Learn about the Asset Allocation revolution, the impact from asset allocators, how passive ownership affects your alpha opportunity, what ETFs can add value to your investment process, and how to read ETF volume and flow data in the right way. A Stock Pickers Guide to ETFs
The Asset Allocation revolution is redefining the investment landscape… ETFs are just (a big) part of that
The growth in ETFs is not just the result of a passive management phenomenon. They are rather the result of growing investor demand for multi asset investment solutions implemented via efficient building blocks. Traditional managers should reassess their ability to offer multi asset solutions and/or efficient building blocks in order to remain competitive.
Passive ownership (p/o) has redefined stock market dynamics and alpha opportunity
The Asset Allocation revolution has brought about the rise of the Asset Allocator and its respective market impact as average passive ownership for US stocks grew four times to about 16% in the past 15 years. As a consequence of high p/o some sectors such as Real Estate and Utilities have become more of a beta play due to a reduced alpha opportunity. Among size segments, the impact from p/o is not as relevant, although Small Caps exhibit some impact which could reduce alpha opportunity on names with high p/o. On the other hand, we found that stocks with lower passive ownership can provide a more abundant source of alpha.
ETFs have become an institutional vehicle also used by retail investors
Institutional investors continue to increase their usage of ETFs reaching an ownership level of 58% at the end of 2014. In addition, the number of institutional investors using ETFs rose above 3,000 at the end of last year including most of the major asset managers among investment advisers, brokers, private banks, hedge funds, mutual funds, and pension funds. Moreover, our research shows that ETF volume and cash flow activity is clearly dominated by institutional investors. Therefore the common belief that ETFs are a retail instrument is a misconception.
Every Stock Picker should know about the “Cash Management” and “Pseudo Futures” ETFs
It is difficult to keep up with the almost 1,500 ETFs listed in the US; however every Stock Picker should be acquainted with at least the relevant ETFs within the group of 105 ETFs which we call the Cash Management and Pseudo Futures ETFs. These ETFs can add value to investors’ portfolios in several ways that do not conflict with an active manager’s investment philosophy. In addition, understanding the different characteristics of these ETFs such as VIX elasticity of volume or flow patterns can help investors understand market trends in a more accurate way.
HSBC MSCI Japan Islamic ESG UCITSETF USD (Acc) (HIJP ETF) med ISIN IE0001XCFC82, försöker spåra MSCI Japan Islamic ESG Universal Screened Select-index. MSCI Japan Islamic ESG Universal Screened Select-index spårar stora och medelstora värdepapper från Japan som följer Shariahs investeringsprinciper. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. HSBC MSCI Japan Islamic ESG UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer MSCI Japan Islamic ESG Universal Screened Select-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
HSBC MSCI Japan Islamic ESG UCITSETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 9 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 september 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att så nära som möjligt följa avkastningen för MSCI Japan Islamic ESG Universal Screened Select Index (indexet), samtidigt som den integrerar miljö-, sociala och styrningsmått (ESG). Fonden kommer att investera i eller få exponering mot aktier i företag som utgör indexet. Fonden är kvalificerad enligt artikel 8 i SFDR.
Investeringspolicy
Indexet är en delmängd av MSCI Japan Islamic Index (Moderindex) och består av stora och medelstora företag (mätt med marknadsvärdet på deras aktier) baserade på den japanska aktiemarknaden, som följer Shariah investeringsprinciper, enligt definitionen av indexleverantören. Indexet är konstruerat genom att tillämpa värderingar och klimatbaserade uteslutningskriterier, detta inkluderar (men är inte begränsat till) företag med exponering för: kontroversiella vapen, tobak, termisk kolbrytning och brott mot FN:s Global Compact-principer (UNGC).
Fonden förvaltas passivt och kommer att sträva efter att investera i bolagens aktier i generellt sett samma proportion som i indexet. Shariah-kommittén övervakar fonden regelbundet och utfärdar ett årligt sharia-certifikat om fondens efterlevnad av sharia-principerna. Fonden kan investera upp till 35 % av sina tillgångar i värdepapper från en enda emittent under exceptionella marknadsförhållanden. Se prospektet för en fullständig beskrivning av investeringsmålen och användningen av derivat.
I denna text tittar vi närmare på olika sätt att investera i Algorand med en börshandlad produkt. Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Algorand. Vi har identifierar fyra stycken sådana produkter.
De olika produkterna skiljer sig en del åt, en del av emittenterna arbetar med så kallad staking, vilket gör att förvaltningsavgiften kan pressas ned. Det är emellertid inte så att alla dessa börshandlade produkter är identiska varför det är viktigt att läsa på.
Investera i Algorand med en börshandlad produkt
Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Algorand. Det finns faktiskt två som är noterade på svenska börser vilket gör att den som vill handla med dessa slipper växlingsavgifterna, något som kan vara skönt om det gäller upprepade transaktioner i olika riktningar.
För ytterligare information om respektive ETP klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
Valour Bitcoin Cash (BCH) (VALOUR BCH SEK) med ISIN CH1108679999, är en börshandlad produkt som följer värdet på BCH, Bitcoin Cash-nätverkets egna valuta. Bitcoin Cash är en blockkedja som är gjord för att möjliggöra snabba och billiga överföringar mellan personer, med större block än Bitcoin för att klara fler transaktioner. Målet är att fungera som digitala kontanter och göra det enkelt att betala i vardagen utan att behöva gå via banker eller andra mellanhänder.
Beskrivning
Valours certifikat-produkter är reglerade börshandlade produkter, var och en fullt säkrad av respektive digitala tillgångar. För att säkerställa en säker förvaring av de underliggande tillgångarna samarbetar Valour med förstklassiga licensierade förvaringsinstitut som Copper och Komainu. Certifikaten handlas på reglerade börser och multilaterala handelsplattformar (MTFer) och erbjuder transparent prissättning och likviditet. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EUs krav på fullständighet, tydlighet och enhetlighet.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.