I och med att guldpriset stigit över 2 000 dollar per troy ounce har intresset för denna råvara ökat kraftigt i år. Addera en ökad volatilitet och en inflation som visserligen har sjunkit, men historiskt sett fortfarande ligger högt så finns det anledning att titta på denna råvara. Här tittar vi på några av de bästa guldfonderna på marknaden då dessa kan erbjuda ett sätt att skydda portföljer.
Att investera i ädelmetallen har länge setts som ett proaktivt skydd mot hög inflation och ekonomisk osäkerhet, och det finns gott om det just nu.
Inflationstakten har avtagit men är fortfarande högre än de flesta centralbankers mål. Dessa fortsätter att tackla inflationen genom att höja räntorna bromsar också ekonomin. Analytiker förutspår att tillväxten under 2024 kommer att bli trög på grund av den försenade effekten av räntehöjningarna.
Dessa händelser, såväl som ett fåtal finansinstituts fall under 2023 och i år, har fått försiktiga investerare att ompröva hur väl deras portföljer är skyddade mot risker inom banksektorn, vilket pressar upp priset på den gula metallen.
Uppåtgående rörelser i guldpriset indikerar att investerare, oroade över händelserna över Atlanten och i Europa, söker skydd av tillgångar i fristad när de försöker skydda sina portföljer från kursfall.
The Pure Gold Companys VD Josh Saul säger: ”Investerare är redan oroade över de ekonomiska utsikterna inför en fortsatt levnadskostnadskris, inflation, rädsla för lågkonjunktur och den obönhörliga geopolitiska situationen. En bankkollaps kan bara vara vändpunkten för vissa investerare som letar efter en fristad i stormen.”
Dessa faktorer har drivit guldpriserna högre, enligt det brittiska myntverket The Royal Mint. Den förutspår att efterfrågan på fysiskt guld kommer att fortsätta. Som sådan kan ägande av en eller två av de bästa guldfonderna hjälpa till att skydda din portföljavkastning.
Dzmitry Lipski, chef för fondanalys på Interactive Brokers, säger: ”Guldets historiska roll har varit en värdebevarare under den ekonomiska krisen. Det är allmänt accepterat att guld också kan användas som en inflationssäkring och därför är stigande inflation nödvändigt för att kostnaden för guld ska öka. Det beror på att guld prissätts i amerikanska dollar, så när varje dollar blir mindre värd krävs det fler av dem för att köpa samma mängd guld.
”Omvänt bör låg inflation och en stärkande US-dollar ses som negativt för guldpriserna”, tillägger han.
Hur investera i de bästa guldfonderna?
Så hur ska du lägga till guld till din portfölj? Ett alternativ är att fylla på med smycken eller köpa guldtackor, i form av fysiska mynt eller tackor. Det kommer att ge dig några fina glänsande prydnadssaker att hålla och beundra, men det kan vara dyrt och det finns oron för att förvara dem säkert.
Om du känner dig äventyrlig kan du köpa aktier i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men dessa spårar ofta inte guldpriset så noga så att du inte får den bästa exponeringen, plus att du behöver oroa dig för att välja de bästa aktie- och handels- och plattformsavgifterna. Gruvdrift är en mycket cyklisk verksamhet som regelbundet går från högkonjunktur till högkonjunktur så den kan vara mycket volatil.
Josh Saul, VD för The Pure Gold Company säger, ”Guldfonder är lätta att investera i och mycket likvida, men de är hälften av en transaktion med en bank eller investeringsinstrument, så de kommer med motpartsrisk. Samtidigt är gruvaktier i sig kopplade till varandra, till företagets verksamhet och lönsamhet snarare än guldpriset.”
”I en tid då människor är oroliga för motparternas styrka eller integritet, minskar fysisk guldtackor den risken eftersom den ligger utanför banksystemet. Den kan också ha skatteförmåner (moms- och CGT-fri beroende på individuella omständigheter) som ökar dess värde som en investering”, tillägger Saul.
Guldfonder, det enkla sättet att investera i guld
Ett alternativ är att investera i en guldbörshandlad fond (ETF), vilket i Europa ofta blir en börshandlad råvara, en så kallad ETC. Det är en fond som syftar till att spåra guldpriset. EU tillåter inte ETFer som spårar en enskild råvara. Fonder som gör detta kallas ”exchange-traded commodities” (ETC). Skillnaden mellan en ETF och en ETC är försumbar, men ETFer som backas upp av fysiskt guld är ETCer, inte ETFer.
De mest enkla guldfonderna backas upp av fysiskt guld – de köper guldtackor och lagrar det i säkra valv. De mest komplicerade ETFerna använder derivat eller optioner för att ”hävstånga” din investering och förstora vinster. Men de kommer också att förstora förlusterna, så var försiktig. Hävstångsbaserade ETFer tenderar också att ha högre avgifter än de som backas upp av fysiskt guld. Så om du köper guld för att ge säkerhet bör du hålla dig borta från hävstångsfinansierade fonder. När du investerar i guldfonder är enkelhet nyckeln.
Förutom fonder som spårar priset på guld, finns det också fonder som investerar i guldproducenter, företag som driver guldgruvor. Men som nämnts ovan följer de inte priset på guld särskilt noga. Det fina med fysiska guldfonder är deras enkelhet och låga kostnad.
Guldfond som drivs av det brittiska myntverket som dessutom förvarar guldet i sina valv i Wales.
Observera att detta är enbart en handfull av alla de guldfonder som finns på marknaden. Det finns såväl fysiska som syntetiska fonder, och dess guld förvaras på olika ställen vilket ger den enskilde investeraren möjligheten att anpassa riskerna med sin guldfond ytterligare.
Några av alla guldfonderna
Ett av de största problemen med guld är dess miljöavtryck. Det kräver mycket energi att gräva upp, förädla och lagra guld. Det finns också problem kring potentiella arbetskraftsmissbruk i leverantörskedjan.
HANetf Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold (RM8U) försöker hantera dessa frågor för investerare. De guldtackor som denna guldfond äger är alla producerade efter 2019, och består av LBMA-godkända guldtackor. Dessa är tackor kommer från raffinaderier som ”har befunnits, när de ursprungligen testades, uppfylla den erforderliga standarden för acceptans på Londons ädelmetallmarknad.”
Myntverket bygger också världens första anläggning för att återvinna guld från elektroniskt avfall, vilket skapar guld med cirkulär ekonomi med lågt miljöavtryck. Den handlas på Xetra och London Stock Exchange och tar bara 0,25 % per år.
Wisdom Tree Physical Gold är en fysiskt uppbackad guld-ETC som finns i två smaker. Den är denominerad i sterling och backas upp av fysiskt guld som innehas av HSBC Bank. Den har en löpande avgift på 0,39 %. WisdomTree Physical Gold Individual Securities ETCär i huvudsak samma fond denominerad i amerikanska dollar och har samma löpande avgift på 0,39%.
Om du hellre vill ha ditt guld lagrat i Schweiz, lagrar WisdomTree Physical Swiss Gold ETC (GZUR) sitt guld i säkra valv i Zürich på uppdrag av JPMorgan Chase Bank. Den löpande avgiften är 0,15 %.
iShares Physical Gold ETC (PPFB) investerar i fysiskt guld som förvaras av JPMorgan Chase Bank i London. Den löpande avgiften är 0,12 %.
Så väljer du rätt global-ETF för din portfölj. En globalfond i form av globala ETF:er är ett utmärkt sätt att diversifiera över aktier eftersom du i en enda produkt får exponering mot alla större börser i världen till en utomordentligt låg kostnad.
Om du är ett fan av att hålla saker och ting enkelt kan du bara para ihop en global ETF med en statsobligationsfond så har deu en fantastiskt diversifierad global portfölj. Inga ytterligare åtgärder behövs utom en och annan balansering. En globalfond gör verkligen investeringar så enkelt.
Med en global aktie ETF behöver du inte oroa dig för vilken sektor som är upp eller ner. Du behöver inte bry dig om att något enskilt land gör en ”Brexit”. Istället äger du helt enkelt de mest produktiva delarna av hela världen.
När Teslas och sedan Nvidias börsvärden ökade i höjden fanns de redan i globala ETF:er. Och inte bara diversifierar dessa produkter dig över de amerikanska företagsjättarna. De ger dig också en bit av det banbrytande taiwanesiska halvledarföretaget TSMC; Fransk lyxkonglomeratet LVMH och tusentals andra ledande företag över hela världen.
Men om globala ETFer gör det enkelt att äga världen, måste du fortfarande bestämma vilken global ETF som är bäst för just dig.
Efter att ha läst denna artikel kan du snabbt identifiera de bästa globala ETFerna och bestämma vilken som uppfyller dina behov. Så här gör du…
Steg 1: Hitta alla globala ETFer
Det första steget är att samla ihop alla globala ETF:er som är redo för shortlistning. Klicka dig vidare till vår guide som vi redan skrivit. Det finns massor av användbar information här så det är värt att ta några minuter att läsa på det väsentliga.
Vi måste ändå förfina vårt val. För att göra det kan vi snabbt jämföra alla globala ETF:er genom att rulla ner till avsnittet Index på aktier från länder över hela världen.
Öppna var och en av länkarna du hittar i det avsnittet på en ny flik. Eller så kan du göra det med hjälp av länkarna nedan:
• FTSE All-World
• MSCI All Country World (ACWI)
• MSCI All Country World Investable Market (ACWI IMI)
Steg 2: Välj dina urvalskriterier
Du bör nu se varje global ETF prydligt uppställd i din egen masterlist-tabell som på bilden nedan. Den här översiktsskärmen är lysande för att snabbt minska vår långlista till en kortlista.
Förbered dig på att ta bort de ETFer som inte uppfyller ditt godkännande!
Nästa steg är att se till att du har en hanterbar uppsättning nyckelkriterier på skärmen. Du kommer att använda dessa faktorer för att bestämma vilka ETFer som får godkänt.
Vissa faktorer är avgörande, andra är ett personligt val. Här är en snabbguide till dessa urvalskriterier:
Fondstorlek: Vi vill bara se att ETF har mer än 100 miljoner euro i förvaltat kapital (AUM). ETF:er som inte nått den storleken efter ett år eller så kan läggas ner. Det är inte katastrofalt, men det är krångel du kan klara dig utan.
TER (Total Expense Ratio): TER hänvisar till de årliga utgifterna du betalar till ETF-leverantören för att täcka dess förvaltningskostnader. Att hålla dina avgifter låga är ett viktigt bidrag till varje investerares långsiktiga framgång eftersom de dras av från din avkastning. De flesta ETFer har ett stort värde jämfört med den traditionella fondförvaltningsbranschen, men det är värt att regelbundet kontrollera dina produktval för att säkerställa att de förblir konkurrenskraftiga jämfört med konkurrerande erbjudanden.
Utdelningspolicy: betalar ETF ut utdelning till ditt konto? Denna typ av utdelningsfond är idealisk för pensionärer som vill ha inkomst. Eller återinvesterar produkten automatiskt utdelningarna åt dig? Att ackumulera utdelningar är bekvämare för icke-pensionärer som bygger sin förmögenhet. Tänk på denna distinktion som en tie-breaker snarare än uppdragskritisk.
3Y i % och 5Y i %: Dessa kolumner visar 3-åriga och 5-åriga kumulativa avkastningar för varje ETF. Längre meritlista är bättre eftersom siffrorna kan påverkas av kortvarigt buller. Var dock inte besatt av att alltid välja den fond som har bäst meritlista. ETFer är utformade för att följa deras index, så vi kan förvänta oss att konkurrenskraftiga produkter ger liknande resultat över tid.
Det vi verkligen letar efter är alla ETFer som verkar vara i takt. Det kan tyda på att produkten hålls tillbaka av höga kostnader som en uppsvälld TER eller överdrivna transaktionsavgifter. Det kan också innebära en eftersläpande produkt som inte replikerar sitt index effektivt.
Om en ETF underpresterar mer än 0,5 % per år till sina konkurrenter över 5+ år, släpp det från din lista.
Startdatum: Nylanseringar kommer ofta att ha konkurrenskraftiga TER men har ännu inte skalat eller etablerat några bevisade meriter. Du kan bli frestad av de låga avgifterna men jag föredrar att vänta ett tag tills det finns minst tre års data att arbeta utifrån. Det ger också ETF tid att samla tillräckligt med tillgångar under förvaltning för att förbli livskraftig.
Replikeringsmetod: Hur spårar din ETF sitt index? Full replikering innebär att din ETF fysiskt innehar varje aktie i indexet. Optimerad sampling är också en fysisk replikeringsteknik, men ETFen sorterar bort små och illikvida aktier som ökar kostnaderna samtidigt som det inte gör någon skillnad för prestanda. En swapbaserad ETF äger inte indexets aktier alls. Istället tjänar den indexavkastningen med ett finansiellt derivat. Denna metod kallas syntetisk replikering och innebär motpartsrisk. Vissa investerare föredrar att inte ta motpartsrisk.
Värdepappersutlåning: Vissa ETF-leverantörer tjänar extra intäkter genom att låna ut fondens värdepapper till andra finansiella aktörer som ägnar sig åt blankning. Strikta riktlinjer gäller för värdepappersutlåning från UCITS ETFer och en del av vinsten används för att förbättra fondens avkastning. Som sagt, värdepapperslån medför motpartsrisk så du kanske föredrar att undvika det.
Steg 3: Skapa en kortlista
Nu till det roliga. Stryk bort alla ETFer som inte uppfyller dina nyckelkriterier.
Vissa ETFer tas bort eftersom de är så nya.
Vissa kostar dubbelt så mycket som sina konkurrenter, så de är ute.
Jag kommer att använda det här hacket här eftersom till exempel SPDR MSCI ACWI IMI ligger betydligt efter över 5 år. Det svävar över fallluckan på detta bevis, men jag skulle vilja se om det ser bättre ut under en längre period.
JPM Global ex US Research Enhanced Index Equity Active UCITSETF – USD (dist) (LYYF ETF) med ISIN IE000MC1J5C5, investerar i stora och medelstora amerikanska företag. Investeringsstrategin exkluderar initialt företag vars produkter har negativ social eller miljömässig påverkan. Därefter viktas företag med en stark ESG-profil tyngre.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,09 % per år. ETFen replikerar utvecklingen av det underliggande indexet genom fysisk replikering. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (minst årligen).
Denna ETF lanserades den 2 juni 2026 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Franklin US Income Equity Focus UCITSETF (Dis) (FTUI ETF) med ISIN IE0001T0BHM5, att ge inkomst och kapitaltillväxt genom en diversifierad portfölj av amerikanska aktier och aktierelaterade värdepapper.
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,35 procent per år. Franklin US Income Equity Focus UCITSETF (Dis) är en aktivt förvaltad börshandlad fond som bygger på arvet och expertisen hos Franklin Income Investors, investeringsförvaltare för en av företagets mest etablerade inkomststrategier, Franklin Incomestrategy, som lanserades 1948. Tillsammans förvaltar teamet över 105 miljarder dollar. Det erhållna utdelningarna delas ut till andelsägarna (minst årsvis).
Franklin US Income Equity Focus UCITSETF (Dis) är en ETF med 35 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 26 maj 2026 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan