Följ oss

Nyheter

Globala banker: en uppdatering

Publicerad

den

Den amerikanska centralbanken har signalerat att de kommer att föra en stramare penningpolitik, vilket innebär en höjning av räntorna. Detaljhandelsinvesterare som vill förstå banksektorn bör notera detta: det här brukar översättas till goda nyheter för bankaktier. I denna artikel, Globala banker: en uppdatering, kommer Leverage Shares med en uppföljning av en tidigare text.

Den amerikanska centralbanken har signalerat att de kommer att föra en stramare penningpolitik, vilket innebär en höjning av räntorna. Detaljhandelsinvesterare som vill förstå banksektorn bör notera detta: det här brukar översättas till goda nyheter för bankaktier. I denna artikel, Globala banker: en uppdatering, kommer Leverage Shares med en uppföljning av en tidigare text.

Stigande räntor tenderar att peka på en starkare ekonomi. Det innebär att låntagarna har lättare att göra lånebetalningar, vilket i sin tur innebär att bankerna har färre misslyckade tillgångar. Banker kan också tjäna mer på fördelningen mellan vad de betalar (till innehavare av sparkonton) och vad de kan tjäna (från skuldinstrument som amerikanska statsobligationer).

Det kan dock finnas förbehåll för detta eftersom räntor inte är de enda som avgör bankernas förmögenhet. I den här uppföljningsartikeln till vår tidigare täckning om bank-ETP: er kommer vi att undersöka scenariot eftersom det står för de banker som ligger bakom några av Leverage Shares ETP:er – HSBC (ticker: HSBC), Barclays (ticker: BCS), JP Morgan ( ticker: JPM), Citi (ticker: C) och Goldman Sachs (ticker: GS).

Finansiell sektor: Smärta framåt

2021 började med en smäll när det gäller finansiella aktier. Stora stimulanspaket och tillgång till vaccin ansågs vara viktiga orsaker till denna optimism. Dessutom signalerade Federal Reserve två räntehöjningar 2023. Eftersom höjda räntor vanligtvis bidrar till att förbättra bankernas vinstmarginaler borde detta ha varit en ytterligare faktor för uppgång i denna sektor.

Trots allt detta hade S&P Financial Sector Index (IXM) i slutet av andra kvartalet 2021 en stor tumla direkt efter en rekordökning på 11% sedan årsskiftet. Historiskt har det funnits en stark korrelation mellan IXM och dess moderindex S&P 500 (SPX). Detta förhållande blev limmat 2021.

Anledningen till detta är det faktum att banker inte bara får intäkter från räntor. De genererar också en betydande del av sina intäkter från icke räntebärande aktiviteter: mäklartjänster, bankrelaterade serviceavgifter, kreditkortsrelaterade avgifter, inteckningsrelaterade aktiviteter etc. Dessa aktiviteter är starkt beroende av ekonomiska faktorer som marknaden inte gör anser inte vara väldigt optimistisk just nu.

Från och med den 17 juni har IXMs prestanda sjunkit under SPX.

Europeiska banker

Läsare av den tidigare artikeln kommer ihåg att HSBC var i en strategisk reträtt från Europa medan de konsoliderades i Asien. Efter 18 månaders förhandlingar har HSBC slutfört försäljningen av sin franska detaljbank till USA-baserade Cerberus Capital Management. Under tiden är bankens Asienbaserade kapitalförvaltningsverksamhet – som för närvarande är under aggressiv expansion med 5 000 nya förmögenhetsplanerare som förväntas anställas – för närvarande värt cirka 5 miljarder dollar och värderas framåt mellan 72 och 96 miljarder dollar.

Barclays finans har en särskilt intressant statistik: Barclays PLC: s nuvarande insiderägande står för 12% av alla aktier. När det kommer som ett starkt år satsar bankens huvudchefer mycket starkt på sig själva och deras ansträngningar att göra detta till ett nytt framgångsrikt år.

Många investerare använder den rapporterade vinst per aktie (EPS) som en fullmakt för att förstå framtida aktieutveckling. Genom att göra en jämförelse sida vid sida av de två europeiska bankernas förändring i EPS jämfört med föregående år de senaste tre åren ser vi följande bild:

Bara genom att följa EPS-tillväxten verkar det som att HSBC har varit lite mer stabil än Barclays. Det noteras dock att stora banker har en hybrid affärsmodell: ingen enda faktor är en absolut indikator på framgång.

Amerikanska banker

J.P.Morgan har varit på utlåning det senaste året: banken är den näst största långivaren till SoftBank när det japanska teknologikonglomeratet förstärker sina investeringsplaner. Banken har också gått med på att köpa den brittiska digitalförmögenhetsförvaltaren Nutmeg i sitt försök att förnya sitt erbjudande om förmögenhetshantering i Storbritannien.

Medan Citigroup förväntas leverera cirka 17,79 miljarder dollar i det här innevarande kvartalet – väl i linje med analytikernas uppskattningar som publicerar en ”Köp” -rekommendation, varnar Citi VD Mark Mason att Q2 kommer att ha ökade kostnader samt en minskning av handelsinkomster. Den förstnämnda är relaterad till ett antal order som mottagits från tillsynsmyndigheter i slutet av förra året med avseende på dess brister i företagets hela riskhantering, compliance riskhantering, datastyrning och intern kontroll. Den senare är främst knuten till sin dålig utveckling i dess räntebärande enhet.

Analytiker anser att Goldman Sachs är ”överviktig” (vilket är en signal för investerare att köpa fler aktier i företaget) med ett genomsnittligt målpris på $ 394,18 per aktie. Det har dock skett betydande insiderförsäljning under de senaste tre månaderna och det uppskattas att bankens skuld inte täcks väl av det operativa kassaflödet.

Att göra en jämförelse av EPS-förändring sida vid sida mellan de tre amerikanska rivalerna under de senaste tre åren ger följande bild:

Av de tre indikerar EPS-förändringsanalysen att – trots indikatorn för insiderförsäljning – har Goldman Sachs haft den mest robusta uppgången i EPS-tillväxten och den mest dämpade nackdelen i EPS-nedgångar. Detta är en anledning (av många andra indikatorer) varför analytiker verkar rekommendera banken så ivrigt.

Sammanfattningsvis

Den mest objektiva indikatorn för en banks resultat skulle vara den marknadsbestämda aktiekursutvecklingen dagligen eftersom den innehåller alla marknadsaktörers synpunkter. Läsarna kommer ihåg i vår tidigare artikel med YTD-data fram till slutet av mars, då de investerades i de dollar-denominerade ETP: erna för Goldman Sachs (GS2) och Barclays (BCS3) visade sig vara de riktmärkesslagande alternativen till att investera i aktier som också slog riktmärket.

Men med nya data sedan dess har endast Goldman Sachs visat sig överträffa, om än med hög volatilitet, medan HSBC har kommit igenom riktmärket under andra kvartalet 2021. Alla andra banker har underpresterat sedan andra kvartalet 2021 började.

En smart investerare skulle hitta värde i att formulera en strategi kring banksektorn med Leverage Shares ETP:er. Leverage Shares erbjuder 3X ETP på Barclays (3BAC) och HSBC (3HSB), 2X ETP på J.P.Morgan (2JPM), Citi (2CIT) och Goldman Sachs (2GS). Leverage Shares erbjuder även Shorts (-1X) på Barclays (BCSS), HSBC (HSBS), J.P.Morgan (JPMS), Citi (SCIT) och Goldman Sachs (GSSS).

Att till exempel investera i dollar-denominerade ETP: er för Goldman Sachs (GS2) och HSBC (HSC3) under andra kvartalet 2021 skulle ge investeraren solida jämförelsevis respektive benchmark-paravkastning:

Det noteras dock att de något dystra prognoserna som görs om banksektorn – vilket understryks av IXM:s baisseprestanda – innebär att det att gå kort om bankerna använder Leverage Shares inversa ETP i händelse av IXM:s fortsatta nedgång sannolikt skulle vara mycket praktisk strategi för den smarta investeraren.

Oavsett vilket hävstångsspel en investerare vill bygga med dessa bankaktier har Leverage Shares dem täckta.

Med den senaste noteringen erbjuder Leverage Shares nu över 100 single stock ETPs, vilka erbjuder både hävstångseffekt och outnyttjad exponering mot dagens mest efterfrågade aktier.

Handla Leverage Shares produkter

Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

European Green Deal om mer än klimatförändringar

Publicerad

den

HANetfs chef för ETF-analys Tom Bailey pratar med Thomas Warner från Proactive efter att den tematiska ETF-leverantören meddelade att European Green Deal UCITS ETF (ASWA) har passerat 52 miljoner USD AUM bara två månader efter lanseringen. ASWA är mer än mer än klimatförändringar.

HANetfs chef för ETF-analys Tom Bailey pratar med Thomas Warner från Proactive efter att den tematiska ETF-leverantören meddelade att European Green Deal UCITS ETF (ASWA) har passerat 52 miljoner USD AUM bara två månader efter lanseringen. ASWA är mer än mer än klimatförändringar.

Bailey ger lite bakgrund om produkten, som tagits fram i samarbete med Societe Generale och som fokuserar på EU:s ambitiösa Green Deal-initiativ, som syftar till att halvera koldioxidutsläppen till 2030 och uppnå koldioxidneutralitet till 2050.

Denna ETF utnyttjar fyra nyckelpolitiska områden: ren energi, hållbara transporter, renovering av byggnader och cirkulär ekonomi.

Bailey betonar att ETFen är europeisk fokuserad, men den inkluderar företag från Storbritannien och länder utanför EU som Norge och Schweiz. Han tror att till skillnad från tidigare energiövergångar kommer den globala strävan mot utsläpp av koldioxid att ledas av politiken med det europeiska gröna avtalet som ett utmärkt exempel.

Trots potentiella politiska risker förblir Bailey optimistisk om ETF:s framtid och säger att den europeiska gröna avtalet handlar om mer än klimatförändringar men också är insvept i EU:s geopolitiska ambitioner.

Handla ASWA ETF

HANetf European Green Deal UCITS ETF Acc (ASWA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Ökningen av cybersäkerhet i försvarsutgifter

Publicerad

den

Jane Edmondson, Head of Thematic Strategy på VettaFi anslöt sig till Steve Darling från Proactive för att fördjupa sig i försvarsutgifter, den lockande sfären av försvarsfonder och ETFer, med särskilt fokus på NATO Future Defence ETF och vad som skiljer den från traditionella försvarsfonder. NATO Future Defense ETF framstår som en banbrytande produkt som är skräddarsydd specifikt för Natos utgifter, en kategori som har sett en betydande tillväxt på grund av Ryssland-Ukraina-konflikten och Natos medlemsländers åtaganden att allokera 2 procent av sin BNP till försvaret.

Jane Edmondson, Head of Thematic Strategy på VettaFi anslöt sig till Steve Darling från Proactive för att fördjupa sig i cybersäkerhet i försvarsutgifter, den lockande sfären av försvarsfonder och ETFer, med särskilt fokus på NATO Future Defence ETF och vad som skiljer den från traditionella försvarsfonder.

NATO Future Defense ETF framstår som en banbrytande produkt som är skräddarsydd specifikt för Natos utgifter, en kategori som har sett en betydande tillväxt på grund av Ryssland-Ukraina-konflikten och Natos medlemsländers åtaganden att allokera 2 procent av sin BNP till försvaret.

Detta engagemang för att modernisera försvarsstyrkorna, som inkluderar framsteg som obemannade fordon, drönare och cyberförsvarsteknik, har skapat en övertygande investeringsmöjlighet. Noterbart är att NATO Future Defence ETF utmärker sig genom att vara den första i sitt slag, vilket återspeglar det utvecklande landskapet för försvarsutgifter. För närvarande uppfyller endast 11 av de 31 NATO-medlemsländerna utgiftsmålet på 2 procent, men prognoser tyder på att 19 kommer att nå denna tröskel under det kommande året.

Inkluderandet av nya NATO-medlemmar som Finland och Sverige, drivet av deras unika geopolitiska situation, bidrar till den totala ökningen av försvarsutgifterna. Betydande mottagare av denna ökning av cybersäkerhet i försvarsutgifter inkluderar framstående amerikanska försvarsentreprenörer och europeiska företag som Saab.

NATO Future Defense ETF riktar sig dessutom strategiskt mot cyberförsvarsföretag, med insikt om den växande betydelsen av cybersäkerhet inom försvarssektorn. För investerare som vill dra nytta av dessa trender erbjuder denna ETF en attraktiv väg. Att äga en diversifierad portfölj av relevanta företag inom försvarssektorn genom en ETF kan ge exponering för nya möjligheter utan att behöva investera i enskilda aktier. NATO Future Defence ETF är i detta avseende positionerad för att utnyttja försvarsindustrins utvecklande dynamik.

Handla ASWC ETF

Future of Defense UCITS ETF (ASWC) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

EFQ8 ETF investerar i globala företagsobligationer

Publicerad

den

Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF (EFQ8 ETF) investerar i företagsobligationer med fokus på World. ETFen innehar hela utbudet av obligationsförfall. De underliggande obligationerna har Investment Grade-betyg. ETF har en valutaexponering i EUR. Ränteintäkterna (kuponger) i fonden delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF (EFQ8 ETF) investerar i företagsobligationer med fokus på World. ETFen innehar hela utbudet av obligationsförfall. De underliggande obligationerna har Investment Grade-betyg. ETF har en valutaexponering i EUR. Ränteintäkterna (kuponger) i fonden delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,20 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF har tillgångar på 223 miljoner euro under förvaltning. ETFen är äldre än 5 år och har sin hemvist i Tyskland.

Mål

Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF är en UCITS IV-kompatibel börshandlad fond som är registrerad i Tyskland. Fondens mål är att följa utvecklingen för iBoxx € Liquid Non-Financials Diversified Index (Price Index). Det maximala antalet företagsobligationer i indexet är begränsat till 40.

Investeringsstrategi

Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF strävar efter att spåra iBoxx® EUR Liquid Non-Financials Diversified-index. iBoxx® EUR Liquid Non-Financials Diversified-index spårar de 40 mest likvida företagsobligationer i euro denominerade av icke-finansiella företag.

Handla EFQ8 ETF

Deka iBoxx EUR Liquid Non-Financials Diversified UCITS ETF (EFQ8 ETF) r en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEUREFQ8
Stuttgart Stock ExchangeEUREFQ8
XETRAEUREFQ8

Fortsätt läsa

Populära