It has been announced last Thursday that the last stop before the Merge on September 19, the Goerli testnet, was implemented successfully, creating a rally across interrelated parts of the ecosystem such as Solana, Polygon and Lido, as depicted in the figure below.
Figure 1: Price and TVL Developments of Major Crypto Sectors
Source: 21Shares, DeFi Llama, Coingecko
Key takeaways
• Europe gets a 6th AML authority to oversee crypto • Bitcoin’s NUPL increases, enters Hope/Fear phase • The impact of Tornado Cash ban is rippling through the DeFi sector • Netflix builds a metaverse to promote a movie • Successful ETH Goerli testnet merge, next landmark is the mainnet merge on Sep 15/16
Macro, Regulations; Spot, and Derivatives Markets
The US dollar dipped by from Wednesday to Friday against the euro and other major currencies after the Consumer Price Index appeared to have risen only 8.5% in July, less than expected thanks to energy prices declining by 4.6% and gasoline 7.7%. On the other hand, China is cutting interest rates amid economic slowdown and unemployment on the rise.
In its earnings report, Coinbase reported a net loss of $1.1B in Q2, including impairment charges. The company also missed the $874M revenue estimate, reporting $803M. On the flip side, Coinbase expressed eagerness to continue with their targetted M&As to make the best out of the bear market.
Less than a week after the US Treasury banned Tornado Cash, the Dutch authorities arrested one of its developers who was later revealed to be Alexey Pertsev as a result of investigations that started in June. This news spread a wave of agony among the crypto community, unable to comprehend why authorities would go after developers who merely write code rather than the actual users who have committed illicit activities on the crypto mixer.
While Tornado Cash spurs controversy around the globe, NFTs have been doing rounds in Europe, as a regulator expressed concerns at a conference in South Korea that NFT collections are to be treated like crypto under the Markets in Crypto Assets (MiCA) law. As technical negotiations for the MiCA framework are still taking place until the end of September, parties are negotiating the mechanisms determining when NFTs are both fungible and not unique and thus would fall under MiCA obligations.
In other news, the EU is set to create a sixth anti-money laundering authority, AMLD6, to have direct oversight over the crypto industry. In a bid to reduce jurisdictional arbitrage between different member states, the European Commission first announced its plans in July 2021 and then the European Council published an update towards the end of June 2022, revealing January 2023 to be the date AMLD6 is to be established. The European Parliament aims to discuss it further with its members after the continent’s August vacation.
In the US, the CFTC and SEC have proposed a new law obliging hedge funds with over $500M of net assets to disclose their crypto exposure along with information related to concentrations and borrowing in a confidential filing. This new law aims to enhance the Financial Stability Oversight Council’s ability to monitor systemic risk and bolster wider regulatory oversight.
In a bid to combat illegal gold mining, which accounts for half of Brazil’s gold mining industry, a new bill in the South American country is proposing to tokenize mined gold via blockchain technology.
On-chain Indicators
Figure 2: Net Unrealized Profit/Loss Ratio of Bitcoin (YTD)
Source: Glassnode
The Net Unrealized Profit/Loss ratio, like the name suggests, aims to describe the state of profit and loss of a certain network. Figure 2 shows that Bitcoin has entered the Hope/Fear phase after a month of capitulation. In fact, the ratio has increased from 0.08 to 0.12 over the past week, indicating higher profitability.
Read the full report here
Media Coverage
Our very own Director of Research Eliezer Ndinga were featured in a report MarketWatch covering the Merge and how it will resonate with price developments of ETH. You can read more about it here.
News
UN Development Arm Advises Developing World to Ban Banks from Holding Crypto
What happened?
The UN Conference on Trade and Development, UNCTAD, released a warning to emerging economies that the rising use of crypto for domestic payments challenges states’ authority in monetary matters, and may cause leakage of development funds.
Why does it matter?
Whether it’s in Afghanistan, Lebanon, or Venezuela, we’ve seen unarmed communities benefiting from blockchain technology for remittance. In some cases, getting paid in crypto has become a necessity when countries are sanctioned or have their banking systems failed.
Our thesis at 21Shares has always been that imposing a holistic ban on crypto would essentially cause more harm than prevent evil. On numerous occasions, data banks and think tanks have reported that illicit activity in the crypto industry is in decline. Chainalysis reports that illicit activities represent 0.15% of all crypto transactions in 2021.
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
FTSE 100 är Storbritanniens största aktiemarknadsindex. Den spårar de 100 största brittiska företagen. FTSE 100-indexet väger sina beståndsdelar med fritt flytande marknadsvärde. ETF-investerare kan dra nytta av kursvinster och utdelningar av FTSE 100-beståndsdelarna. För närvarande spåras FTSE 100-indexet av elva olika börshandlade fonder för FTSE 100 som har årliga förvaltningsavgifter på mellan 0,07 och 0,20 procent per år.
Att olika index kan ge olika resultat är klart. Ett av de mest klassiska exemplen på detta är S&P 500 och Nasdaq-100 i USA. Båda två är så kallade benchmarks som ofta nämns i nyheterna, men de spårar olika saker.
När det gäller brittiska large caps så finns det ett enda index, FTSE 100. Den som överväger att investera i någon av dessa fonder har det således lätt.
Finns det sedan flera olika börshandlade fonder som täcker samma index eller segment är det förvaltningskostnaden som avgör. När det gäller FTSE 100 ETFer är skillnad relativt liten, mer korrekt 0,13 procent är skillnaden mellan den billigaste av dessa börshandlade fonder, HSBCs och iShares Core ETFer och den dyraste, UBS ETF (LU) FTSE 100 UCITSETF (GBP) A-dis som UBS erbjuder.
Antar vi att dessa fonder ger samma avkastning kommer den som har lägst avgift att utvecklas bäst, allt annat lika. Grundregeln är alltså, betala aldrig för mycket då detta kommer att äta upp din avkastning.
Investera i FTSE 100 med hjälp av börshandlade fonder
Nedan har vi listat börshandlade fonder som spårar FTSE 100. Utöver dessa ETFer finns många andra typer av börshandlade fonder som valt att investera i Storbritannien.
För ytterligare information om respektive börshandlad fond klicka på kortnamnet för att se alla de artiklar som återfinns på denna sida som behandlar dessa ETFer.
En jämförelse mellan olika FTSE 100 ETFer
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en FTSE 100 ETF. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla FTSE 100 ETFer med information om kostnad, vinstanvändning, fondens hemvist och replikeringsmetod.
Virtune Staked NEAR ETP (VIRNEAR ETP) med ISIN SE0025837735, är en fysiskt ppubackad börshandlad produkt (ETP) som sömlöst kombinerar exponering mot NEAR med fördelarna av staking. Genom att inkludera staking möjliggör denna ETP för investerare att generera ytterligare avkastning på sin NEAR-investering. Detta möjliggörs genom en transparent och fysiskt backad struktur med institutionell säkerhetsnivå.
Varför välja ETP:er framför direkta kryptoinvesteringar?
Virtunes Börshandlade Produkter (ETPer) erbjuder ett säkert och reglerat sätt att få 1:1 exponering mot kryptotillgångar som NEAR, utan komplexiteten av direkt ägande. Med förenklad skatterapportering, förvaring med institutionell säkerhetsnivå, och handel genom din lokala nätmäklare eller bank, är ETP:er ett attraktivt alternativ för investerare som söker ett enkelt och säkert sätt att investera i kryptotillgångar.
Det enklaste sättet
Virtunes ETPer handlas direkt på reglerade börser lika enkelt som att handla en aktie via din nätmäklare eller bank, utan behov av digitala plånböcker, privata nycklar eller krypto-börser.
Skattefördelar
Investering i krypto genom ETPer förenklar ofta skatterapporteringen, eftersom de behandlas som traditionella värdepapper, vilket minskar komplexiteten att spåra enskilda krypto-transaktioner.
Alla dina investeringar samlade på en plats
Integrera dina krypto-investeringar enkelt i din traditionella portfölj. Detta förenklar analys, diversifiering och den övergripande hanteringen av dina investeringar, vilket ger dig mer kontroll och klarhet över din finansiella tillväxt.
Institutionell säkerhetsnivå
Virtunes ETPer är 100% fysiskt backade. Som en reglerad kapitalförvaltare inom krypto erbjuder Virtune en högre nivå av säkerhet och skydd jämfört med att hålla krypto direkt i personliga plånböcker.
Ytterligare investerarskydd
Virtune använder en Säkerhetsagent vars syfte är att skydda och representera investerarna i våra produkter. Kryptotillgångarna förvaras separat i cold storage (offline) hos Virtunes förvaringsinstitut Coinbase.
4%extra årlig avkastning genom staking
Med Virtune Staked NEAR, får du en extra årlig avkastning utöver NEARs egen utveckling. Den extra avkastningen genom staking tillförs och reflekteras i ETPens pris på daglig basis.
Virtune använder non-custodial staking, vilket innebär att Virtune stakar direkt från cold storage. Detta säkerställer att Virtune under inga omständigheter överför kryptotillgångar till en tredje part utanför Virtunes kontroll.
Ovanstående siffror är endast för illustrativa ändamål.
Tekniken som möjliggör framtidens AI
NEAR Protocol (NEAR) är en blockkedjeplattform med fokus på att möjliggöra AI-drivna lösningar. NEAR kombinerar användarvänliga utvecklingsverktyg med kraftfull infrastruktur för att stödja nästa generation av intelligenta applikationer.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.
iShares $ Corp Bond ESG SRIUCITSETF EUR Hedged (Acc) investerar i räntebärande företagsobligationer med investment grade-värde, denominerade i amerikanska dollar med en minsta återstående löptid på ett år. Obligationerna väljs ut enligt ESG-kriterier. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
iShares Core UK Gilts UCITSETF EUR Hedged (Acc) följer utvecklingen av investment grade-obligationer denominerade i brittiska pund. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
iShares MSCI Europe Quality Dividend Advanced UCITSETF EUR (Acc) ger exponering mot företag med högre direktavkastning och kvalitetsegenskaper från utvecklade europeiska marknader. Samtidigt strävar fonden efter att förbättra sin koldioxidreduktion och ESG-betyg jämfört med MSCI Europe Index.
iShares MSCI USA SRIUCITSETF EUR Hedged (Acc) investerar i aktier i amerikanska företag med hjälp av en ESG-strategi i toppklass. Företag som är verksamma inom kontroversiella affärsområden eller bryter mot principerna i FN:s Global Compact är undantagna. Andelsklassen är valutasäkrad mot euron.
iShares € Govt Bond 0-1yr UCITSETF EUR (Acc) investerar i eurodenominerade statsobligationer från eurozonens medlemsstater. Dessa har en återstående löptid på minst 0 till högst 12 månader. Obligationerna har en fast ränta och måste ha investment grade-status vid tidpunkten för inkludering i indexet.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 525 ETFer, 203 ETCer och 278 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.