefonder, proprietära handelsgrupper, finansiella rådgivare och introducerande mäklare. Våra fyra decennier av fokus på teknik och automatisering har gjort det möjligt för oss att utrusta våra kunder med en unikt sofistikerad plattform för att hantera sina investeringsportföljer. Vi strävar efter att förse våra kunder med fördelaktiga exekveringspriser och handels-, risk- och portföljhanteringsverktyg, forskningsresurser och investeringsprodukter, allt till låg eller ingen kostnad, vilket positionerar dem för att uppnå överlägsen avkastning på investeringar. Interactive Brokers har konsekvent fått erkännande som en toppmäklare och har fått flera utmärkelser och utmärkelser från respekterade branschkällor som Barron’s, Investopedia, Stockbrokers.com och många andra.

Fortsätt läsa

Nyheter

Nya ETF- och ETP-noteringar den 9 juni 2026 på Deutsche Börse

Publicerad

22 timmar sedan

den

9 juni, 2026

Redaktionen

BNP Paribas Easy MSCI World ex USA Min TE UCITS ETF investerar i en brett diversifierad portfölj av stora och medelstora företag från utvecklade marknader, exklusive amerikanska värdepapper. Fonden följer ESG-kriterier och exkluderar uttryckligen företag i sektorer med betydande negativ hållbarhetspåverkan, såsom tobak och olje- och gasindustrin.

iShares Space Technologies UCITS ETF investerar i företag som spelar en betydande roll i den globala värdekedjan inom rymdtekniksektorerna. Fonden investerar över hela världen i företag som genererar betydande intäkter från rymdutrustning, diversifierad flyg- och rymdteknik och drönarteknik. Den inkluderar även företag med viktiga affärsrelationer med rymdorganisationer och ledande privata aktörer i branschen.

Namn	ISIN Kortnamn*	Utdelningspolicy Avgift
BNP Paribas Easy MSCI World ex USA Min TE UCITS ETF	LU3307214216 EEAY (USD)	Ackumulerande 0,08%
iShares Space Technologies UCITS ETF USD (Acc)	IE000A9G9R73 ST4R (EUR)	Ackumulerande 0,50%

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 860 ETFer, 203 ETCer och 349 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 28,5 miljarder euro är Deutsche Börse Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa