Följ oss

Nyheter

Hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

Publicerad

den

Hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

Den kortsiktiga volatiliteten på energimarknaderna har spillt över även på de börshandlade fonder som investerar i pipelineföretag, så kallade MLPs eller master limited partnership. Den senaste tidens kursfall har emellertid gjort det möjligt för långsiktiga investerare att köpa dessa ETFer billigt. Frågan är bara hur korrelerade är Pipeline MLPs med energipriserna?

När energipriserna är flyktiga kan master limited partnership komma att följa råvarutrenderna kortsiktigt. Över längre tidsperioder har emellertid MLPs visat sig ha en mycket låg korrelation med energipriserna. JPMorgan Alerian MLP Index ETN (NYSEArca: AMJ) har sjunkit med nästan 30 procent sedan årets början och Alerian MLP ETF (NYSEArca: AMLP) har minskat 20,5% under samma period. Under samma period har priset på råoljan WTI, West Texas Intermediate, backat med 39,5 procent.

Under den senaste utförsäljningen av råolja kunde investerna inte skilja MLPs från andra energirelaterade tillgångar och dumpade tillgångsklassen när råoljepriset rasade. På senare tid har emellertid AMJ stigit med 6,5 procent och AMLP med 7,0 procent samtidigt som priset på WTI har stigit till nästan 48 USD per fat. De två börshandlade produkterna med fokus på MLPs handlas nu över sina kortsiktiga, 50-dagars glidande medelvärde.

Distribution och lagring av energiprodukter

MLPs investerar i första hand i anläggningar för distribution och lagring av energiprodukter, vilket betyder att deras affärsmodell är mindre beroende av de kortsiktiga svängningarna på råvarumarknaden. Resultatet och omsättningen i en MLP beror i första hand inte på priset på till exempel olja, utan på den mängd energiprodukter som transporteras i dess pipelines.

Följaktligen har MLPS historiskt visat en svagare korrelation till energipriser under längre perioder som MLPS agera mer som energiavgiftsbelagda vägar som tjänar sina pengar på den volym av olja som rör sig genom dessa pipelines. Sedan 2002 ser vi hur sambandet mellan oljepriset och avkastningen hos olika MLPs är svagare.

När råvarumarknaden översvämmas av olja och priserna är fortsatt låga anser all grundläggande ekonomisk teori att konsumtionen kommer att öka eftersom konsumtionen av billig råolja kommer ta fart som en följd av de låga oljepriserna. I takt med att konsumtionen ökar borde det vara möjligt för MLPs att dra fördel av det ökade behivet av transporter och lagring av energiprodukter.

Vinstutdelande investeringar

MLPs är dessutom ett populärt instrument för den som söker vinstutdelande investeringar, och den senaste tidens ökning av avkastningen skulle kunna tyda på en attraktiv inkörsport för MLPS – avkastningen och MLPernas pris har ett omvänt förhållande, så fallande priser motsvarar högre avkastning. AMJ har för den senaste tolvmånaders perioden en direktavkastning på 6,98 procent och AMLP en direktavkastning på 8,64 procent för samma period under tiden har de tioåriga amerikanska statsobligationerna gett en avkastning på 2,22 procent.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

IncomeShares ETPer – totalavkastning sedan noteringen

Publicerad

den

Investerare fokuserar ofta på avkastning när det gäller IncomeShares ETPer börshandlade produkter. Och det av goda skäl – våra strategier syftar till att generera regelbunden månadsinkomst genom att sälja optioner.

Investerare fokuserar ofta på avkastning när det gäller IncomeShares ETPer börshandlade produkter. Och det av goda skäl – våra strategier syftar till att generera regelbunden månadsinkomst genom att sälja optioner.

Men avkastning är bara en del av bilden. Den andra sidan är totalavkastning.

Vad är totalavkastning?

Totalavkastning mäter en investerares totala vinst eller förlust. Den kombinerar två saker:

  • Utdelningar som betalas ut som inkomst
  • Förändringar i ETP:ns substansvärde (NAV)

Eftersom IncomeShares ETPer betalar ut månadsinkomst sjunker NAV:t naturligt när dessa utdelningar går till investerare. Det är förväntat – men när du lägger till dessa utdelningar igen ser du hela bilden.

Vad visar informationen?

Vi har grupperat våra ETP:er efter deras lanseringsbatcher (juli 2024, augusti 2024, september 2024 och juni 2025). Tabellen nedan visar totalavkastning hittills i notering för varje.

Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat.

Följ IncomeShares EU för fler uppdateringar.

Fortsätt läsa

Nyheter

XB30 ETF är en börshandlad fond med slutdatum

Publicerad

den

Xtrackers II Target Maturity Sept 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D (XB30 ETF) med ISIN LU2809864296försöker följa Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI-index. Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller mellan oktober 2029 och september 2030 i indexet (Denna ETF kommer att stängas i efterhand). Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade.

Xtrackers II Target Maturity Sept 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D (XB30 ETF) med ISIN LU2809864296försöker följa Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI-index. Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller mellan oktober 2029 och september 2030 i indexet (Denna ETF kommer att stängas i efterhand). Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. Xtrackers II Target Maturity Sept 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D är den enda ETF som följer Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Denna börshandlade fond lanserades den 25 september 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.

Index nyckelfunktioner

Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2030 SRI Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

  • Endast investeringsklass
  • Euro-denominerad företagsobligationsmarknad med fast ränta
  • Obligationer med förfallodatum på eller mellan 1 oktober 2029 och 30 september 2030
  • Exklusive obligationer som inte uppfyller specifika miljö-, sociala och styrningskriterier
  • Från och med den 1 oktober 2029 kommer referensindexet även att inkludera vissa eurodenominerade statsskuldväxlar utgivna av vissa europeiska regeringar med 1 till 3 månader kvar till löptid

Handla XB30 ETF

Xtrackers II Target Maturity Sept 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D (XB30 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURXB30

Största innehav

ISINNamnVikt %Land
XS2056400299WELLS FARGO & COMPANY1.34%USA
XS2643234011BANK OF IRELAND GROUP PLC1.19%Irland
XS2625196352INTESA SANPAOLO SPA1.18%Italien
XS2618731256STANDARD CHARTERED PLC1.17%Storbritannien
XS2690137299LLOYDS BANKING GROUP PLC1.17%Storbritannien
XS2545206166BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA1.17%Spanien
XS2066392452SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP IN1.17%Japan
FR001400GDJ1ORANGE SA1.17%Frankrike
XS2676305779SWEDBANK AB1.16%Sverige
XS2676814499CAIXABANK SA1.16%Spanien
XS2634826031BANCO SANTANDER SA1.16%Spanien
FR001400M2R9ARKEMA SA1.15%Frankrike
XS2654098222DS SMITH PLC1.15%Storbritannien
FR001400GDF9CREDIT AGRICOLE SA1.15%Frankrike
XS2573569576DANSKE BANK A/S1.15%Danmark

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

HANetf kommenterar att guld når nya rekordnivåer

Publicerad

den

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar att guld når nya rekordnivåer: ”Spotpriset på guld har överstigit 3 500 dollar per uns, vilket sätter ytterligare ett nytt rekord.”

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar att guld når nya rekordnivåer: Spotpriset på guld har överstigit 3 500 dollar per uns, vilket sätter ytterligare ett nytt rekord.”

Faktorer som påverkar uppgången inkluderar centralbankernas köp, en försvagad amerikansk dollar och den troliga utsikten till Fed-räntesänkningar.

Men investerare tittar också på ädelmetallen som en säkring mot risk. Guld har blivit en källa till stabilitet i en mer osäker och geopolitiskt instabil värld. Tidigare har investerare föredragit amerikanska tillgångar, såsom obligationer, för att uppnå detta – men president Trumps oförutsägbara tullar har ifrågasatt idéerna om amerikansk stabilitet.

Guld blir därför en gynnad tillgång. Efter en fantastisk prestation 2024 verkar guld behålla detta momentum 2025, och vi förväntar oss ytterligare uppsida härifrån.

”Sedan årets början har europeiska investerare lagt till mer än 6,5 miljarder dollar till sina guld-ETC-innehav. Det representerar en markant skillnad jämfört med förra året, då guld-ETCer registrerade utflöden. Vi har också sett en ökning av flödena i våra valutasäkrade guld-ETCer hos The Royal Mint – nu sammanlagt över 135 miljoner dollar i förvaltat kapital – vilket tyder på att investerare vill öka sin guldexponering men minska sin exponering mot dollarrörelser.

HANetfs The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RM8U), och dess valutasäkrade versioner (RM3H i euro och RMPH i pund), erbjuder ett unikt sätt för investerare att få tillgång till guldmarknaden. RM8U backas upp av ansvarsfullt anskaffat guld, inklusive återvunnet guld, och det fysiska guldet förvaras säkert i The Royal Mints valv, vilket ger oöverträffad sinnesro. Som Storbritanniens äldsta företag med över 1 100 års historia ger The Royal Mint en nivå av förtroende och arv som saknar motstycke på ETC-marknaden.”

”Ett annat sätt att få tillgång till guld är via guldgruvföretag som en ombudsman. AuAg Gold Mining UCITS ETF (ZSG0) strävar efter att erbjuda exponering mot en lika viktad korg av 25 ESG-granskade företag som är aktiva inom guldgruveindustrin. ETFen lyftes nyligen fram av Trustnet som en av de tre bäst presterande ETFerna i Europa hittills i år.”

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära