Följ oss

Nyheter

Globala banker: En väg till återhämtning

Publicerad

den

I den här artikeln drar Leverage Shares paralleller mellan nämnda landskap och de globala banker som ligger bakom några av de ETP:er Leverage Shares erbjuder - HSBC (ticker: HSBC), Barclays (ticker: BCS),

Många detaljhandelsinvesterare tycker att det är särskilt skrämmande att bygga en syn på banksektorn: tillskrivning av P & L värdedrivarna kräver att man får en betydande insikt i investeringsbanklandskapet. Det är dock inte omöjligt för en smart investerare att bygga en bred bild från det globala ekonomiska landskapet. I den här artikeln drar Leverage Shares paralleller mellan nämnda landskap och de globala banker som ligger bakom några av de ETP:er Leverage Shares erbjuder – HSBC (ticker: HSBC), Barclays (ticker: BCS), JP Morgan (ticker: JPM), Citi (ticker: C ) och Goldman Sachs (ticker: GS).

Europeiska banker: gradvis förbättring

Europas största bank mätt efter tillgångar, HSBC, redovisade ett resultat före skatt på 8,78 miljarder dollar för 2020, en minskning från 13,35 miljarder dollar ett år tidigare. Bankens kontor i Hong Kong stod för 8,2 miljarder dollar, medan Kina och Indien bidrog med 2,61 miljarder respektive 1,02 miljarder dollar. Detta motverkades av bankens förluster på grund av högre förväntade kreditförluster och andra kreditförluster och lägre intäkter, delvis motverkat av en minskning av rörelsekostnaderna på global nivå.

År 2020 mötte Barclays de lågkonjunktureffekter som företagskunderna upplevde och hjälpte deras överlevnad genom att hjälpa till med att samla in medel för deras räkning på obligations- och aktiemarknaden. Som ett resultat ökade intäkterna från företags- och investeringsbanker med 22 procent till £ 12,5 miljarder, vilket enligt bankens ledning gjorde det till ”bästa året någonsin”. Barclays fortsatte att slå analytikernas konsensusförväntningar genom att förbli lönsamma i varje enskilt kvartal och lägga upp ett årligt resultat före skatt på 3,1 miljarder pund och därmed överprestera FTSE 100 och alla dess främsta brittiska konkurrenter.

Analytiker hävdar dock att bankens detaljhandel, som fick en betydande smäll från lägre marginaler och konsumenter som tog mindre kredit när de betalade ned skulder sedan pandemin började, är en fråga som oroar sig och kommer sannolikt att möta ytterligare motvind 2021.

Båda bankerna har varit tvungna att kämpa med den låga räntemiljön – som hade sänkt ränterelaterade inkomster – och förbjöds att återköpa aktier för att bevara kapital 2020. År 2021 har HSBC beslutat att praktiskt taget stänga sitt kontor i Paris. och flytta fokus till Kina och Indien. Barclays, efter att ha slagit analytikernas uppskattningar tidigare, är fortfarande övertygade om att hålla sig före konkurrenterna.

Amerikanska banker: överträffar förväntningarna

Banker i USA – möjligen den mest drabbade nationen i pandemin – var dystra beredda att ta den fulla bördan av pandemin. I december hade de 236,6 miljarder dollar i totala reserver för kreditförluster i december, nästan dubbelt så höga som innan Coronaviruset spreds över hela världen. Ledande förvaltareär dock enligt uppgift ganska bekväma: ekonomin – även under pandemin – hade överträffat bankernas interna prognoser.

Under fjärde kvartalet 2020 översteg JP Morgans vinst per aktie, i förhållande till analytikernas uppskattningar från Refinitiv, förväntningarna med 45% till 3,79 dollar, med en intäkt som översteg förväntningarna med 5% till 30,16 miljarder dollar. Citigroup överskred den förväntade vinst per aktie med 55% till 2,08 $ medan intäkterna var 1% lägre än förväntningarna på 16,5 miljarder dollar. Goldman Sachs fortsatte att leda gruppen genom att överträffa EPS med 62% till 12,08 dollar per aktie och intäktsförväntningarna med 85% till 11,74 miljarder dollar. Intressant är att några av kostnadsbesparingarna beror på lock downs: bankerna rapporterade att miljarder totalt sparades från sina resor, underhållning och andra sådana kostnadsdrivare.

Nu 2021 ökar vaccindistributionen i USA och ett stimulanspaket på 1,9 biljoner dollar undertecknades den sista veckan i mars 2021. Det är alltså troligt att både amerikanska konsumenter och företag har undvikit det värsta fallet. Amerikanska banker börjar frigöra en betydande del av sina förlustreserver för cirkulation och deras aktieavdelningar fortsätter att överträffa sina räntebaserade verksamheter, som förväntat.

Det verkade också som att amerikanska banker hade varit försiktiga långivare i sin främsta mäklarverksamhet. Under Archegos-debaclet avslöjades att förlusterna absorberades av Credit Suisse och Nomura – på 4 miljarder respektive 2 miljarder dollar – medan Goldman Sachs och Morgan Stanley har angett att deras förluster kommer att vara minimala, trots att båda har att göra med Bill Hwangs oroliga hedgefond. Men den 15 april 2021 överraskade Morgan Stanley sina investerare genom att rapportera en total förlust på 911 miljoner dollar på grund av Archegos Capital Management kollaps. Goldman Sachs klargjorde att det var bland de första som minskade exponeringen för lån till Archegos.

SPAC: Att göra en snabb vinst

Ledande banker över hela världen har tjänat in på en trend som nyligen drabbat aktiemarknaderna: SPAC. En SPAC – Special Purpose Acquisition Company – är ett ”blankcheck” -skalföretag som är utformat för att börsnotera företag utan att gå igenom den traditionella börsintroduktionen.

Då pandemin skapade osäkerhet på börsintroduktionsmarknaden och – som ett resultat – privata företag (eller, oftare, private equity-fonder) började se på livskraftiga exitmöjligheter, steg SPAC till höjden 2020. Medan SPAC:s nådde rekord 13,6 miljarder USD 2019 – i själv mer än 4X de 3,2 miljarder dollar de samlade in 2016 – detta gick upp till 41,7 miljarder dollar (eller 44% av alla IPOs) bara under de första nio månaderna 2020. Detta berodde på en synergieffekt av möjligheterna på båda sidor av affären: målföretaget kan snabbt offentliggöras medan investerare får högbelönade investeringar med begränsad risk. I USA är IPO-avgifterna nästan dubbelt så stora jämfört med Europa.

De banker som arrangerar den här affären drar också nytta: ett SPAC kan listas med mycket få detaljer (till skillnad från en traditionell börsintroduktion), har väldigt liten balansrisk och flyttar ansvaret för due diligence till investerarna. Dessutom kan avslöjade avgifter för SPAC-börsintroduktioner i genomsnitt uppgå till cirka 5,2% av bruttoresultatet och under hela avtalets livstid netto upp till 50% mer än börsintroduktioner i rådgivande affärer.

Bloomberg-uppgifter avslöjar att fyra av de 5 bankerna Leverage Shares erbjuder ETP i har varit särskilt stora mottagare i SPAC-boomen:

Även om SEC: s beslut att tillåta amerikanska börsnoterade företag att sälja aktier i direkta noteringar – utan att kräva de flesta av investeringsbankernas tjänster – skulle sannolikt bidra till att sänka SPAC-kostnaderna ytterligare, anses det allmänt osannolikt att denna trend kommer att dö ut i närtid.

Sammanfattningsvis

Praktiskt taget alla ekonomer och analytiker i USA och Europa har betonat en nettoåterhämtning i ekonomin då avstängningarna avtar och normaliteten återkommer. Eftersom vaccinationer täcker en ökande del av befolkningen kommer detta sannolikt att påskynda återkomsten till vad som verkar som ett tidigare liv.

Det är en allmänt beprövad maximal att banksektorn klarar sig bra när ekonomin går bra och går mycket sämre när ekonomin går dåligt. Detta kan ses i amerikanska banker under det senaste året i förhållande till landets ekonomiska resultat och sant för europeiska banker i förhållande till de europeiska ländernas ekonomiska resultat. Barclays förblev en intressant outlier här på grund av sin starka synergi med och fokus på dess amerikanska kontor.

Faktum är att sedan året började har nästan alla banker gått övergripande bättre än när de i stort sett trender med S&P Financial Select Sector Index (IXM) efter att ha diskonterat en dramatisk svängning både uppåt och nedåt i januari, med Goldman Sachs och Barclays i täten och HSBC hack i häl jämfört med riktmärket:

En smart investerare skulle hitta värde i att formulera en strategi kring banksektorn med Leverage Shares ETP:er. Leverage Shares erbjuder en 3X ETP för Barclays (3BAC) och HSBC (3HSB), 2X ETP i JP Morgan (2JPM), Citi (2CIT) och Goldman Sachs (2GS). Leverage Shares erbjuder även shorts (-1X) i Barclays (BCSS), HSBC (HSBS), J.P.Morgan (JPMS), Citi (SCIT) och Goldman Sachs (GSSS).

Att exempelvis investeras i de dollar-denominerade ETP:erna för Goldman Sachs (GS2) och Barclays (BCS3) kontra de underliggande aktierna i dollar eller riktmärket för den första veckan i mars avslöjar goda vinster för investeraren som innehar ETP:erna:

Således lärdomarna dras är ganska enkla: om man försöker investera i banksektorn kan ett hävstångsspel med Leverage Shares single stock ETP:er som ligger till grund för de bäst presterande bankerna i världen tillföra värde till en investerares portfölj.

Handla Leverage Shares produkter

Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

JPGD ETF är en aktivt förvaltad fond som investerar i amerikanska tillväxtaktier

Publicerad

den

JPMorgan Active US Growth UCITS ETF USD (dist) (JPGD ETF) med ISIN IE0003KQ8JX1, är en aktivt förvaltad ETF som investerar i amerikanska tillväxtaktier och strävar efter att generera en högre långsiktig avkastning än Russell 1000 Growth-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

JPMorgan Active US Growth UCITS ETF USD (dist) (JPGD ETF) med ISIN IE0003KQ8JX1, är en aktivt förvaltad ETF som investerar i amerikanska tillväxtaktier och strävar efter att generera en högre långsiktig avkastning än Russell 1000 Growth-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,49 procent p.a. JPMorgan Active US Growth UCITS ETF USD (dist) är den billigaste och största ETF som följer JPMorgan Active US Growth-index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

JPMorgan Active US Growth UCITS ETF USD (dist) är en mycket liten ETF med 5 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 18 januari 2024 och har sin hemvist i Irland.

Möjlighet

Erfaret portföljförvaltningsteam med i genomsnitt 30 års branscherfarenhet

Utnyttja de bästa idéerna från JPMorgans dedikerade tillväxtforskningsteam, förutom grundläggande insikter från över 20 amerikanska aktiekarriäranalytiker, alla med i genomsnitt 20+ års branscherfarenhet.

Portfölj

Kombinerar två av JPMorgans beprövade aktiva amerikanska aktiestrategier (tillväxt med stora bolag och tillväxtfördelar), som kombineras för att leverera en diversifierad portfölj av amerikanska tillväxtaktier med underskattad tillväxtpotential över sektorer.

Resultat

Aktivt förvaltad investeringsstrategi som strävar efter att leverera en stilren tillväxtaktieportfölj med en viss grad av marknadskapitalflexibilitet

Investeringsmål

Delfonden strävar efter att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger Russell 1000 Growth Index (Netto Total Return of 30% källskatt på utdelning) (”riktmärket”) genom att aktivt investera främst i en tillväxtstilsorienterad portfölj av amerikanska företag .

Riskprofil

Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.

De tillväxtaktier som delfonden fokuserar på kan reagera annorlunda på emittentens, politiska, marknadsmässiga och ekonomiska utveckling än marknaden som helhet och andra typer av aktier. Tillväxtaktier tenderar att vara dyrare i förhållande till deras inkomster eller tillgångar jämfört med andra typer av aktier. Som ett resultat, eftersom tillväxtaktier tenderar att vara känsliga för förändringar i deras inkomster och för stigande räntor och inflation, tenderar de att vara mer volatila än andra typer av aktier. Delfonden kan ha större volatilitet jämfört med bredare marknadsindex och kan utsättas för perioder av underpresterande som ett resultat av dess fokus på tillväxtaktier.

Uteslutning av företag som inte uppfyller vissa ESG-kriterier från delfondens investeringsuniversum kan leda till att delfonden presterar annorlunda jämfört med liknande fonder som inte har en sådan policy.

Delfonden strävar efter att ge en avkastning över Benchmark; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.

Handla JPGD ETF

JPMorgan Active US Growth UCITS ETF USD (dist) (JPGD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXJGDU
London Stock ExchangeUSDJGUD
XETRAEURJPGD

Största innehav

NamnISINLandVikt %
MICROSOFT CORPUS5949181045United States9.83%
NVIDIA CORPUS67066G1040United States7.72%
AMAZON.COM INCUS0231351067United States6.66%
META PLATFORMS INC-CLASS AUS30303M1027United States6.23%
APPLE INCUS0378331005United States4.76%
ELI LILLY & COUS5324571083United States3.95%
ALPHABET INC-CL CUS02079K1079United States3.43%
MASTERCARD INC – AUS57636Q1040United States2.83%
BROADCOM INCUS11135F1012United States2.61%
NETFLIX INCUS64110L1061United States2.13%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares utökar sitt amerikanska produktutbud med lanseringen av 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)

Publicerad

den

CETH bygger på företagets uppdrag att göra kryptotillgångar mer tillgängliga, enkla för investerare, och fungerar som ett bevis på tillgångsklassens globala momentum.

CETH bygger på företagets uppdrag att göra kryptotillgångar mer tillgängliga, enkla för investerare, och fungerar som ett bevis på tillgångsklassens globala momentum.

21Shares US LLC (”21Shares”), ett dotterbolag till 21Shares AG, en av världens största emittenter av kryptobörshandlade fonder (ETF), tillkännagav idag lanseringen av 21Shares Core Ethereum ETF (CETH). CETH är inte en fond registrerad enligt Investment Company Act från 1940, i dess ändrade lydelse (”1940 Act”) och är inte föremål för reglering enligt 1940 års lag, till skillnad från de flesta börshandlade produkter eller ETFer. CETH är föremål för betydande risk och ökad volatilitet. Fonden är inte lämplig för alla investerare.

Med en total kostnadskvot (TER) på 0,21 procent är 21Shares Core Ethereum ETF investeringsmål att försöka spåra resultatet för Ether (ETH), den näst största kryptotillgången efter börsvärde. Dessutom representerar CETH 21Shares senaste tillskott till sitt växande utbud av amerikanska produkter och understryker företagets tillväxt och engagemang för den amerikanska marknaden.

Ethereum är en decentraliserad plattform för smarta kontrakt som revolutionerade blockchain-världen. ETH, nätverkets inhemska kryptotillgång, är bränslet som gör att Ethereum kan fungera på samma sätt som vi använder olja för att driva fordon, värma upp byggnader och producera el i den fysiska världen. Ungefär som Bitcoin är Ethereum ett peer-to-peer-nätverk där transaktioner registreras i en allmänt tillgänglig, decentraliserad reskontra. Det som är annorlunda med Ethereum är att det lanserades ur Bitcoins initiala begränsning som ett enkelt avvecklingslager där människor skickar och tar emot mynt. Från början positionerade sig Ethereum som infrastrukturen för att bygga applikationer som liknar webbplatser eller mobilapplikationer ovanpå ett helt decentraliserat internet. Med andra ord tillhandahåller Ethereum en globalt tillståndslös appbutik och en plattform för Web3 – en ny iteration av world wide web – innovation.

Sedan 2018 har 21Shares banat väg för innovationen av crypto asset exchange traded products (ETPs) globalt, med notering på några av de största, mest likvida värdepappersbörserna runt om i världen, inklusive London Stock Exchange, Nasdaq OMX, Euronext Paris och Amsterdam, Deutsche Börse Xetra, och SIX Swiss Exchange. Detta gör det möjligt för investerare att få exponering för krypto genom sin befintliga bank eller mäkleri, tar bort komplexiteten kring skatterapportering och erbjuder investerare bättre förvaring och operativ riskhantering än att hålla fysisk krypto.

”21Shares ligger i framkant av en finansiell revolution, eftersom investerarnas efterfrågan på kryptotillgångar ETF fortsätter att öka i låst takt med utvecklande regelverk runt om i världen. Vårt uppdrag – att göra kryptotillgångar mer tillgängliga för investerare, och att överbrygga gapet mellan traditionell finans och decentraliserad finansiering – är nu mer uppnåeligt än någonsin Det finns en växande acceptans för att krypto är här för att stanna och kommer att spela en roll i utvecklingen av det finansiella systemet, säger Ophelia Snyder, medgrundare och president för 21Shares.

Synder fortsatte, ”Medan Bitcoin ofta klassificeras nära med råvaror, presenterar Ethereum ett unikt investeringsfall. Som en plattform som driver innovation och driver nästa generation av internet, anpassar Ethereum sig närmare teknikinvesteringar, vilket markerar en spännande potentiell möjlighet för investerare. 21Shares Core Ethereum ETF, som det senaste tillskottet till 21Shares växande amerikanska produktutbud, representerar ett viktigt steg för tillgång till kryptotillgångar för amerikanska investerare och vi är glada över att få denna produkt till den amerikanska marknaden.”

21Shares Core Ethereum ETF är 21Shares sjunde produkt i USA och understryker 21Shares fortsatta tillväxt på den amerikanska marknaden, som nu inkluderar över 3,2 miljarder USD i förvaltat kapital och nästan 50 heltidsanställda.

Sedan starten har 21Shares en meritlista när det gäller att utveckla innovativa kryptotillgångsprodukter, skapa en bro för investerare mellan traditionell finans och decentraliserad finansiering, och har visat utmärkt operativ och kundservice med fokus på transparens, riskhantering och hållbarhet.

Fortsätt läsa

Nyheter

SLNC ETP en börshandlad produkt för den som tror på Solana

Publicerad

den

CoinShares Physical Staked Solana (SLNC ETP) med ISIN GB00BNRRFY34, spårar värdeutvecklingen av kryptovalutan Solana.

CoinShares Physical Staked Solana (SLNC ETP) med ISIN GB00BNRRFY34, spårar värdeutvecklingen av kryptovalutan Solana.

Den börshandlade produktens TER (total cost ratio) uppgår till 0,00 % p.a. CoinShares Physical Staked Solana är det billigaste ETN som följer Solana-indexet. Denna ETN replikerar resultatet av det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av kryptovalutan.

CoinShares Physical Staked Solana har tillgångar på 245 miljoner euro under förvaltning. Denna ETN lanserades den 23 mars 2022 och har sin hemvist i Jersey.

Toppmoderna Solana crypto ETP

Hur bekvämt som helst: CoinShares ETPer är tillgängliga precis som alla aktier eller ETFer, direkt genom din favoritmäklare eller bank. Hantera din investering enkelt på ett ställe och få alla fördelar med att äga kryptotillgångar, utan bördan och riskerna med självvård.

Fysiskt, för största säkerhet: För varje investering i CoinShares Physical Staked Solana ETP köps samma summa i riktig SOL. I Komainus förvar – ett joint venture mellan CoinShares, Nomura & Ledger – drar din SOL-investering nytta av en av branschens säkraste lagringsstandarder.

0 % förvaltningsavgifter och ytterligare insatsbelöningar: 0% förvaltningsavgifter och ytterligare insatsbelöningar En första i krypto-ETP-branschen. CoinShares insatta ETPer är byggda för att göra det möjligt för Emittenten att dela insatsbelöningar med investerare. Insatta mynt flyttas inte från det säkra förvaringsinstitutet där de lagras, och ETPen förblir 100 % fysiskt backad hela tiden. Och förvaltningsavgifterna sänks också till 0 %p.a.

En pålitlig aktör:´CoinShares är börsnoterat på Nasdaq Stockholm, vilket innebär rigorös efterlevnad av regler, noggranna externa revisioner och transparens genom kvartalsrapportering. Med produkter som handlas på Europas största börser är CoinShares kontinentens ledande krypto-ETP-leverantör.

Handla SLNC ETP

CoinShares Physical Staked Solana (SLNC ETP) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och SIX Swiss Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
SIX Swiss ExchangeUSDSLNC
XETRAEURSLNC
gettexEURSLNC

Fortsätt läsa

Populära