Nyheter

Kolföretag tas bort från S&P 500® ESG-index

Publicerad

5 år sedan

den

4 oktober, 2020

Kolföretag tas bort från S&P 500® ESG-index

ESG-landskapets snabbt föränderliga natur är inte främmande för dem inom det. Konkurrerande definitioner, variation i poängmetoder och ett spektrum av enskilda investerarmål har skapat en grogrund för olika tillvägagångssätt. Bland dessa många hållbara investeringsstrategier har dock några röda trådar dykt upp.

När S&P 500 ESG Index lanserades i januari 2019 som en tillgänglig utgångspunkt för ESG-investerare runt om i världen, gjorde det det genom att utesluta de typer av affärsaktiviteter som bedömdes oacceptabla av största möjliga majoritet av hållbarhetsinriktade investerare och välja beståndsdelar enligt deras relativa S&P DJI ESG-resultat inom index och branschgrupper. På den tiden innebar detta att man undvek företag som var inblandade i kontroversiella verksamheter som vapen och tobak, förutom hållbarhetsscreening som inte specifikt är knutna till affärsengagemang.

Drygt 19 månader senare har landskapet utvecklats till en punkt där kolföretag nu kan vara räknas till den lägsta gemensamma nämnaren för ”ohållbara” investeringar. Efter ett branschomfattande offentligt samråd som bekräftade denna förändring i investerarnas uppfattning uppdaterades S&P ESG Index Series Methodology för att utesluta termisk kol i en extraordinär ombalans som trädde i kraft den 21 september 2020.

Ombalanseringsresultat

Från och med den senaste ombalanseringen kom 299 beståndsdelar att ingå i S&P 500 ESG-indexet, med 78 icke stödberättigade företag och 125 som ansågs stödberättigade men inte utvalda på grund av relativt sämre prestanda för S&P DJI ESG-poäng jämfört med deras kollegor i indexindustrin. Bilaga 1 visar hur S&P 500 nu översätts till sammansättningen av S&P 500 ESG Index.

Men vad har verkligen förändrats? Det är inte förvånande att förändringarna främst drivs av företag som tagits bort på grund av att mer än fem procent av deras intäkter kommer från termisk kol, enligt definitionen i den nya uteslutningsregeln.

Men endast 11 av de 17 termiska kolföretagen inom S&P 500 togs från S&P 500 ESG-index, eftersom resten redan var uteslutna på grund av ett av de existerande uteslutnings- och urvalskriterierna. Därefter tillsattes fyra namn, eftersom dessa avgångar gav plats för nya anslutare och metoden måste rikta sig till 75 procent av det floatjusterade marknadsvärde (FMC) inom index- och branschgrupper (där företag rankas efter S&P DJI ESG Score).

Ytterligare tio företag togs bort eftersom de inte längre var tvungna att rikta 75 % FMC inom sina indexindustrigrupper – oberoende, specifikt, med avlägsnande av värmekolföretag. Åtta nya namn lades således till på grund av icke-termiska koluteslutningsrelaterade förändringar i S&P 500. Bilaga 2 och 3 visar de 10 största tilläggen och uteslutningarna i ordning efter börsvärde.

Effekten av att ta bort termiskt kol

För att korrekt kunna bedöma effekterna av att utesluta värmekolföretag måste indexmålet beaktas. S&P 500 ESG Index syftar till att erbjuda en mer hållbar version av den breda S&P 500, med liknande risk och avkastning, vilket gör det till ett övertygande verktyg för kärnbyte.

Som sådan måste ändringar av metoden utvärderas i samband med dess implicita mål att hålla spårningsfelet lågt. Som en del av samrådet jämfördes således data som visar det realiserade spårningsfelet i S&P 500 ESG-indexet mot S&P 500 mellan de årliga ombalanserna för 2019 och 2020 (1,08%) med de hypotetiska resultat som skulle ha inträffat om de nya 5% termiska regeln för uteslutning av kol har trätt i kraft (1,11%).

Baserat på denna analys verkar avlägsnandet av värmekolföretag inte försämra indexets förmåga att nå sitt mål. Detta viktiga resultat, tillsammans med det positiva svaret från marknadsdeltagarna i allmänhet till förmån för den nya regeln, underbyggde S&P DJI: s beslut att genomföra denna förändring. Detta beslut speglar S&P DJIs pågående åtagande att skapa ESG-index för att matcha investerarnas övertygelse, eftersom linjerna kring det hållbara investeringslandskapet fortsätter att dras.

Liknande ämnen:Kol Kolföretag

Nästa

MSCI ändrar gränserna för utländskt ägande av indiska aktier

Missa inte

Den nordiska ETF-marknaden september 2020

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

SGS5 ETP spårar priset på silverterminer

Publicerad

13 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) med ISIN DE000ETC0746, spårar priset på terminskontrakt på silver i form av terminspriset.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 1,00 % p.a. Denna ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap.

Denna ETC lanserades den 9 december 2022 och har sin hemvist i Tyskland.

Handla SGS5 ETP

SG ETC Silver Futures-Kontrakt (SGS5 ETP) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	SGS5

Produktinformation

ISIN	DE000ETC0746
WKN	ETC074
Produkttyp	ETC/ETN utan hävstång
Strategi	Lång
Faktor	1
Slutdatum	Evig löptid
Emittent	SG Issuer, Luxemburg
Tillsyn	Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Fortsätt läsa

Nyheter

GIGU ETF investerar aktivt i USD-denominerade företagsobligationer

Publicerad

15 timmar sedan

den

17 juni, 2025

Redaktionen

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) med ISIN IE000RRCJI06, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden investerar i USD-denominerade företagsobligationer. Alla löptider ingår. Rating: Investment Grade.

ETFens TER (total expense ratio) uppgår till 0,25 % per år. Ränteintäkterna (kuponger) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) är en mycket liten ETF med 19 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 21 januari 2025 och har sitt säte i Irland.

Mål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning genom att aktivt investera huvudsakligen i investment grade-denominerade räntebärande värdepapper i amerikanska dollar från företagsemittenter.

Riskprofil

Risk med villkorade konvertibla obligationer (”Coco”) – investeringar i denna specifika typ av obligation kan resultera i väsentliga förluster för delfonden baserat på vissa utlösande händelser. Förekomsten av dessa utlösande händelser skapar en annan typ av risk än traditionella obligationer och kan mer sannolikt resultera i en partiell eller total värdeförlust, eller alternativt kan de konverteras till aktier i det emitterande företaget som också kan ha lidit en värdeförlust.
Motpartsrisk – en part som delfonden gör transaktioner med kan misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter, vilket kan orsaka förluster.
Kreditrisk – om en motpart eller en emittent av en finansiell tillgång som innehas inom delfonden misslyckas med att uppfylla sina betalningsskyldigheter kommer det att ha en negativ inverkan på delfonden.
Förvaringsrisk – insolvens, brott mot omsorgsplikt eller misskötsel från en förvaringsinstituts eller underförvaringsinstituts sida som ansvarar för förvaringen av delfondens tillgångar kan det leda till förlust för delfonden.
Derivatrisk – derivatinstrument är mycket känsliga för förändringar i värdet på den underliggande tillgången de baseras på. Vissa derivat kan resultera i förluster som är större än det ursprungligen investerade beloppet.
Tillväxtmarknadsrisk – tillväxtmarknader bär sannolikt högre risk på grund av lägre likviditet och eventuell brist på tillräckliga finansiella, juridiska, sociala, politiska och ekonomiska strukturer, skydd och stabilitet samt osäkra skattepositioner.
Valutakursrisk – förändringar i växelkurser kan minska eller öka den avkastning en investerare kan förvänta sig att få oberoende av tillgångarnas resultat. Om tillämpligt kan investeringstekniker som används för att försöka minska risken för valutakursförändringar (hedging) vara ineffektiva. Hedging innebär också ytterligare risker i samband med derivat.
Ränterisk – när räntorna stiger faller obligationspriserna, vilket återspeglar investerares förmåga att få en mer attraktiv ränta på sina pengar någon annanstans. Obligationspriserna är därför föremål för ränteförändringar som kan röra sig av ett antal skäl, både politiska och ekonomiska.
Hållbarhetsrisk – en miljömässig, social eller styrningsmässig händelse eller ett förhållande som kan orsaka att delfondens värde sjunker. Exempel på hållbarhetsrisker inkluderar fysiska miljörisker, risker för klimatomställningen, störningar i leveranskedjan, otillbörliga arbetsmetoder, bristande mångfald i styrelsen och korruption.
Likviditetsrisk – delfonden kanske inte alltid hittar en annan part som är villig att köpa en tillgång som delfonden vill sälja, vilket kan påverka delfondens förmåga att möta inlösenförfrågningar på begäran.
Marknadsrisk – värdet på tillgångar i delfonden dikteras vanligtvis av ett antal faktorer, inklusive förtroendenivåerna på den marknad där de handlas.
Operativ risk – väsentliga förluster för delfonden kan uppstå till följd av mänskliga fel, system- och/eller processfel, otillräckliga rutiner eller kontroller.

Fullständig information om riskerna med att investera i fonden finns i fondens prospekt.

Handla GIGU ETF

Goldman Sachs USD Investment Grade Corporate Bond Active UCITS ETF CLASS USD (Dist) (GIGU ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	GIGU
London Stock Exchange	GBP	GIGP
London Stock Exchange	USD	GIGU
SIX Swiss Exchange	USD	GIGU
XETRA	EUR	GIGU

Fortsätt läsa

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

1 dag sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa