ETF Securities Weekly Flows Analysis – Failure to agree on a production freeze to weigh on oil
Gold ETPs recorded another week of large inflows with current price momentum likely to last until the next Fed meeting on April 27.
A surge in oil prices ahead of the global oil producers meeting yesterday triggered profit taking last week with prices likely to weaken again as the meeting resulted in a non-agreement.
Improving sentiment has seen increased inflows into industrial metals ETPs since March 2016.
Interest in gold to continue until Fed uncertainty is lifted. Last week saw another US$180mn flow into gold ETPs, despite the yellow metal losing some ground, bringing total year-to-date inflows into gold ETPs to US$1.8bn. Strength in demand for the metal is likely to continue until the Fed provides more clarity on what it is looking for to make its next move.
Profit-taking ahead of the oil producers meeting could be followed by inflows again. Energy ETPs recorded US$80mn outflows last week, almost exclusively from oil ETPs. Buoyant oil market activity ahead of the OPEC/non-OPEC oil producers meeting on Sunday sent both Brent and WTI above the US$40/bbl. Prices surged 11.2% and 11.4% respectively over the past week to Thursday triggering profit taking, marking the largest weekly outflows since April 2015. Despite the strong likelihood of Iran absence stopping any potential agreement, investors were still pricing in an agreement to occur. As a result, yesterday’s lack of agreement to freeze output will likely see a sell-off in oil this week. We however believe that a lower for longer oil price should support global economic growth and demand for oil which will translate into the oil market falling into deficit this year, even without a cut in oil supply. Inflows into oil ETPs may return this week as prices weaken.
Interest in commodity basket ETPs increased across the complex. Diversified and sectorial commodity basket ETPs all recorded inflows last week, totalling US$53.5mn. Diversified broad baskets lead the board with net inflows of US$35mn, followed by precious metals baskets (US$9.1mn) and then industrial metals baskets (US$7.2mn). As different commodities tend to be driven by different factors, an exposure to a basket of commodities certainly allows investors to catch the momentum while mitigating the downside risks specific to individual commodities.
Sentiment towards industrial metals improves slowly but surely. Last week saw the largest inflows into industrial metal ETPs since May 2015 of US$29mn, mostly driven by inflows into copper ETPs. The commodity sector has seen continued and increasing inflows since early March 2016 indicating that the momentum is slowly but surely building up. Supporting this trend, short industrial metals ETPs have recorded increasing outflows at the same time. We continue to believe that this year will be a turning point for metals as we expect copper, nickel and zinc to be in deficit this year while demand from China remains robust.
Key events to watch this week. A number of confidence indicators and manufacturing PMIs are likely to be in focus. The Australian and Canadian central banks will publish their meeting minutes while the European Central Bank (ECB) rate decision this Thursday is likely to be a non-event unless it publishes technical details of the expanded quantitative easing programme it intends to start in June.
For more information contact
ETF Securities Research team ETF Securities (UK) Limited T +44 (0) 207 448 4336 E info@etfsecurities.com
Important Information
General
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
New to Bitcoin and feeling unsure? You’re not alone. Getting started can feel intimidating, but a few simple tips can help you invest with more confidence and make smarter choices from the start.
Crypto is growing up: 3 things we heard from a recent conference
Crypto’s journey toward mainstream adoption is picking up speed, and the recent Permissionless conference in New York made that more evident than ever. Read the highlights and how they could define the future of crypto.
What keeps Bitcoin mining sustainable and why it matters for investors
If you’re new to Bitcoin (BTC), you might be curious about where it comes from. Unlike traditional money printed by central banks, Bitcoin is generated through a process called mining. The people behind this process are called miners. Understanding what Bitcoin mining is and what makes it sustainable can help you make more informed long-term investment decisions.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
REX Shares har inlett ett samarbete med HANetf för att lansera tre nya covered call ETFer i Europa.
De tre ETFerna är REX Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF (ticker: FEGI), REX Tech Innovation Premium Income UCITSETF (ticker: FEPI) och REX Crypto Equity Income & GrowthUCITSETF (ticker: CEGI).
Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i hela Europa den största efterfrågan på strategier med covered call och räntebärande tillgångar inom hela spektrumet av aktiva ETFer.
ETFerna är noterade på London Stock Exchange, Xetra och Borsa Italiana.
HANetf, Europas första och enda oberoende white-label UCITSETF och ETC-plattform, och ledande leverantör av digitala tillgångs-ETP:er, är glada att kunna tillkännage lanseringen av tre aktivt förvaltade covered call-ETFer från REX Shares.
Både FEGI och FEPI erbjuder exponering mot 20 ledande amerikansknoterade teknikaktier – inklusive FANG+-aktier – och strävar efter att generera månatliga intäkter genom covered call-strategier. FEGI skriver optioner på cirka 50 % av portföljen och balanserar intäkter och tillväxtpotential, medan FEPI använder en heltäckande strategi där man skriver calls upp till 10 % av kapitalet för att öka avkastningen utan att helt begränsa uppsidan.
Samtidigt fokuserar CEGI på 25 amerikansknoterade företag kopplade till krypto- och blockkedjeekosystemet och använder även en covered call-strategi på ~50 % i syfte att leverera attraktiva månatliga utbetalningar och fånga volatilitetsdrivna intäkter utan att väsentligt begränsa tillväxten.
De tre lanseringarna markerar REX Shares första inträde på den europeiska marknaden. Företaget förvaltar över 5 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) över sina strategier i USA.
ETFer baserade på covered call och options ser betydande tillväxt i Europa och representerar nu 4,35 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM), efter att ha registrerat över 2,56 miljarder dollar i nettoflöden hittills i år. Enligt en nyligen genomförd oberoende undersökning uttryckte fondväljare i Europa den största efterfrågan på covered call- och räntebärande strategier inom hela spektrumet av aktiva ETFer (publicerat i HANetfs senaste Thematic & Active Review).
HANetf har nu fem covered call-produkter på sin plattform, enligt nedan:
Kevin Gopaul, CIO på REX Financial, kommenterade: ”Vi är glada över att markera REX inträde på den europeiska marknaden med lanseringen av tre innovativa covered call-ETF:er. Optionsbaserade inkomststrategier har sett en explosionsartad tillväxt över hela världen, och vi har haft turen att spela en ledande roll i den rörelsen. Dessa strategier är utformade för investerare som söker avkastning samtidigt som de förblir fullt investerade i aktier, och vi är stolta över att kunna erbjuda en differentierad, aktivt förvaltad strategi för att generera intäkter från ledande amerikanska teknikledare och kryptorelaterade företag.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETFer i Europa. Tillgångsslaget har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att det bara har börjat. REX Shares strategi är beprövad i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.
”Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer.
”Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och göra det möjligt för kapitalförvaltare från hela världen att lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”
iShares World Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) (WOEE ETF) med ISIN IE000D8XC064, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna börshandlade fond investerar minst 70 procent i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares World Equity Enhanced Active UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer iShares World Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI World Index (”Riktmärket”) för avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.