Följ oss

Nyheter

En överblick av ett Master Limited Partnership

Publicerad

5 år sedan

den

MLP erbjuder vissa investerare det ultimata paketet: skattefördelar plus likviditet. Det finns en värld av investeringsalternativ där ute som sträcker sig långt bortom aktier och obligationer. Ett sådant exempel är det begränsade partnerskapet, ett så kallat Master Limited Partnership.

MLP erbjuder vissa investerare det ultimata paketet: skattefördelar plus likviditet. Det finns en värld av investeringsalternativ där ute som sträcker sig långt bortom aktier och obligationer. Ett sådant exempel är det begränsade partnerskapet, ett så kallat Master Limited Partnership.

Ett Master Limited Partnership, eller MLP, är ett kommanditbolag som handlas offentligt på en börs. En MLP kombinerar skattefördelarna med ett kommanditbolag med den likviditet som börsnoterade värdepapper – som aktier och obligationer – erbjuder.

Hur MLP fungerar

Det finns två typer av partners i en MLP: general partners och limited partners. General partners övervakar MLP: s dagliga verksamhet. Alla andra investerare i en Master Limited Partnership är begränsade partners och deras roll är att tillhandahålla kapital till MLP.

Limted partners får i sin tur att samla ut utdelningar från MLP: s kassaflöde. Limted partners är inte involverade i en MLP: s dagliga verksamhet. Även om andelar med limited partner är börsnoterade är det vanligtvis inte fallet med general partners.

General partners äger vanligtvis en liten andel i MLP, även om de också kan äga andelar med begränsad partner för att öka sin ägarandel. De som investerar i MLP kallas andelsägare eftersom de köper andelar i partnerskapet. Investerare betalas genom kvartalsvisa utdelningar enligt deras kontrakt.

Eftersom MLP: er inte är skyldiga att betala företagsskatt har de mer pengar att dela ut till investerare. För att få dessa skatteförmåner måste MLP generera minst 90 procent av sina inkomster från kvalificerade aktiviteter, till exempel sådana som är relaterade till naturresurser, råvaror eller fastigheter.

Företag som utnyttjar MLP-formatet är vanligtvis de som arbetar i stadiga, långsamt växande industrier. På grund av detta tenderar kontantutdelningar från MLP att förbli relativt stabila över tiden. Dessutom, till skillnad från företag som emitterar aktier, behåller MLP ingen vinst för tillväxt. Snarare distribuerar de sitt kapital till sina investerare när de blir tillgängliga.

Fördelar med att investera i MLP

En stor fördel med MLP är att de tenderar att erbjuda attraktiva avkastningar, särskilt jämfört med obligationer. Eftersom MLP: er vanligtvis kommer från stabila branscher med långsam tillväxt tenderar de dessutom att producera stabila kassaflöden på lång sikt.

Det finns också skattefördelar med att investera i MLP. Begränsade partners i en MLP beskattas endast när de får utdelningar. Dessa kontantutdelningar överstiger ofta partnerskapets inkomst. När de gör det betraktas det som en återlämnande av kapital till kommanditbolag, vilket innebär att tillämpliga kapitalvinstskatter skjuts upp tills enheterna i MLP säljs.

Nackdelar med att investera i MLP

En stor nackdel med MLP är att skatterna kring dem kan bli komplicerade, inklusive att behöva hantera ett schema K-1. Med en MLP är varje andelsägare ansvarig för att betala sin del av partnerskapets inkomstskatt, vilket kan utgöra en utmaning ur ett bokföringsperspektiv. Dessutom kan andelsägare vara ansvariga för att betala skatt på partnerskapets inkomster, även om enheterna i fråga hålls på ett pensionskonto. Det enklaste sättet för den som vill investera i MLPs är att göra det genom en börshandlad fond, en så kallad ETF.

Även om MLP är en solid investeringsmöjlighet för vissa människor, är de inte för alla. De som föredrar enklare investeringar kan tjäna bättre köp av aktier eller obligationer – investeringar vars skattekonsekvenser inte är så komplicerade.

Överblick

Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETF (MMLP) är en UCITS-kompatibel börshandlad fond med säte i Irland. Fonden strävar efter att ge diversifierad exponering till energibolag som är involverade i bearbetning, transport och lagring av olja, naturgas och naturgasvätskor på de amerikanska och kanadensiska marknaderna och inkluderar MLP och C-corps.

Det är den första UCITS ETF som ger exponering för energiinfrastruktursektorn via ett index som har tagits fram av Alerian. Genom att använda en syntetisk strategi möjliggör MMLP effektiv replikering av indexet. Förvaltningsavgiften ligger på 0,40 procent per år. Fonden arbetar med fysisk replikering och är utdelande vilket betyder att den vidaredistribuerar de utdelningar som den erhåller. MMLP går att handla i både USD och GBP.

Alerian Midstream Energy Dividend Index, MMLP: s jämförelseindex har en femårig genomsnittlig avkastning på 7,3% och har en aktuell avkastning på 10,4% per den 30 juni.

Fonden gör det möjligt för europeiska investerare att komma åt MLP-marknaden som vanligtvis inte ingår i de amerikanska aktiemarknadsindexen.

Varför investera?

Direktavkastningen – MLP betalar inga skatter på enhetsnivå så att de kan betala ut mer av sitt kassaflöde till investerare som utdelning. Den 5-åriga genomsnittliga avkastningen för energiinfrastrukturföretag, representerad av AEDW-indexet är 7,2% (Källa: Alerian, den 29 maj 2020).

Stabila kassaflöden – Midstream-företag är till stor del avgiftsbaserade, volymdrivna företag som drar nytta av den växande amerikanska och kanadensiska energiproduktionen och den ökande efterfrågan hemma och internationellt.

Defensiv energi exponering – Med tanke på den avgiftsbaserade karaktären hos mellanströmmen är kassaflödena mindre känsliga för råvaruprisvolatilitet jämfört med andra energisektorer, såsom olje- och gasproducenter.

Denna ETF handlas på Deutsche Boerse (Xetra). Det betyder att det går att handla andelar i Alerian Midstream Energy Dividend UCITS ETF (MMLP) genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnetoch Avanza.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons

Nyheter

HEQD ETF investerar i aktier som handlas på Nasdaq

Publicerad

17 minuter sedan

den

22 juni, 2026

Av

JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF - USD (dist) (HEQD ETF) med ISIN IE0006UQKVQ0, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna fond är en börshandlad fond (ETF) som investerar i aktier som handlas på NASDAQ.

JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) (HEQD ETF) med ISIN IE0006UQKVQ0, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna fond är en börshandlad fond (ETF) som investerar i aktier som handlas på NASDAQ.

ICAV-fonden har inrättats i syfte att investera i överlåtbara värdepapper i enlighet med UCITS-förordningarna. De specifika investeringsmålen, strategierna och policyerna för varje delfond kommer att anges i relevant tillägg.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,50 % per år JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) replikerar utvecklingen av det underliggande indexet genom fysisk replikering. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (årsvis).

Denna ETF lanserades den 7 oktober 2025 och har sitt säte i Irland.

Riskprofil

Värdet på din investering kan både minska och öka, och du kan få tillbaka mindre än vad du ursprungligen investerade.

Värdet på aktier kan både minska och öka som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller genomgår en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess emitterade aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.

Värdet på utländska direktinvesteringar kan vara volatilt. Detta beror på att en liten rörelse i värdet på den underliggande tillgången kan orsaka en stor rörelse i värdet på de utländska direktinvesteringarna, och därför kan investeringar i sådana instrument resultera i förluster som överstiger det belopp som delfonden investerar.

Även om delfonden använder en optionsoverlay-strategi som är avsedd att ge en kontinuerlig marknadssäkring för portföljen, finns det ingen garanti för att strategin kommer att uppnå detta. Den ”stegade” komponenten i strategin är utformad för att minska potentiella risker i samband med endast en säkringsperiod, men det finns ingen garanti för att investeringsförvaltaren kommer att kunna göra det framgångsrikt.

Att sälja köpoptioner skapar exponering för delfonden, eftersom den kan behöva leverera de underliggande värdepapperen eller deras värde, och om marknaden skulle röra sig ogynnsamt kan detta resultera i en obegränsad förlust.

För säljoptioner gäller att om den totala marknaden upplever en betydande nedgång kan värdet på relevant index minska kraftigt och betydande förluster kan uppstå. Delfondens finansiella ansvar är därför kopplat till värdet på det underliggande indexet.

REITs och fastighetsrelaterade investeringar är föremål för de risker som är förknippade med ägande av fastigheter, vilket kan exponera den relevanta delfonden för ökad likviditetsrisk, prisvolatilitet och förluster på grund av förändringar i ekonomiska förhållanden och räntor.

Hållbarhetsrisk kan väsentligt negativt påverka en emittents finansiella ställning eller rörelseresultat och därmed värdet på den investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka befintliga risker för delfonden.

Handla HEQD ETF

JPM Nasdaq Hedged Equity Laddered Overlay Active UCITS ETF – USD (dist) (HEQD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeUSDHEQD
XetraEURHEQD

Fortsätt läsa

Nyheter

MNTE ETF är en buffert-ETF som spårar amerikanska storbolag

Publicerad

2 timmar sedan

den

22 juni, 2026

Av

iShares US Large Cap Moderate Buffer Mar UCITS ETF USD (Acc) (MNTE ETF) ISIN IE000AY2ERH5, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

iShares US Large Cap Moderate Buffer Mar UCITS ETF USD (Acc) (MNTE ETF) ISIN IE000AY2ERH5, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden följer S&P 500:s utveckling och använder optioner i ett försök att skydda investerare mot de första 10 % av förlusterna varje år. Buffertstrategin har nackdelen att eventuella värdevinster är begränsade.

ETFens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,50 % per år. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares US Large Cap Moderate Buffer Mar UCITS ETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med 14 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 31 mars 2026 och har sitt säte i Irland.

Handla MNTE ETF

iShares US Large Cap Moderate Buffer Mar UCITS ETF USD (Acc) (MNTE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURTENM
Euronext AmsterdamEURTENM
XETRAEURMNTE
London Stock ExchangeGBPTENM
SIX Swiss ExchangeUSDTENM

Fortsätt läsa

Nyheter

Vilken typ av sektor ETFer finns det?

Publicerad

23 timmar sedan

den

21 juni, 2026

Av

Som alltid med ETFer är det viktigt att veta om de index som spåras av sektor ETFer för att förstå vad du köper in dig i. Investerare kan vända sig till sektor ETF-investeringar för att konstruera sina portföljer på ett annat sätt än den mer traditionella geografiska metoden, eller för att försöka dra nytta av konjunkturcykeln genom att satsa på de sektorer som de tror kommer att överträffa, och undervikta eftersläpande.

Som alltid med ETFer är det viktigt att veta om de index som spåras av sektor ETFer för att förstå vad du köper in dig i. Investerare kan vända sig till sektor ETF-investeringar för att konstruera sina portföljer på ett annat sätt än den mer traditionella geografiska metoden, eller för att försöka dra nytta av konjunkturcykeln genom att satsa på de sektorer som de tror kommer att överträffa, och undervikta eftersläpande.

Oavsett dina skäl till att välja sektor ETFer, är det viktigt att veta hur de investerar – vilket som alltid med ETFer innebär att förstå indexen som spåras av en sektor ETFs underliggande innehav, och hur dessa index klassificerar de tiotusentals investerarbara aktier som finns tillgängliga i olika sektorer.

Två sektorsklassificeringssystem

De främsta leverantörerna av sektorindex – MSCI och STOXX Limited – baserar sina index på ett av två olika internationellt erkända sektorsklassificeringssystem:

  • Global Industry Classification Standard (GICS), som delar upp 51 000 värdepapper i 11 sektorer, 24 branschgrupper, 68 branscher och 157 underbranscher.
  • Industry Classification Benchmark (ICB), som klassificerar 75 000 värdepapper i 10 branscher, 19 supersektorer, 41 sektorer och 114 undersektorer.

GICS vs. ICB klassificering i en överblick

GICSICB
Nivå 111 sektorer10 industrier
Nivå 224 industrigrupper10 supersektorer
Nivå 368 Industrier41 sektorer
Nivå 4157 Subindustrier115 subsektorer
51 000 aktier>75 000 aktier

MSCI; ICB Benchmark; Mars 2018 STOXX Limited och FTSE använder ICB-systemet som bas för sina index, medan MSCI och S&P använder GICS.

Hur sektorsklassificeringssystemen fungerar

Båda systemen är baserade på en hierarki av grupperingar – från breda sektorsklassificeringar ner till mer specialiserade nischer. Du kan tänka på det som liknar hur vi klassificerar växtriket i familj, släkt, art och så vidare.

Till exempel placeras aktier i företag som får majoriteten av sina intäkter från flygverksamheten av ICB-systemet…

  • … till undersektorn flyg- och rymdfart
  • … som är en del av flyg- och försvarssektorn
  • … som ingår i supersektorn industriella varor och tjänster
  • … som sitter inom Industribranschen

Även om GICS-systemet är liknande – men absolut inte identiskt – är dess kategorinamn olika. Därför finns risken för investerare förvirring.

Du kan se att den översta nivån under GICS-systemet är ’Sektor’, vilket är den tredje nivån i hierarkin under ICB-systemet. Ändå är dessa bara etiketter – ICB:s ”Industri”-nivå är funktionellt densamma som GICS ”Sector”-nivå.

Och naturligtvis använder kommentatorer – inklusive vi – ordet ”sektor” för att hänvisa till alla möjliga olika branschgrupperingar, inte bara till den specifika betydelsen under GICS- eller ICB-metoderna.

Sektorer/industrier på toppnivå inom GICS och ICB i jämförelse

GICSICB
EnergyOil and Gas
MaterialsBasic Materials
Health CareHealth Care
IndustrialsIndustrials
FinancialsFinancials
Information TechnologyTechnology
Telecommunication ServicesTelecommunication
UtilitiesUtilities
Consumer StaplesConsumer Goods
Consumer DiscretionaryConsumer Services
Real Estate–

Uppe i det blå

Även om de två klassificeringssystemen ytligt sett är ganska lika, finns det några verkliga skillnader när du gräver ner i hur de kategoriserar vissa branscher – och därav var dessa branscher sitter i sina respektive grupperingar.

  • Till exempel placerar ICB flygbolag i sin rese- och fritidssektor.
  • Däremot har GICS-systemet flygbolag i sin Airlines Industry-kategori, som är en del av dess Transportation Industry Group.

Det betyder inte att den ena kategoriseringen är bättre än den andra – och vi kan helt klart inte gå igenom alla skillnader mellan dessa system här.

Snarare vill vi belysa varför du behöver undersöka en ETF grundligt innan du köper den för att säkerställa att den kommer att exponera dig korrekt för resultatet av den typ av aktier du letar efter.

Sektorer, regioner och optimerade ETFer

Rent praktiskt, även om de djupare nivåerna i sektorklassificeringshierarkierna är viktiga att känna till, är det bara de högre nivåerna av GICS och ICB som faktiskt kan investeras genom ETFer

Se tabellen nedan för en översikt över vad som är tillgängligt just nu.

En ytterligare rynka är att sektor ETFer finns i regionala och globala varianter.

Till exempel har Xtrackers sektor ETFer fokuserade på MSCI Emerging Markets basindex, såväl som MSCI World.

Återigen, se tabellen nedan.

Det finns också sektor ETFer som spårar ”optimerade” och ”begränsade” versioner av vissa index.

Till exempel erbjuder Invescos sektor ETFer baserade på STOXX Europe 600 optimerade index.

ETFer som spårar dessa optimerade index kan erbjuda riskhanteringsfördelar jämfört med ETFer som spårar standardindex, eftersom de begränsar den totala exponeringen som fonden kommer att ha mot ett företag.

Investerare kan också föredra dem för den potentiellt överlägsna likviditeten i deras underliggande innehav.

En översikt över utbudet av sektor ETFer

RegionBasindexAntal investeringsbara sektorer på basindexEmittentFörvaltningskostnad
Utvecklade marknaderMSCI World10Xtrackers, Amundi, SPDR0.30 – 0.35%
EuropaSTOXX Europe 60010 + 8 undersektorerXtrackers, iShares, Amundi0.30- 0.50%
EuropSTOXX Europe 600 Optimised10 + 8 undersektorerInvesco0.30%
EuropaMSCI Europe10 + 2 undersektorerSPDR, Amundi0.25 – 0.30%
USAS&P Select Sector Capped 20%9Invesco0.30%

Fortsätt läsa

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

Populära