Det kan inte förnekas att kryptovalutor är här för att stanna, och med detta behövs tillgång till kryptomarknader. Med den sjunkande köpkraften för den amerikanska dollarn och oro över inflationen hotande är det naturligt för investerare att söka vägar för att höja värdet på sina likvida kontanter. I en inspelad intervju vid CoinDesks Consensus 2021-konferens som hölls den 24 maj uppgav till och med miljardärs hedgefondsinvesteraren Ray Dalio att han hellre skulle äga Bitcoin än obligationer.
Vissa investerare kan dock vara oroliga för kryptovalutans volatilitet och hållbarhet, trots det enorma intresset för kryptoutrymmet. För att dra nytta av det intresset utan att direkt investeras i kryptovalutor, levererar Leverage Shares till sina investerare Coinbase Tracker ETP (LSE: 1COI i USD, COIB i GBx, COI1 i EUR; Euronext Paris: 1COI; Euronext Amsterdam: COIB), som erbjuder 1:1 exponering för COIN-aktier till en bråkdel av priset och i flera valutor.
Ett ledande transaktionsnav
Coinbase grundades i San Francisco 2012 och är ett av världens största krypovalutabörser och värderas till nästan 50 miljarder dollar idag. Ursprungligen erbjuds tjänster endast för Bitcoin (BTC), och företaget fortsatte med att utöka sina tjänster för många andra kryptovalutor – kollektivt kända som ”altcoins” – förutsatt att de är decentraliserade via blockchain.
För närvarande erbjuds över 25 kryptovalutor för investering, handel och staking, varför Coinbase har konsekvent rankats bland de mest likvida börserna för kryptos. Detta visade sig särskilt till hjälp under senare tid. BTC var värt mindre än 5 000 dollar före pandemin. Snabbspolning ett år senare handlades denna kryptovaluta till över 60 000 USD eftersom många investerare pumpade en del av deras stimulansutdelningar till att äga en del av det nu växande kryptovalutautrymmet.
Också relevant för Coinbase-framgångshistorien är dess kundinriktade upplevelse: plattformen kan nås genom Android- eller iOS-enheter men behöver inte någon nedladdningsbar handelsprogramvara. Den är inriktade på nybörjare, är upplevelsen helt webbläsarbaserad.
En kritik har varit Coinbases relativt höga – och förvirrande – användningsavgifter. Företaget erbjuder således Coinbase Pro till mer avancerade investerare, som kommer med lägre provisionskostnader, avancerade kartfunktioner samt möjlighet att utföra marginalhandel, det vill säga belåning.
Således har företaget ett ganska fördelat kundutbud: dess Coinbase-plattform är en enkel ramp på kryptoinvesteringar för nybörjare och tillgång till kryptomarknader, medan Coinbase Pro-plattformen erbjuder en mer komplex och robust handelsupplevelse för investerare när de har fått lite mer erfarenhet av kryptovärlden. Många experter säger emellertid att ett ”race to the bottom” -fenomen som ägde rum i slutet av 2019 med aktiehandelsavgifter med den ökande populariteten för Robinhood sannolikt kommer att ta sig till kryptohandeln, eftersom fler och fler Coinbase-konkurrenter försöker hugga marknadsandelar.
Det noteras också att kryptovalutor inte betraktas som lagligt betalningsmedel och därmed inte stöds av skyddsmekanismerna i SIPC eller FDIC. För att lindra denna oro tillhandahåller företaget en försäkring genom att slå samman Coinbase-saldon och hålla dem på depåkonton i USD, penningmarknadsfonder i USD eller likvida amerikanska statsobligationer.
Coinbase har byggt upp ett ganska gott rykte som en bra tillgång till kryptomarknader och en säker plats att köpa och sälja krypto. För att skydda investerarsaldot anger företaget att 98% av kundernas medel lagras offline på olika platser runt om i världen. Företaget erbjuder en gratis plånbok för att hålla investerarnas kryptor men en kund kan också välja en plånbok från tredje part.
Konkurrenskraftiga landskap och ”vinter” bekymmer
En källa till oro i det konkurrensutsatta landskapet har varit ökningen av decentraliserade börser eller DEXer. DEX är peer-to-peer-nätverk för att byta digitala tokens, till skillnad från en centraliserad marknadsplats som Coinbase. Till skillnad från Coinbase kräver DEXes inte att användare överlämnar sina digitala tokens till börsen för att kunna handla – en möjlighet som anses ganska tilltalande för handlare som är oroliga för hackare som har varit kända för att rikta kryptobörser för att stjäla tokens.
I april skedde transaktioner på över 122 miljarder dollar på DEXes, upp från mindre än en miljard dollar ett år tidigare. Uniswap, den närmaste DEX-konkurrenten till Coinbase, registrerade volymer på 36,6 miljarder dollar i april, i princip 1/3 av de 110 miljarder dollar som omsattes på Coinbase.
Det finns en viktig skillnadspunkt från ett lagstiftningsperspektiv: Till skillnad från kryptobörser har DEXes i allmänhet inte skydd mot penningtvätt eller ”KYC” -åtgärder för att bekräfta plattformsanvändarnas identitet. Detta kommer säkert att höja utsikterna till förbud och straffåtgärder från regeringar inom en snar framtid.
En annan källa till oro som påverkar både centraliserade och decentraliserade börser har varit utsikterna till en ”kryptovinter”: ett fenomen som inträffar när investerarnas intresse för kryptos minskar, vilket leder till försäljningar och konverteringar av krypton till fiats. Det senaste fallet i kryptopriserna ledde till att värdepappersföretaget Mizuho sänkte Coinbases målpris med nästan 30% ner till $ 225, och citerade detta fenomen som den viktigaste anledningen till att Coinbase framåt inte kunde samla in så mycket avgifter.
Tracker fördel
En jämförelse av Coinbases aktiekurs (COIN) mot BTC – allmänt ansedd som ”guldstandarden” bland kryptor – eftersom den förstnämnda noteringen visar att det finns en ganska stark trend med en liten fördel i COIN:
Därför kan investerare som vill exponeras tillgång till kryptomarknader utan att direkt investera i kryptovalutor finna att investera i ett företag som COIN är ett lönsamt alternativ.
Priset på COIN är emellertid cirka $ 250, handlas i USD och är endast tillgängligt under amerikanska öppettider – vilket introducerar flera hinder för många investerare.
Från och med den här månaden kan investerare få 1:1-exponering mot större aktier, inklusive COIN, i deras önskade valuta. Coinbase Tracker ETPnoteras till bara $ 5 (eller motsvarande i GBP eller EUR) och handlas som alla andra ETF. I utbyte mot en årlig förvaltningsavgift på 0,15% kan investerare nu skala upp eller ner sin exponering för COIN i fraktioner.
Sammanfattningsvis
Leverage Shares trackers erbjuder både kostnads- och valutafördelar för den kunniga investeraren. Med medel för att skala sina investeringar längs båda dessa parametrar, uppmuntrar Leverage Shares dig att överväga deras lönsamhet i din investeringsstrategi.
Handla Leverage Shares produkter
Leverage Shares produkter kan handlas genom till exempel IG, men även på Londonbörsen för den som har ett konto hos en mäklare som erbjuder handel på denna marknad, till exempel DEGIRO. Vidare handlas Leverage Shares Single Stock ETPs på Euronext Amsterdam och Euronext Paris.
J.P. Morgans Private Bank har precis släppt sin första rapport om globala familjekontor, vilket erbjuder en insyn i hur ultrarika familjer hanterar investeringar, styrning, successionsplanering och drift av familjekontor. Med data från över 190 familjekontor över hela världen ger rapporten en inblick i dagens och morgondagens ekonomiska landskap.
• Investeringstrender: Rapporten visar en tydlig förskjutning mot alternativa investeringar, med en genomsnittlig tilldelning på 45% till sådana tillgångar, där privatkapital dominerar. Hur påverkar detta långsiktiga avkastningsmål?
• Cybersäkerhetsutmaningar: Nästan en fjärdedel av familjekontoren har drabbats av cybersäkerhetsintrång eller finansiellt bedrägeri. Trots detta har bara en av fem infört åtgärder för cybersäkerhet. Vad kan göras för att stärka dessa vitala skydd?
• Kostnads- och personalhantering: Med stigande driftkostnader och en kamp om att behålla toppkompetens, hur balanserar familjekontor effektivitet och expertis?
• Förberedelser för nästa generation: Nästan 30% av de tillfrågade saknar en strukturerad metod för att förbereda den yngre generationen för arvsansvar. Vilka strategier används regionalt för att engagera och utbilda framtida arvtagare?
Denna börshandlade produkts TER (total cost ratio) uppgår till 0,79 % p.a. Xtrackers Physical Carbon EUA ETC Security är den billigaste ETC som följer Carbon EUA-index. ETC replikerar resultatet för det underliggande indexet med en skuldförbindelse med säkerheter som backas upp av fysiska innehav av koldioxidkrediter.
Denna ETC lanserades den 15 november 2023 och har sin hemvist i Jersey.
Handla XEAL
Xtrackers Physical Carbon EUA ETC Security (XEAL ETC) är en europeisk börshandlad råvara. Denna ETC handlas på Deutsche Boerse Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
I och med att guldpriset stigit över 2 000 dollar per troy ounce har intresset för denna råvara ökat kraftigt i år. Addera en ökad volatilitet och en inflation som visserligen har sjunkit, men historiskt sett fortfarande ligger högt så finns det anledning att titta på denna råvara. Här tittar vi på några av de bästa guldfonderna på marknaden då dessa kan erbjuda ett sätt att skydda portföljer.
Att investera i ädelmetallen har länge setts som ett proaktivt skydd mot hög inflation och ekonomisk osäkerhet, och det finns gott om det just nu.
Inflationstakten har avtagit men är fortfarande högre än de flesta centralbankers mål. Dessa fortsätter att tackla inflationen genom att höja räntorna bromsar också ekonomin. Analytiker förutspår att tillväxten under 2024 kommer att bli trög på grund av den försenade effekten av räntehöjningarna.
Dessa händelser, såväl som ett fåtal finansinstituts fall under 2023 och i år, har fått försiktiga investerare att ompröva hur väl deras portföljer är skyddade mot risker inom banksektorn, vilket pressar upp priset på den gula metallen.
Uppåtgående rörelser i guldpriset indikerar att investerare, oroade över händelserna över Atlanten och i Europa, söker skydd av tillgångar i fristad när de försöker skydda sina portföljer från kursfall.
The Pure Gold Companys VD Josh Saul säger: ”Investerare är redan oroade över de ekonomiska utsikterna inför en fortsatt levnadskostnadskris, inflation, rädsla för lågkonjunktur och den obönhörliga geopolitiska situationen. En bankkollaps kan bara vara vändpunkten för vissa investerare som letar efter en fristad i stormen.”
Dessa faktorer har drivit guldpriserna högre, enligt det brittiska myntverket The Royal Mint. Den förutspår att efterfrågan på fysiskt guld kommer att fortsätta. Som sådan kan ägande av en eller två av de bästa guldfonderna hjälpa till att skydda din portföljavkastning.
Dzmitry Lipski, chef för fondanalys på Interactive Brokers, säger: ”Guldets historiska roll har varit en värdebevarare under den ekonomiska krisen. Det är allmänt accepterat att guld också kan användas som en inflationssäkring och därför är stigande inflation nödvändigt för att kostnaden för guld ska öka. Det beror på att guld prissätts i amerikanska dollar, så när varje dollar blir mindre värd krävs det fler av dem för att köpa samma mängd guld.
”Omvänt bör låg inflation och en stärkande US-dollar ses som negativt för guldpriserna”, tillägger han.
Hur investera i de bästa guldfonderna?
Så hur ska du lägga till guld till din portfölj? Ett alternativ är att fylla på med smycken eller köpa guldtackor, i form av fysiska mynt eller tackor. Det kommer att ge dig några fina glänsande prydnadssaker att hålla och beundra, men det kan vara dyrt och det finns oron för att förvara dem säkert.
Om du känner dig äventyrlig kan du köpa aktier i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men dessa spårar ofta inte guldpriset så noga så att du inte får den bästa exponeringen, plus att du behöver oroa dig för att välja de bästa aktie- och handels- och plattformsavgifterna. Gruvdrift är en mycket cyklisk verksamhet som regelbundet går från högkonjunktur till högkonjunktur så den kan vara mycket volatil.
Josh Saul, VD för The Pure Gold Company säger, ”Guldfonder är lätta att investera i och mycket likvida, men de är hälften av en transaktion med en bank eller investeringsinstrument, så de kommer med motpartsrisk. Samtidigt är gruvaktier i sig kopplade till varandra, till företagets verksamhet och lönsamhet snarare än guldpriset.”
”I en tid då människor är oroliga för motparternas styrka eller integritet, minskar fysisk guldtackor den risken eftersom den ligger utanför banksystemet. Den kan också ha skatteförmåner (moms- och CGT-fri beroende på individuella omständigheter) som ökar dess värde som en investering”, tillägger Saul.
Guldfonder, det enkla sättet att investera i guld
Ett alternativ är att investera i en guldbörshandlad fond (ETF), vilket i Europa ofta blir en börshandlad råvara, en så kallad ETC. Det är en fond som syftar till att spåra guldpriset. EU tillåter inte ETFer som spårar en enskild råvara. Fonder som gör detta kallas ”exchange-traded commodities” (ETC). Skillnaden mellan en ETF och en ETC är försumbar, men ETFer som backas upp av fysiskt guld är ETCer, inte ETFer.
De mest enkla guldfonderna backas upp av fysiskt guld – de köper guldtackor och lagrar det i säkra valv. De mest komplicerade ETFerna använder derivat eller optioner för att ”hävstånga” din investering och förstora vinster. Men de kommer också att förstora förlusterna, så var försiktig. Hävstångsbaserade ETFer tenderar också att ha högre avgifter än de som backas upp av fysiskt guld. Så om du köper guld för att ge säkerhet bör du hålla dig borta från hävstångsfinansierade fonder. När du investerar i guldfonder är enkelhet nyckeln.
Förutom fonder som spårar priset på guld, finns det också fonder som investerar i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men som nämnts ovan följer de inte priset på guld särskilt noga. Det fina med fysiska guldfonder är deras enkelhet och låga kostnad.
Guldfond som drivs av det brittiska myntverket som dessutom förvarar guldet i sina valv i Wales.
Observera att detta är enbart en handfull av alla de guldfonder som finns på marknaden. Det finns såväl fysiska som syntetiska fonder, och dess guld förvaras på olika ställen vilket ger den enskilde investeraren möjligheten att anpassa riskerna med sin guldfond ytterligare.
Några av alla guldfonderna
Ett av de största problemen med guld är dess miljöavtryck. Det kräver mycket energi att gräva upp, förädla och lagra guld. Det finns också problem kring potentiella arbetskraftsmissbruk i leverantörskedjan.
HANetf Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold (RM8U) försöker hantera dessa frågor för investerare. De guldtackor som denna guldfond äger är alla producerade efter 2019, och består av LBMA-godkända guldtackor. Dessa är tackor kommer från raffinaderier som ”har befunnits, när de ursprungligen testades, uppfylla den erforderliga standarden för acceptans på Londons ädelmetallmarknad.”
Myntverket bygger också världens första anläggning för att återvinna guld från elektroniskt avfall, vilket skapar guld med cirkulär ekonomi med lågt miljöavtryck. Den handlas på Xetra och London Stock Exchange och tar bara 0,25 % per år.
Wisdom Tree Physical Gold är en fysiskt uppbackad guld-ETC som finns i två smaker. Den är denominerad i sterling och backas upp av fysiskt guld som innehas av HSBC Bank. Den har en löpande avgift på 0,39 %. WisdomTree Physical Gold Individual Securities ETCär i huvudsak samma fond denominerad i amerikanska dollar och har samma löpande avgift på 0,39%.
Om du hellre vill ha ditt guld lagrat i Schweiz, lagrar WisdomTree Physical Swiss Gold ETC (GZUR) sitt guld i säkra valv i Zürich på uppdrag av JPMorgan Chase Bank. Den löpande avgiften är 0,15 %.
iShares Physical Gold ETC (PPFB) investerar i fysiskt guld som förvaras av JPMorgan Chase Bank i London. Den löpande avgiften är 0,12 %.
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
