En ny börshandlad råvara (ETC) kommer att vara den första guldfond på Warzawabörsen från och med den 30 augusti 2023. ETCer är mestadels passiva, fysiskt backade instrument som liknar ETFer i drift men skapas och erbjuds som 100 procent fysiskt uppbackade skuldinstrument. De mest populära underliggande tillgångarna för ETC är fysiska ädelmetaller.

Den första ETC på Warzawabörsen kommer att vara The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (RM8U), utgiven av HANetf. Detta ETC ger exponering för fysiskt guld som har tagits fram på ett ansvarsfullt sätt av The Royal Mint i Storbritannien. Det är den första finansiella produkten som utfärdats i samarbete med The Royal Mint och den första guld-ETC som förvaras hos ett europeiskt myntverk.

”Som Warzawabörsen strävar vi efter att erbjuda polska investerare möjligheten att bygga en passiv investeringsportfölj som ger bred geografisk och tematisk exponering genom att använda transparenta börshandlade investeringsprodukter med låga förvaltningsavgifter. ETCer fyller den funktionen genom att komplettera erbjudandet med tillgångar som ETFer inte erbjuder exponering mot på grund av regulatoriska restriktioner.

Vi är glada över att arbeta med en emittent av den första ETC på GPW som är baserad på en tillgång som är mycket populär bland polska investerare. En annan stor fördel med detta instrument är att det är i linje med börsens ESG-strategi: guldet kommer på ett ansvarsfullt sätt från lagliga källor och en stor del av det är verifierat återvunnet guld, säger Izabela Olszewska, styrelseledamot av Warszawabörsen.

Det som är nytt jämfört med de produkter som erbjuds på Warszawabörsen som ger exponering mot guld är att guldet är 100 procent fysiskt uppbackat med möjlighet till inlösen till värdet av ETC som innehas av emittenten. Investerare har möjlighet att lösa in ETC mot fysiska guldtackor eller ädelmynt (direkt kontakt med emittenten krävs), vilket är en unik funktion för detta instrument.

Guldet förvaras och bevakas i The Royal Mints mycket säkra valv i Llantrisant, Wales och revideras regelbundet av en oberoende part. Dessa är London Bullion Market Association (LBMA) Good Delivery bars, som hämtas på bästa sätt från LBMAs ansvarsfulla inköpsprogram för att försäkra investerare att guldet kommer från konfliktfria, lagliga källor. En del av guldet som förvaras av ETC kommer att vara 100 procent återvunnet guld. Återvunnet guld är mindre koldioxintensivt än utvunnet guld. ETC har endast guldtackor, inga kontanter eller derivat.

”Vi är mycket stolta över att ta med Royal Mint Responsibly Sources Physical Gold ETC till den polska marknaden. Vi är också mycket stolta över att ha arbetat nära med GPW för att introducera den första ETC som börsnoteras i Polen. Den första ETC noterades i Europa 2002 och ETCer utgör nu cirka 40 procent av alla börshandlade produkter som är listade i Europa.

RM8U kombinerar säkerheten med att investera i LBMA Good Delivery bars som förvaras i ett av de mest säkra specialbyggda valven, med ledning av ett av de äldsta företagen i världen, som inrättades 889AD av Alfred den store. Slutinvesterare kan också unikt lösa in mot mynt och tackor. Detta ETC är också ett av de mest hållbara sätten att hålla fysiskt guld eftersom det till 100 procent backas upp av LBMA Good Delivery bars, varav en stor del kommer från 100 procent verifierbara återvunna källor. Den enda sådan ETC som finns tillgänglig för närvarande”, säger Nik Bienkowski, medgrundare och medVD för HANetf.

Guldet förvaras och bevakas i The Royal Mints mycket säkra valv i Llantrisant, Wales och revideras regelbundet av en oberoende part. Dessa är London Bullion Market Association (LBMA) Good Delivery bars, som hämtas på bästa sätt från LBMAs ansvarsfulla inköpsprogram för att försäkra investerare att guldet kommer från konfliktfria, lagliga källor. En del av guldet som förvaras av ETC kommer att vara 100 procent återvunnet guld. Återvunnet guld är mindre kolintensivt än utvunnet guld. ETC har endast guldtackor, inga kontanter eller derivat.

RM8U har skapats av HANetf i samarbete med The Royal Mint och lanserades i februari 2020. Instrumentet är denominerat i amerikanska dollar, ETCens basvaluta. En ETC motsvarar värdet av 0,01 troy ounce guld. Priset på guld fluktuerar dagligen och guldets värde påverkas av olika faktorer, inklusive dess svåra tillgänglighet, användning i industriella processer och användning som investeringsvara. Priserna på ädelmetaller kan påverkas av grundläggande faktorer som utbud och efterfrågan, den politiska och ekonomiska situationen (särskilt i ädelmetallproducerande länder) och naturkatastrofer.

ETCer är räntebärande värdepapper som handlas på börser som köps och säljs till marknadspriser, motsvarande värdet av den tillgång som förvaras i valvet per instrument. ETCer kan vara listade i andra valutor än basvalutan och handlas på en eller flera börser. Som ett resultat beror det slutliga ETC-priset på växelkursen för den lokala valutan mot USD.

Det är vanligt att de största europeiska börserna erbjuder ETFer, ETCer och ETNer (Exchange Traded Notes) som en enda produktgrupp, Exchange Traded Products, på grund av deras liknande funktion och operativa principer. Trots bristen på EU-harmonisering har en marknadspraxis utvecklats med en standard som definierar de grundläggande egenskaperna hos ETCer som skiljer dem från andra börshandlade instrument (särskilt strukturerade instrument):

• instrumentet är passivt – det spårar resultatet för ett råvaruindex
• emittenttillgångar och investerartillgångar är åtskilda, vilket involverar ett förvaringsinstitut,
• instrumentet är vanligtvis 100 procent fysiskt uppbackat (till skillnad från till exempel strukturerade instrument som backas upp av emittentens tillgångar)
• instrumentet är öppet – möjlighet till dagligt skapande och inlösen av certifikat/andelar (liknande ETFer),
• deltagande av en marknadsgarant,
• Instrumenten erbjuds investerare och kan handlas på börsen som aktier eller ETFer.

Handla RM8U ETC

HANetf The Royal Mint Physical Gold ETC Securities (RM8U ETC) är en europeisk börshandlad fond som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra. Den kommer i framtiden även att handlas på Warzawabörsen, men det är enklare för svenska investerare att handla på tyska Xetra.