Bitcoins flashkrasch sent på torsdagen såg BTC korsa mitten av $ 25k-märket mitt i ökande makrobekymmer. Nyheter om den kinesiska fastighetsjätten Evergrandes ansökan om kapitel 15 konkursskydd fick marknaderna att tumla, med rapporter om att SpaceX avyttrade sina 373 miljoner dollar i BTC-innehav vilket ledde till ett 8% (24h) dopp. Före torsdagens utveckling förblev volatiliteten på historiskt låga nivåer, vilket framgår av BTC:s 90D-volatilitet som ligger under både guld och olja, med en ihållande pressning av marknadslikviditeten citerad som den största bidragande faktorn till Bitcoins nyligen observerade snäva handelsintervall. Intressant nog föreslog kedjedata från CryptoQuant att nära 80% av outnyttjade transaktionsutgångar (UTXO) var i vinst, vilket belyser risken för en potentiell försäljning.
Faktum är att investerare hoppades på väsentlig utveckling på ETF-fronten, med SEC: s inbjudan till offentliga kommentarer om Ark Invests ETF som potentiellt skjuter upp ett beslut till 2024. Marknaderna fortsätter att invänta en mängd beslut efter tidigare spot ETF-ansökningar från BlackRock, WisdomTree, Invesco, Valkyrie och många andra, med hjälp av det 240-dagars förlängningsfönster som tillsynsmyndigheten har gett.
Under tiden har Europa godkänt sin första spot Bitcoin ETF och lämnat sina amerikanska motsvarigheter efter, med många som citerar de ogynnsamma regleringsvillkoren som en begränsande faktor i regionens förmåga att förnya sig och konkurrera på den internationella scenen. Vid veckans slut handlades BTC till 26,199 10.7 dollar, en nedgång med 7.7% (XNUMXD).
Ethereum föll kort till mitten av $ 1.5k-märket innan det återhämtade sig till mitten av juni. Som ett eko av BTC: s rörelser positionerar prisnedgången fortfarande ETH under volatilitetsnivåerna för traditionella instrument, inklusive S&P 500 och tekniskt tunga Nasdaq. På regleringsfronten meddelade Coinbase att de har fått godkännande från NFA att fungera som en Futures Commission Merchant och erbjuda kvalificerade amerikanska investerare Ethereum-baserade terminsprodukter. Under tiden har Valkyrie avslöjat sitt försök att ändra sin godkända Bitcoin futures ETF-strategi för att inkludera ETH-futures i ett försök att kringgå den snabbt växande kön till marknaden. Till synes har intrånget av traditionella värdepappersföretag nu sett Bitwise lämna in ett reviderat prospekt för sin spot Bitcoin ETF och ansöka om en lika viktad Bitcoin- och Ether-fond. På ekosystemfronten har betalningsjätten Visa delat en experimentell lösning för att betala gasavgifter på kedjan med ett Visa-kort. Med hjälp av kontoabstraktion och ERC-4337-standarden tar piloten bort behovet av att använda native Ether för gasavgifter, vilket tar bort potentiella ombordstigningshinder för ETH-baserade system i TradFi-omfånget. Vid veckans slut handlades ETH till 1 671 USD, en nedgång med 9,5 % (7D).
BNBs nedgång till $ 215 återspeglade en ny 1Y-låg för Build N Build Chain: s ursprungliga mynt. Till synes oförmögen att distansera sig från det regulatoriska angrepp som riktas mot Binance-börsen, har BNB sett ökande försäljningstryck sedan SEC: s åtgärd i juni förra året. I den senaste utvecklingen har börsen vidtagit rättsliga åtgärder genom att lämna in en skyddsorder mot SEC, med nyligen inlämnade domstolshandlingar som hänvisar till SEC: s sonder som för breda. Under tiden har Binance meddelat stängningen av sin reglerade köp- och säljkryptoarm, Binance Connect. Binance erbjöd företag möjligheten att acceptera kryptobetalningar genom sin betalningsprogramvara och API-lösning och citerade förändrade marknadsförhållanden och utvecklade användarbehov som grund för sitt beslut. Beslutet kommer samtidigt som BNB-nätverket driftsatte sin skalningslösning opBNB Layer-2 på mainnet. Med hjälp av Optimisms OP-stack kommer L2 att ge ökad hastighet, säkerhet och skalbarhet för användarna, med fokus på att förbättra bedrägerisäkra system, kontoabstraktion och interoperabilitet med nätverkets datalagringssystem, BNB Greenfield. Vid veckans stängning handlades BNB till 218 USD, en nedgång med 8,6% (7D).
Market Wrap: Trots Bitcoins frikoppling från traditionella tillgångar påverkade veckans makrohändelser kraftigt kryptoutrymmet för att minska nyligen observerade vinster. Sammantaget är volatiliteten fortfarande låg, med få utvecklingar på ekosystemets sida. Threshold Network lanserade sin tBTC-token på Solana, vilket markerar det första decentraliserade och tillståndsfria sättet för BTC-innehavare att distribuera sina innehav på Solana-blockkedjan. I samarbete med det tvärkedjiga Wormhole-protokollet återspeglar lanseringen nätverkets första integration på en icke-Ethereum Virtual Machine (EVM) -kedja, vilket låser upp tillgången till en rad Solana-baserade DeFi-möjligheter för BTC-innehavare. Avslutar veckan tillkännagav Avalanche Foundation sitt bidrag på 3 miljoner dollar (AVAX) till Dexalot-protokollet för central ordergräns. Som en del av sitt $ 290 miljoner Multiverse-initiativ följer den senaste finansieringen stiftelsens nyligen tillkännagivna $ 50 miljoner fond för att få fler tokeniserade tillgångar till sitt blockchain-nätverk.
Makro och marknader 🏦💱
Veckan bakom: 🗓️⬅️
15/08: USA:s detaljhandel steg 0,7% i juli
16/08: FOMC-protokollet indikerar fortsatt inflationsoro
16/08: Den amerikanska 10-åriga statsobligationsräntan stiger till 4,28%, den högsta nivån på 16 år
16/08: Brittiska 10-åriga obligationsräntor når högsta nivån sedan 2008
17/08: Den kinesiska fastighetsjätten Evergrande ansöker om konkursskydd i USA.
Veckan framöver: 🗓️➡️
20/08: CNY PBoC Prime-ränta för lån
21/08: GER PPI (MoM) (Jul)
22/08: USA försäljning av befintliga bostäder (Jul)
23/08: EUR PMI för tillverkning och tjänster (Aug)
Det multifaktoriella indexet tittar på investerarnas sentiment över Bitcoin och andra stora kryptomarknader och täcker volatilitet, volym, momentum, dominans och sociala trender. En poäng närmare 0 representerar ”Extreme Fear” medan en poäng närmare 100 är kopplad till ”Extreme Greed”. Mot bakgrund av den senaste utvecklingen föll indexet med 14 punkter med nära 1 miljard dollar i likvidationer efter en minskning med 6,4% av det totala marknadsvärdet för kryptotillgångar. När veckan slutade på 37 har indexet flyttat in i det fruktansvärda territoriet med mätaren senast på denna nivå i mars i år
CBOE VIX-index 📉🦘
CBOE VIX Index mäter den implicita volatiliteten för optioner på S&P 500 Index, som traditionellt följer ett omvänt förhållande. Veckan inleddes med en uppgång på 8%, men detaljhandelsvinster och bättre försäljningsdata än väntat antydde ett rådande inflationstryck som fick S&P 500 att sjunka med 0,8%. Rädslan för Kinas försämrade ekonomi bidrog till att S&P nådde nya månadslägsta nivåer, VIX steg med 13,8% (5D) och avslutade veckan på 18,26 (före marknaden).
BTC/DXY korrelation 💵📈
DXY ger en indikation på värdet av USD i förhållande till en korg av valutor från USA:s handelspartners. Pådriven av veckans Fed-besked nådde dollarn sin högsta nivå på 2 månader innan den föll tillbaka något. En blandning av rädsla för ytterligare räntehöjningar, stigande statsobligationsräntor och osäkerhet kring robustheten i Kinas ekonomi ledde till vissa fluktuationer i DXY. I skrivande stund stod DXY på 103.65, med en 1Y-korrelation till BTC på 0.33.
⬆️ THORChain ($RUNE) fortsatte sin uppgång och toppade listan för andra veckan i rad. Med en ökning på 33,5% (7D) klättrade $RUNE till $ 1,60 innan torsdagens marknadsfall såg en återgång till $ 1,46. Den inbyggda token bakom det tvärkedjiga avvecklingsskiktet har sett ökat intresse efter flera betydande ekosystemutvecklingar. Efter introduktionen av streamade swappar har den dagliga volymen fortsatt att se en betydande tillväxt, med THORChain på topp 3 DEX efter att ha introducerat möjligheten för användare att välja mellan tidsoptimerade och prisoptimerade swappar.
⬇️ Conflux ($ CFX) sjönk 26% (7D) och handlade ner till 0.13 $. Den höga genomströmningen, lagstadgade Layer-1 blockchain ledde veckans förluster och föll> 18% (24h). Med tanke på dess ställning som Kinas gränslösa transaktionella ekosystem för globala kryptoprojekt har det inte överraskande påverkats mest negativt av nyheten om Evergrandes konkursansökan, med asiatiska marknader som ser betydande försäljningar mitt i fortsatt ekonomisk oro.
En ny aktiv börshandlad fond utgiven av First Trust är tillgänglig för handel på Xetra och Börse Frankfurt. Det är en ny aktiv ETF från First Trust ger tillgång till buffertstrategi på S&P 500 med januari 2025/2026 som målperiod
First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITSETF – January eftersträvar en aktiv investeringsstrategi med syftet att spåra resultatet för S&P 500 Index upp till en fast övre gräns (tak). Samtidigt strävar fonden efter att säkra sig mot förluster (buffert) för de första 10 procenten av kursfall i slutet av den definierade målperioden på ett kalenderår. För detta ändamål investerar investeringsförvaltningen hela tillgången i FLEX-optioner. Dessa är sälj- och köpoptionskontrakt.
Buffertstrategin börjar och slutar varje år i januari och balanseras sedan om genom att fonden investerar i ett nytt paket med FLEX-optioner. Taket beräknas på första rapporteringsdatum beroende på marknadsförhållanden, medan bufferten alltid är oförändrad på 10 procent.
Namn
Kortnamn
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
First Trust Vest U.S. Equity Buffer UCITSETF – January
FJAN
IE000MDKBOB3
0.85 per cent
Ackumulerande
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 351 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Januari har börjat starkt på marknaderna, med flera kategorier av spanska fonder som noterade enastående avkastning i början av året. Och märkligt nog, och för första gången på länge, har det inte varit investeringsfonderna i USA som drivit upp avkastningen, utan snarare… de europeiska.
De flesta fonder som investerar i Europa, såväl som deras kategorier, har haft god avkastning i början av 2025. Värt att särskilt nämna är också aktiefonder i Brasilien och Latinamerika, som har lett uppgångarna i fondrankningen, följt av sektorer som traditionellt anses vara säkra tillflyktsorter såsom ädelmetaller.
Bästa fondkategorier – januari 2025
Brasilien och Latinamerika, från 0 till 100 på en månad (+8% / +12%)
Aktiefonder med fokus på Brasilien har varit månadens stora vinnare, med en imponerande avkastning på +12,24 % i genomsnitt under de senaste 30 dagarna. Återvinningen av dessa medel är betydande, eftersom de var de två sämsta kategorierna för året 2024 när det gäller lönsamhet.
Latinamerikanska aktier i allmänhet har också haft en stark utveckling med +8,72 % under månaden, med stöd av den goda utvecklingen i Brasilien och en förbättring på tillväxtmarknaderna i regionen.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Latinoamérica
+8,72%
-2,15%
+1,81%
RV Brasil
+12,24%
-8,07%
+0,78%
Ädelmetaller lyser starkt
Guld och ädelmetaller har bibehållit sin roll som tillgångar till fristad under de första veckorna av ökad volatilitet med upp- och nedgångar orsakade av DeepSeek och Trumps tariffer, med guld- och metallgruvfonder som i genomsnitt ökat med +7,76 % under de senaste 30 dagarna, medan de som investerar direkt i råvaror har fått 6,24 %.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Sector Oro y Metales Preciosos
+7,76%
+7,68%
+7,76%
Materias Primas – Metales Preciosos
+6,24%
+6,56%
+6,08%
Europa
Och slutligen ligger Europa före USA när det gäller avkastning, om än bara för tillfället, i början av 2025. Fonder från Schweiz, Italien och Tyskland är bland de länder som har de största ökningarna av eget kapital.
Large-cap fonder i Schweiz var de mest lönsamma i januari i Europa, med +6,46 % under månaden. Italien har också presterat anmärkningsvärt bra, med en månatlig avkastning på +6,16 %. Stora fonder i Tyskland har sett en ökning med +5,97 % under de senaste 30 dagarna.
Flexibla cap-fonder i euroområdet har presterat bra med ett genomsnitt på +6,19 % i januari, medan large cap-tillväxtfonder i Europa har uppnått +5,09 %. De med en Blend-strategi, som balanserar tillväxt och värde, har registrerat +4,75 %.
Aktiefonder inom finanssektorn har utvecklats bra de senaste 30 dagarna med +5,21 %. Bankverksamheten har startat starkt 2025 och konsoliderar den nästan 29 % genomsnittliga avkastningen som uppnåddes av fonder i denna kategori förra året.
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV Sector Finanzas
+5,21%
+10,11%
+8,40%
Värsta fondkategorier
Indien och Asien har en svag start på året
Indiska aktiefonder drabbades hårdast i januari, ned -6,78 % under månaden. Thailand och Indonesien noterade också betydande nedgångar, med förluster på i genomsnitt -5,63% respektive -4,47%.
Sammantaget har den asiatiska regionen, exklusive Kina och Japan (Kina såg till och med små uppgångar), utvecklats svagt, vilket återspeglas i de negativa siffrorna för små och medelstora fonder i Asien (-3,19 %) och asiatiska aktier i allmänhet (-2,62 %).
Kategori
Månad
5 år
10 år
RV India
-6,78%
+12,27%
+7,80%
RV Tailandia
-5,63%
-3,59%
-0,83%
RV Indonesia
-4,47%
-2,84%
-2,22%
RV Asia (ex-Japón) Cap. Peq/Mediana
-3,19%
+8,38%
+5,86%
RV Asia
-2,62%
+4,06%
+2,89%
Alternativ energi
Alternativa energifonder var en annan av de sämst presterande kategorierna i januari, ned -3,44 %. Osäkerhet kring ny politik för förnybar energi efter Donald Trumps mandatperiod har satt press nedåt på dessa tillgångar. Fonder som redan 2024 hade utvecklats dåligt.
Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 SwapUCITSETF 1D (XGSD ETF) ISIN LU0292096186, försöker spåra STOXX® Global Select Dividend 100-index. STOXX® Global Select Dividend 100-index följer de 100 högutdelningsbetalande globala aktierna från STOXX Global 1800 Index.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Xtrackers STOXX Global Select Dividend 100 SwapUCITSETF 1D är en stor ETF med tillgångar på 596 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 1 juni 2007 och har sin hemvist i Luxemburg.
Index nyckelfunktioner
STOXX® Global Select Dividend 100 Return Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Företag från globala utvecklade marknader med hög direktavkastning
De 100 aktierna med högst utdelning från Stoxx Global-indexen
Viktad med årlig nettoutdelning
Årlig indexöversyn, största komponenten är begränsad till 10 %
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, SAVR och Avanza.