Följ oss

Nyheter

Hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

Publicerad

den

Hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

Den kortsiktiga volatiliteten på energimarknaderna har spillt över även på de börshandlade fonder som investerar i pipelineföretag, så kallade MLPs eller master limited partnership. Den senaste tidens kursfall har emellertid gjort det möjligt för långsiktiga investerare att köpa dessa ETFer billigt. Frågan är bara hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

När energipriserna är flyktiga kan master limited partnership komma att följa råvarutrenderna kortsiktigt. Över längre tidsperioder har emellertid MLPs visat sig ha en mycket låg korrelation med energipriserna. JPMorgan Alerian MLP Index ETN (NYSEArca: AMJ) har sjunkit med nästan 30 procent sedan årets början och Alerian MLP ETF (NYSEArca: AMLP) har minskat 20,5% under samma period. Under samma period har priset på råoljan WTI, West Texas Intermediate, backat med 39,5 procent.

Under den senaste utförsäljningen av råolja kunde investerna inte skilja MLPs från andra energirelaterade tillgångar och dumpade tillgångsklassen när råoljepriset rasade. På senare tid har emellertid AMJ stigit med 6,5 procent och AMLP med 7,0 procent samtidigt som priset på WTI har stigit till nästan 48 USD per fat. De två börshandlade produkterna med fokus på MLPs handlas nu över sina kortsiktiga, 50-dagars glidande medelvärde.

Distribution och lagring av energiprodukter

MLPs investerar i första hand i anläggningar för distribution och lagring av energiprodukter, vilket betyder att deras affärsmodell är mindre beroende av de kortsiktiga svängningarna på råvarumarknaden. Resultatet och omsättningen i en MLP beror i första hand inte på priset på till exempel olja, utan på den mängd energiprodukter som transporteras i dess pipelines.

Följaktligen har MLPS historiskt visat en svagare korrelation till energipriser under längre perioder som MLPS agera mer som energiavgiftsbelagda vägar som tjänar sina pengar på den volym av olja som rör sig genom dessa pipelines. Sedan 2002 ser vi hur sambandet mellan oljepriset och avkastningen hos olika MLPs är svagare.

När råvarumarknaden översvämmas av olja och priserna är fortsatt låga anser all grundläggande ekonomisk teori att konsumtionen kommer att öka eftersom konsumtionen av billig råolja kommer ta fart som en följd av de låga oljepriserna. I takt med att konsumtionen ökar borde det vara möjligt för MLPs att dra fördel av det ökade behivet av transporter och lagring av energiprodukter.

Vinstutdelande investeringar

MLPs är dessutom ett populärt instrument för den som söker vinstutdelande investeringar, och den senaste tidens ökning av avkastningen skulle kunna tyda på en attraktiv inkörsport för MLPS – avkastningen och MLPernas pris har ett omvänt förhållande, så fallande priser motsvarar högre avkastning. AMJ har för den senaste tolvmånaders perioden en direktavkastning på 6,98 procent och AMLP en direktavkastning på 8,64 procent för samma period under tiden har de tioåriga amerikanska statsobligationerna gett en avkastning på 2,22 procent.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

First Trust noterar tre nya aktiva ETFer på Xetra

Publicerad

den

tre nya aktiva ETFer First Trust Factor FX UCITS ETF följer en aktiv investeringsstrategi och investerar främst i statsobligationer denominerade i lokala valutor i utvecklade och tillväxtländer, samt i globala valutor eller valutarelaterade derivatinstrument. Den genomsnittliga durationen förväntas vara mindre än två år. Det är en valutasäkrad andelsklass.

First Trust Factor FX UCITS ETF följer en aktiv investeringsstrategi och investerar främst i statsobligationer denominerade i lokala valutor i utvecklade och tillväxtländer, samt i globala valutor eller valutarelaterade derivatinstrument. Den genomsnittliga durationen förväntas vara mindre än två år. Det är en valutasäkrad andelsklass.

First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF följer en aktiv investeringsstrategi och investerar främst i räntebärande statsobligationer från utvecklade och tillväxtmarknader med en investment grade-rating vid köptillfället. Valutarisken i denna andelsklass minimeras genom säkringstransaktioner.

First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITS ETF – April följer en aktiv investeringsstrategi, nämligen att följa S&P 500-indexets utveckling upp till ett uppåtriktat tak. Samtidigt strävar fonden efter att säkra förluster (buffert) för den första prisnedgången på 10 procent i slutet av den definierade målperioden på ett kalenderår. För att uppnå detta investerar investeringsbolaget alla sina tillgångar i FLEX-optioner. Målperioden börjar och slutar i april varje år.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
First Trust Factor FX UCITS ETF – Class C EUR (Hedged)IE00BD5HBS12
FXEU (EUR)
0,75%Ackumulerande
First Trust Low Duration Global Government Bond UCITS ETF – Class C EURIE00BKS2X317
FTGB (EUR)
0,55%Ackumulerande
First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITS ETF – April – A USD AccuIE000WX2HZQ7
FTMA (EUR)
0,85%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 424 ETFer, 200 ETCer och 257 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 23 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

ECTA ETF investerar i europeiska klimatförändrare

Publicerad

den

iShares MSCI Europe Climate Transition Aware UCITS ETF EUR (Acc)( ECTA ETF) med ISIN IE000U3XZQN5, försöker spåra MSCI Europe Transition Aware Select-index. MSCI Europe Transition Aware Select-index följer europeiska aktier. Indexet är utformat för att representera företag som bidrar till klimatomställningen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Moderindex är MSCI Europe-index.

iShares MSCI Europe Climate Transition Aware UCITS ETF EUR (Acc) (ECTA ETF) med ISIN IE000U3XZQN5, försöker spåra MSCI Europe Transition Aware Select-index. MSCI Europe Transition Aware Select-index följer europeiska aktier. Indexet är utformat för att representera företag som bidrar till klimatomställningen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Moderindex är MSCI Europe-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares MSCI Europe Climate Transition Aware UCITS ETF EUR (Acc) är den billigaste och största ETF som följer MSCI Europe Transition Aware Select-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras i ETF:n.

iShares MSCI Europe Climate Transition Aware UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 3 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 11 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI Europe Transition Aware Select Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla ECTA ETF

iShares MSCI Europe Climate Transition Aware UCITS ETF EUR (Acc)( ECTA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURECTA

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NOVO BNOVO NORDISK CLASS BHealth Care5.16DK0062498333DKK
ASMLASML HOLDING NVInformation Technology5.02NL0010273215EUR
AZNASTRAZENECA PLCHealth Care3.09GB0009895292GBP
NESNNESTLE SAConsumer Staples2.90CH0038863350CHF
SAPSAPInformation Technology2.66DE0007164600EUR
NOVNNOVARTIS AGHealth Care2.43CH0012005267CHF
MCLVMHConsumer Discretionary2.17FR0000121014EUR
TTETOTALENERGIESEnergy2.00FR0000120271EUR
SIESIEMENS N AGIndustrials1.85DE0007236101EUR
ULVRUNILEVER PLCConsumer Staples1.68GB00B10RZP78GBP

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

GinsGlobals T3KE ETF återhämtar sig; VD optimistisk om tekniksektorn

Publicerad

den

GinsGlobal Index Funds VD Anthony Ginsberg pratade med Proactive om resultatet för GinsGlobal Tech Megatrend UCITS ETF (T3KE) mitt i skiftande geopolitiska och ekonomiska förhållanden.

GinsGlobal Index Funds VD Anthony Ginsberg pratade med Proactive om resultatet för GinsGlobal Tech Megatrend UCITS ETF (T3KE) mitt i skiftande geopolitiska och ekonomiska förhållanden.

Ginsberg noterade att ETFen har stigit med 1 % hittills i år, med en anmärkningsvärd ökning på 25 % enbart under den senaste månaden. Han tillskrev uppgången styrka inom viktiga teknikunderteman, inklusive digital underhållning, AI, robotik, molntjänster och cybersäkerhet.

Till skillnad från många teknikfonder undviker ETFen kraftig koncentration i amerikanska teknikjättar och erbjuder istället lika viktning över åtta underteman och 120 innehav globalt. Ginsberg betonade: ”Att verkligen spela IT-spelet på ett bredare sätt har faktiskt hjälpt oss och spridit risken.”

Fondens motståndskraft följde en initial nedgång kopplad till osäkerhet kring tullar under Trump-administrationen. Men som Ginsberg förklarade, ”De flesta av våra teknikinnehav … är i stort sett inom tjänstesektorn” och därmed mindre påverkade av tillverkningsfokuserade tullar.

Han lyfte också fram en mer positiv politisk miljö i USA, med utsikter till skattesänkningar, avregleringar och potentiella räntesänkningar. Dessa ses som stödjande för tillväxtaktier.

Ginsberg betonade vikten av konvergens mellan tekniksektorer och menade att investerare bör beakta det bredare ekosystemet snarare än att enbart fokusera på teman som AI eller robotik.

Handla T3KE ETF

HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF (T3KE ETF) är en europeisk börshandlad fond som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära