Enligt uppgifterna som publicerades på Twitter av Skew analytics kommer cirka 63 100 Bitcoin-optioner att löpa ut fredagen den 26 februari.
Den här dagen förväntas kontrakt med ett lösenpris på 56 000 dollar, värt cirka 160 miljoner dollar, löpa ut. Enligt diagrammet som ingår i tweeten faller den högsta öppna balansen (4400) på BTC-kontrakt med ett lösenpris på 48.000 USD.
Enligt Skew data är det totala öppna intresset för Bitcoin också cirka 3 miljarder dollar. Samtidigt kan du se i diagrammet nedan att detta värde fördubblades från december till januari.
Vad betyder detta för Bitcoin-marknaden?
Open Interest (OI) är det totala antalet Bitcoin-optionskontrakt som hålls av marknadsaktörerna i slutet av varje dag. Den mäter antalet kontrakt som går ut. Bitcoin-handlare använder det som en indikator för att spekulera i priset på Bitcoin för att fatta bättre beslut.
Dessutom leder högt öppet intresse nära utgångsdatumet för optioner ofta till ökad volatilitet på spotmarknaden eftersom handlare aktivt justerar sina positioner före utgångsdatumet.
En liknande situation observerades i juni 2020, då 100 000 BTC-optioner löpte ut mot bakgrund av explosiv tillväxt i öppet intresse.
Deribit är fortfarande en marknadsledare
Deribit är återigen marknadsledande bland kryptovalutabörser på Bitcoin-optionsmarknaden. Denna börs har länge haft den ledande positionen när det gäller handelsvolym för BTC-kontrakt.
För första gången översteg den öppna balanse för BTC-optioner på Deribit 1 miljard dollar våren 2020. Den 19 februari uppgick den till 1,7 miljarder dollar. Enligt statistiken överstiger öppet intresse alltid 1,5 miljarder dollar varje dag.
Medan Bakkt lanserade optioner på Bitcoin-futures i december 2019 blev de populära i slutet av 2020. I januari 2020 följde Chicago Mercantile Exchange (CME) Bakks exempel, och i april 2020 lanserade Binance också sina egna futures- och optioner.
Men jämfört med Deribit ser den öppna balansen på CME ut som en droppe i havet. Under tiden har Bakkt noll medan Binance har slutat erbjuda alternativ på sin plattform.
Var och hur kan BTCetc handlas?
Bitcoinfonden BTCE handlas i dag på Deutsche Boerse (Xetra). Det betyder att det går att handla andelar i BTCetc Bitcoin Exchange Traded Crypto (BTCE) i genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya krypto-ETNer utgivna av issuance.swiss i samarbete med Figment kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
De två krypto-ETNerna erbjuder investerare tillgång till utvecklingen för kryptovalutorna Ethereum och Solana i kombination med en insatspremie, så kallad staking Genom att satsa kan kryptovalutanvändare tjäna belöningar genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Genom denna metod kan investerare inte bara delta i utvecklingen för kryptovalutan, utan också dra nytta av respektive insatsinkomst.
Produkterna är fysiskt uppbackade via kryptovalutan. Båda ETNerna kan handlas i euro eller amerikanska dollar med hjälp av respektive Xetra-ticker.
Alla krypto-ETN som kan handlas på Xetra är fysiskt uppbackade och noterade på den reglerade marknaden på Frankfurtbörsen. Dessutom clearas alla krypto-ETN på Xetra centralt av Eurex Clearing AG som Deutsche Börse Groups centrala motpart (CCP). Genom central clearing drar särskilt institutionella investerare nytta av väsentligt minskade risker vid avveckling av transaktioner.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer, 191 ETCer och 238 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Valour Short Bitcoin (SBTC), CH1149139649, är en börshandlad produkt som omvänt speglar rörelserna i Bitcoins pris. Det fungerar som en omvänd tracker, tillgodoser investerare som vill kapitalisera på eller säkra sig mot en minskning av värdet på Bitcoin. Designad för erfarna investerare som strävar efter att utnyttja dagliga marknadsfluktuationer, erbjuder Valour Bitcoin Shortstrategiska exponeringar och ett bekvämt sätt att göra snabba portföljjusteringar.
Vad är en lämplig tidshorisont för att investera i en kort ETP?
På grund av den relativt höga lånekostnaden rekommenderas det inte att behålla produkten under längre tidshorisonter. Lämpliga innehavsperioder är korta, där påverkan av lånekostnaden är låg.
För att säkra sin position kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på 1:1-basis och sälja tillgången kort. Vid utlåning av Bitcoin gäller en årlig lånekostnad på 8 procent. Denna kostnad är beroende av utlåningsmarknadspriset och fluktuerar på liknande sätt som flexibla räntor på bostadslån eller sparkonton fluktuerar.
*Den nuvarande lånekostnaden är 8%.
Hur kortar Valor den underliggande tillgången?
För att säkra sin exponering mot den underliggande digitala tillgången som härrör från försäljningen av certifikaten kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på en 1:1-basis och sälja tillgången kort. Att låna Bitcoins kommer att inducera en lånekostnad.
Vilka är riskerna med korta ETP?
Korta ETPer utgör en hög risknivå och är mest lämpliga för erfarna investerare med en robust riskaptit som är beredda att bära potentiella förluster. Variationer i resultatet för korta ETPer från den underliggande tillgången kan uppstå på grund av avgifter och/eller lånekostnader.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontrakt på naturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.