Den kortsiktiga volatiliteten på energimarknaderna har spillt över även på de börshandlade fonder som investerar i pipelineföretag, så kallade MLPs eller master limited partnership. Den senaste tidens kursfall har emellertid gjort det möjligt för långsiktiga investerare att köpa dessa ETFer billigt. Frågan är bara hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?
När energipriserna är flyktiga kan master limited partnership komma att följa råvarutrenderna kortsiktigt. Över längre tidsperioder har emellertid MLPs visat sig ha en mycket låg korrelation med energipriserna. JPMorgan Alerian MLP Index ETN (NYSEArca: AMJ) har sjunkit med nästan 30 procent sedan årets början och Alerian MLPETF (NYSEArca: AMLP) har minskat 20,5% under samma period. Under samma period har priset på råoljanWTI, West Texas Intermediate, backat med 39,5 procent.
Under den senaste utförsäljningen av råolja kunde investerna inte skilja MLPs från andra energirelaterade tillgångar och dumpade tillgångsklassen när råoljepriset rasade. På senare tid har emellertid AMJ stigit med 6,5 procent och AMLP med 7,0 procent samtidigt som priset på WTI har stigit till nästan 48 USD per fat. De två börshandlade produkterna med fokus på MLPs handlas nu över sina kortsiktiga, 50-dagars glidande medelvärde.
Distribution och lagring av energiprodukter
MLPs investerar i första hand i anläggningar för distribution och lagring av energiprodukter, vilket betyder att deras affärsmodell är mindre beroende av de kortsiktiga svängningarna på råvarumarknaden. Resultatet och omsättningen i en MLP beror i första hand inte på priset på till exempel olja, utan på den mängd energiprodukter som transporteras i dess pipelines.
Följaktligen har MLPS historiskt visat en svagare korrelation till energipriser under längre perioder som MLPS agera mer som energiavgiftsbelagda vägar som tjänar sina pengar på den volym av olja som rör sig genom dessa pipelines. Sedan 2002 ser vi hur sambandet mellan oljepriset och avkastningen hos olika MLPs är svagare.
När råvarumarknaden översvämmas av olja och priserna är fortsatt låga anser all grundläggande ekonomisk teori att konsumtionen kommer att öka eftersom konsumtionen av billig råolja kommer ta fart som en följd av de låga oljepriserna. I takt med att konsumtionen ökar borde det vara möjligt för MLPs att dra fördel av det ökade behivet av transporter och lagring av energiprodukter.
Vinstutdelande investeringar
MLPs är dessutom ett populärt instrument för den som söker vinstutdelande investeringar, och den senaste tidens ökning av avkastningen skulle kunna tyda på en attraktiv inkörsport för MLPS – avkastningen och MLPernas pris har ett omvänt förhållande, så fallande priser motsvarar högre avkastning. AMJ har för den senaste tolvmånaders perioden en direktavkastning på 6,98 procent och AMLP en direktavkastning på 8,64 procent för samma period under tiden har de tioåriga amerikanska statsobligationerna gett en avkastning på 2,22 procent.
HANetf meddelae att U.S. Global Investors har förvärvat, HANetf Travel, The Travel UCITSETF (ticker: 7RIP).
U.S. Global Investors är en innovativ investeringsförvaltare med stor erfarenhet av globala marknader och specialiserade sektorer. Företaget grundades som en investeringsklubb och blev en registrerad investeringsrådgivare 1968 och har en lång historia av globala investeringar och lansering av förstklassiga investeringsprodukter.
Bolaget förvärvade HANetf Travel (7RIP) – som också är listat som TRIP eller TRYP på vissa europeiska marknader – från HANetf. 7RIP ska inte förväxlas med det amerikanska onlinebokningsföretaget TripAdvisor, som också handlar under tickern TRIP på Nasdaq.
”Vi är mycket glada över den här sammanslagningen och vi tror att 7RIP kommer att komplettera vår serie av dynamiska, smarta beta 2.0 ETF:er,” säger Frank Holmes, VD och Chief Investment Officer på U.S. Global Investors.
Bolaget förvaltar U.S. Global Jets ETF (NYSE: JETS), en USA-baserad ETF som investerar i kommersiella flygbolag, flygplatstjänster, flygplanstillverkare och onlinebokningsföretag. År 2021, i samarbete med HANetf, lanserade företaget U.S. Global Jets UCITS ETF som Europas första och enda globala flygbolagsindustri ETF. JETS-portföljen använder smart beta 2.0-fundamental, vilket innebär att den kombinerar passiv investering och en mer faktorbaserad, kvantamentell metod.
7RIP försöker dölja Solactive Travel Index, som spårar börsnoterade företag som är involverade i resebranschen, inklusive flygbolag, hotell, resebyråer och kryssningsrederier.
Holmes anser att kryssningsrederier är ett intressant tillägg till temat för globala reseinvesteringar, vilket är anledningen till att han förespråkade sammanslagningen av de två UCITS-produkterna:
”Precis som det kommersiella flyget var kryssningsindustrin en av de hårdast drabbade under pandemin, men under månaderna sedan har den sett en stark återuppgång i efterfrågan”, säger Holmes. ”Kryssningspassagerarvolymerna ökade med nästan 7 % globalt från 2019 till 2023, enligt Cruise Lines International Association (CLIA), med Nordamerika som levererade den starkaste tillväxten på 17,5 %.”
Ökad efterfrågan på fritidsresor har resulterat i högre intäkter för kryssningsrederierna. År 2023 hade de tre stora namnen – Carnival, Royal Caribbean och Norwegian – en sammanlagd 12-månaders nettoomsättning på cirka 44 miljarder dollar, upp från 38,2 miljarder dollar under pre-pandemin 2019.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
David LaValle från Grayscale träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera Bitcoins utveckling och även för Grayscale Future of Finance ETF (GFOF) under de senaste månaderna. LaValle gav insikter i GFOFs utveckling. Denna ETF har sett en ökning med cirka åtta procent under den senaste månaden, vilket överträffar riktmärken som S&P 500 och NASDAQ 100. Han tillskrev denna framgång till den strategiska positioneringen av GFOF, och liknade den vid investeringar i internetinfrastruktur i 1998.
LaValle betonade att GFOF fokuserar på digitala tillgångars infrastruktur, trots osäkerheter kring specifika vinnare i utrymmet. Innehav i företag som Coinbase och andra gruvbolag har bidragit väsentligt till GFOFs resultat. Han underströk vikten av den senaste utvecklingen inom det digitala tillgångsområdet, såsom introduktionen av Bitcoin ETFer i USA och upplistningen av Grayscale Bitcoin Trust, som har utökat diskussionerna med finansiell expertis och förmögenhetsförvaltare om att integrera digitala tillgångar i portföljer.
För att ta itu med den utvecklande uppfattningen om Bitcoin, noterade LaValle dess erkännande som en volatil men alltmer accepterad tillgångsklass. Han diskuterade Bitcoins potentiella roller i investeringsportföljer, allt från att ses som en störande teknik till att fungera som en digital värdebutik, besläktad med digitalt guld eller exponering för högväxande teknik. Sammantaget uttryckte LaValle optimism om framtiden för GFOF och digitala tillgångar i allmänhet, och lyfte fram deras potential att spela en betydande roll i diversifierade investeringsportföljer.
När Grayscale fortsätter att navigera i det dynamiska landskapet av digitala tillgångar, kan investerare förutse ytterligare innovationer och möjligheter för tillväxt i framtiden. Håll utkik efter fler uppdateringar eftersom Grayscale fortsätter att leda vägen inom investeringsområdet för digitala tillgångar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
ARK Genomic Revolution UCITSETF USD Accumulating (AAKG ETF) med ISIN IE000O5M6XO1, är en aktivt förvaltad ETF.
Den börshandlade fonden investerar i företag från hela världen som förväntas få intäkter från tekniska innovationer inom den genomiska hälsovårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
ETFen TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Genomic Revolution UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Genomic Revolution-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Genomic Revolution UCITSETF strävar efter att investera i globala aktierelaterade värdepapper från företag som är involverade i den genomiska revolutionen. Dessa är företag som är väsentligt fokuserade på eller drar nytta av att förlänga och förbättra kvaliteten på människors och andras liv genom att införliva teknisk och vetenskaplig utveckling, förbättringar och framsteg inom genomik i sin verksamhet, till exempel genom att erbjuda nya produkter eller tjänster som är beroende av genomisk sekvensering analys, syntes eller instrumentering.
Dessa företag kan inkludera sådana inom flera sektorer, såsom hälso- och sjukvård, informationsteknik, material, energi och konsumentfrågor. Dessa företag kan också utveckla, producera, tillverka eller i hög grad förlita sig på eller möjliggöra bioniska enheter, bioinspirerad datoranvändning, bioinformatik, molekylär medicin och jordbruksbioteknik.
De sjunkande kostnaderna för genomisk sekvensering och framväxten av multiomisk teknik låser upp oöverträffade möjligheter inom hälso- och sjukvården. Vår resa in i själva livets molekylära struktur förändrar vårt förhållningssätt till sjukdomar som länge har undvikit botemedel, särskilt sällsynta genetiska sjukdomar och cancer.
År 2023 uppnådde det medicinska samfundet en milstolpe med de första godkännandena för genredigeringsbehandlingar för beta-talassemi och sicklecellssjukdom i både USA och Europa, vilket signalerade en ny gryning för patienter som belastas av dessa tillstånd. Under tiden, i Storbritannien 2022, fann en ung leukemipatient hopp genom en banbrytande T-cellsterapi, vilket markerade ytterligare ett steg framåt i vår kamp mot cancer.
Denna genomiska revolution, underbyggd av innovationer inom AI och automatisering, handlar inte bara om att utvidga gränserna för traditionell medicin; det handlar om att omforma vår förståelse av livet, hälsan och potentialen för helande på molekylär nivå. När vi står på gränsen till denna nya gräns är konsekvenserna för patientvård, biologiska vetenskaper och den bredare ekonomin djupgående och förutspår en framtid där behandlingen av en gång svårlösta sjukdomar blir verklighet för alla.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.