Aktiva aktiefonder med särskilt starka resultat från aktiva ESG-fonder
66% av Europe Equity Large-cap slog sina jämförelseindex
80% av Europe equity small-cap överträffade förväntningarna
I genomsnitt slog ESG-fonderna sina peers över alla segment
Ränteförvaltare noterade blandade resultat, med Emerging Markets-fonder som presterade bäst
Konsekvent alfa-generering över längre sikt är fortfarande svåröverskådligt, med endast 12% av World Equity-förvaltarna som överpresterade under 2019 och 2020
Under ett år som inte liknat något annat för de finansiella marknaderna, till följd av den pandemi som gjorde volatilitetsnivåerna skyhöga och som skapade både geopolitiska risker och massiv sektorrotation, har många aktiva förvaltare ofta kunnat skydda portföljer, med aktiva aktiefondförvaltare som dragit fördel av en ökad tillgångsspridning för att generera alfa. De flesta aktietillgångarna överträffade sina jämförelseindex, enligt senaste upplagan av Lyxor ETF:s”Active-Passive Navigator”.
Rapporten ”Active-Passive Navigator”, framtagen av ett forskningsteam på Lyxor ETF, är en djupgående analys av hur 13 000 aktiva fonder, med hemvist i EU (vilka representerar 2,3 triljoner i tillgångar), har presterat i förhållande till deras jämförelseindex. Rapporten analyserar också de viktigaste marknadstrenderna som påverkat hur den globala marknaden presterat och som påverkat alfagenerering.
Enligt Lyxor ETF:s rapport för 2020 som publiceras idag överträffade en majoritet av de aktiva förvaltarna sina jämförelseindex inom de flesta aktiekategorier. Ojämn respons på pandemin från regeringar ledde till högre prisskillnader mellan länder och sektorer, vilket i sin tur skapade möjligheter för aktiva aktieförvaltare, där 66% av europeiska Large Cap-förvaltare överträffade sina jämförelseindex. 2020 var ett särskilt starkt år för small-cap-förvaltare, som gjorde en betydande vinst på större spridning och ökade volatilitetsnivåer: 80% av aktiva förvaltare inom small-cap överpresterade i Europa, medan 85% överpresterade i Storbritannien, med en adekvat positionering för någon form av sista-minuten-avtal för Brexit.
Aktiva ränteförvaltare såg mer blandade resultat under 2020, där många kämpade för att hänga med i det obligationsrally som skapades av centralbanker, eller med tuff kreditspridningskompression. Det fanns dock flera ljuspunkter. Skuldfonder i tillväxtmarknader stod ut, där 69% presterade bättre än jämförelseindex. De ökade stadigt risken efter första kvartalet och skiftade till lägre kreditkvalitet, medan de gynnades av olika trender drivna av marknadsinflation- och stimulanser på tillväxtmarknader.
Ränteförvaltare inom US Aggregate och Global Aggregate presterade också bra (54% respektive 52%). De gynnades av förändrade avkastningskurvor och högre inflation i USA, och såg även avkastning i värdepapperiserade och delvis statligt ägda tillgångar. Däremot gick passiva produkter bättre på high-yield obligationsmarknaden, där endast 29% av high-yield förvaltare i USA presterade bättre än sina jämförelseindex, hämmade av minskade spreadar, medan de fortsatte vara mycket försiktiga.
ESG-ETF:er såg hälften av inflödet på den europeiska ETF-marknaden
Under ett år därESG-ETF:er utgjorde mer än hälften av det totala inflödet på den europeiska ETF-marknaden noterar Lyxor att ESG-fonderna överträffade sina peers i samtliga tillgångsklasser, med i genomsnitt 1,4 procents överavkastning, jämfört med peers respektive genomsnitt.
Sammantaget kommer 2020 att bli ihågkommet som ett enastående år för aktiva fondförvaltare. Lyxor ETF Research fann att deras relativa avkastning under 2020 överträffade 2019 med över 85% av alla tillgångsklasser. Aktiva aktiefonder med särskilt starka resultat från aktiva ESG-fonder.
Konsekvent alfagenerering på längre sikt är mer svåröverskådligt. Lyxors studie finner att endast 12% av aktiva World Equity-förvaltare överträffade både 2019 och 2020, medan endast 9% av World Equity Large-cap-fonderna överpresterade under en tioårsperiod, vilket visar att det imponerande rallyt som de globala aktiemarknaderna sett under det senaste decenniet har varit svårt att dra nytta av för de mest aktiva aktieförvaltarna.
Bellevue Healthcare UCITSETF USD Acc (C4RE ETF) med ISIN IE000R6TN604, är en aktivt förvaltad börshandlad fond som strävar efter kapitaltillväxt genom att investera i en portfölj som huvudsakligen består av globala hälsovårdsföretag.
Den börshandlade fonden investerar i företag världen över som är verksamma inom hälso- och sjukvårdssektorn. De värdepapper som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsaspekter).
ETFens totala kostnadsratio (TER) uppgår till 0,55 % per år. Utdelningen i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna lanserades den 15 september 2025 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Första inkluderingen av ukrainska företagen i UKRN (Swarmer och Kyivstar), vilket återspeglar förbättrad marknadstillgänglighet för ukrainska företag
UKRNs indexdesign (lägre likviditets- och storlekströsklar) gör det möjligt att fånga upp ukrainska företag i tidigare skeden i takt med att kapitalmarknaderna utvecklas.
UKRN positionerat som en ETF-köpare av ukrainskt aktiekapital, vilket stöder kapitalbildning och marknadsutveckling i Ukraina.
HANetf, Europas första och ledande white-label UCITSETF- och ETC-plattform, är glada att kunna meddela att Swarmer och Kyivstar har lagts till i Ukraine Reconstruction UCITS ETF (UKRN), vilket markerar den första inkluderingen av ukrainska företag i strategin.
Indexets lägre likviditetströsklar för ukrainska namn är utformade för att underlätta tidigare inkludering av inhemska företag när de noteras, samtidigt som det signalerar till ukrainska företag att det finns en köpare till deras publika aktier. Med tiden bör detta stödja både kapitalbildning och den bredare utvecklingen av Ukrainas aktiemarknad.
Separat har Swarmer också lagts till i Drone UCITS ETF (DRON) via indexets IPO-snabbspårsmekanism, vilket möjliggör inkludering så tidigt som 10 dagar efter notering snarare än att vänta på en schemalagd ombalansering. Detta är särskilt viktigt inom framväxande teman som drönare, där innovationen är snabb. Samma mekanism finns inom UKRN, vilket återspeglar förväntningarna om att ukrainsk IPO-aktivitet, särskilt inom försvar och teknik, kommer att öka över tid. Ukraina har för närvarande en betydande ledning inom drönarteknik och Swarmer är ett bra exempel på detta.
Swarmer
Swarmer tillhandahåller AI-aktiverad programvara som koordinerar drönarsvärmar, vilket möjliggör autonoma, synkroniserade operationer. Dess teknik har distribuerats i Ukraina, med över 100 000 stridsuppdrag slutförda under de senaste två åren.
Företaget är fortfarande i ett tidigt skede, men analytikernas prognoser pekar på en kraftig nedgång i intäkterna, från ~0,3 miljoner dollar år 2025 till 9 miljoner dollar år 2026 och 25 miljoner dollar år 2027. [3] Detta återspeglar en förskjutning från utveckling till driftsättning, med en tillväxt typisk för försvarsteknologiska plattformar när implementeringen börjar.
Kyivstar
Kyivstar representerar en mer etablerad del av den ukrainska ekonomin, med intäkter som förväntas växa från cirka 915 miljoner dollar år 2023 till ~1,2 miljarder dollar år 2025 och ~1,4 miljarder dollar år 2027, tillsammans med en stadig expansion av vinsten per aktie. Marginalerna är fortsatt robusta (rörelsemarginal på cirka 24 %), Verksamheten har varit i drift under hela konflikten och fortsätter att dra nytta av efterfrågan och pågående investeringar i digital infrastruktur. Företaget ger exponering mot Ukrainas centrala kommunikationsinfrastruktur och dess gradvisa ekonomiska normalisering.
HANetf är också glada över att stödja ukrainska rugbyligan genom donationer för att finansiera deras U19-kampanj för Europamästerskapen i rugbyliga, vilket stärker deras engagemang för att utveckla sporten och utveckla nästa generations idrottare i Östeuropa.
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Det är spännande att se de första ukrainska företagen köpas i Ukraina Reconstruction UCITSETF. Båda företagen representerar en annan aspekt av Ukrainas återuppbyggnad. Kyivstar är en nyckelaktör för att förse Ukraina med digital uppkoppling, medan Swarmer representerar en växande global uppmärksamhet som ägnas åt Ukrainatestad försvarsteknik. Även om deras primära kundbas är Ukraina, förväntar vi oss en global efterfrågan på deras AI-programvara inom en snar framtid, eftersom regeringar räknar med behovet av att integrera drönare i sitt försvar och sin säkerhet.
”ETFen ger nu exponering mot både de globala företag som är positionerade för att hjälpa till med Ukrainas återuppbyggnad och ukrainska företag som också kommer att delta och dra nytta av Ukrainas återuppbyggnad. Världsbanken uppskattar att återuppbyggnaden i Ukraina kommer att kosta över 500 miljarder dollar under det kommande decenniet – en siffra som tyvärr regelbundet revideras uppåt.” Att möta Ukrainas behov kommer att kräva mobilisering av både offentligt och privat kapital.
”Tillägget av Swarmer till DRON är också spännande, särskilt eftersom det kom in genom ETFens snabba IPO-mekanism. Som många har noterat kommer företag ofta till börsnoteringar senare. Även om ETFer inte kan köpa företag innan de börsnoteras, anser vi att det är viktigt att, där det är möjligt, påskynda inkluderingen av företag när de börsnoteras. Detta är särskilt viktigt inom framväxande teknikområden som drönare, där nya aktörer snabbt kan framstå som ledare inom sitt område. Drönare är inte allmänt erkända som viktiga för modernt försvar, utan används av militärer av alla storlekar och kapaciteter.”
Viktiga risker UKRN
När du investerar i ETFer är ditt kapital fullt ut riskerat och kanske inte får tillbaka det ursprungligen investerade beloppet. Den pågående konflikten mellan Ukraina och Ryssland är en källa till instabilitet för Ukraina och den ukrainska ekonomin. Denna instabilitet kan negativt påverka ETFens investeringar som har exponering mot Ukraina eller den ukrainska ekonomin. Om konflikten fortsätter under en längre tid kan detta avsevärt hindra alla ansträngningar att återuppbygga Ukrainas infrastruktur och ekonomi i stort. Växelkurser kan ha en positiv eller negativ effekt på avkastningen. ETF:n ska huvudsakligen investera i företag inom försvars-, energi- och infrastruktursektorerna. Dessa branscher kan påverkas avsevärt av statlig reglering och utgiftspolitik eftersom företag som är verksamma inom dessa branscher i betydande utsträckning är beroende av statlig efterfrågan på sina produkter och tjänster.
Viktiga risker DRON
Drön- och UAV-företag är nära knutna till den ekonomiska framgången för dessa företags forskning, design, tillverkning, drift eller möjliggörande teknik för drönare och andra obemannade flygsystem.
Marknaden för drönar- och UAV-relaterade produkter och tjänster är i sin linda, mycket konkurrensutsatt och kännetecknas av snabba tekniska förändringar, föränderliga regelverk och ökad geopolitisk känslighet.
Drön- och UAV-företag kan få en betydande del av sina intäkter från att leverera drönare, delenheter, sensorer eller programvara till militära eller underrättelsekunder. Som ett resultat är deras ekonomiska resultat starkt beroende av nationella försvarsbudgetar, godkännanden av utländsk-militär försäljning och skiftande geopolitiska prioriteringar, vilka alla kan påverkas av förändringar i förvaltningar, statliga finansieringsanslag, multilaterala fördragsskyldigheter eller finanspolitiska åtstramningsåtgärder.
Militärfokuserade drönar- och UAV-företag är också exponerade för strikta exportkontrollregimer, ökade sanktionsrisker och ökade efterlevnadsskyldigheter enligt lagar mot korruption, bojkott och penningtvätt. Överträdelser eller bristande efterlevnad kan leda till betydande böter, förlust av exportprivilegier eller uteslutning från framtida statliga kontrakt.
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF USD (Acc) (POWR ETF) med ISIN IE000NX8S1Z1, strävar efter att ge investerare en nettototalavkastning, med hänsyn till kapital- och inkomstavkastning efter källskatt och kostnader, vilket återspeglar avkastningen på ett aktieindex som kallas S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index NTR (”indexet”).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,49 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fysisk replikering. Den erhållna utdelningen i ETFen återinnvesteras (ackumuleras).
Investeringsstrategi
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF syftar till att följa resultatet för ett index som består av 35 företag från amerikanska och utvecklade europeiska marknader som tillhandahåller infrastrukturen som ligger till grund för artificiell intelligens (AI)-industrin.
Om denna fond
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETFär en UCITS-kompatibel börsnoterad fond som syftar till att följa S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index NTR. Indexet mäter resultatet för börsnoterade företag i USA och utvecklade europeiska marknader som bedriver affärsverksamhet som stöder införandet av artificiell intelligens, såsom att driva och hantera datacenter, generera och distribuera el eller möjliggöra elförsörjningsinfrastruktur.
Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITSETF USD (Acc) har 19 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 15 januari 2026 och har sitt säte i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan