Följ oss

Nyheter

Syntetiska börshandlade fonder: Vad det är, hur det fungerar

Publicerad

den

En syntetisk börshandlad fond (ETF) är en poolad investering som investerar pengar i derivat och swappar snarare än i fysiska aktieandelar. Det vill säga, en konventionell ETF investerar i aktier med det uttalade målet att replikera resultatet för ett specifikt index, såsom S&P 500. Syntetiska börshandlade fonder försöker också matcha resultatet för ett jämförelseindex, men den äger inte eventuella fysiska värdepapper. Fondförvaltarna gör snarare en överenskommelse med en motpart, vanligtvis en investmentbank, för att säkerställa att jämförelseavkastningen betalas ut till fonden.

En syntetisk börshandlad fond (ETF) är en poolad investering som investerar pengar i derivat och swappar snarare än i fysiska aktieandelar. Det vill säga, en konventionell ETF investerar i aktier med det uttalade målet att replikera resultatet för ett specifikt index, såsom S&P 500. Syntetiska börshandlade fonder försöker också matcha resultatet för ett jämförelseindex, men den äger inte eventuella fysiska värdepapper. Fondförvaltarna gör snarare en överenskommelse med en motpart, vanligtvis en investmentbank, för att säkerställa att jämförelseavkastningen betalas ut till fonden.

Förstå en syntetisk börshandlad fond (ETF)

Både ETFer och syntetisk ETFer är relativt nya typer av investeringar tillgängliga för den enskilda investeraren. ETF introducerades i början av 1990-talet och blev snabbt populär. De var passivt förvaltade indexfonder med mycket låga förvaltningsavgifter, liknande fonder. Men de kunde handlas under hela dagen, snarare än att säljas en gång om dagen efter börsens stängning.

Den första syntetiska ETFen introducerades i Europa omkring 2001. Den är fortfarande en populär investering på europeiska marknader, men endast ett litet antal kapitalförvaltare i USA utfärdar syntetiska ETFer. Detta beror på särskilda regler som tillämpades av US Securities and Exchange Commission 2010 som förbjuder lansering av nya fonder av kapitalförvaltare som inte redan sponsrar en syntetisk ETF.

Federal Reserve har uttryckt oro över säkerheten för den syntetiska ETFen. ”Syntetiska ETFer är mer riskfyllda strukturer än fysiska ETFer eftersom investerare är exponerade för motpartsrisk, avslutade en Fed-studie från 2017.

Typer av syntetiska börshandlade fonder (ETF)

Syntetiska ETFer är vanliga på både europeiska och asiatiska marknader, där börser ibland sätter ett X framför sina namn för att skilja dem från traditionella fonder. Det finns viss oro bland tillsynsmyndigheter i båda regionerna om huruvida investerare till fullo förstår egenskaperna och riskprofilerna för syntetiska ETFer. Detta har lett till några ytterligare regulatoriska krav på de institutioner som utfärdar dem.

Det finns två huvudtyper av syntetiska fonder: ofinansierade och finansierade.

  • I en ofinansierad swapmodell skapar emittenten nya aktier i en ETF i utbyte mot kontanter från den auktoriserade deltagaren. Leverantören använder kontanterna för att köpa en korg med tillgångar från swapmotparten i utbyte mot rättigheterna till de vinster som genereras av jämförelseindex.
  • Den finansierade swapmodellen fungerar på ett liknande sätt men säkerhetskorgen placeras på ett separat konto snarare än ETFen. Ännu viktigare är att säkerheten inte behöver följa jämförelseindexet. Även de tillgångsklasser som ingår i säkerheten kan skilja sig från jämförelseindex, även om de ofta är starkt korrelerade.

För- och nackdelar med syntetiska ETFer

Förespråkare för syntetiska fonder hävdar att de gör ett bättre jobb med att spåra ett indexs resultat. Det tillhandahåller ett konkurrenskraftigt erbjudande för investerare som söker tillgång till marknader för avlägsen räckvidd, mindre likvida riktmärken eller andra svåra att genomföra strategier som skulle vara kostsamma för traditionella ETFer att driva.

Kritiker av syntetiska fonder pekar på flera risker, inklusive motpartsrisk, säkerhetsrisk, likviditetsrisk och potentiella intressekonflikter.

Per definition kräver syntetiska ETFer inblandning av två parter, som båda måste leva upp till sin sida av skyldigheten. Användningen av säkerheter kan bidra till att minska riskerna.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

ARK Invest har utsett Carl Henrik Hagerup till Head of Northern European Sales

Publicerad

den

Carl Henrik Hagerup är baserad i London och har haft flera högprofilerade roller i den europeiska ETF-branschen, senast som chef för Nederländerna och Norden på 21Shares, och dessförinnan ledde han täckningen av institutionella kunder och grossister över hela Norden för State Street Global Advisors. Hagerup hade tidigare nyckelpositioner på Intercontinental Exchange och Bloomberg.

Carl Henrik Hagerup är baserad i London och har haft flera högprofilerade roller i den europeiska ETF-branschen, senast som chef för Nederländerna och Norden på 21Shares, och dessförinnan ledde han täckningen av institutionella kunder och grossister över hela Norden för State Street Global Advisors. Hagerup hade tidigare nyckelpositioner på Intercontinental Exchange och Bloomberg.

I sin nya roll kommer Carl att rapportera direkt till Stuart Forbes, chef för ARK Invest i Europa.

Stuart Forbes sa: ”Sedan ARK Invests inträde på den europeiska marknaden har vi varit en av få tematiska ETF-leverantörer som tagit in nya nettotillgångar under perioden, ett bevis på den dedikerade tematiska investeringar och hållbarhetsexpertis vi har i vårt globala team Carls anställning är viktig för att ta vårt europeiska fotavtryck till nästa nivå. Hans långvariga erfarenhet av att skapa djupa relationer i hela regionen kommer att vara avgörande för våra europeiska tillväxtplaner disruptiv innovation och hållbarhet och påverka investeringslösningar till en bredare publik.”

Hagerup tillade: ”ARK Invest har en mycket attraktiv svit av innovativa tematiska ETFer som är skräddarsydda för den europeiska marknaden med både en aktiv svit av Disruptive Technology ETF:er, inklusive en helt ny strategi för artificiell intelligens och robotik som introducerades 2024 specifikt för den europeiska marknaden, och en serie marknadsledande hållbara tematiska och effekt-ETFer utgivna under ”Rize”-namnet. Jag är verkligen glad över att vara med i teamet och ser fram emot att fortsätta expandera företagets varumärke och närvaro med kunder i norra Europa.”

Fortsätt läsa

Nyheter

Så här handlar du den franska börsen med hjälp av börshandlade fonder

Publicerad

den

CAC 40 Index är det viktigaste aktieindexet för franska aktier. Indexet innehåller de 40 största aktierna noterade på den franska börsen Euronext Parisbörsen som är särskilt viktiga för den franska ekonomin. Börsvärdet för den fria floaten bestämmer viktningen, i likhet med de flesta andra aktieindex.

CAC 40 Index är det viktigaste aktieindexet för franska aktier. Indexet innehåller de 40 största aktierna noterade på den franska börsen Euronext Paris som är särskilt viktiga för den franska ekonomin. Börsvärdet för den fria floaten bestämmer viktningen, i likhet med de flesta andra aktieindex.

CAC 40 (Cotation Assistée en Continu) är ett franskt aktiemarknadsindex. Indexet representerar ett kapitalviktat mått på de 40 mest betydande aktierna bland de 100 största börsvärdena på Euronext Paris (tidigare Parisbörsen). Det är ett prisavkastningsindex. Det är ett av de viktigaste nationella indexen för den paneuropeiska börsgruppen Euronext tillsammans med Euronext Amsterdams AEX, Euronext Bryssel BEL20, Euronext Dublins ISEQ 20, Euronext Lissabons PSI-20 och Oslo Bors OBX Index. Det är ett index utan utdelning. Cotation arbetar varje arbetsdag från 9:00 till 17:30. Indexet uppdateras var femtonde sekund.

ETF-investerare kan dra nytta av kursvinster och utdelningar av CAC 40-beståndsdelarna. För närvarande spåras CAC 40-indexet av 4 ETFer.

Kostnad för CAC 40 ETFer

Den totala kostnadskvoten (TER) för CAC 40 ETFer är mellan 0,20 % p.a. och 0,25 % p.a. I jämförelse kostar de flesta aktivt förvaltade fonder mycket mer i avgifter per år.

CAC 40 ETFer efter fondstorlek i EUR

1Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist3,526 m
2Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc256 m
3Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D124 m

Den billigaste CAC 40 ETFen efter totalkostnadskvot

1Xtrackers CAC 40 UCITS ETF 1D0.20% p.a.
2Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc0.25% p.a.
3Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist0.25% p.a.

CAC 40 ETFer i jämförelse

Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att ta hänsyn till när du väljer en CAC 40 ETF. För att ge ett sunt beslutsunderlag hittar du en lista över alla CAC 40 ETFer, det vill säga börshandlade fonder som spårar utvecklingen av den franska börsen, med information om storlek, kostnad, ålder, vinstanvändning, fondens hemvist och replikeringsmetod rankad efter fondstorlek.

Emittent
ISIN
StorlekAvgiftUtdelningspolicyHemvistReplikeringsmetod
Amundi CAC 40 UCITS ETF Dist
FR0007052782
3,5260,25%UtdelandeFrankrikeFysisk replikering
Amundi CAC 40 UCITS ETF Acc
FR0013380607
2560,25%AckumulerandeFrankrikeFysisk replikering
Xtrackers CAC 40 UCITS ETF
1DLU0322250985
1240,20%UtdelandeLuxembourgFysisk replikering
Amundi CAC 40 UCITS ETF
FR0011122233
80,25%UtdelandeFrankrikeFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

C030 ETF investerar i Schweiz största företag

Publicerad

den

Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist (C030 ETF) med ISIN LU2611732632, försöker spåra Dow Jones Switzerland Titans 30-index. Dow Jones Switzerland Titans 30-index följer de 30 största schweiziska aktierna. Vikten av varje aktie är maximerad till 10 procent.

Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist (C030 ETF) med ISIN LU2611732632, försöker spåra Dow Jones Switzerland Titans 30-index. Dow Jones Switzerland Titans 30-index följer de 30 största schweiziska aktierna. Vikten av varje aktie är maximerad till 10 procent.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist är den enda ETF som följer Dow Jones Switzerland Titans 30-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist har tillgångar på 136 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 1 december 2008 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF är en UCITS-kompatibel börshandlad fond som syftar till att spåra jämförelseindexet Dow Jones Switzerland Titans 30 EUR Total Return Index. DJ Switzerland Titans 30 Net TR Index representerar resultatet för de mest likvida aktierna på 30 ledande företag i Schweiz. Aktierna väljs ut efter fritt flytande börsvärde och genomsnittlig handelsvolym. Indexet är ett friflytande index som vägts med marknadsvärde, varje akties vikt är maximerad till 10 %.

Notera: Indexet som denna ETF är baserad på ändrades den 27 februari 2015. Detta faktablad gäller endast för det nya indexet: Dow Jones Switzerland Titans 30 Net Total Return Index.

Handla C030 ETF

Amundi DJ Switzerland Titans 30 UCITS ETF Dist (C030 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURC030

Största innehav

Denna börshandlade fond använder sig av fysisk replikering för att spåra indexets utveckling.

NamnValutaVikt %Sektor
NESTLE SA-REGCHF9.92 %Dagligvaror
NOVARTIS AG-REGCHF9.81 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF9.23 %Health Care
UBS GROUP AGCHF7.61 %Finans
ABB LTD-REGCHF7.03 %Industri
CIE FINANCIERE RICHEMO-A REGCHF6.73 %Sällanköpsvaror
ZURICH INSURANCE GROUP AGCHF6.25 %Finans
SIKA AG-REGCHF4.11 %Materials
HOLCIM LTDCHF3.81 %Materials
ALCON INC – CHFCHF3.68 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära